“第九屆中國國際金融論壇”于2012年10月28日-29日在上海召開。上圖為中國投資有限責(zé)任公司副董事長、總經(jīng)理高西慶。(圖片來源：新浪財(cái)經(jīng) 梁斌 攝)

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 “第九屆中國國際金融論壇”于2012年10月28日-29日在上海召開。上圖為中國投資有限責(zé)任公司副董事長、總經(jīng)理高西慶。

　　以下為演講實(shí)錄：

　　高西慶：各位早上好！

　　今天我們要討論的題目是金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這方面由于我們自己做了工作，所以有一點(diǎn)體會，更多是教訓(xùn)，希望跟各位交流一下。主要講兩部分的內(nèi)容。

　　第一部分：金融服務(wù)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系，尤其是在新的監(jiān)管模式下出現(xiàn)了新的一體制改變，在這種情況下金融服務(wù)向什么方向發(fā)展。現(xiàn)在對我們來講從2008年到今天，整個(gè)金融生態(tài)轉(zhuǎn)變過程使得全世界不光是像我們這樣的新興發(fā)展中國家，還有歐美，看到這個(gè)生態(tài)變化使得今天做事情的過程當(dāng)中對中國人走出去和外國人進(jìn)來都產(chǎn)生了很多變化。過去熟悉的東西都有了相當(dāng)大的改變。在座很多是學(xué)經(jīng)濟(jì)、學(xué)金融的，MBA、EMBA，學(xué)了這么多年，今天回頭來看的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)很多東西是不太熟悉的東西。很多東西過去熟悉，現(xiàn)在覺得困惑的東西。

　　在新的金融生態(tài)環(huán)境下，到外面去投資發(fā)現(xiàn)有很多東西已經(jīng)不能再以過去的方式來對待了。這里最重要的部分是什么呢？我想這是跟很多人交流的體會，學(xué)了這么多年的所謂金融工程，現(xiàn)在進(jìn)入金融領(lǐng)域?qū)W商業(yè)管理的人，大量的人都是全社會最精英的人，從美國到歐洲、中國都是這樣。當(dāng)年我們在上學(xué)時(shí)候，7、80年代上學(xué)時(shí)候最好的學(xué)生并不一定學(xué)這個(gè)，而現(xiàn)在最好的學(xué)生、尖子都進(jìn)入了這個(gè)領(lǐng)域。實(shí)體經(jīng)濟(jì)所需要的機(jī)械工程、電子工程、航天工程、生物工程，所有這方面的人才通通搶去做了金融工程，這些最好的頭腦創(chuàng)造出了全世界最為復(fù)雜的金融工具。

　　當(dāng)時(shí)上學(xué)的時(shí)候叫的衍生品只有十幾種，80年代初的時(shí)候是這樣。今天的衍生工具從6千種到1萬種都有。這么多的衍生工具拿出來之后唯一的作用是什么？這里有一個(gè)說法使得金融領(lǐng)域都不贊同。我認(rèn)為唯一目的就是把別人口袋里的錢裝到自己的口袋里去。錢就這么多，你并不給社會創(chuàng)造新的財(cái)富。學(xué)金融、學(xué)貿(mào)易的說流通的東西才會使得社會財(cái)富更加順暢地流通，實(shí)際上是使得原來應(yīng)該有的價(jià)值得到體現(xiàn)。但經(jīng)過這么多年的發(fā)展，經(jīng)過如此巨大的金融工程之后發(fā)現(xiàn)已經(jīng)不再是一個(gè)財(cái)富再造的過程，而是財(cái)富在所有人的口袋里流來流去，這樣才會造成各個(gè)國家今天如此巨大的金融危機(jī)，從歐洲到美洲、亞洲國家，所看到有很多東西不再是給人類創(chuàng)造財(cái)富的東西，而是把人類財(cái)富毀滅的過程。有一個(gè)說法：毀滅性的再造。我想過去幾年到今后幾年一定是這樣的過程，要有很多毀滅才會使新的社會經(jīng)濟(jì)往前發(fā)展。

　　這跟我們自己國家的實(shí)體經(jīng)濟(jì)來說覺得直接相關(guān)，就是如何把這些東西有一定制約，使得它不隨心所欲地往前發(fā)展。很多在討論我們國家在金融領(lǐng)域管制事情的時(shí)候感到很糾結(jié)，覺得金融監(jiān)管過于嚴(yán)厲，對很多事情管得太多了，使得我們發(fā)展很慢。因?yàn)槲易约阂郧耙彩潜O(jiān)管人員，監(jiān)管里面有很多東西需要改進(jìn)，需要有更進(jìn)一步開放的心態(tài)，但另外一方面看到我們走得慢了其實(shí)有一定的好處，回頭來看的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)原來作為老師的那些國家，我們以前努力向他們學(xué)習(xí)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)他們在金融監(jiān)管里這么放開，走得這么快的時(shí)候，從而帶來了不可控制的局面。把魔鬼從瓶子里拿出來以后放不回去了。

　　一會兒會聽到幾位歐洲朋友來談這個(gè)問題時(shí)候可以非常深刻地看到這一點(diǎn)，今天歐洲經(jīng)過調(diào)整好像好了一些，但好像還是看不到在機(jī)制范圍內(nèi)他們在哪一點(diǎn)能夠達(dá)到平衡。無論是南歐的幾國，還是從歐洲最主要的幾個(gè)大經(jīng)濟(jì)體來看也罷，甚至包括美國，以及大家看起來在資本主義世界里相對經(jīng)濟(jì)強(qiáng)大的國家里看，他們的債務(wù)和GDP之間的比重對比時(shí)我們看不到頭，看他們的花費(fèi)、以及所創(chuàng)造的財(cái)富，金融服務(wù)的財(cái)富也在這里面，看他的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)這樣還不夠補(bǔ)償當(dāng)年的還本付息，這樣就不得不發(fā)新票子，用虛擬的東西來替代實(shí)體的東西，這是不行的。我這并不是為監(jiān)管機(jī)構(gòu)去開脫，但我覺得中國人在這一點(diǎn)上走得慢一點(diǎn)是有好處的，我們現(xiàn)在已經(jīng)走得比較快了，要放慢下來把更多精力、智慧放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)域里，使得我們的經(jīng)濟(jì)有更快的發(fā)展。

　　全世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)國家絕大多數(shù)都是寅吃卯糧，政府拿出財(cái)政預(yù)算，看一下每年所花的錢和所創(chuàng)造的東西對比一下發(fā)現(xiàn)基本上都是寅吃卯糧。現(xiàn)在黃金從短短兩年時(shí)間里漲了1倍多，還不知道要漲多少，黃金沒有什么真實(shí)價(jià)值的，我們知道沒有多少用處，唯一就是世俗的所謂虛榮心戴一點(diǎn)首飾以外。但為什么價(jià)格這么漲？因?yàn)椴环判模�這么印票子的話，美國的印刷廠的印刷機(jī)估計(jì)都印壞了。所以這一點(diǎn)上我們自己有一點(diǎn)體會，感覺在社會范圍內(nèi)必須要重新審視這樣的問題。

　　另外我想說一點(diǎn)，在座有很多是在世界各國進(jìn)行投資的各位朋友，在座有很多實(shí)業(yè)方面的朋友，你們投資的話投的是特定的領(lǐng)域、行業(yè)，中投公司是一個(gè)很特殊的集體，我們叫金融投資者，財(cái)務(wù)投資者，沒有任何方面特殊的技能去投資任何一個(gè)特定的行業(yè)，所以我們只是看數(shù)字，只是在財(cái)務(wù)上看利潤去投資。在投資過程當(dāng)中感受到很重要的一點(diǎn)，中國人往海外投資走得很猛，在特定行業(yè)投，尤其是別人感覺到敏感，或者是不太敏感的行業(yè)都會感覺到敏感，有的關(guān)系到國家的榮譽(yù)、比如酸奶、奶粉、牛肉這些都被看成一些國家的立國之本。如果大規(guī)模投資，把行業(yè)最重要企業(yè)拿下來往往會碰到一些障礙，無論是什么的障礙。這里可以從新的不同視角來看，我們作為財(cái)務(wù)投資看到一個(gè)好的企業(yè)只是投一小部分，原則上不超過10%。大家都說你投資不超過10%，連發(fā)言權(quán)也沒有，做不了主，這正是有了新機(jī)制之后使大家能夠融合，融合到你中有我，我中有你，這樣誰也不會打起來。做生意的人都知道這一點(diǎn)，買賣不成仁義在。做生意的領(lǐng)域認(rèn)為什么事情都是可以談判的，什么東西都是可以交換的，說的不是政治和別的沒有關(guān)系，只是說這個(gè)問題。也就是說在交易的條件下會比較心平氣和地來談問題，不會上升到非常嚴(yán)肅、動感情的地步，上升到不得不打架的地步，這也是給到大家一個(gè)視角來思考一下。

　　我就說這一點(diǎn)。謝謝各位！