主辦 《證券市場周刊》

　　獨立計票 普華永道中天會計師事務所

　　特約支持 晨星資訊(深圳)有限公司

　　法律支持 大成律師事務所

　　評選方法介紹

　　評選對象

　　評選對象涵蓋內地資本市場提供研究及股票銷售服務的賣方專業人士及其所在機構。

　　分析師及銷售服務經理參選資格特別說明

　　1. 參評分析師、銷售服務經理必須具有中國證監會承認的證券投資咨詢執業資格，否則將被取消本屆參選資格。

　　本年度增設的“行業最具潛力賣方分析師”獎項候選人僅具備一般從業資格即可。

　　2. 參評分析師和銷售服務經理在2011年8月31日至2012年8月31日期間未受到過中國證監會及中國證券業協會的處罰，否則將取消本屆參選資格。

　　注：只有同時滿足以上兩個條件的分析師才擁有參選資格；

　　機構推薦參評候選人時，負有考察分析師是否具備上述參選資格的義務。

　　關于評選年度內出現同業或非同業流動的參評人歸屬問題處理辦法：

　　1.于2012年3月1日(不含3月1日)前入職現任單位的分析師代表現任單位參與本年度評選；

　　2.于2012年3月1日(包含3月1日)后入職的分析師代表原供職單位參與本年度評選。在獲獎名單中體現為：原供職單位 XX 分析師(現供職XX單位)。同時，該分析師所獲分數計入原供職單位團隊分數。

　　特別說明：如果某分析師在原供職機構供職超過6個月，則原供職機構依然擁有讓該分析師代表本單位參評的優先選擇權。該名分析師如最終上榜，則在榜單中的體現形式為“原供職單位 XX 分析師(現供職于XX單位)”。

　　如果原供職機構放棄填報，則新供職機構可填報該分析師參評，該分析師所獲分數將歸入新供職機構。該名分析師如最終上榜，則在榜單中的體現形式為“現供職單位 XX 分析師”。

　　投票主體

　　投資于內地資本市場的公募基金公司的基金經理、投資總監、研究總監、金融工程總監、固定收益部總監、專戶理財部總監、專戶理財部投資經理， 保險資產管理公司權益投資部、固定收益部和研究部，私募基金公司。

　　投票主體投票權限特別說明

　　1. 債券型基金、貨幣型基金的基金經理僅限評選“宏觀經濟”和“債券研究”兩個方向的分析師或研究團隊；股票型基金(含股票型指數基金)的基金經理不參與評選“債券研究”方向的分析師或研究團隊。

　　2. 公募基金金融工程總監僅限評選“金融工程及衍生品研究”領域的分析師或研究團隊。固定收益部總監僅限評選“宏觀經濟”和“債券研究”兩個方向的分析師或研究團隊。

　　3. 保險資產管理公司固定收益部僅限評選“宏觀經濟”和“債券研究”兩個方向的分析師或研究團隊。

　　4. 所有投票人均可評選研究機構類、銷售類及機構關系類獎項。

　　評選流程

　　評選將嚴格遵守“公平、公正、公開”原則，具體流程如下：

　　1. 主辦方請參選機構推薦優秀分析師、銷售服務經理或團隊；

　　2.主辦方根據“評選年度內出現同業或非同業流動的分析師歸屬問題處理辦法”(詳見上頁)確定最終推薦候選人名單；

　　3. 主辦方將推薦候選人名單及評選問卷遞交投票主體；

　　4. 投票主體可參考但不局限于推薦候選人名單填寫評選問卷；

　　5. 投票主體將填寫好的評選問卷直接寄至普華永道中天會計師事務所；

　　6. 普華永道中天會計師事務所依照主辦方制定的評選細則(具體內容見下文)統計選票，并將統計結果遞交主辦方；

　　7. 主辦方對計票方遞交的統計結果進行抽查、復驗，并逐一核實所有入圍分析師及銷售服務經理是否具備證監會承認的投資咨詢執業資格。尚未取得該資格者予以刪除，如因此出現獎項空缺，則由相鄰名次靠后者向前移補；

　　8. 主辦方舉辦頒獎儀式發布評選結果，同時邀請普華永道中天會計師事務所工作人員對現場開獎情況進行全程監督，并最終發布見證意見。

　　榜單設置

　　各研究方向上榜名次原則上為前三名，若某研究方向候選分析師人數達二十人或以上，則公布前五名。金牌領隊獎公布前三名。

　　機構獎項中，“最具影響力研究機構”、“本土金牌研究團隊”、“金牌銷售服務團隊”上榜機構為前五名；“最具獨立性研究機構”、“最具創新能力研究機構”、“進步最快研究機構”、“進步最快銷售服務團隊”、“金牌會議舉辦人”、“金牌路演和客戶訪問人”為前三名。

　　金牌銷售服務經理獎項，將分別公布北京區域前五名、上海區域前五名、深圳廣州區域前五名。

　　本年度增設“行業最具潛力分析師”獎項，候選人需具備一般證券從業資格，且在歷屆評選中未入圍“水晶球行業最佳分析師”獎項。此獎項每個研究方向所得票數最高者當選。

　　分析師評選細則

　　1. 獨立計票原則

　　為保證本次評選活動的“公平、公正、公開”，主辦方聘請國際知名的普華永道中天會計師事務所對評選活動進行全程計票。除監督整個評選流程外，普華永道中天會計師事務所還將依據本評選細則對投票結果進行獨立統計，并最終將審核意見以及評選結果遞交主辦方。

　　2. 研究方向分類(共計34個研究方向)

　　3. 投票主體權重細則

　　本屆評選將評選主體分為公募基金類與非公募基金類兩個類別，其中非公募基金類包括保險資產管理公司及私募基金公司，并據此發布雙榜單。

　　公募基金投票細則

　　1)截至2012年8月31日募集完畢的基金對應的基金經理具有投票權。

　　2)公募基金投資總監、研究總監、金融工程總監、固定收益部總監的權重按其管理的資金規模與旗下所有基金的加權平均星級，參照基金經理投票權重方法得出。

　　3)基金經理的權重由基金業績評級和資金規模共同確定。

　　① 有公開披露信息的基金，以最近四次季報即2011年9月30日、2011年12月31日、2012年3月31日和2012年6月30日公布的基金規模平均 值作為該只基金的規模級別。如當季無季報公布則當季以零計。2012年6月30日以后成立的基金按該只基金募集規模計算。

　　② 在相同規模下，業績評級靠前的基金經理權重高。發行滿一年的基金業績排名采用萬得資訊提供的市場綜合一年評級結果，具體權重規則如下表：

　　4)公募基金專戶理財部投資經理權重以規模級別決定，業績評級默認為三星級，規模級別劃分參照公募基金產品規模級別的分類，每位投資經理權重等于該公司專戶理財部資金總規模級別對應權重除以專戶投資經理總人數。專戶理財部總資金規模由部門負責人自行填報。

　　特別說明

　　① 基金公司投資總監兼任基金經理，每人只投1票，二者權重取較高者，不可重復投票；

　　② 投研總監兼任基金經理時，按照“投資總監兼任基金經理”的方式投票；

　　③ 投資總監兼研究總監按一個職務計算權重；

　　④一只基金由多位基金經理管理時，管理該只基金的每位基金經理投1票，投票權重等于該只基金對應之權重除以管理該基金的基金經理人數；

　　⑤一位基金經理管理兩只或兩只以上基金時，該位基金經理投1票，以其管理的所有基金總規模對應的權重計算分數。當一位基金經理與其他基金經理共同管理某只基金時，該名基金經理的基金管理規模以該只基金規模除以共同管理該只基金的基金經理人數。

　　保險資產管理公司投票細則

　　保險資產管理公司的權益投資部、固定收益部和研究部以部門為單位直接填寫各研究方向的前五名分析師或團隊，其權重由所管理資金用于投資股票及股票型基金的上限25%計，具體權重規則如下表：

　　保險資產管理公司權益投資部票數設定：受托管理資產規模達到5000億元以上，權益投資部在原1票基礎上增加5票；受托管理資產規模達1000億-5000億元，權益投資部增加4票；受托管理資產規模1000億元以下，權益投資部增加3票。

　　私募基金公司投票細則

　　1)在中國境內成立的(不含港澳臺)、投資于中國境內(不含港澳臺)證券市場(包括股票、債券、貨幣市場以及期權期貨等金融衍生品市場)的非結構化私募證券投資基金的投資顧問(以下簡稱私募基金，不含公募基金與券商資管)。

　　2)參與投票的私募基金需同時滿足以下兩個條件：

　　①截至2012年8月31日，公開發行的最早非結構化產品需滿3年(即在2009年9月1日前成立)。

　　② 公開發行的非結構化產品數量需要≥2只。

　　3)每家私募基金投票權重計算方法：先由旗下首只非結構化產品成立時間與產品數量加權評分(共分四檔，各占25%，詳見下表)，再與旗下產品一年期加權星級共同決定，具體權重設置如下表：

　　注：私募基金投票方法與數據由晨星中國提供。

　　4. 榜單計算方法

　　1)公募基金榜單計算方法

　　單個投票主體對應各個獎項直接提名前五名分析師、團隊或機構，將前5名依次按5、4、3、2、1記分，再乘以投票主體各自對應的權重，分別加總后求出每一位參評分析師、團隊或機構得到的來自該類別投票主體分數并按分值大小生成各獎項榜單。

　　2)非公募基金類榜單計算方法

　　A、計算單個參評人或團隊從單類評選主體所獲分數與公募基金計分方式相同，即單個投票主體對應各個獎項直接提名前五 名分析師、團隊或機構，將前5名依次按5、4、3、2、1記分，再乘以投票主體各自對應的權重，分別加總后求出每一位參評分析師、團隊或機構所得到的來自 于該類別投票主體的分數。

　　B、對單個參評人或團隊從單類投票主體所獲分數進行標準化處理，具體方法如下：

　　標準化得分=［(初始得分-最低分)／(最高分-最低分)］×100

　　例：假設某研究領域共有三名分析師參評，分別為分析師A、B、C，他們從保險資產管理公司選票中所得分數為SA、SB 、SC，從私募基金公司選票中所得分數分別為QA、QB、QC。其中SB＞SA＞SC，QC＞QA＞QB。

　　① 分析師A保險資產管理公司類標準化得分=［(SA－SC)／(SB－SC)］×100

　　② 分析師A私募基金類標準化得分=［(QA－QB)／(QC－QB)］×100

　　C、生成非公募類榜單

　　賦予保險資產管理公司與私募基金的投票權重比例為1∶1，加總單個參評人(或團隊)在私募基金及保險資產管理公司(非公募基金)的標準化得分，按分值大小生成各獎項榜單。

　　例：分析師A所得總分=0.5×保險資產管理公司類標準化得分+0.5×私募基金類標準化得分＝0.5×［(SA－SC)／(SB－SC)］×100＋0.5×［(QA－QB)／(QC－QB)］×100

　　3)可按公募基金、保險資產管理公司、私募基金三類投票主體0.7、0.15、0.15的權重，加總單個參評人(或團隊)在所有投票主體中的標準化得分生成總榜單。

　　5. 獎項設置

　　1)研究單項獎設置

　　“《證券市場周刊》水晶球獎——最佳分析師”：在《證券市場周刊》的調查問卷中，投票人對應不同研究方向分別選出5名他們心目中本年度最優秀的賣方分析師或研究小組，我們將前5名依次按5、4、3、2、1記分，加權求和后所得總分排名居前列者當選。

　　“《證券市場周刊》水晶球獎——金牌領隊”：在《證券市場周刊》的調查問卷中，投票人選出5名他們心目中本年最出色的研究負責人，我們將前5名依次按5、4、3、2、1記分，加權求和后所得總分排名前三者當選。

　　“《證券市場周刊》水晶球獎——行業最具潛力分析師”：在《證券市場周刊》的調查問卷中，投票人選出1名他們心目中 本年度每個行業最具潛力的分析師(不能與投票人提名的該研究方向前五名分析師重復)，此獎項忽略每位投票人的權重，僅對票數情況進行統計，每個研究方向獲 得票數最高者當選。

　　2)研究機構獎設置

　　“《證券市場周刊》團體水晶球獎——最具影響力研究機構”：在《證券市場周刊》的調查問卷中，投票人選出5家他們心目中本年度內地資本市場綜合研究成果最突出、影響力最大的研究機構，我們將前5名依次按5、4、3、2、1記分，加權求和后所得總分排名前五名的機構當選。

　　“《證券市場周刊》團體水晶球獎——進步最快研究機構”：在《證券市場周刊》的調查問卷中，投票人選出5家他們心目中本年度內地資本市場研究實力進步最快的研究機構，我們將前5名依次按5、4、3、2、1記分，加權求和后所得總分排名前三的機構當選。

　　“《證券市場周刊》團體水晶球獎——最具獨立性研究機構”：在《證券市場周刊》的調查問卷中，投票人選出5家他們心目中本年度最具獨立性的為內地資本市場提供研究服務的機構，我們將前5名依次按5、4、3、2、1記分，加權求和后所得總分排名前三的機構當選。

　　“《證券市場周刊》團體水晶球獎——最具創新能力研究機構”：在《證券市場周刊》的調查問卷中，投票人選出5家他們心目中本年度最具創新能力的研究服務機構，我們將前5名依次按5、4、3、2、1記分，加權求和后所得總分排名前三的機構當選。

　　“《證券市場周刊》團體水晶球獎——本土金牌研究團隊”：分析師排名完成后，若某研究機構在某個行業有一個第一名分 析師，記5分；一個第二名分析師，記4分；一個第三名分析師，記3分，一個第四名分析師，記2分；一個第五名分析師，記1分。直接加總后得出該研究機構的 綜合排名，總分排名前五的機構當選。“行業最具潛力分析師”排名與“非公募基金類”榜單。不對此獎項最終結果產生影響。

　　3)股票銷售獎設置

　　“《證券市場周刊》團體水晶球獎——金牌銷售服務團隊”：在《證券市場周刊》的調查問卷中，投票人選出五家他們心目中本年度內地資本市場提供最佳全面銷售服務的券商，我們將前五名分別按照5、4、3、2、1記分，加權求和后所得總分排名前五的團隊當選。

　　“《證券市場周刊》團體水晶球獎——進步最快銷售服務團隊”：在《證券市場周刊》的調查問卷中，投票人選出五家他們心目中本年度內地資本市場銷售服務方面進步最快的券商，我們將前五名分別按照5、4、3、2、1記分，加權求和后所得總分排名前三的團隊當選。

　　“《證券市場周刊》水晶球獎——金牌銷售服務經理”：在《證券市場周刊》的調查問卷中，投票人選出五名他們認為在本 年度提供最佳銷售服務的銷售服務經理，我們將前五名依次按5、4、3、2、1記分，加權求和后所得加總后得出某銷售服務經理的總分。銷售服務經理需按照所 服務機構投資者的地域進行排名，并且將分北京、上海、深圳廣州三個區域公布各地區前五名。投票人僅對與自己所在同一區域的銷售服務經理進行投票，提名其他 區域銷售服務經理或團隊視為無效。

　　4)機構間關系評選

　　“《證券市場周刊》團體水晶球獎——金牌會議舉辦人”：在《證券市場周刊》的調查問卷中，投票人選出五家他們認為在本年度最好的活動以及會議的舉辦人，我們將前五名依次按5、4、3、2、1記分，加權求和后所得總分排名前三的機構當選。

　　“《證券市場周刊》團體水晶球獎——金牌路演和客戶訪問人”：在《證券市場周刊》的調查問卷中，投票人選出五家他們認為在本年度進行了最好的路演以及客戶訪問的券商，我們將前五名依次按5、4、3、2、1記分，加權求和后所得總分排名前三的機構當選。