“第十屆中國國際金融論壇”于2013年10月27-28日在上海舉行。上圖為瑞士艾德維克資產(chǎn)管理公司執(zhí)行主席布魯諾-阿施勒。（圖片來源：新浪財(cái)經(jīng) 徐雯 攝）

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 “第十屆中國國際金融論壇”于2013年10月27-28日在上海舉行。上圖為瑞士艾德維克資產(chǎn)管理公司執(zhí)行主席布魯諾-阿施勒。

     以下為演講實(shí)錄：

　　【布魯諾·阿施勒】：主席先生，女士們，先生們，大家上午好！非常高興能夠再次在這里做演講，我們論壇希望把金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)行很好的聯(lián)系，并提供一個(gè)紐帶。我今天將主要介紹一下為什么私營部門的發(fā)展也如如此關(guān)鍵。知道我們要去吃午餐了，我是最后一個(gè)講者，但瑞士表也不會(huì)比中國表跑得更快，所以我會(huì)更快地把演講做完，讓大家盡快地去吃午餐。

    在西方世界，基本上4/8個(gè)公司會(huì)用私人的方式來進(jìn)行發(fā)展，不管是在什么情況下都會(huì)使用到私人股權(quán)，這對(duì)中國來講也不會(huì)發(fā)生非常大的差別。這將是我們世界都將面臨的同樣情況。我覺得在這種情況下，我們必須需要這種機(jī)構(gòu)的資本更好地來促進(jìn)機(jī)構(gòu)的發(fā)展。從我們角度來講作為投資公司，在西方世界我們已經(jīng)有了一個(gè)非常完善的制度，包括我們在英國，瑞典、瑞士、德國、日本、澳大利亞，等等全世界的各國，可能都找不到我們這些具體的清單，究竟高回報(bào)、高保證怎么樣才能夠?qū)崿F(xiàn)。

    從投資公司角度來講，希望更多地關(guān)注如下方面：必須要找到一個(gè)更好的方法，如何能夠更好地運(yùn)作自己的投資管理，如何管理自己的私人股權(quán)，私人資產(chǎn)。我們做人民幣的一些分析時(shí)候，搜集到了大量的信息，對(duì)于一些人民幣基金，以及人民幣的融資來講，我們發(fā)現(xiàn)大概有數(shù)十個(gè)非常棒的中國金融機(jī)構(gòu)，他們做得相當(dāng)好。

    他們也是進(jìn)行了大量的溝通，有大量的方案來針對(duì)中國市場進(jìn)行調(diào)整。但對(duì)這些金融機(jī)構(gòu)來講，包括一些保險(xiǎn)公司，銀行如何更好地把他們的資本持續(xù)地注入到某個(gè)快速發(fā)展的行業(yè)當(dāng)中，我們當(dāng)中或多或少地面臨一些問題。我們今天在整個(gè)國際社會(huì)上都在倡導(dǎo)金融價(jià)格的改革，我不會(huì)過多地談這方面。但我想介紹一下在美國、亞洲、歐洲是世界的三大主要市場，都在推行主要的發(fā)展和轉(zhuǎn)變。但會(huì)對(duì)現(xiàn)有環(huán)境造成一定的沖擊。政府在這個(gè)過程當(dāng)中如何更好地調(diào)整監(jiān)管政策，這都是我們實(shí)行的關(guān)鍵。包括像對(duì)貿(mào)易保護(hù)主義的應(yīng)變，雙邊主義等等，成本非常地高，或者說會(huì)造成整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的崩盤。

    這里我與大家分享的是我個(gè)人經(jīng)歷，我們是20世紀(jì)90年代開始的首家資產(chǎn)管理公司之一，并且涉及到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，也是世界第一家風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，使我們能夠在更好地來進(jìn)行運(yùn)營，我們也是首批歐洲ACC注冊的機(jī)構(gòu)之一。同時(shí)這也對(duì)我們的操作質(zhì)量帶來了很大提升，當(dāng)然不僅要保持過去歐洲所有質(zhì)量方面要求，指的是歐洲監(jiān)管方面的要求，同時(shí)所要解決的問題也包括了未來更高級(jí)的問題，與各機(jī)構(gòu)的合作使我們更加緊密地連接起來，能夠跟有效地將資本投入在這樣一個(gè)行業(yè)當(dāng)中。

    今天我不想討論更多的細(xì)節(jié)，正如我剛剛說的，私募股權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)投資他們都在經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中起到了作用，在中國也是如此。這當(dāng)中有一個(gè)非常重要，需要解決的問題就是在這個(gè)國家中，政府引進(jìn)了一些環(huán)境方面的政策，健康管理是一個(gè)重要的議題，寫瑞士艾德維克資產(chǎn)管理公司認(rèn)為社會(huì)、政府，以及房地產(chǎn)業(yè)都需要進(jìn)行相關(guān)的管理。我自己想看到的是在私募股權(quán)方面同樣也需要相應(yīng)的管理。而今天在公共領(lǐng)域，艾額德維克同時(shí)業(yè)面臨著很多改變。今天這里有投資銀行，ELG投資銀行，他們第一次出臺(tái)了指數(shù)報(bào)告，使得一些機(jī)構(gòu)，標(biāo)準(zhǔn)普爾，以及道瓊斯，還有那些相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)，他們都需要提供相應(yīng)的指數(shù)，在今天私營部門的投資實(shí)際上真正能夠改變私營部門的情況。

    我知道你肯定聽過UMP的概念。幾個(gè)月前養(yǎng)老金計(jì)劃與UM的一個(gè)原則共同決定了他們并不會(huì)要去在私募股權(quán)方面進(jìn)行關(guān)系，西方世界的情況是這樣的。意味著同樣對(duì)于中國來說，就是在國內(nèi)的境內(nèi)投資，以及國外的投資都會(huì)受到影響。如果中國的私募股權(quán)，以及管理公司都進(jìn)入了ESG的體系。

    當(dāng)然，在管理的框架下，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)展的管理框架應(yīng)當(dāng)包括私募股權(quán)的管理，我們作為私募股權(quán)并不是一個(gè)想要享受特殊待遇的行業(yè)。同時(shí)也會(huì)遵守各類的監(jiān)管政策。比如一些一些監(jiān)管機(jī)構(gòu)推出的一些監(jiān)管政策，我們都要去遵守，這非常必要。這樣我們就可以得到金融機(jī)構(gòu)的信任。

    我想再次強(qiáng)調(diào)一下我之前說過的，我們有很多大的金融機(jī)構(gòu)，包括保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)，他們都在做私募股權(quán)。然而私募股權(quán)本身它需要數(shù)十個(gè)，甚至上百個(gè)機(jī)構(gòu)投資人，機(jī)構(gòu)資本。這樣的話就可以為有創(chuàng)新力的公司提供資金的支持，從而進(jìn)一步提振經(jīng)濟(jì)。這就是為什么我堅(jiān)信在私募股權(quán)行業(yè)需要與其他的行業(yè)一樣進(jìn)行有效的監(jiān)管。

    謝謝！