“中國(guó)財(cái)富管理50人論壇首屆年會(huì)”于2013年2月28日在北京舉行。上圖為中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝。(圖片來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng) 梁斌 攝)

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 “中國(guó)財(cái)富管理50人論壇首屆年會(huì)”于2013年2月28日在北京舉行。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝在演講時(shí)對(duì)金融業(yè)發(fā)展提出了五點(diǎn)建議，第一、加快制定金融發(fā)展規(guī)劃；第二，推動(dòng)新型財(cái)富管理職能金融業(yè)態(tài)的發(fā)展；第三，加快商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的多元化；第四，加快金融要素的市場(chǎng)化發(fā)展；第五，穩(wěn)步推動(dòng)人民幣的有效開(kāi)放。

　　以下為演講實(shí)錄：

　　潘功勝：尊敬的劉明康主席，尊敬的各位來(lái)賓，大家早上好！

　　今天的主題是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下的財(cái)富管理與金融改革，深入推進(jìn)金融改革將在很大的程度上，有利于豐富金融供給，進(jìn)而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，我想從以下幾個(gè)方面來(lái)闡述這些邏輯關(guān)系，第一個(gè)是轉(zhuǎn)型背景下財(cái)富管理，近年來(lái)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高增長(zhǎng)，全社會(huì)的財(cái)富總量大幅增長(zhǎng)，重要的表現(xiàn)是全社會(huì)金融資產(chǎn)總量急劇增長(zhǎng)，初步核算，2005年以來(lái)，全社會(huì)金融資產(chǎn)的總量年均增長(zhǎng)21.8%，其中民眾就是家庭部門持有的金融資產(chǎn)總量比2005年末增長(zhǎng)了170%，隨著金融財(cái)富總量的增長(zhǎng)，金融資產(chǎn)的配置結(jié)構(gòu)逐漸的資源化。2005年末，家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)里面，住戶部門的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存款在80%以上，非銀行資產(chǎn)比較低，2010年末發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化，家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中存款下降了70%，實(shí)際比這個(gè)統(tǒng)計(jì)數(shù)字有一些不一樣，民眾財(cái)富管理意識(shí)在逐漸增強(qiáng)，但是財(cái)富管理發(fā)展還有一些不足，我國(guó)金融資產(chǎn)收益性比較低，雖然安全性較好，但收益有限，一定程度上影響了財(cái)產(chǎn)性收益增長(zhǎng)，財(cái)富性收入比可支配收入較低，在多元化的過(guò)程當(dāng)中，投資選擇范圍較小，無(wú)法根據(jù)市場(chǎng)收益水平、風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資偏好來(lái)選擇多種投資工具，難以通過(guò)多元化的投資分散風(fēng)險(xiǎn)，也較難獲得穩(wěn)定的投資回報(bào)。

　　在財(cái)富管理方面，金融供給和金融需求方面存在較大的差異，與傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式有密切的關(guān)系，在金融方面更多強(qiáng)調(diào)是如何動(dòng)用社會(huì)資源為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)服務(wù)，所以在這點(diǎn)上，體現(xiàn)在金融制度的安排上，就是以銀行為主導(dǎo)，集中社會(huì)上大量的資金資源，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展源源不斷的提供低成本資金，并根據(jù)政府的導(dǎo)向，將資金配置到優(yōu)先行業(yè)與出口、工業(yè)化、基礎(chǔ)設(shè)施等等，這一發(fā)展戰(zhàn)略在經(jīng)濟(jì)的追趕階段無(wú)疑是成功的，但從長(zhǎng)期卻是不可持續(xù)的，這種發(fā)展模式忽視了資產(chǎn)負(fù)債的方面，經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的保值增值不利形成收入分配格局，進(jìn)而影響到經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。所以從整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)來(lái)看，我國(guó)GDP保持長(zhǎng)期較快增長(zhǎng)，從微觀層面看看，不利保障和改善民生。

　　十八大報(bào)告提出，確保在2020年實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會(huì)的宏偉目標(biāo)，有幾個(gè)量化的指標(biāo)，其中之一實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總支和人均收入2020年翻一番，經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和財(cái)富大量積累階段，不僅是金融問(wèn)題，更是重大的經(jīng)濟(jì)社會(huì)問(wèn)題。從國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和社會(huì)發(fā)展方面來(lái)推動(dòng)這一問(wèn)題，金融賦予財(cái)富的保值增值同等重要。

　　第二個(gè)問(wèn)題我想談?wù)勱P(guān)于適應(yīng)財(cái)富管理的需求，如何推進(jìn)金融改革，主要有這樣幾個(gè)觀點(diǎn)，第一個(gè)是加快制定金融發(fā)展，我國(guó)金融體系仍然是以銀行為主的結(jié)構(gòu)，由于風(fēng)險(xiǎn)的積聚和周期性不夠推動(dòng)股票債券的發(fā)展，在去年一行三會(huì)發(fā)布的金融業(yè)改革和發(fā)展“十二五”規(guī)劃有兩個(gè)明確的量化指標(biāo)，一個(gè)是關(guān)于金融發(fā)展指標(biāo)，第二個(gè)是關(guān)于金融結(jié)構(gòu)量化指標(biāo)，關(guān)于金融發(fā)展的指標(biāo)，金融業(yè)的增長(zhǎng)值占整個(gè)GDP的比重達(dá)到5%以上，非金融企業(yè)直接融資的比重占到社會(huì)融資結(jié)構(gòu)15%以上。所以為此，既要完善多層次的股權(quán)市場(chǎng)，又要完善市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)。

　　第二是金融服務(wù)機(jī)構(gòu)是財(cái)富管理服務(wù)的提供者，滿足社會(huì)不同群體的財(cái)富管理的需求，當(dāng)前，要推動(dòng)一些新型的有財(cái)富管理職能金融業(yè)態(tài)的發(fā)展，企業(yè)年金、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、私募股權(quán)基金多元化的發(fā)展。

　　第三，加快商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的多元化，圍繞財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，推動(dòng)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)的融資向金融方面轉(zhuǎn)變，向財(cái)富管理銀行的轉(zhuǎn)型，從資本消耗性銀行向資本積累性銀行發(fā)展，調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)管理結(jié)構(gòu)，形成多元穩(wěn)定的市場(chǎng)格局。

　　第四，加快金融要素的市場(chǎng)化發(fā)展，匯率市場(chǎng)化具有全局意義，影響金融資源的配置，利率匯率市場(chǎng)化改革為財(cái)富管理行業(yè)產(chǎn)生巨大的催化作用，相關(guān)改革已經(jīng)取得了階段性的成績(jī)，下一步將積極穩(wěn)妥推動(dòng)市場(chǎng)化的改革，逐步增強(qiáng)人民幣匯率的彈性，保持人民幣在合理水平上的基本穩(wěn)定。

　　第五，穩(wěn)步推動(dòng)人民幣的有效開(kāi)放，七大類，43項(xiàng)資本項(xiàng)目交流中，超過(guò)一半實(shí)現(xiàn)可兌換具有較少的限制，已經(jīng)使得證券投資進(jìn)一步拓寬了這一通道，資本項(xiàng)目逐步開(kāi)放的同時(shí)，使得人民幣與財(cái)富管理協(xié)調(diào)推進(jìn)，相互支撐，使我國(guó)在全球配置資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理的國(guó)際化。

　　第三方面，加強(qiáng)監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)的良性發(fā)展，盡管財(cái)富管理行業(yè)近年來(lái)發(fā)展迅速，但同時(shí)也存在一些體制約束和不太規(guī)范的因素，也存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)，在財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，需要注意防范金融風(fēng)險(xiǎn)，在美國(guó)金融危機(jī)的過(guò)程中，我們看到，大量創(chuàng)新的金融衍生品雖然在很大程度上，滿足了投資者財(cái)富管理需求，但是急劇加大財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)，滿足財(cái)富管理的產(chǎn)品大多具有跨行業(yè)、跨市場(chǎng)和跨業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展迅速，發(fā)展過(guò)程中容易出現(xiàn)異化。因此隨著財(cái)富管理的發(fā)展，需要加快制度建設(shè)，健全金融監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，金融管理部門在加強(qiáng)制度建設(shè)，完善監(jiān)管方面已經(jīng)做了大量工作，對(duì)規(guī)范市場(chǎng)維護(hù)投資者權(quán)益，防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)起到了很好的作用，但隨著綜合經(jīng)營(yíng)，交叉經(jīng)營(yíng)的不斷擴(kuò)大，財(cái)富管理跨行業(yè)、跨市場(chǎng)、跨業(yè)務(wù)的情況持續(xù)增加，探索和完善一些基礎(chǔ)性的制度安排。相信隨著金融改革和創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，大財(cái)富管理行業(yè)必將獲得更大的發(fā)展，謝謝大家。