“中國財富管理50人論壇首屆年會”于2013年2月28日在北京舉行。上圖為華商基金管理有限公司副總經理程丹倩。(圖片來源：新浪財經 梁斌 攝)

　　新浪財經訊 “中國財富管理50人論壇首屆年會”于2013年2月28日在北京舉行。上圖為華商基金[微博]管理有限公司副總經理程丹倩[微博]。

　　以下為演講實錄：

　　程丹倩：大家下午好，華商基金是一個中等規模的基金管理公司，我首先非常認同前面幾位老總的觀點，同時我針對現在作為一個中等的基金管理公司，我們后期都做哪些工作，針對現在的市場環境大概是一個什么樣的方向，我談一下我個人的看法，首先我覺得作為基金管理公司，它是做投資的，做證券投資管理的。當然了，原來的證券投資管理就像顧總說的比較窄，未來我們要首先打開所謂的證券投資是個什么樣的概念，我們投資只是一級市場、二級市場或者是說一級半市場的領域還是會參與到整個的實體經營和管理過程當中去？所以我覺得在這個過程當中呢，可能會有一個逐步地，根據自己的優勢，逐步成熟的一個過程。

　　投資也是，一開始我們要立足于自身的優勢，我覺得基金管理公司首先具備的一個優勢就是十多年來形成的行業的誠信度。雖然在前一段時間，前幾年出現基金行業的業績波動比較大，但是我覺得從誠信角度上來說，基金行業做得還是非常好的。首先它非常的公正、透明，而且從信息的披露角度上來說，監管角度和風控角度來說，起步都非常高。同時在這個大環境下，因為具備這樣一個條件，所以化解了很多過程當中可能出現的問題。我記得上一個論壇一位老總曾經提到過，在證券投資的過程當中，如果要是說給虧到50%的話，作為投資人是肯定不會接受的。但是由于前一段時間市場的調整和調幅比較大，大家可能也都知道，有一些基金可能實際上也虧到了50%以下。但是正是因為它這種公正、透明、嚴格的風控和管理降低了市場風險，第一個優勢是在這兒。

　　第二是多年積累下來的人才隊伍以及對于二級市場的跟蹤和投資。說起來的話，這個范圍還是比較窄的，但是在2012年的時候，這塊的突破性非常大，由原來的權益類投資擴容到固定收益投資的占比開始逐步地持平和超過，我覺得這是一個行業轉型的過程。但是在這個過程當中，仍然體現在我們的優勢基礎上逐步擴容的過程。我認為這兩點應該是基金行業這么十多年的積累形成了一定口碑。同時在這個口碑的基礎上，因為面臨著高成本運作，實際上就是一樣，針對一個大的企業，為什么很多大的企業都會出現盈利很薄弱的情況，例如實業，我說的主要是實業，就是因為它可能方方面面都必須要符合相關的規定，它的成本會非常的高。那么基金行業在這個過程當中也存在這樣的問題，但是優勢還是大于劣勢的，在這個過程當中的話，我覺得在劣勢基礎上，也就是說利潤的產生度不是很高的情況下，我們就要打開所謂的思路，也就是說我要投資哪些能夠規避掉過程當中出現一些風險的同時，形成更好的一種回報，我覺得這幾點來看，基金公司還是具備一定條件的。

　　再其次，我覺得基金公司還具備一個非常大的優勢，無論是券商，還是其他的一些管理機構，大家針對的原來的起點都是高端客戶，例如原來都是一百萬以上的或者多少萬以上的高端客戶，但是對于基金行業來說是服務于中小投資人的，在整個資產管理當中，平均大概投資人的投資比例也就是5萬左右。所以針對這個現象我覺得，幾十年的積累也把中小投資人的投資范圍做了一定的培育，所以針對我們這幾個優點，一個是借助于所謂的制度創新，實際上監管部門來看，這部分它基本上很多的東西都是倒計時了，也許比我們的創新力度更大，而且步子邁的更快，而且更寬泛，我們需要迎頭趕上把這個基礎做得更好一些。在這個基礎上，我們應該做到的是把控風險，因為基金行業原來的風險把控是合規風險把控，但是對于業務風險把控的話，由于投資范圍的不斷擴容，這一部分實際上是對基金公司是一個很大的挑戰。所以我覺得在這一點上來說，應該著重做風險管理方面的創新以及風險管理思路和制度系統上建設的創新。

　　再有一點，我們更要明確一些，因為環境不一樣了，以前基金公司只是做權益類的，現在這個范圍拓展了，我想可能針對客戶要做到這么兩點，第一個就是要有明確的收益，第二個要針對一定的客戶，要做一些保本類的權益投資或管理。所以這兩點是從市場角度上來說，它的需求量很大的，而且主要針對中小投資人。在這兩年各種投資產品的沖擊下，明顯能夠感覺到明確收益對投資人的吸引力，以及未來包括GDP無的增長和中國經濟環境放緩的情況下，中國股市市場可能也是屬于，不是說大起大落行情的話，我們更應該穩定操作，這是一個方向。

　　作為中型基金管理公司，可能做到大而全是非常難的，這個環境下應該更多的是做出自己的特點，哪個權益類強可以偏向這個方面，因為投資人有不同的分類和偏好。

　　再其次，在這種整體環境下，要做得長久還是歸為一點，就是長期金融風險的控制和不斷地建設。這幾點上來說，我覺得基金公司都要向銀行和券商學習。因為在這幾點上做的，雖然基金公司的透明度是最高的，但是從整個系統的建設還有管理上來看的話，我覺得銀行和券商是走在前面的。