“中國(guó)進(jìn)出口企業(yè)第十一屆年會(huì)”于2013年1月11日-12日在北京舉行。上圖為民建中央副主席辜勝阻。(圖片來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng) 梁斌 攝)

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 “中國(guó)進(jìn)出口企業(yè)第十一屆年會(huì)”于2013年1月11日-12日在北京舉行。上圖為民建中央副主席辜勝阻[微博]。

　　以下為演講實(shí)錄：

　　辜勝阻：女士們、先生們，各位來(lái)賓，我演講的題目是《中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資的機(jī)遇與挑戰(zhàn)》。

　　我們現(xiàn)在對(duì)外的戰(zhàn)略正在進(jìn)行轉(zhuǎn)型，由商品出口大國(guó)向資本輸出大國(guó)邁進(jìn)，從中國(guó)制造到中國(guó)所有，中國(guó)制造可以做大GDP，中國(guó)所有可以做大我們的GNP。根據(jù)我們大量的調(diào)查研究，現(xiàn)在在全球金融危機(jī)的環(huán)境下面，我們的企業(yè)有三條路可走：一個(gè)是向上走，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型升級(jí)；向外走，海外拓展。如果我們的企業(yè)不能向上走、向外走，那就會(huì)被淘汰向下走。所以從國(guó)家層面來(lái)講，我們的對(duì)外戰(zhàn)略要進(jìn)行轉(zhuǎn)型，從企業(yè)層面上來(lái)講，我們國(guó)內(nèi)的企業(yè)要么轉(zhuǎn)型升級(jí)，要么海外拓展，否則就會(huì)在殘酷的競(jìng)爭(zhēng)中被淘汰。

　　企業(yè)的海外投資，到去年為止可能實(shí)際上已經(jīng)超過(guò)2萬(wàn)家，在境外的資產(chǎn)總額可能接近2萬(wàn)億美元，投資總量是4千多億，所以非常樂(lè)觀的估計(jì)到2020年我們會(huì)從現(xiàn)在的4千多億發(fā)展到1萬(wàn)億美元左右，所以我們?cè)谌�球的排位�?huì)從26位上升到6位，對(duì)外投資存量在全球第13位。

　　特別是在海外投資中間，跨國(guó)并購(gòu)成為海外投資的熱點(diǎn)，在09年的時(shí)候OECD曾經(jīng)對(duì)全球的跨國(guó)并購(gòu)規(guī)模做過(guò)一個(gè)預(yù)測(cè)，當(dāng)時(shí)09年受全球金融危機(jī)的影響，全球的跨國(guó)并購(gòu)下降56%，但是中國(guó)公司的跨國(guó)并購(gòu)增長(zhǎng)90%，逆勢(shì)上揚(yáng)。從08年到2011年，中國(guó)企業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)年均增長(zhǎng)44%，并購(gòu)實(shí)現(xiàn)的直接投資在其中占37%。

　　我去年去了趟美國(guó)，我們現(xiàn)在企業(yè)對(duì)美國(guó)的投資正在形成熱潮。2010年直接投資增加36%，而對(duì)美國(guó)的投資暴漲81%。所以，2011年中國(guó)企業(yè)赴美并購(gòu)和投資項(xiàng)目超過(guò)了80宗。三一重工[微博]、吉利都在民營(yíng)企業(yè)中扮演了跨國(guó)并購(gòu)的重要角色，過(guò)去是國(guó)企，現(xiàn)在除了國(guó)企以外民營(yíng)企業(yè)也扮演了非常重要的角色。像廣東，八成以上的企業(yè)海外投資來(lái)自于民企。還有寧波，寧波現(xiàn)在成為副省級(jí)城市中海外拓展數(shù)量最高的城市，現(xiàn)在累計(jì)投資境外機(jī)構(gòu)已經(jīng)接近1300多家，但是這些都是民營(yíng)企業(yè)。

　　剛才李部長(zhǎng)也講到，習(xí)總書(shū)記在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，特別強(qiáng)調(diào)我們現(xiàn)在面臨最艱巨的任務(wù)和最嚴(yán)峻的形勢(shì)是，如何化解產(chǎn)能過(guò)剩，產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題弄的不好會(huì)引發(fā)金融危機(jī)�；�解產(chǎn)能過(guò)剩要靠在座的各位，通過(guò)出口，還有一個(gè)是通過(guò)海外投資來(lái)化解�，F(xiàn)在我們24個(gè)產(chǎn)業(yè)部門(mén)有21個(gè)產(chǎn)能過(guò)剩。

　　還有，我們企業(yè)要通過(guò)海外拓展來(lái)提高競(jìng)爭(zhēng)力，另外一個(gè)就是我們做貿(mào)易的都知道，貿(mào)易的壁壘通過(guò)企業(yè)走出去、海外拓展也是一條非常重要的途徑。另外，我們現(xiàn)在加入WTO十年，中國(guó)發(fā)生最大的變化是中國(guó)不再“便宜”了，根據(jù)我們對(duì)企業(yè)的調(diào)查現(xiàn)在有9種因素疊加推動(dòng)企業(yè)的成本上升，不僅僅是融資難，更難的是融資貴，人工成本每年在以20-30%的速度增長(zhǎng)。在這種高成本的壓力下面，我們通過(guò)海外拓展走出去，可以緩解成本的壓力。

　　跨國(guó)并購(gòu)有七七定律：也就是說(shuō)70%的海外并購(gòu)不可能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的商業(yè)價(jià)值，在這70%的失敗的海外并購(gòu)中間有70%受制于文化影響，所以跨國(guó)并購(gòu)最重要的是資產(chǎn)整合、人力整合、品牌整合、文化整合，但一個(gè)企業(yè)能不能成功70%在于我們能不能成功的實(shí)現(xiàn)文化整合，文化的整合是非常關(guān)鍵的。我們現(xiàn)在海外投資的風(fēng)險(xiǎn)很高，有人說(shuō)2010年中國(guó)跨境投資失敗率最高，達(dá)到51%。所以，跨國(guó)并購(gòu)成功取決于很多因素。

　　我今天主要講的是企業(yè)的國(guó)際化、企業(yè)的海外拓展，要從9個(gè)方面采取措施：1、首先我們的政策要宏觀指導(dǎo)，提高公共服務(wù)的水平。2、商會(huì)、協(xié)會(huì)要加強(qiáng)自律，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)。3、中介機(jī)構(gòu)要提供專(zhuān)業(yè)化的咨詢(xún)，特別是法律服務(wù)，現(xiàn)在跨國(guó)并購(gòu)面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)是海外風(fēng)險(xiǎn)。4、銀行要拓寬金融服務(wù)。，要使外資運(yùn)營(yíng)渠道多元化。5、市場(chǎng)化要滿(mǎn)足國(guó)際化人才、技術(shù)和資金需求。6、中小企業(yè)要抱團(tuán)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展。7、我們的外交要提示防范風(fēng)險(xiǎn)。8、利用香港借船出海。9、要重視股權(quán)投資PE的作用。我剛才講到的三一重工[微博]，他去年成功的并購(gòu)了他的“老師”德國(guó)的企業(yè)，在這個(gè)過(guò)程中PE扮演了非常重要的作用。大家知道當(dāng)年聯(lián)想并購(gòu)IBM[微博]的過(guò)程中，PE私募股權(quán)投資也發(fā)揮了非常重要的作用。所以我們現(xiàn)在有數(shù)以千計(jì)的PE要幫助企業(yè)向上走，推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。同時(shí)也要幫助企業(yè)向外走，實(shí)現(xiàn)海外拓展，三一重工就是個(gè)典型的案例。

　　然后我重點(diǎn)講一下企業(yè)走出去如何利用香港借船出海，內(nèi)地企業(yè)走出去，香港不可忽視。我們現(xiàn)在看起來(lái)走的很好，但我們對(duì)外投資總額中間60%在香港或者通過(guò)香港向海外投資完成的。所以，香港的經(jīng)驗(yàn)是通過(guò)海外投資、海外拓展，因勢(shì)而變，三次轉(zhuǎn)型：他第一次轉(zhuǎn)型是20世紀(jì)50-70年代，由外貿(mào)主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變?yōu)槌隹趯?dǎo)向工業(yè)型。第二次轉(zhuǎn)型是80年代開(kāi)始，從制造業(yè)主導(dǎo)轉(zhuǎn)項(xiàng)服務(wù)也主導(dǎo)。第三次轉(zhuǎn)型是98年開(kāi)始，以創(chuàng)新科技為本，以高附加值產(chǎn)業(yè)為主，特別是信息科技、生物科技。所以我覺(jué)得，香港在內(nèi)地企業(yè)海外拓展的過(guò)程中，可以發(fā)揮它的融資優(yōu)勢(shì)，地理優(yōu)勢(shì)，它是海外投資的跳板。另外一個(gè)非常重要的，香港有人才優(yōu)勢(shì)，可以提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)，另外香港在并購(gòu)方面也有很多經(jīng)驗(yàn)，特別是香港的企業(yè)可以充當(dāng)探路先鋒，市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)也可以助推品牌的國(guó)際化。

　　我剛才講到04年聯(lián)想收購(gòu)IBM的個(gè)人計(jì)算機(jī)，75%的資金缺口是通過(guò)香港市場(chǎng)籌集的。剛才講到的探路先鋒說(shuō)的是，比如香港的東方明珠2010年收購(gòu)美國(guó)天然氣油田70%開(kāi)采權(quán)。香港的企業(yè)是勇敢的國(guó)際化、巧妙的國(guó)際化，他有很多經(jīng)驗(yàn)值得我們借鑒。特別是這里要講到李李嘉誠(chéng)父子通過(guò)并購(gòu)不斷的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，可以總結(jié)他實(shí)現(xiàn)了三次轉(zhuǎn)型：第一個(gè)是從工業(yè)向內(nèi)地轉(zhuǎn)型，從港內(nèi)香港外拓展，從傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)向高科技轉(zhuǎn)型，都是通過(guò)并購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。

　　我的演講就到這里，謝謝大家！