“第九屆中國國際金融論壇”于2012年10月28日-29日在上海召開。上圖為招銀金融租賃副總裁劉衛東。(圖片來源：新浪財經 梁斌 攝)

　　新浪財經訊 “第九屆中國國際金融論壇”于2012年10月28日-29日在上海召開。上圖為招銀金融租賃副總裁劉衛東。

　　以下為演講實錄：

　　劉衛東：金融界的各位同仁，企業界的各位嘉賓，下午好！

　　今天我演講的主題是銀行系服務公司租賃體系的構建。為什么說銀行系的租賃公司？主要是因為銀行業進入租賃業是起步最晚的。中國加入WTO有一個承諾，允許外資銀行進入中國設立租賃公司。07年時候已經意識到允許外資銀行進來，那自身銀行還沒有進入這個行業，所以銀監會那時候給國務院寫一個報告，第一批15家銀行。招行銀行是其中的一家。服務體系構建經過了4年，但是一個初探期。銀行業在租賃行業的發展來講還是一個起步階段。

　　中國外部的生態環境還不夠完善、健全。主要是四大支柱：法律、稅收、會計、監管還存在一系列的問題。所以需要些嘗試性的探討，可以說路比較擅長。我今天主要是從6個方面來講一下。

　　第一個方面是租賃業融資體系的相關要素，就是核心的功能。首先是融資功能。融資租賃的交易實質決定了企業融資通過任務來實現，通常說的是融資的功能。

　　第二個想談的是投資功能。租賃公司來講它作為一個設備的投資者，在國家固定資產投資里面，尤其是設備投資領域發揮其獨特的作用，就是我們通常所說的融資租賃滲透率上是一個投資功能。

　　第三個想談的是促銷的功能。剛才上海電氣租賃的鄭總也談過，他們主要是為母公司廠商來提供一個銷售，提高競爭力。

　　大家可能會常常忽略一點，有兩個關系：一個是買賣關系，第二個是融資租賃的關系。買賣關系來講說明有貿易功能。貿易環節能做什么事，這對租賃公司來講比較陌生。實際上圍繞交易來開展一個綜合化的服務體系，包括債權、物權的管理體系。這里為什么要強調銀行系，以廠商租賃來講各有優勢。在資產管理來看是一個薄弱的環節。

　　我簡單講一下與實體經濟的發展關系。租賃是以設備為載體，它是生產型的資產。必然連接設備市場和資本市場，聯系著虛擬經濟和實體經濟的重要橋梁。從交易結構實質來看實際上決定了它與實體經濟密不可分。從簡單來講資金評估方、設備需求是一個融資的需求。從設備供應商角度來講滿足了銷售市場的需求。

　　現在財務管理的理念就是固定資產使用創造價值。融資租賃來講對租賃采購一方面主要是通過金融采購來降低稅務的價值，我們可以把這種好處傳遞到需求方，從供應商來講實際上它是一個銷售的利潤。

　　租賃資產管理的專業化服務，這是特別想推動的一件事。主要是滿足更新換代，還有平臺的建設。我們跟租賃公司有一個合作。包括我們跟全國二手設備租賃協會的合作來探討銀行系在資產管理平臺上的建設也做了有益的探索。這里面的融資服務體系來講以實物資產為核心。這是我們公司的一些思考，服務體系建設的設想架構。把服務體系分為債權和物權的管理體系。

　　債權我們分了幾個方面，一個是多渠道資金的籌措、創新。剛才說到資產證券化，資產證券化比較漫長，與相關的公司把資產的流動性通過這樣一個準證券化來進行流通。未來更長遠的會在歐洲發展，這也是一種渠道。從我們的時間來看資產配置最主要是在一些抗周期的行業，弱周期和強周期的行業來做一個結構性的對沖安排。

　　第三個就是建立相應的團隊和技術。今年建立了不良資產的安排。應對經濟下行我們預測會有些不良情況的出現。從資產管理體系來講這是未來需要做的一件事情。租賃公司怎么樣從里賺取利潤，我們進行了探討。我們做了些強化的管理。

　　實際上大型的設備在中國來講，外部資產評估機構是欠缺的，在這方面主要是內部的管理。租賃物的二級市場建設方面也有些相關體會，并且在推進做這個事。

　　從戰略定位來講一下，這主要是方向性的探討，未來銀行租賃業公司應該朝這方面來走。以租賃物為核心的租賃產品研發是我們專門成立的業務研發部。合理的資產配置，從租賃公司來講你不能太分散，不能做十幾個行業、二十幾個行業，需要做到三到五個行業的集中戰略安排。

　　對于資產管理來看，資產管理一直在申請，我自己沒有資產管理的能力，能不能跟廠商合作建立一個資產管理的平臺。從目前的監管來講沒有松口。我想未來還是要推動這一塊發展。外部的專業化機構，無論是第三方，還是廠商，要管理一個實體公司來運作。關于團隊的培養花了不少工夫。

　　雙重業務模式來講，雖然說租賃相比銀行的優勢來看，它主要是產生的現金流來配置融資安排，我想銀行要提供信用風險。租賃物的價值投資，我們說租賃有投資功能，既然有投資功能，那怎么樣通過價值的買賣來作為收益來源，我們需要做些探討。

　　最后想講一下引導的問題，有幾個方面，從銀監會來講它只認可你的融資功能，不認可投資功能，這比較要命。所以希望監管把投融資的屬性來界定出來。剛才說過專業化的機構、廠商來合資成立一個租賃管理的平臺。

　　再就是更多地從監管部門來推動。看一下怎么樣連接設備市場和民間資本。最主要是租賃物的統計沒有一個機關，既然難以有一個統一的機關，我想統一公式是最容易做到的。對租賃業來有積極的影響，也有消極的影響。消極影響是阻礙了公司的正常發展。從海關來講實際上一直沒有很好地解決。通過融資租賃進入監管方面應該一視同仁，或者是有很好的解決渠道。

　　再一個是外匯，中國制造業走出去是國家戰略，但實際上企業一般通常意義上來講產業走出去先是金融走出去，尤其是租賃走出去。像韓國、日本、歐洲的企業到中國來投資，機器、設備、廠房。雜質國內是企業先走出去，金融滯后。主要原因還是外匯管制和監管的問題。

　　最后簡單介紹一下招銀金融，我們目前租賃資產總額已達560億，主要是四大業務板塊：大型設備租賃、飛機租賃、傳播租賃和供應商租賃。

　　最后，歡迎大家有機會做進一步的交流和合作。謝謝大家！