“中國財富管理50人論壇首屆年會”于2013年2月28日在北京舉行。上圖為新華信托股份有限公司董事長翁先定。(圖片來源：新浪財經 梁斌 攝)

　　新浪財經訊 “中國財富管理50人論壇首屆年會”于2013年2月28日在北京舉行。上圖為新華信托股份有限公司董事長翁先定。

　　以下為演講實錄：

　　翁先定：主持人好，各位嘉賓好！

　　今天中國財富管理50人論壇的召開，迎合了中國資產管理全新時代歷史背景的需求，借此機會，有以下幾個觀點和大家分享，第一，中國資產管理進入全新時代，眾所周知，中國資本市場歷經20余年的發展，該階段主要是以IPO為核心的時代，中國資本市場從無到有，支持了中國經濟的長期增長，創造了第一代的富豪群體，他們目前面臨著轉型和退休，我們又迎來了全新的資產管理的時代，這也是今天我們大會主題所關注的大資產管理問題，這一創新時代，我認為有三個重要標志，第一個是財富規模迅速膨脹，投資多元化和直接化，以及監管部門撤出監管管理。

　　首先，從資產管理規模來看，今天上午我們幾位都列舉了一些數據，到2020年底信托業7.47萬億，證券業1.85萬億，如果再加上銀行的資產管理業務將近7萬億，我們去年年底整個資產管理和銀行的財富管理規模接近27萬億，所以說我們從規模上具有了里程碑的意義。

　　其次，從投資品種，投資品種的多樣化和直接化來看，由于在第一階段上，資本市場投資品種僅限于交易證券，投資總和大大降低，投資方式直接化都使得投資總和大大降低。

　　再次，適應市場需求，從去年第二季度開始，監管機構，尤其是證監會主動撤出，鼓勵市場競爭，去年5月份，證監會提出11項改革措施以及具體的工作，保監會也提出了幾項政策和加快保險之間的運用和市場化，這些政策的放開和突破，越來越多的監管消失，越來越多的機構開始有牌照，證券市場管理規模達到3000億。

　　第二，信托公司充當了資產管理新時代的引領作用，從歷史的角度客觀分析，信托公司的引領作用率先引爆了管理熱潮，信托公司是資本市場的原動力，共同迎接資產管理新時代，信托公司在此次資產管理新時代引領上主要體現三個方面。我想說一下，不是忽視其他資產管理機構兄弟單位，在這一輪中，我一直說，大部分金融機構手腳被捆住了，信托公司信托制度的存在或者信托法的引入，應該說對我們金融創新起到很大作用。當時要取消信托公司，他說老翁，信托還有用嗎？我說有兩個條件下，現在信托不要取消，第一，中國的金融體系尚未完善之前，我們以前沒有什么財產，我們金融制度不可能沒有根據就發展健全，我們市場體系沒有健全。第二，金融改革沒有完成之前，你把信托公司保留了有好處，因為別的手腳被捆住了，所以在這一輪引爆中國資產管理新時代，信托起到了引導作用，主要從這個角度來講。

　　這引導作用主要體現在三個方面，首先，證監法陸續出臺法規和政策制度，從國家法律方面，是以法人財產和個人財產，這本身就具有劃時代的意義，因此，信托業在過去五年跨越式進步，各式各樣的觀點，但是我的觀點很明確，信托業的成功是歷史的必然，是信托制度的優勢，在改革和創新上應用的成果，是在中國生根發芽的表現。

　　其次，信托公司拓展了管理業務的深度，主要投資在證券市場上，股票投資，證券投資的回報，信托公司發揮優勢，為投資人提供了多元化的投資機會，而信托投資領域也廣泛覆蓋，并購創業型投資。在過去五年來，信托公司在貨幣頻發過程當中，實現了廣大機構和個人投資者對財富保值增值的愿望，據不完全統計，2012年信托公司為投資人創造了近2000億元的投資回報，信托公司通過專家理財觀念，體現出專業機構的理財專業性，除此之外，監管機構從去年開始，撤出藩籬，因此我們可以說，一定意義上來講，信托業引爆了這一次我們資產管理的信心。

　　第三，如果說2012年是中國資產的元年，2013年就是開局之年，怎么看待市場發展的趨勢？目前有的觀點認為，中國理財市場進入體外循環，來解讀包括信托在內的資產管理市場，也有不少人呼吁，更大尺度放寬管制。個人認為，中國金融市場向直接金融轉化，是必然，從發達國家來看，這個數據如果沒記錯，在美國整個社會金融資產比例中，銀行存款占的比重應該不超過40%，我們國家去年把非金融機構加上銀行管理的資產管理產品，整個市場管理的比例也不到20%。上午也有同志講到，有報告指出，現在國內個人和投資的金融資產超過了70萬億，我相信通過資產管理和財富管理業務發展，必然會促進中國金融體系的轉變。但是我們應該客觀認識到，中國金融市場與成熟時段相比具有很大的距離。

　　勿庸置疑，資產管理新時代的序幕已經拉開，各個機構紛紛向這片藍海邁進，更重要的是引導得當，它必將成為中國金融改革深化的先機，最終形成中國資本市場體系，因此，作為從業者，我建議有關各方主要包括監管機構、從業機構、媒體，應轉變觀念，共同開創金融改革的新紀元。我們中國金融體系，我認為有點神秘化，不要說民營企業，個人更是如此，對貨幣化經營一直是比較神秘的，我們在必要的監管下，認識到貨幣與信用也是一種商品，允許個人和企業在有效監管下進行金融業務，尤其是財富與資產管理業務，撤銷不必要的壁壘，尤其是監管機構本身形成的壁壘，同時放松不必要的監管限制，有利建立統一的資本的市場，為從業機構建立公平競爭的市場環境，減少與消除監管紅利和制度。

　　本人建議，應盡快研究現有的監管制度，建立統一的以功能監管為核心的資本市場監管體系。其次，希望我們同業包括信托、保險、證券、基金、PE和各類投募機構，充分認識到我們生存在一個市場中，我們的榮譽將會在制度和牌照賦予我們的特權，以及特權帶給我們的尊重，因而我們必須將保護投資人的利益放在首位，我們應該強調人才，形成有效競爭，合理分工的市場服務體系，盡快建立起具有國際水平的中國資本市場一些政策。

　　第三，未來市場建設需要媒體發展積極的引導作用，機構要顯示出實力，我們希望媒體人秉承客觀公正的原則，中國資產管理市場剛剛完善，并需要耐心和鼓勵。最后，上述三方，也就是政府、監管機構，同業和媒體，對投資者也要進行必要的引導和教育，過去五年，銀監會將對投資者作為重點，我們認為下一階段，應在特別廣闊的領域推行投資者教育，此外，投資者與監管機構不應片面看重規模，避免出現大而不強的局面，投資的穩定性和持續性，都應該成為投資者需要考慮的。綜上所述，抓住這個機遇，深化中國金融體制改革，中國資本市場走向成熟和完善，使中國金融體系建設走向新的臺階，需要遠見、勇氣和智慧，謝謝大家。