“第十屆中國國際金融論壇”于2013年10月27-28日在上海舉行。上圖為上海市租賃行業協會會長高傳義。（圖片來源：新浪財經 徐雯 攝）

　　新浪財經訊 “第十屆中國國際金融論壇”于2013年10月27-28日在上海舉行。上圖為上海市租賃行業協會會長高傳義。

　　以下是演講實錄：

　　【高傳義】：謝謝交銀租賃朱總的精彩演講。大家都體會到交銀租賃由于它的股東背景和深厚的積累，從業務的深度和廣度方面確實有他們獨到的特色。不是任何一家租賃公司都可以去仿制。特別是在交通運輸方面，飛機、船舶等方面，自己在行業方面有了積累。他們也很注重創新，在創新方面的探索。他們腦子里想的都是怎么樣去創新，怎么樣開拓思路和開拓合作的渠道。圍繞著普通的租賃業務，以及相關的融資渠道拓展，合作渠道的拓展，更關鍵的是資產交易方面的拓展，他們在這方面做了很多的探索。實際上他們的目的是想做成這樣的資產交易，把手里的資產轉上出來，轉讓給其他的公司，然后騰出更多的空間來做新的東西。這件事情我們也正在醞釀。下邊有機會我們還會有更多的交流。非常感謝交銀租賃的朱總。

    我是主持人，也是演講嘉賓，講一講我們自己，我們這段時間，包括從上海租賃協會，協會的角度來跟政府，跟各方面的企業在溝通過程當中對于最近發展當中的一些租賃行業新的形式和新的成長路徑，有些新的探索，這方面我們來簡單地總結了一下。目前像他們歸納融資租賃的好處和特點，我們沒有這么做。只是從幾方面簡單地來匯報一下。大概是四個方面的內容。自貿區、營改增，還有上海租賃行業綜合信息服務平臺。

    關于這個大背景，我認為叫或喜或憂。喜歡的方面大家都看到了，關于租賃行業的整個發展狀況。全國租賃行業的企業總數達到了746家，行業的租賃資金已經達到了2280億元，整個租賃合同余額超過了1900億。是這么一個規模。這樣規模的迅速擴展給行業帶來了很多可喜的東西。

    同時在9月底，大家都知道自貿區，國務院發布了上海自貿區的解決方案，其中將融資租賃列為擴大開放的三大金融領域之一，多項利好傾向于融資租賃行業。所以大家覺得融資租賃的好事來了。但不容忽視的是融資租賃的環比增長是0。從2000年開始到現在應該說從來沒有過的零增長。環比的零增長說明什么呢？說明行業現在需做事。這個值得好好琢磨琢磨，這是讓我們感到憂郁的方面。

    租賃行業大家都感覺到經營風險明顯增大，投資也出現了忽冷忽熱的狀態。大家看到這么多可喜的東西，都愿意來，來了以后忽然發現這里面有問題。有些行業明顯地壞賬率增加，違約率增加，比如工程機械行業，航運業，光伏制造企業，面臨收不會租子，導致租金鏈條緊張的等等情況。

    營改增的事，這也是憂慮的東西，甚至有的投資人覺得要轉移了，不能再干下去，干下去會有問題。這樣一個大背景之下，我們可以來簡單分析一下，一個是關于自貿區，一個是關于營改增。這我相信都是大家感興趣的事情。從我們的角度來談一下我們的體會。

    自貿區總體方案來看有幾個方面：要推動貿易的轉型升級，允許和支持各類公司設立項目子公司，并且開展境內外的融資租賃服務，這是總體方案里提到的。這里提到境內外的租賃服務，我們把這個統稱為困境租賃，什么是跨境租賃，通常是指出出租人在國外，承租人在國內，或者是出租人在國內，承租人在國外。從國外融資進來，由租賃公司來安排這樣的租賃模式。還有一種，把中國的產品拿出去，拿出去的過程當中用租賃的方式來做。

    這種跨境租賃用于飛機輪船，還有一些附加價值高的，高科技的產品，用這樣的方式比較多，因為從中國的角度來講，國內有國內一些更新的需求，有進口的需求，我們的產品追上了國際水平以后，有很多的出口，出口當中也可以采用租賃的方式，實際上已經有公司來做這樣的工作了。

    真正想要做的話，對于我們過類租賃公司來講多數面臨著想要做的，應該都是走出去。這是跨應租賃真正地走出去是怎么樣的做法。這方面來看實際上有很多租賃公司已經在探討，但實際上做起來并不容易，因為需要很多的發展要素，比如說你需要找到境外客戶的融資需求，你需要有完善、可靠的跨境體系，境外的客戶怎么知道他的征信情況，怎么知道他以前怎么樣，以后怎么樣，相關的產業風險度有多高，這些數據需要掌握。具體一點說，這里面的會計、稅務、法律等環境因素是否都掌握。我們有沒有這樣的一些又懂貿易，懂金融，懂實業又懂會計的人才，有，才可以把這個事情做好，沒有，談都別談。

    舉個簡單的例子，我們實際上一直在跟蹤，愛爾蘭作為一個自由貿易區，從50年代就已經開始運營了，70年代開始重點去引進了飛機租賃的業務。全球的租賃公司可以看到，愛爾蘭的前十大航空租賃公司有9家在愛爾蘭都設立分支機構。管理的總資產超過了830億歐元。

    這個過程當中可以看出來這是愛爾蘭的能力和這樣的租賃特色。今年年頭有一個報告說整個的飛機融資，飛機采購當中飛機租賃占比30%多，這個比重來看，我們覺得同意的角度不太一樣。一般6、70%都是用租賃的方式。預計10年內會超過40%。

    總量是多少？空客有一個預測，未來20年全球市場，對于新機的客機需求量是29920輛。總價達到了4.4萬億美元。20多，將近30萬億人民幣。光是飛機的一個融資需求。而且這說的還是大客機，還沒有說直升飛機。這里面拿出40%是多少？1萬多億美元的融資，都可以用租賃來做。這還是比較保守的說法。看到這樣的市場的話可以去投資，可以分一杯羹，中國銀行都有錢了，可以看一下市場怎么做。

    和愛爾蘭來比的話，實際上這些東西都是我們要討論，要經歷的。像這樣一些東西我們有沒有行業經驗，專業人才，稅收體系的優惠，法律保障，像這樣的東西從自貿區的角度來講是不是都具備。人家75年開始做飛機租賃，到現在已經40年，非常有經驗。專業人才，光是一個飛機租賃業在愛爾蘭等地就可以達到1千多名的專業人才。

    尤其是納稅體系，它有這樣的一個優惠的稅務體系在這兒支撐著，大家看到關于它的企業所得稅常年保持在12.5%的低稅率水平上。西方發達國家普遍的水平是25%。咱們國家是25%。咱們自己的自貿區也還是25%。原來說有可能調整。愛爾蘭和69個國家簽訂了避免雙重稅的協定。這樣一個結構下才可以做好業務。同時法律結構也可以做到一定的保障，還有語言、文化和對的對接。我們自己是不是有這樣的能力，可以去思考一下。

    從國務院的總體方案當中提到允許租賃公司兼營與主營業務有關的商業保理業務。租賃的合同一般期限較長，至少2、3年以上，長的十幾年。保理主要是解決貿易融資方面的問題。右邊的圖是形象化地概括，市場上主要提供的融資方案，貿易貸款和融資租賃。橫軸是規模的大小，企業的規模大小，融資的規模大小。縱軸表現的是資力的長短，時間長短，需求的資金。大家可以看到小額貸款，貿易融資、保理都是中短期的，額度可大可小。

    銀行貸款也是偏重于有一定規模的企業。這里的融資租賃來看到有一個特點，大小都可以做，長短也可以做。當然了，很短的就不做了。很短的不做怎么辦？有保理，用保理來做結合。如果把保理融資一起做的話，市場機會基本上全覆蓋了。能夠達到這種效果當然最好。

    但真正這樣做的話其實還是有難度。可以參考一下香港。簡單總結了一下香港，香港的租賃業基本上從70年代開始，歐美的銀行，他們把融資租賃的概念和手段引入到香港。香港7、80恩年代時候有基礎設施投資的熱潮，有很多租賃公司也出現了，圍繞著設備融資、基礎融資方面來做。

    從8、90年代以后由于亞洲金融風暴和各種方面的沖擊，后來香港的租賃公司逐漸逐漸地越來越收縮，越來越收縮。到現在去了解的時候，香港的租賃公司，租賃企業統計在冊的只有18家，不超過20家。20家里真正做的是什么呢？基本上以綜合性銀行業為主，然后是財務公司，金融性公司，做金融服務為輔的公司。

    所謂我們理解的小租賃公司，專業化的租賃公司幾乎消失了。舉個例子：三菱租賃公司，他在香港一直堅持下來了，堅持下來以后，他的業務方向可以看到分成了6部分，真正的租賃，所謂的融資租賃，我們理解的租賃業務只是左邊的一塊，大概占到20%到30%的量。剩下的出租服務、保險服務、保理服務、設備的處置，單保業務，單保業務其實是很大一塊，都去干別的了。干別的代表什么？就是一種多元化。多元化過程當中我們租賃需求越來越收縮。所以這樣一個例子其實給大家一種思考，未來10年、20年我們的租賃公司是怎么樣的，大家可以參考。

    我也參考過臺灣，跟臺灣的同行也做過探討。臺灣的租賃業曾經興旺發達的時候也有1百多家，2百家租賃公司。也有很多租賃公司是銀行控制的。當時90年代最紅火時候，他們銀行投資租賃公司干什么？主要是幫銀行去把一席壞賬從銀行體系當中挪出來。因為當時臺灣的進管理曾經非常嚴格，銀行體系當中如果壞賬增多，這個銀行很可能較面臨關門，甚至壓縮業務。后來銀行發現不行了，如果老是這么玩要出毛病的。所以臺灣怎么辦？把很多自己銀行性的租賃業務，或者是長期貸款業務轉給租賃公司。當時有這么一個背景，這跟別的  地方不太一樣的地方。

    再往后的發展，就是這些租賃公司把他的壞賬處理完以后，逐漸逐漸地又都消失了。現在市場上活躍的大概有40家分公司，寫這40家分公司里大概有2、30家全在干一件事，什么呢？汽車租賃。他們說沒有什么玩了，因為沒有這么多設備投資了，所以設備投資的更新改造需求也都下去了。只有少數幾家還有銷售業務在做。這就是臺灣的現狀。

    所以臺灣、香港這樣的現狀對我們來說是一個啟發，就是我們以后走成怎么樣。我認為我們從自貿區這個機遇上來看，自貿區允許我們在干保理這件事，其實也是有市場需要，也是有將來的市場趨勢。大家做租賃公司的話得學學保理，得問問保理怎么做，爭取把保理拿過來。

    第三，關于國際資本市場的運作。這件事實際上大家非常關心，覺得自貿區真正的機會是在這兒。專門說到自貿區要加快金融制度的創新，風險可控的前提下，可以在實驗區內對金融市場、利率市場化，這里面說出了幾件事，大致地歸納一下：首先，可以獲得海外比較低的價格。第二，可以拓寬融資渠道。第三，可以對沖國內的經營風險，對沖機制，進行利率的市場化東西來做好我們自己的金融市場。

    關于獲取海外的資金，跟多公司都在期望、擔心這件事情，覺得怎么做，才可以把國外的資金拿進來，因為現在的市場可以看到，境外資金的綜合成本3%到4%，倫敦同業拆借利率1%左右。然后費用是2百到3百個BT，基本上可以拿到3%到40%的銀行貸款。

    國內來看人民幣的基準利率6.67%，所以通常達到融資總額非常高。國外的銀行怎么認識你國內的租賃公司，這家租賃公司就做這么點業務，我怎么會給你貸款，是吧？所以這樣一個過程當中來看有很多事情需要想，我們能不能對接出去，能不能把錢拿進來。也許像交銀租賃這樣的企業他們境外有銀行，境外有分支機構，可以很快地拿到資金。大其他的租賃公司怎么辦？大家怎么辦？

    第二，拓寬融資渠道。就是說除了銀行貸款以外，還可以利用境外的一些融資手段，找一些方案。境外的證券化，更多的融資方案是否可以學得來，做得到，這方面大家好好考慮考慮。我也解除了很多境外的管理人、合伙人，他們希望進入中國市場，就是想幫境內的租賃公司發展，幫他們找錢，投資給他們，讓他們做起來。我拿人民幣資產。將來人民幣升值，或者是拿了什么東西以后一升值，一賣就可以掙錢了。

    其實這個對接是可能的。這里有很多東西很難預料。比如前面遇到的事情。國外的市場波動，利率工具的應用和我們能不能對接，也是問題。所以像這樣的問題，其實我們認為是有機會的，但也是有相當的挑戰性。機船租賃都是大規模的玩意，可以很好地推動。

    你們回頭看一下，大家一起回頭看一下，在天津9月底剛開了一個會，航空金融高峰論壇，他們拿出了自己的方案，拿出了在他們的范圍內，他們可以做的事情。大家可以比一比。上海自貿區除了總體方案以外，還在靜等上海的自貿區從操作的角度來給到一些方案。除了總體方案提到的東西以外，再看一下有什么好的東西沒有，還在等。

    除了這些以外，什么時候我們可以見到東西。納稅的保稅結構當中租賃公司享受一定的增值稅政策。法律環境很關心一點，就是租賃的登記問題。最高院已經批準了，對于租賃公司的登記，通過人民銀行的租賃登記系統，就可以認定為法律是有效的，并且得到解決。這個事只在天津有，在其他的地方沒有。

    關于產業的規模優勢，目前在天津的保稅區已經注冊了租賃公司有5百家之多。其中專業性的租賃公司大概有將近1百多個，不到2百個。已經做的，已經簽合同做的飛機總價達到了246架。我們國家現在總的飛機總數將近2千架，是商用的客機和貨機總數。用租賃的方式大概是1300架。

    服務團隊的優勢，它可以把海關、外管、商務、稅務、商檢，還有當地的招商等等一些部門的工作人員組成叫聯合團隊。能夠高校地用好現有政策，幫企業做好一站式的服務。我們可以這么說，擁有一支專家級的飛機租賃產業發展的服務團隊。這樣的一個挑戰，我自己認為對我們的自貿區絕對是一個挑戰。

    挑戰之二，多元的經營能力和風險管理能力，這個事不用說了，剛才提到了關于保理的問題，專業化的問題。我們的租賃公司在做這件事情的時候，能不能做到保證訂單的真實性，保證應收帳款的質量。可能有人了解，也有人不了解，浦東新區已經開始做保理的試點。浦東新區的商務部門可以批租賃公司來從事保理業務，或者是單獨從事保險公司。大概有30家左右的保理公司出現了，這些做了保理以后出現什么樣的情況？訂單的真實性出現了問題，有一部分的保理公司收不到錢。為什么呢？就是因為大家一窩蜂上去做這些事，然后有的人根本不懂的情況下就做了保理業務，沒有好好地調查貿易背景，根本沒有去好好地調查信用情況，結果馬上就出了風險。有的銀行給保理公司貸的款收不回來，銀行緊急拉了警報說現在請保理公司要謹慎貸款。跨境租賃，大家有沒有能力來評估風險，關于風險體系，資金的運用有沒有能力，這都是問題。

    挑戰之三，國際資本市場信用與運作能力。國門已經打開，在自貿區設立公司以后，是境內觀外，相當于境外企業，可以像香港租賃公司一樣做業務，關鍵是有沒有這樣的能力，有沒有匹配風險的經營系統和能力。目前為止自貿區給我們開的政策口子，允許我們去做的事情大家可以好好考慮一下能不能做。假設把稅降低，然后你可以做更多的事情，你能不能做。值得我們群眾的融資租賃業來思考學習，以及尋找答案。

    前面都是剛才講的關于自貿區我們的一些體會和探索。下面跟大家講一下營改增的事。8、9月份的時候，特別是9月份時候大家討論得最熱烈，各種各式各樣的媒體，各種各樣的網絡、微博、微信等等幾乎鋪天蓋地都在討論這件事。10月份以后好像安靜了一點。想等我們財政部稅務總局圍繞這件事來給一個確定的答案。后來據我們目前最新的了解來看，可能還得再等1、2個月。財政部稅務總局正在圍繞這個事情做更進一步的調研和了解，希望給大家一個完整、確定的解答。所以這件事可以展開來說一說。

    2013年37號文8月份出來以后，說把原來的111號文同時廢止，大家都可以按照37號文來做租賃業務。特別是關于售后回租業務怎么安排，因為它的增值稅鏈條是暢通的，開票過程是順暢的，但在售后回租上出現了問題，業界的反映比較大。9月份時候在天津航空租賃的論壇上看到財政部的一位處長，在那個會上也給大家圍繞銀改增的事，圍繞增值稅的事來做說明和解釋說為什么要把售后回租的事情做調整，其實有我們的考量和想法。

    這件事發生以后我其實要說的是上海市的財政局，稅務局和我們協會圍繞這方面做了大量的工作和調研，以及組織的各種各式各樣的座談會，沙龍，了解業內的反映。業內很多家企業給我們反饋了很好的意見和建議。像交銀租賃，還有幾家租賃公司都反饋了很多內容。我們把這些內容做了匯總，向上級有關部門做了反饋，包括我自己本人去財政部、稅務總局來做溝通，并且做情況的了解。

    專門圍繞這些事情來開設了論壇，當時背景是想把解決方案拿出來，拿出來以后圍繞這些方案來開會，后來這個方案往后推了，財政部說希望聽多業內的反饋。我們從租賃協會的角度來看，10月份、11月份還會聽取一些意見，然后來達到更多的東西。

    征求意見稿上連帶后續的還有些問題需解決，要想深入一點。大家一起探討，探討完以后把連帶的東西一起拿過來。我們提到了很多問題，關于稅負過重的問題等等，其實這些問題都說過，相信大家圍繞這些問題也做過研究和了解，同時大家也參加過研討會，并且談過想法。
這里不再繼續念這些想法和建議。我來這個論壇之間跟上海市稅務局做了溝通，圍繞營改增的事我說還能不能再說，說成怎么樣。稅務局領導說你不是以前參加過會嗎？提的點挺好的，圍繞這些講就可以。

    所以我拿過來的，或者現在拿給大家的基本上是9月份時候遞交給上海市稅務局，上海市商委，包括地遞交財政部的方案。基本上是這些內容。就不給大家多多贅述了，因為都是舊聞，不多說了。但后續解決方案的事來說一下，包括以后的應對。這個事應該說每家租賃公司如果面臨著問題，我建議你們跟主管的稅務機關，當地的稅務所要做很好的溝通。

    如果你們的主管稅務所在這個問題上還有不了解的，還有不知道怎么處理的，你們可以告訴我，我幫他們去推薦幾家上海本地的稅務所，上海本地的有幾個稅管部門，他們有方案，他們也一些應對的建議，在這里恐怕不太方便說，但下面可以圍繞這些事來展開你們的討論，或者是私下可以做具體的探討。因為各家公司的情況不一樣。這是目前應對的方案，后續的解決方案我希望建議大家跟我們取得更多的聯系，因為比如說我現在拿到了更進一步的建議，我們的租賃設備如果是拿回來的話，我的稅怎么辦，票怎么開。我再做二次租賃的時候怎么做。抵扣怎么抵，成本怎么算。我覺得這個挺好，現在大家已經在進一步地去想問題了。這件事再往下做的話，明年、后年怎么辦？在討論這些問題，希望大家多想一步，想完以后如果還有什么問題我們一起來討論。

    這是給大家講的兩條，一個是自貿區，一個是營改增。這可能都是屬于業內大家現在比較關心、關注的兩個焦點性問題。

    最后講一下上海市租賃協會正在做的事，叫上海租賃行業信息服務與交易平。首先就上海市租賃行業協會介紹一下，我們是99年成立的協會，主觀單位是上海市商務委，上海市民政局。有少部分沒有加入行業協會的，希望你們盡快加入協會，因為有很多事情可以做，可以帶領大家去爭取一些利益。我們協會的宗旨是協助政府，幫助企業，作為一個溝通的橋梁來發揮作用。為會員單位提供服務，維護會員的合法權益。

    我們近期協會做過的幾件事來簡單匯報一下：首先，曾經協助過最高人民法院，就融資合同的司法解釋做過征求意見和探討，這方面做了很多的反饋。

    另外，跟市財政局，經信委共同推動融資租賃擔保的業務實驗。中小企業的試點擔保實際上對于中小企業的融資方案和中小融資租賃公司，他們在做業務的時候，你去找擔保公司做擔保的話，擔保費可以免。擔保費由政府來出，我們做的方案和事主要是解決這么一個問題，如果你們有需要的話可以找我們來咨詢。

     第三，我們就財稅的事情組織了多次的座談會，并且做了調研。

     第四，建立了戰略合作關系，組織了行業培訓。而且這個培訓是免費的，這個培訓都是業內一流頂尖的專家。我們找的是定級專家，而且獲得了業內的認可。我們成立了一些話課題，比如說融資背景下的機遇與挑戰。的

      第五，就是下面要跟大家說的，我們組建了上海租賃行業綜合信息服務與交易平臺。服務對象是上海市整個2百家的租賃企業。12年5月份從上海市商委拿到批復，同意我們建立這樣的平臺。注冊以后想給大家提供一個和企事業之間的橋梁和紐帶，為行業的會員提供更專業的服務，維護行業的競爭，促進行業的發展。

     服務都包括什么東西呢？大概有幾個方面，我們針對行業內的人才不足，信息不足，法制缺失，產品不全等于零問題，設立了研究中心，馬上要開內部的期刊，有自己的網站，人才中心說過了，開始要做服務，做培訓，要搞高端的獵頭，搞人才交流，還從業資格的認證。在任務當中專門提供的是跟租賃業務相關的專業業務服務，資產交易服務。

     有一位說成立租賃公司不知道業務做什么，不知道到哪找業務。我們服務中心給你找業務，現在已經開始搜集各方面的需求信息，這樣的需求信息是多方面的，包括融資的信息，承租人方面的信息，也包括出租人的信息，還包括銀行。銀行愿意給你做貸款。都有這樣的需求信息。

    還有提供信息服務，行業的風險數據，承租信用方面，還有需要做交易信息的管理。租賃的資產登記這件事根本我們會有一個聯網、對接，將來的登記可以在人民銀行那里，也可以在我們這里登記。登記都一樣起作用。服務對象的話簡單地說一下，承租人、設備供應商、擔保公司，包括稅務、律師、資產評估，到上面是信托、銀行，這些機構都是我們的服務對象，他們的需求我們都來幫助解決，或者說他們在這個過程當中想做成什么方面，我們幫助他們撮合。你有本事的是十項全能，什么都你來做，沒有本事的話做某一個專項也可以，這是發揮市場效益的地方。

    平臺有一個網站：www.slse.com。再過大概一個月馬上就改版地改版的話更加合理、周到，解決大家需求的問題。

    最后跟大家說這么一個事，也算是會議通知，就是平臺的一個簽約儀式和戰略發展的研討會在11月2號上午9點開，包括平臺的簽約，其中各大家的金融形租賃公司，銀行、政府，還有人民銀行租賃中心都是我國的簽約合作伙伴。大家要關心的問題，營改增的問題，自貿區的解讀問題，還有對于行業的監管意見。商務部的領導也會到場。順帶在這里來把這事跟大家分享一下。

    感謝大家！

    我的EMAIL地址：gaochuanyi@slse.org，大家記下來。