4月20日至4月22日，第五屆學習型中國-企業資本論壇在北京昆泰酒店舉行，4月21日，金融學博士、國家高級經濟師、深圳天成投資集團有限公司董事長孫明高參加論壇并發表演講，以下為孫明高演講實錄。（攝影:新浪財經 振宇）

　　新浪財經訊 4月20日至4月22日，第五屆學習型中國-企業資本論壇在北京昆泰酒店舉行，4月21日，金融學博士、國家高級經濟師、深圳天成投資集團有限公司董事長孫明高參加論壇并發表演講，以下為孫明高演講實錄。

　　尊敬的各位中國優秀企業家們上午好。非常榮幸今天蒞臨我們學習型中國，中國企業論壇的現場，與我們在座的優秀企業家共同分享中國企業資本論壇的問題，共同探討如何進行資本運作和投融資的問題。

　　什么是資本，什么是資本運營，怎么來搞，怎么來運營才能使我們企業發展壯大，并且快速致富，我們很興奮。

　　看到投融資就不這么興奮了，很多企業家，特別是中小微企業家，沒有投融資的錢，為什么，在我們現實市場上，離開了融資問題，離開了投資問題，就產生了很多的心煩的問題，比如融資難，投資難，成為我們多數企業家最心煩的問題。

　　投融資是一個龐大的問題，并且專業性很強，融資是門技術，投資是門藝術，資本運營是充滿著智慧的財經模式。這么強的專業性，是不是一蹴而就，不可能。今天我來拋磚引玉，希望和大家和共同分享以后，你們能打開一扇門，我想能達到這個目的，我就很欣慰了。

　　看到融資難，投資難的問題，我們首先談融資難，融資難的問題自從民營企業產生那一天起，實際這個問題已經產生了，它的歷史跟我們民營企業的歷史一樣長。

　　所謂融資難，它是個表象，是外在的反應，實際反應了內部很多的問題。有很多的內因導致了我們表象，外部反應出來融資難，融資難是一個外部的表象形式。

　　到底融資難的原因在哪里？我把它分為企業的外部原因和內部原因，我們把原因分析出來以后，才能夠對癥下藥，解決問題。

　　從企業外部的原因來看，分宏觀，微觀，中觀來講，我們中國的民營企業之所以融資難難，是因為我們社會產業分工當中處于非常不利的地位，全球化浪潮已經席卷全球，這是一個潮流，世界潮流浩浩蕩蕩，是勢不可擋的，全球化的結果導致了我們設備產業的分工在全球基本上已經形成，我們中國在這個分工當中，已經奠定了一個世界工廠的地位，制造大國的地位，所以說我們的企業家大多數都是與制造業相關的企業。

　　但是我們制造業的費用，就奠定了在整個產業分工的價值鏈中，就形成了價值微笑曲線，附加值比較多的兩端，左邊是規劃，設計，標準，創意等等，右邊行銷，金融，投資，上市，資本運營等。而我們制造業恰恰在微笑曲線的最低端，附加值比人家低，所以說我們的工廠號稱為血汗工廠，大多數勞動力的勞動創造一點的加工費而已，代工費而已，當時物質消耗特別大，勞動消耗特別大，但是附加值特別低，這么一種附加值它的存在能力是有限的，它的融資償還能力也是有限的，所以說這兩條就決定了，凡是以制造業為基礎的血汗性工廠，他的融資功能天生就是比較弱的，因為他附加值比較低，融資功能比較弱，還款能力比較弱，在產業分工當中，我們就處于劣勢了。

　　這種劣勢不是我們自己愿意的，歷史造成的，我們才剛開始改革開放30年，我們產業基礎，產業結構，現階段就適合于這種情況。后面怎么解決問題？要么我們想微笑曲線兩端來轉型升級，但是涉及到人才的問題，人才不是馬上就能培養出來的，百年樹人啊。

　　要么我們就把價值鏈最低端的制造加工環節通過技術進步，通過自主創新，通過消化吸收外來的技術，來提升我們制造環節的升級，由傳統的普通的血汗型的制造業，變化先進制造業，智能制造業，智慧制造業，通過這三個舉措，就能夠提升我們價值鏈當中的位置，來提高我們的盈利能力和盈利水平，提高我們的運行質量，這樣我們的負債能力，融資功能，才能逐漸的強大起來。

　　從外部的中觀來看，我們國家經過改革開放30年來，我們建立了證券市場，通過資本上給企業融資功能建立起來了，但是到現在為止我們國家建立了主板市場，二板市場，中小企業板市場等等，可以說多層次的資本市場的體系已經建立起來了，非常好，也促使了中小企業的發展。

　　在民營企業家開始創業之出，他沒有那么多資本金來作為創業資本的時候，政府又不給他錢，財政又不給他錢，其他領域有沒有錢給他，銀行更不給它，銀行是錦上添花，絕對不會給你的，特別在創業之初，銀行是不會給你錢的，就需要一個天使投資的市場，這個市場對培育孵化民營企業的創業發展非常有效。

　　我們經常講，我們要引進VC，要引進PE，VC就是風險投資，PN是私募股權融資，實際上我們更缺少的是天使投資。這就是中國資本市場上缺少這么一個層次，缺少這么一個環節，所以導致了我們創業型企業家融資難的原因。

　　中觀的第二個原因，從貨幣市場體系來講，我們國家有很發達的貨幣市場體系，從國有體系來講，包括工農中建交五大國有銀行，從股份制銀行，我們有民生銀行，華夏銀行，廣發銀行[微博]等等14家股份制商業銀行，我們還有上千家城市商業銀行和信用社，可以說貨幣市場體系已經建立起來了，但是我們覺得還缺少一個環節，專門為中小企業，中小微型運營企業服務的貨幣市場體系，到現在為止還沒有一個真正意義上的中小企業銀行，民生銀行，華夏銀行，光大銀行[微博]，招商銀行，號稱自己是專門為中小企業服務的銀行，盡管他們這么說，但是完全不是那么回事。

　　除了銀行體系以外，還缺少我們想配套的民營企業融資的金融體系，例如政府引導性的中小企業基金，產業基金，擔保基金，創頭基金都沒有。政府孵化器我們都沒有，銀行也沒有，政府也沒有，我們最初的資金從哪來？無源之水，我們金融體系的設計上也存在著先天不足和缺陷。

　　從外部的微觀來看也有兩個原因導致我們融資難，第一，對民營企業家和民營企業，教育和培訓的服務器沒建立起來，融資是門技術，投資是門藝術，資本運營是充滿了智慧的魔術。它缺乏一個體系的保障，這就是根本原因。

　　除了外部看我們自身，有人說我們自身沒問題，我是個優秀的企業家，不一定。大多數民營企業，特別是中小微型企業，他存在一個先天不足，三無，無抵押，無擔保，無信用記錄，大多數銀行和大多數金融機構他在融資的時候，都得有一個抓手，要么拿你土地做抵押，要么拿你房產做抵押，要么拿你機器設備做擠壓，要么股權做抵押，要么拿無形資產做抵押，以保證他資金的安全性。

　　而我們大部分創業型企業家有沒有這個抓手，沒東西可抵押，沒東西可擔保，也沒有良好的信用記錄，在三無情況下這不就是融資難嗎。對三無的企業誰把錢給他呢？這就是我們民營企業先天的不足。

　　第二，三個問題，第一，信息不對稱的問題，上市公司每個季度都要披露一次，每半年半年報，每年年報，如果發生了重大項目變化，隨時要通報，隨時要披露，信息非常透明。我們民營企業少的兩套賬，多的三套賬，如果你換位思考做一個銀行行長，你敢融資給他嗎？你不知道哪套賬是真的，哪套賬是假的。

　　這就是信息不對稱，你千方百計把貸款材料包裝得非常好，實際上是劣質企業，凡是好的企業，我不用包裝，我就原封不動給銀行，反而拿不到貸款。

　　第二個后果產生道德風險，他貸款拿去炒股了，短債長投，我風險怎么控制呢？

　　第二個問題，很多民營企業家在投資的時候，你的產業結構不一定合理。由于房地產利潤比較大，很多企業都投資房地產，一手PE和VC賺錢，就全部搞PE，所以防火防盜放PE，因為中國人就是一哄而上，看什么賺錢大家一哄而上就去了。對這樣的產業結構誰敢融資給你呢？

　　有的企業家說，我不是這么做，我嚴格很理性的，很謹慎的按照國家產業政策投降來進行投融資，例如我們國家實行兩化戰略，第一工業化，第二城鎮化，你得給我融資啊，實際上也不一定。你產業結構決定了經濟結構不合理，就導致你融資結構不合理。

　　例如我們大多數民營企業，在融資當中，多數是債券性融資，股權性融資，項目性融資，政策性融資，專業化分工協作的融資不多，多數是債券性融資，這就是我們中國慣用的，一說融資借錢，一說融資，地方貸款，一說融資，高利貸，這成是老三樣了。

　　這種融資行為和融資結構，就導致了我們大量的民營企業負債結構嚴重的不合理，抗風險能力不堪一擊。

　　歐美國家為什么他們的企業比我們抗風險能力強，其中從融資這個角度講，他的負債結構比我們合理多了。到目前為止我們國家資本市場這么發育了，體系建立這么龐大了，我們直接融資的比例到十二五末力爭達到15%，85%還是債券性負債，很可怕的。

　　在歐美國家大多數是顛倒的，股權性融資直接融資占了85%，股權融資它不用還款，資產融資越多，資產負債率越低，你抗風險能力越強，這種結構是堅不可摧的。

　　所以中國民營企業家面臨著資金鏈斷鏈的風險，你的資產結構不合理的，債券性融資的比重太高了，尤其是高利貸的比重太高了。

　　所以說我幾次呼吁，堅決反對民營企業家借高利貸，高利貸是致使民營企業死亡的罪魁禍首，你寧可慢一點，小一點干，也不要借高利貸，復利加高利貸讓你不堪一擊，加速你死亡的過程。這是不以你的意志為轉移的。

　　我們做企業是為了追求財務自由，是追求幸福和快樂的，這是本質目標，不要追求不歸路，最終走上不歸路，與我們本來的愿望背道而馳。

　　第三個資金的問題，是我們在座的企業家自身的問題。我們吳總說了，企業家有四個問題，不知道，不相信，不行動，不堅持。我再講一條，既不知道又不學習，或者是不善于真正的學習。一說融資知道，不就是借款嘛，一說融資，不就是銀行貸款，很固執，實際上你這種反應和表現，就是真正意義上的不知道，你就是不明白，又不善于學習。所以造成企業資金鏈斷鏈最大的原因，就是企業家自身，最大的敵人就是自我，最大的障礙就是自我。因為你太自負了，太固執了。越自負，越固執的企業家，企業死得越快。低調的，謙虛的，越善于學習的企業家，他的企業活的時間越長，做的企業越好。

　　體現在融資方面，我們企業家不學習，或者不知道有很多。例如我們的題目融資資本，例如我們融資就是借錢，借貨幣，貨幣的本質是什么，經商是一場真金白銀的博弈，我們企業家都是跟貨幣打交道的人，什么是貨幣？就是錢嘛，不就是人民幣嗎，人民幣不是貨幣，不是美元嗎，美元不是貨幣，這就決定了你將來的融資功能和融資能力的問題，你搞明白了，融資功能還有一塊擴大。

　　貨幣就是商品，貨幣的本質就是在商品交換當中充當一般等價物的特殊商品。從這個角度講，在位的各位企業家，都是貨幣銀行的，因為你企業生產商品，就是最原始意義上的貨幣。你企業生產的商品，是最原始意義上的貨幣，這不管后來各種商品交換很煩瑣，我給你商品不一定是你需要的，你給我的商品不一定是我需要的，大家有了一個共同的商品，黃金和白銀。

　　到了中世紀，在我們四川省成都市出現了中國第一份的紙幣，叫成都驕子(音)，當時我們中國的金融業在世界上是領先的，一個叫錢莊，一個叫票號，當時的金融業是最先進的。因為它的實業非常先進，實體經濟非常表達，所以中國古代歷史上，特別到中世紀，中國的實體經濟是非常發達的，金融業也是非常發達的。所以那時候不存在融資難的問題，有這個服務體系。

　　我企業生產的商品怎么能作為貨幣呢？可以的，你可以把它變化一個硬通貨，把你的商品變成市場上受歡迎的緊俏商品，這時候你企業的商品就能換成貨幣的功能和性質了。如果大家都不喜歡，沒人買的商品，你商品的貨幣功能就喪失殆盡了。如果你的商品很緊俏，它可以作為貨幣來流通的。

　　紙幣出現以后，到了中國，這是什么？這是新臺幣，但是在大陸人來講能不能流通？不能，對我們沒有。

　　這個是什么？人民幣，給你人民幣要不要？你為什么要？因為在大陸能夠行得通，能夠使用，能夠流通。但是到了一些偏遠的國家和地區他也不要。因為人民幣沒國際化，他不認可。所以說它本質不是一種貨幣，它是一種貨幣符號，它是信用貨幣。這個是中華人民共和國信用擔保的，這是臺灣擔保的。

　　這是什么？這是俏江南[微博]的一甄會員卡。這是中國銀行的銀行卡，銀行卡的本質是什么？它本質就是貨幣，這就是錢，它也是信用貨幣。

　　這個是我在北京西四環漢拿山公司辦的VIP卡，里面充值了幾百塊錢，這也是錢。這就是企業發行的貨幣。誰說貨幣是中央銀行發行的，這就是企業發行的貨幣。這是銀行發行的貨幣。這是國家發行的貨幣。我故意拿實物讓大家來看，讓大家明白什么是貨幣的本質。企業能不能發行貨幣？所以企業家你都有發行貨幣的能力。很簡單，比如我這個企業，我是月餅生產廠家，我生產最好的光式月餅，我不給你月餅，我給你代金券，我給你月餅卷，這就是我企業發行的貨幣。有幾位企業家發行過貨幣請舉手，有十來位企業家，你們是很優秀的企業家，給你們一個掌聲。

　　他們通過自己發行貨幣，解決了融資難的問題，我們是說明這溫和。所以融資難完全是你自己造成的，我們企業的企業家把自己生產貨幣，發行貨幣的權利自動放棄了。我們要學會還原它的本原，還原它的本質，它的本質就是商品，基礎貨幣我們可以做成禮品，購物卡，更厲害的是，隨著互聯網技術的于是，現代又出現了電子貨幣，還需要這個嗎？在座的各位企業家，你企業和企業之間的貨款還用麻袋裝貨幣送給對方嗎？我們用的是電子匯率，那就創造了一種新的信用貨幣，叫電子貨幣，電子貨幣就是劃了賬，沒有人民幣符號的出現。

　　所以說每一位企業家你有能力，有資格，創造電子貨幣。

　　我們國家到目前為止民營企業家創造電子貨幣的是馬云[微博]，阿里巴巴[微博]，他用支付寶[微博]，一年創造了幾萬億，他不光收每個客戶的保證金和貨款保證金，賬戶保證金等等，他現在有2、30萬家企業在他那里交易和支付，結算，平均一個客戶100萬，20萬家乘以100萬就是2000億，2000億就是給馬云用，無利息的用，無成本的用。這是保證金。

　　創造電子貨幣幾萬億，你有兩千億的現金流量，銀行給你貸款100億敢不敢？太敢了。所以馬云融資難嗎？倒退15年，馬云還是個騙子，當時馬云剛開始推銷他的產品，大家都罵他是騙子，這是真實事情。15年以后，馬云從騙子成了電子商務的教父，他那時候叫天天不靈，人家追他屁股要債。第一次是他的朋友給他籌了天使投資，第二筆或者一個印度的朋友先后三次給他注資，才成就了阿里巴巴。他現在一半的商業銀行沒法跟他比，表面上他是個電子商務公司，本質上他是一個金融帝國�？梢赃@么講，如果按照馬云的設計走下去，不出10年，中國中小微型這三類企業的主要融資，就是支付寶了，是其他股份制商業銀行沒法跟他抗衡的，沒比跟他比的，他自身就成為一個虛擬的最大的銀行。

　　阿里巴巴表面是電子商務平臺，本質上他已經成了一個虛擬的最大的銀行。你在當地大家都羨慕你，說你是個優秀企業家，15年前馬云不如你，馬云是個騙子，你起碼不是騙子。所以馬云能做到，你也能做到，就看你商業模式怎么去設計，不光馬云，實際上京東商城[微博]，國美電器[微博]，蘇寧電器[微博]，他們已經不是本質意義上的實業企業了，他們已經成為一個金融帝國了，都是商業模式。

　　所以說從這個意義上講，我們不存在融資難的問題，是我們思維方式沒轉過來，沒回歸到我們融資的本質和本原上去。人類的分工到現在為止已經四大分工了，第一是農業和工業的分離，第二次是商業工業的分離，第三，金融業和工業分離，第四次服務業和金融業的分離，在你的企業功能和系統上你不要分工，你還原回來，讓你的企業恢復營銷功能和商業功能，恢復銀行融資功能。咱們國家專項分工越來越細，企業家也是越來越細，不行的，你要恢復。

　　你一定要把職業經理人變成你公司的股東，要實現所有權和經營權的統一。如果一個企業家你經營管理的團隊跟個人有關系，他才能設身處地的管理好這個企業，道理就這么簡單。只有這樣你這個企業才能基業常青，就像人體一樣，缺少了功能，如果把你子肝切掉了，肺切掉了，你還能活吧，把心臟切掉，你就活不了了。金融功能就是企業的心臟，資金就是企業的血液，融資渠道就是你的血管，就是這么簡單的道理。你什么時候把企業當人來對待，你企業就火了。

　　既然我這個企業金融功能是個心臟，心臟的第一功能就是造血，為什么融資難，因為我們很多企業沒有融資功能，造血功能不強。我從外部我輸血，我信托融資，我基金融資，我PE融資，我VC融資，那是外部往里輸血，現在血還有干凈的嗎？你知道血液里面有沒有肝炎，病毒，有沒有艾滋病毒。

　　外部輸血，本來是健康的身體，往往帶來病毒，你是健康人就成了病人了。最主要的要強健自我的身體，強健你的造血功能，供血功能，弱化你的輸血功能。融資難的本質是你造血供血功能不足，所以說寄希望于輸血，輸血你有可能把血液不干凈的病毒就帶進了身體里來，最后讓你成為病人，讓你死掉。

　　有人說怎么做才能強大我的造血功能和供血功能？三個措施，第一，增加你的現金流，把你的產業鏈上游，中游，下游串起來，現在做企業已經不是單純的做個體了，一定做產業鏈，價值鏈，業務鏈，生態鏈，一定做產業集群了。所以說我們銀行融資要轉變，對單一核心企業的服務，轉向對全產業鏈的金融服務，它已經發生了根本性的變化。

　　作為我們企業家更應該如此，我們做企業一定從全產業鏈上來規劃設計和運營，一定是這樣的。

　　有的人做汽車4S店，單純做汽車差價，其實不是。除了汽車貿易這個差價以外，你還可以做汽車金融，汽車租賃融資，汽車保險，汽車產業園，汽車地產，把產業鏈做起來，這時候你做的汽車貿易公司，才變成真正有核心競爭能力的公司，你產業資本和金融資本結合了。這是第二個舉措。

　　第三個舉措，要實現產業資本不僅與金融資本，更要與智慧資本的結合，現在已經是一個知識經濟的時代，我們由傳統的經營，變成智慧經營，創新經營。如果不把智慧經營納入第一位，還依靠傳統經營方式，早晚死。所以說要塑造我們企業最強大的造血功能，第一現金流，第二，金融模式，第三，智慧模式。這是三個措施。誰這么做了，誰就能做成一個強而大的公司，并且持久的公司。誰不這么做，就違背規律了，這就是從企業內部。

　　有的企業家說，到底我們有哪些渠道，有哪些模式，有哪些品種來進行融資呢？我們國家現在不缺錢，不差錢，錢有得是，錢在市場上，貨幣市場，資本市場，外匯市場，黃金市場，商品市場，要素市場，錢很多，缺的是好項目，好企業，好團隊。

　　所以根本性不存在融資難的金融基礎，不存在這個問題，不差錢。我怎么才能從市場上把錢融出來，我們先從外部來看，有股權融資，債券融資，貿易融資，項目融資，政策性融資，專業化協作融資等等。這些融資我怎么做？比如股權融資，有注冊公司資本金的股權融資，注冊公司隨著公司發展市值融資，例如上市公開發行股票的融資，配股增發轉債等等，這都是股權性融資，方式非常多。

　　有做房地產需要錢特別多，是幾個億，幾十億，幾百億，你還可以利用項目融資，BT模式有若干個衍生品，說白了叫鑰匙工程，它衍生出來第二個模式，BOT，建設完了，我運維一段時間，實現利潤，我再移交給你，叫BOT。第三種方式BLT，就是出租租賃的意思，我建設完了以后你沒錢買，我租給你，我收租金，通過租金收回投資我實現利潤。還有BOO，就是擁有的意思。IOT，我投資運營再移交。還有RESIT，房地產投資信托，這都是BT衍生的品種。所以說每一種融資品種，它派生出衍生出很多品種，我們只是不知道而已，不熟悉，不知道怎么去用。不是說沒有融資渠道，沒有融資品種，都是有的。

　　有人說我是貿易型公司，你進來商品以后放到倉庫里面，保對倉融資，三方協議融資，四方協議融資。

　　我是生產企業，生產環節的供應鏈融資。我產后怎么來融資，產后的供應鏈融資，都可以。

　　有些房地產大顎需要資金量特別多，上千億的資金，這些幾百億他還不夠用，例如萬科，我在國外融資，把國外的錢拿過來用。國用錢不好進啊，受外乎額度的限制，我在國外成立一個離岸公司，然后在國外和國外混業的銀行合資合作，然后把國外的銀行的錢，基金的錢，其他投資的錢拿回來，變化項目融資。所以萬科解決資金最大的方法，叫合眾聯合。在國內搞項目，產生現金流的時候，他再控股收過來，上市公司的融資功能。然后他在國外和人合作，把國外的錢拿回來。

　　金地集團他是跟保險信托基金公司合作，他們把保險基金通過信托的方式轉移成房地產資金。我們交的保費它要增值的，一定要有收入的，他必須進行理財，進行創新，然后來實現利潤目標。我把保險資金合法的轉化成房地產資金了，我可以把保險資金轉移過來，用信托憑證的方式。

　　最近這三年時間，信托融資已經成為銀行融資之后的第二大融資方式，融資渠道和融資模式。將來三年，資產證券化將成為一個強有力的融資方式，已經放開了，允許證券公司進行資產證券化的融資。例如MBS，ABS，房地產信托，這些資產證券化的品種應運而生。

　　共產黨宣言當中在扉頁上第一句話是什么，全國世界無產者聯合起來，我們在座的企業家聯合起來行不行？很多銀行設計了幾個業務品種，第一叫圈鏈會，圈就是商圈，鏈就是產業鏈，會就是商會，協會。這是給沒有擔保的專門的商會會員們提供支持的，用圈鏈會的品種我可以給你提供融資，滿足你的融資需求。

　　有人說我屬于經濟園區的一個企業，這個品種也有，叫園區一袋通，比如我的園區企業有300多家，他自身沒有融資能力，我來給他提供支持和服務，我可以做擔保，我園區企業做擔保融資，給入園的這300家企業都擔保融資，也能解決這個問題。

　　有人說這兩個我也做不到，怎么辦？第三招，要成立一個基金，你商會或者行業協會共同成立一個基金，有的人出1000萬，有的出500萬，有的出10萬，你出1萬行不行，只要你這個項目好，只要你企業有高成長性，我作為基金就愿意投你。高科技，高成長，高回報，你至少高成長也可以，你就是沒有抵押物，沒有信用記錄，我愿意投你。

　　你們在北大班，清華班，你們同班同學可以成立同學基金。比如我們有500個企業家，我們每個企業家就出100萬，來成立一個基金，我給你放大10倍的額度，你肯定干。500個企業家乘以100萬，就是5個億，我們按照排序的方式來支持會員企業，這是一。第二，我們5億做成一個擔保型基金，放大10倍就是50億了。如果我們把它做成利用股份制的方式，變成母基金，我們把基金再放大出去5個基金，我們又放大了10倍，就500億。我們融資還難不難？

　　有人說我還需要錢，不要緊，只要你是個下崗職工，國家政府就有資助給你，銀行有沒有給你創業資金支持，有，不需要抵押，不需要貸款。有些人說我不是下崗職工，只要給我銀行貸款就行。如果你是一個出國留學的學生，或者你從國外買了一個先進的技術，只要符合我們國家戰略性新興產業，工信部，發改委，相關的部委每年都有幾千億的無償資助，有的企業每年從中央政府的這些部委拿幾個億，幾十億的錢，無償資助的，這是中央政府。

　　地方政府利用招商引資的優惠政策，或者復制優質產業，或者新興產業，如果你項目好，我土地免費給你，廠房免費給你建起來，配套免費給你，你把你生產線搬進去就行了。因為貨幣本質是商品，融資不光是融資金，還得融資產，還得融資源，還得融資本。怎么才能把資金，資產，資源，資本融進來，靠智慧，靠知識，靠資本。

　　最后希望在座的企業家變成實業家，資本家，最終變成智慧家，思想家。謝謝各位。