“第十屆中國國際金融論壇”于2013年10月27-28日在上海舉行。上圖為歐洲私募股權及風險投資協會主席喬治-安森。（圖片來源：新浪財經 徐雯 攝）

　　新浪財經訊 “第十屆中國國際金融論壇”于2013年10月27-28日在上海舉行。上圖為歐洲私募股權及風險投資協會主席喬治-安森。

    以下為演講實錄：

   【喬治安森】：女士們、先生們下午好，首先我想感謝中國國際財經論壇的組織放，感謝他們的邀請能讓我來這里發表演講。這個演講的主題對于中國、歐洲以及世界其他地區都有非常重要的意義。今日的中國確實是在全球的經濟以及金融驅動者，當然，中國的投資者們也在尋找海外投資機會，創造價值，以及謀求長期回報。而歐洲是這樣一個需求的明智且有戰略眼光的支持。投資歐洲不僅僅是將給中國來直接利益，還創造間接收益。

    我們看到最近一個例子就體現了中國的一些金融機構，當然也有在座的各位與英國的下一代核電站有長期的投資。但是中國在歐洲的長期投資不應當只局限于能源和基礎設施。因為同樣在的投資中小企業通過風險基金和私募股權也有巨大的商機。我今天主要講在這方面的投資機會，以及海外投資人要怎么樣利用這些機會。首先我們看一些背景的介紹。

    我叫喬治安森，目前我擔任歐洲私募股權及風險投資協會主席。在布魯塞爾。很容幸能夠成為這個投資協會的主席，而且我是第一個歐洲人成為這樣的主席。所以我今天主要講的是長期的管理。從這兩個方面來講，我可以說在今日的歐洲實際上有很多的私募股權的投資機會，并且有資金供求失和的問題。過去的5年當中更多的資金用于私募股權的投資。以及他們這些股權是有專業的私募股權經理管理的，我覺得其中的部分原因就是因為歐元區的貨幣危機嚇跑了投資，并且也掩蓋了歐洲的私募股權的價值和能力。股權投資經理和最大的私募股權公司。當然也包括了機構投資者家庭辦公室、養老金、保險以及主權財富基金。

    與其他的歐洲行業協會不同的是，歐洲私募股權幾風險投資協會并不是一個國家協會的聯盟，但是與國家協會合作密切。并且他能夠提供成員交易伙伴一個直接的會員資格，這是協會的一個優勢。而這項優勢對于協會在歐洲法規的工作非常的重要。決策者他們起早影響私募股權投資行業的法律史，他們需要投入大量精力。所以在這里私募股權觀念能夠盡早的傳達，而且大部分能夠產生影響。這樣的最近有一個例子就證明了有效性，如果私募股權資金協會沒有噪雜采取行動組織該提議，那么歐洲養老金將為歐洲私募股權投資帶來嚴重的后果。就如這個例子所展示的這樣。歐洲私募股權與政府有著持續的合作，去保證金融法規的合理性，保證不影響歐洲吸引海外資本的能力。

    另外一項歐洲私募股權幾投資豐富的工作就是協會采集，學會的采集是關于歐洲投資最行業的數據，這是在投資和業績方面都有這樣的數據采集。這樣一個數鉆為歐盟委員會經濟合作發展組織以及世界的其他學者所采納。我們持續在私募股權方面提供巨大的數據庫，這樣有利于在全球的私募股權投資。而最后我想說的是歐洲私募股權基金是長期提供私募股權的一個行業，所以我們來看一忙這樣一個支持歐洲市場的宏觀因素有什么？

    歐洲是一個以單一的市場，他占全球國內生產總值的26%，歐盟的人口和國內生產總值都超過了美國。歐盟的成員國有5個世界十大經濟體，7個占全球資本的20%的股市，歐元區擁有全球17個成員國，出口美國占第二，中國第四，同時他占據了世界上前10個國家，這前十是語言來排名的。歐洲實際上有7個國家都是有世界十大人均國內生產總值最高的國家，他有健全的法律機制和環境。總而言之，歐洲是一個非常適合于做商業投資的地方，而對于私募股權管理者來說，他們一直是在投資于成功的一個經驗，在過去的5年從07年到12年，歐洲私募股權已經投資了2710億歐元區，同時還值得指出的是，優秀的私募股權投資不需要迅猛的國內生產總值增長。他經歷了經濟周期依然能夠保持良好的收益，在過去的20年，經歷了3次金融危機，而整個經濟增長是在2%左右。然后從私募股權的內部收益率達到了9.7%，將近10%也比標普的綜合指數高處450個基點。

    私募股權投資不僅由于當地的經濟體，其長期的業績還優于市場。那么我們面臨的挑戰是什么呢？我們必須要承認歐洲因為過渡的使用杠桿，缺少長期的投資資本。現在的一個情況就是我們需要有更多的資本來投資真正優速的工資。投資人希望從低增長的環境中獲得回報。我知道，我們是在危機結束的開始，而是危機開始的結局，可能需要一個較長的時間，并且過程會非常的曲折，但是私募股權投資人在這樣一個的的過程中，當形勢有好轉的時候，他們就會獲利。現在是私募股權投資的最佳時機，明智的投資增加收益可以建立更好更持續的生意。

    讓我們再回投看看歐元區危機的問題，在這樣的一個問題前面不能被這些大體的綜合環境嚇倒，而實際上會考慮到更有持久投資的機會。情況勢頭正在向好的發展。歐洲的經濟危機在主要的經濟體，比如說英國、德國和北歐的國家已經飛速。國際貨幣基金組織[微博]除了預測意大利、希臘、葡萄牙都會在2014年復蘇，愛爾蘭已經在發展，并且不需要投資，我們已經重拾了信心。國外投資已經投資了40恩%的海外私股資金。而在2012年，將近5千個私募股權基金都得到私募股權的支持。這是歷史上最有挑戰的時刻，但是同時也看到了也有一些談到都有新的創意，這樣的創立在柏林有為明顯，實際上現在正是時候來重新審視歐洲風險投資市場。

    雖然持股的投資庫關注的焦點最近一分安永的報告認為，在成本投資超過了5500億歐元，而這樣的一個投資比04年2千億歐元的投資有所上升。由于全球的金融危機，在10年私募股權投資資金顯示，在不久的市場上將會出現一些成熟的公司，確實如此。2013年的表現非常的活躍，有很多的公司都開始了首次公開募股。比如說安樂福，以及高宜。然后安永報告當中，過去亞洲私募股權歐洲的公司僅占20%到25%，他們認為歐洲私募股權精力更為經營自己的投資公司。歐洲私募股權的經理以及顧問他們在經驗投資公司的時候比亞洲更有優勢，他們注重協調合作目標收購戰略。如果事實是這樣的話，你可能會看出未來幾年會有更多的亞洲買家在歐洲。

    在我演講開始的時候我說過，歐洲私募股權投資將會為中國、和歐洲帶來直接的利益。這是如何實現的呢？通過長期的資本進行風險投資和私募股權投資，這樣反過來就可以幫助歐洲經濟恢復健康狀態，并且創造一個成功的環境，并且為投資帶來匯報。

    在我結束前我總結一下，盡管歐元區有很多嚴重的危機以及國家金融危機的情況，但是最近有復蘇有跡象，并且我對未來充分了信心和希望。在1992年，德國經歷了一次沉痛的統一過程，使這個過程經濟陷入了數年的衰退，然后之后在十年之后，當德國得到統一，經濟轉型完成的時候，到2000年的時候，德國就變成的非常的強盛。所以在我看來，這一的一個過程現在在歐盟也在發生，部分原因就是人們依然記得通過德國的經驗，他們知道經濟做一些什么才能將經濟拉回正規。如果我的觀點沒有措施的話，那么正如同現在的情況所預期的話，歐盟可能會以更快的速度復蘇，所以我們不能錯失機會。在我結束之前我想分享一個視頻。