“第十三屆學習型中國—世紀成功論壇”于2012年12月30日-2013年1月1日在北京召開。上圖為中國首善財富管理集團董事長吳正新。(圖片來源：新浪財經 梁斌 攝)

　　新浪財經訊 “第十三屆學習型中國—世紀成功論壇”于2012年12月30日-2013年1月1日在北京召開。上圖為中國首善財富管理集團董事長吳正新。

　　以下為演講實錄：

　　吳正新：尊敬的各位嘉賓下午好！

　　剛才，唐駿[微博]先生和李成才教授的演講非常精彩，他們都是名人，我沒有他們有名，也沒有他們的口才好。但是，我相信我的演講主題大家一定更感興趣。非常榮幸時隔11年之后，再次來到學習型中國這個大舞臺，只不過今天這個舞臺變得更大了，聽眾由原來的500人變成4千多人。11年前的今天，也就是在第二屆學習型中國論壇上面，我講述了我是如何用10年時間從500元賺到500萬的財富故事。當時，我還宣布了我要再用10年的時間，從500萬賺到5個億。

　　今天，我很高興地告訴大家，這個目標我已經如期完成了。今天我將要和大家分享，我在過去10年內是怎么樣賺取100倍的，更重要的是，我希望告訴大家未來10年，我們還有哪些大的投資機遇，我們應該如何把握。

　　剛才幾位嘉賓都在講財富這個話題，其實財富是一個永恒的熱門話題。作為一名職業投資人，我想跟大家分享我對財富的一些觀念看法。同時，更愿意利用這個機會，向在場的各位提供投資方面的最新資訊和一些有價值的投資理念、方法，希望對大家未來的投資有所幫助。

　　我原來是一名業余投資者，一直在金融部門工作，2005年之后我成為職業投資人。我不是一個職業演說家，大家今天如果想看我演講表現可能會失望，但我相信我演講的內容一定價值百萬、千萬。今天，我想重點講三個主題，這些主題大家應該非常感興趣。第一個主題：成為富豪的三大秘密和金融投資的重要性。我不是一個高調的人，不想這么高調的去講這個題目，但是大會主席劉景斕先生見證了我這10年的發展，他說大家非常希望聽到我在財富管理和金融投資方面的心得體會。所以，我會盡我所能，對我過去20年金融創富的實踐經驗進行一些總結。

　　第二個主題：過去20年中國證券市場十次大的機遇，以及給我們帶來的啟示。第三個主題：未來十年我國金融市場最大的投資機遇是什么？我們企業和個人該如何把握？

　　首先我們探討第一個主題。金錢這個東西說起來俗氣，有一句俗話，金錢不是萬能的，但是沒有金錢是萬萬不能的。金錢確實有它的靈性，金錢的來和去都有其發展規律。對于有些人來講，賺錢比登天還難，對有些人來講賺錢卻是易如反掌。我覺得只有掌握賺錢的法則，才能創造財富。國內外都有一種現象，大多數財富掌握在少數人手中，80%以上的財富是集中在20%人的手里。我們知道國內外頂級富豪身家都在幾百億甚至上千億，世界首富巴菲特身家500億美金，亞洲首富李嘉誠身家1200億港幣。

　　這些人堪稱富可敵國，難道他們比我們聰明一千倍、一萬倍嗎？不是，他們掌握了創造財富的秘密。我認為創造和積累財富有三大秘密，這也是我個人20年投資生涯的總結。哪三大秘密呢？第一，要掌握投資理財之道，具備發現商機和投資盈利的能力。這一點非常重要，它決定著你賺錢的幅度。同樣一個投資項目，有的人年投資回報率10%，有的人年投資回報率30%。

　　第二，要掌握籌資融資之道，具備利用金融市場和使用財務杠桿的能力。這個決定著你賺錢的速度。如果你有非常大的賺錢本事，但是如果你不懂得融資，你的事業也是做不大的，你的財富積累速度會非常慢。

　　第三，要掌握節稅避稅之道，具備稅務籌劃和節約稅收的能力。這個決定著你賺錢的厚度。大家知道，過去中國的企業所得稅稅率是55%，也就是說你賺100萬需要交55萬企業所得稅，還有20%的個人所得稅。在這種稅制條件下，如果不懂得稅務籌劃，你的錢賺再多都沒有用，絕大多數都要交給國庫。

　　但是，我們這里說的節稅、避稅并不是要你逃稅。稅收籌劃在國際上非常普及，也是合法的重要業務，各個大的會計事務所和稅務事務所都會提供這方面的服務。如果你節稅、避稅得好，你在合法合理情況下，無形當中增加了你的財富。

　　剛才李成才教授也講了金融投資的重要性，無論是一個國家，一個地區，一個企業和個人，你要想發展壯大，要想富強都離不開金融市場和金融投資。

　　所以，我希望在座的各位要高度重視金融，好好地的研究金融的奧秘，更要學會科學運用金融工具。我從1990年大學畢業就在中國人民銀行[微博]工作，到現在沒有一天離開過金融投資領域，所以我對金融的重要性和其中的奧妙，確實體會非常深刻。剛才李成才教授也講了金融的重要性，這里，我想問大家一個問題，美國到底憑什么如此的富有和強大？我覺得這是一個非�，F實又非常有意義的課題。

　　美國從1776年獨立到今不過236年歷史，與中國5000年的文明史相比差遠了。但是，在短短的200多年時間內，美國卻成為世界頭號的經濟強國和世界的霸主，到底憑什么？帶著這個問題，我10年前專門去美國考察了一個月，回國后又請教了一些著名大學教授，但是沒有一個人的答案令我滿意。我個人研究得出的結論是：美國之所以如此富有和強大，主要有四個方面的原因，但是最重要的原因還是金融！

　　第一個原因，美國擁有優越的地理位置和豐富的自然資源。美國擁有960萬平方公里的國土面積，和中國大體相當，美國有2萬公里的海岸線，中國是18000公里，基本上也差不多，這是美國發展較快的資源基礎。第二個原因，美國擁有一流的政經體制和機制。美國擁有完善的民主政治體制和市場經濟體制，這樣的體制和機制可以保證美國有優秀的人才、充沛的資金以及先進的技術。所以，移民美國很容易，只要你有大的本事或者非常有錢，美國就會歡迎你，因為它是一個開放的、自由的的經濟體。這是美國發展較快的制度基礎。

　　第三個原因，美國擁有一流的的發展戰略。美國有幾百個智庫，研究國家發展戰略。美國的國家發展戰略概括起來就是一句話：在少數幾個關鍵的重要領域，占領全世界的制高點。具體來說，它只占領幾個領域的全球制高點，而這些領域第一個就是金融，第二個是以IT為代表的高科技，第三個就是軍事，第四個就是教育，第五個就是文化，除了這幾個關鍵領域外，美國低端產業基本上逐步淘汰。

　　以上三點都是美國富有強大的基礎原因，但是最重要、最關鍵的是第四個原因：即美國擁有強大的金融力量。我覺得美國強大的的金融力量主要體現在兩個方面：一是美國擁有獨特的金融壟斷地位，二是美國擁有最發達的金融體系和最先進的金融技術。

　　第二次世界大戰之后，美國憑借戰勝國領袖地位，建立了全球布林頓金融體系，包括世界銀行[微博]、國際貨幣基金組織[微博]，將美元與黃金掛鉤，從而使美元成為世界貨幣。美元成為世界貨幣之后，這個就太重要了，可以說現在美聯儲是全世界的中央銀行，美國是全世界的財政部，也是全世界的稅務局和全世界的保險公司。

　　為什么這么講？美國是世界的中央銀行，因為全世界的人都在用美國的鈔票，為什么說美國是全世界的財政部，因為美國向全世界發售美國國債。美國為什么是全世界的稅務局？美國只需要推出量化寬松政策，多印鈔票，實際上就是變相向全世界征稅。為什么說美國是全世界的保險公司？因為全世界貿易，大多都要通過美元結算，并且要向美國保險公司投保。

　　所以，通過這一系列制度安排，美國可以通過不斷印發鈔票，輕易占有全世界財富，這是美國富有的最大秘密！這是美國金融戰略和制度層面的優勢。還有一個方面，美國擁有最強大的金融體系和最先進的金融技術。我們知道美國的華爾街集聚了全球最厲害的投行，全球最厲害的商業銀行，像高盛、美林、摩根士丹利等等，所以使華爾街占據了全球金融的制高點，由于他占據了這個制高點，它在金融投資領域的技術也遙遙領先于全世界。所以，美國可以通過華爾街源源不斷地賺取全世界人們的血汗錢。

　　所以，可以毫不夸張的講，美國財富至少70%來自于全球金融市場，如果美國沒有如此強大的金融體系做后盾，美國早就破產了。美國人民的財富也至少會縮水50%以上，美國人民的日子遠遠沒有現在這么好。所以美國如此強大，最關鍵的原因是他們金融太強大，美國人們如此富有也是得益于美國強大的金融力量。但是，從某種意義上講，我認為美國也是一個缺乏良心和道德的國家，他攫取了全世界人民的錢，本應該回報全世界人民，但是卻在過去的100多年里制造了100多場戰爭，大發戰爭財。對一個國家來講，金融極其重要，對于我們個人來講金融同樣極其重要。

　　我們每一個人都有一個夢想，習近平主席講我們國家的夢想就是實現中華民族的偉大復興，而我們個人最現實的夢想就是早日實現財務自由，過上幸福生活。但是，在當今社會，我們要想實現財務自由，在北上廣這樣的一線城市沒有上千萬是不可能的。如果我們單靠打工可能永遠無法實現財務自由的夢想，即使你是打工皇帝，月薪10萬，也難以實現財務自由。

　　下面我簡要講一下第二個主題：過去20年我國證券市場大的機遇及啟示。我國的證券市場是從80年代末期開始建立的，在建立過程當中，基本上走過了一條市場化、規范化、國際化的道路。在這個過程當中，我粗略統計了一下至少有10次大的致富機會，只要你抓住其中任何一次機會，都可以讓你的財富增值5到10倍，如果你抓住兩次就可以增值25到100倍，如果你全部抓住了，你的財富將增值100萬倍到1億倍，這絕對不是天方夜譚，我身邊不少的朋友就是因為抓住了四五次大的機會從一文不名而成為千萬、億萬富豪的。

　　在過去的10次大機遇中，我就是抓住了其中的5次機會。1991年我花500塊錢買了400股湖北當地的原始股賺了5千塊錢，第二次1994年拿這5千元買了4000多股內部職工股賺到12萬，第三次1998年用12萬元買了B股賺了145萬，第四次2000年我做法人股買賣，當時沒有多少人懂，買賣很好做，一年就賺了500萬。之后第五次2006年又通過不斷質押融資進行中長線投資，賺了幾個億。

　　回顧過去20年證券市場發展歷史的幾點啟示：第一，金融投資是可以創造財富的奇跡和神話的。第二，中國證券市場充滿了機遇，可以說遍地是黃金。第三，金融投資既需要智慧，更需要勇氣。第四，機會永遠只留給有準備的人。

　　展望未來，我認為金融行業將迎來黃金十年，中國證券市場將迎來第四輪大牛市。我作出這個判斷的理由：首先從基本面上來講，中國經濟未來10年還將保持7%左右的中高速增長，在2024年左右就能趕上美國成為世界第一大經濟體。在這個過程當中，中國的金融市場，尤其是中國的證券市場，有巨大的發展空間，這是毫無疑問的。

　　其次，從技術面上講，未來五年將有大的牛市。我們可以看這個圖，過去20年中國證券市場大體經歷了四次大循環，第一次大循環從1990年末的95點漲到1993年2月1558點，第二次從1994年7月的325點漲到2001年6月的2245點，第三次從2005年6月的998點漲到2007年10月的6124點。我們經過深入研究預測，第四次將從2008年10月的的1664點開始，經過8年左右時間，也就是到2017年前后，保守估計會漲到6124點以上，樂觀估計是8000點。從現在開始，未來5年之內，一輪大牛市正在孕育之中，所以現在從中長期來講，已經到了戰略性投資機會，2016-2017年這輪牛市將會達到頂峰，預計會達到8000多點。

　　但是，這么大的牛市機會，也不是每個人都可以賺到大錢的。為什么？我這里給大家介紹一下對沖基金，對沖基金將是中國證券市場最大的贏家。剛才臺下幾位嘉賓問我什么是對沖基金。說實話，對沖基金在我們國家還是嬰兒期，沒有多少人懂得它的運作。但是，如果大家要想成為一名真正的證券投資者的話，一定要學習研究對沖基金，參與對沖基金投資。

　　那么，到底什么是對沖基金？對沖基金，又叫避險基金，英文名為hugh fund,意為風險對沖過的基金。它的盈利模式是：買入一籃子相對較好的看漲股票，同時，賣空一籃子相對較差的看跌股票(或者直接賣空代表大盤指數的股指期貨)，從而賺取這二者之間的盈虧差額。對沖基金有這么幾個特點：

　　第一，對沖基金是可以雙向交易的，可以做多可以做空，這是第一個特點。第二個特點，對沖基金大量的使用杠桿交易。股票交易一般不能放大，但對沖基金可以通過銀行或證券公司放大5至10倍杠桿。第三，對沖基金大量采用復雜的量化模型和策略。對沖基金采用的是量化投資，科學的投資，不是拍腦袋的投資。

　　所以，對沖基金是最科學的、最有競爭力的投資工具，也是全球最主流的投資方式，它采用最先進的投資理念、最廣泛的投資組合、最精確的投資策略。國外最賺錢最穩定的投資基本上都是對沖基金。有這么一句話：如果允許對沖基金做廣告的話，絕大多數公募基金都不復存在。因為對沖基金追求的是穩健的絕對回報，而公募基金追求的是相對回報，基本上靠天吃飯，長期來看連大盤都跑不贏。

　　這里再順便介紹一下程序化交易，這是最新的一種投資理念方法。我們過去的投資都是人工主觀交易，靠經驗投資。但是，主觀交易有非常多的缺點，美國80%的投資交易都是程序化交易完成的。我打一個比方，投資市場有兩類投資者，一類就是專業的機構投資者，主要采用程序化交易，一類就是業余的個人投資者，主要采用人工交易。機構投資者相當于裝備精良的特種部隊，用飛機大炮加導彈作戰，而業余投資者相當于僅僅擁有小米加步槍，甚至赤膊上陣的民兵部隊。顯然，專業的機構投資者具有明顯的競爭優勢，盈利是大概率事件。

　　程序化交易是怎么賺錢的？主要通過復雜的軟件程序自動進行趨勢跟蹤賺錢，當大盤進入上漲趨勢時，系統會自動發出做多信號并通過程序執行指令；反之，當大盤進入下跌趨勢時，系統會自動做空。所以我們的程序化交易是完全的全自動化交易的，沒有任何人工判斷，是一種全新的交易方式。程序化交易在我國還不到十年，我們公司有6年的實盤經驗，在這6年的時間內有一個帳戶100萬，平均每年盈利80%，現在這個賬戶已增值到3400萬。當然，現在使用程序化交易的投資者越來越多，程序化交易的投資回報也在明顯下降。程序化交易最大的好處是不管熊市還是牛市，只要有波動就能賺錢。一般公募基金只有牛市的時候才賺錢，熊市的時候也能賺錢才是真本事。

　　順便告訴大家，今天是交易日，我剛剛上臺之前，查了一下今天的交易記錄，今天我們的程序化交易賺了3.5%，所以，雖然在這個地方演講，但是我有一個賺錢的機器照樣在給我賺錢。

　　我有一個夢想，我們要在未來的五年內，建立一個中國最頂尖的對沖基金研究院和對沖基金管理平臺，整合國內外最優秀的對沖基金專家，打造中國最賺錢的對沖基金。我相信，在不遠的將來，我們中國的對沖基金一定能夠打入華爾街，把美國人賺去的錢重新給賺回來！謝謝大家！