由中歐國際工商學院和《財經》雜志共同主辦的“2012第六屆中國銀行家高峰論壇”于2012年9月10日在中歐國際工商學院北京校園舉行。圖為中歐國際工商學院經濟學與金融學教授許小年演講。(來源：新浪財經)

　　由中歐國際工商學院(微博)和《財經》雜志共同主辦的“2012第六屆中國銀行家高峰論壇”于2012年9月10日在中歐國際工商學院北京校園舉行。新浪財經圖文直播本次活動。圖為中歐國際工商學院經濟學與金融學教授許小年(微博)演講。

　　許小年：有一段時間沒有做金融方面的研究了，所以說只能夠一般性地講一下。我今天講的是《放松管制，增強金融的活力》。

　　最近看到一些現象，是令人擔憂的，政府對金融行業的管制不僅沒有放松，而且是越來越加強。特別是在2009年推出了4萬億的刺激計劃以后，政府不僅是在監管方面，而且在貸款的方向方面，在貸款的額度方面，都開始指導，在有些地方甚至變成了指令性的計劃。

　　為了配合4萬億拉動內需，前所未有地下達了貸款額度，而且這個貸款額度是下限，不是上限，就是說你必須要完成多少多少的貸款，搞得下面的銀行，有些銀行都感到壓力很大，說我要完不成的話怎么辦，今年年底的KPI考核就不行了，壓著銀行放貸款，這是2009年4萬億過程當中我們看到的，當前的4萬億我不知道叫什么版本，到現在我也搞不清楚叫什么版本，有的媒體說是2.0版本，我搞不清楚什么版本，反正是4萬億的變種，我們又看到了，監管當局公開地呼吁銀行要支持穩增長。特別是要重點地保證基本建設項目的資金。

　　我感覺到我們多年以來，搞銀行改革、搞金融改革，其中很重要的一條就是要保持金融機構、保持銀行的決策獨立性，要防止金融機構變成政府的政策性銀行，但是在這兩輪，2009年以及當前的刺激經濟的這個過程中我們再次看到。銀行某種程度上，正在變成政策工具，銀行的放款不是根據銀行自己對于風險和收益的判斷，在這個基礎上放款，而是根據政策的重點。如果大家回憶一下在10年前，我們推行銀行改革的時候，特別強調作為政策工具給銀行所帶來的風險，希望能夠盡可能地隔離金融機構和政府機構，但是在最近的發展的過程當中，令人擔憂的現象再一次出現。媒體上大家看的很多的一個案例，就是南方某地的“吻增長”，就是說這個“吻增長”，上面批文下來了以后，地方官員手舞足蹈親吻批文，這個批文是什么？這個批文是南方的一個大型鋼鐵項目的建設。我們都知道鋼鐵行業，我們國家的鋼鐵行業現在嚴重地產能過剩，在這個時候再批出這樣的項目，本身已經就夠荒唐的了，你再增加鋼鐵行業的生產能力，而且上百億的投資，錢從哪里來？少不了要銀行貸款，這不是把銀行往火坑里推嗎？是吧？銀行如果貸了款給這個鋼鐵項目建成了，大家都看到鋼價了，鋼鐵價格最近的走勢大家全看到了，是一個勁地下跌，很多鋼鐵企業出現了虧損，如果我再上這樣的項目，將來貸款無法收回怎么辦？最近又批出了幾十個項目的軌道交通項目，我們知道城市的軌道交通項目他是帶有公共產品性質的，他不能靠很高的票價來回收投資，這個幾千億投資下去，銀行又要提供多少貸款，將來這些銀行的貸款能不能回收，沒有人討論這個問題。我們的政策短期化，只為了今年的GDP，而不顧銀行的長遠健康。

　　金融改革十年前我們開始的銀行的改革，核銷銀行的壞賬，銀行重整、充實資本金，銀行上市，信息公開透明，接受公眾的監督，就是為了增加銀行的獨立性，增加銀行的商業性，降低它的政策性，但是現在金融改革的成果正在一步步地喪失，我們甚至出現了倒退，政府政策對銀行的強烈地干預和指導，使得我們銀行離開了在商業化運作的基礎之上，獨立地判斷風險和收益，在通過獨立地判斷風險和收益的情況下，做出自己的決定。現在變成越來越跟著政策走，商業銀行什么時候又變成政策性銀行，那將是中國經濟的災難，因為這種災難我們已經經歷過了，每一次經濟增長的高峰，都留下了遍地的壞賬，以至于我們在2000年前后，不得不啟動銀行改革來清理銀行的壞賬，數萬億銀行的壞賬，由中央政府來注資，然后再拿到市場上去上市，才十年的時間，我們忘了！當時在清理銀行壞賬的過程當中，做了一個粗略的分析，壞賬產生的原因是什么？這是十幾年前的數字，壞賬產生的原因粗略抵賴講，三分之一政策性貸款，三分之一銀行失職，三分之一是內外勾結的犯罪行為。我們只能說是大致而言，這教訓我們忘了嗎？才十幾年的時間我們就忘了。

　　如果按照現在的這個趨勢再發展下去，要不了多長時間，短則兩年、三年，長則三年五年，銀行必然出現大量的壞賬，那個時候我們又要準備資源、又要準備資金來核銷這些壞賬，而這些壞賬的核銷，最終的負擔都在納稅人身上，所以我們當前要警惕商業銀行重新變為政策性銀行的這個趨勢，回顧我們銀行改革的歷史，回顧我們國家歷史上出現過大量的壞賬以及清理我們從中所得到的教訓，不要一而再、三而三地犯同樣的錯誤，這是關于大型和中型銀行。

　　關于中型和小型銀行，我們的管制是管死了小微金融機構。在管制方面，有很多都是不必要的，第一個是對市場準入的管制，很多是沒有必要的。在市場上我們看到一些專門做小微企業貸款的金融機構，當他想向周邊地區擴張的時候，他想向周邊省市擴張的時候，總是要碰到牌照問題，總是要碰到分支機構設立的這個審批問題，我們相信活躍在市場上的這些金融機構，他們對于哪些地方能夠開展業務，能夠獲得比較快的發展，哪些地方有小微企業比較集中，我相信他們比監管當局知道得要清楚得多，用不著批準，你為什么要批呢？我開一個米店你要批嗎？我這個米店開得好，我在北京開得好到天津去開，為什么非要批呢？

　　市場準入的很多審批制制約了我們小微金融機構的發展和擴張，完全沒有必要，除了這方面的管制以外，我們監管當局還自以為聰明地設計了金融機構的形式，設計了商業模式，設計出村鎮銀行、小微貸款公司，人為地分割市場，造成很多小額貸款公司，造成了很多小額貸款公司現在經營不下去，因為他不能吸收存款，他只能用資本金放貸。這種關在辦公室里，自以為聰明的設計，實際上是什么？實際上是看不到市場的創造性、看不到民眾的創造性，他在這里瞎監管一氣，金融機構的形式，金融業務的經營的商業模式，應該由市場參與者在市場的摸索中、實踐中自己去決定、自己去修改，沒有必要由政府做硬性的規定，更沒有必要做什么頂層設計。這個頂層設計我們發現大多數都是不符合實際情況的，因為他們不了解市場，他們沒有在市場中摸爬滾打，他們是關在辦公室里自己在那兒設想。

　　所以我認為現在除了對于大型銀行、中型銀行要警惕重新政策化，變成這個政策銀行的趨勢以外，要放開對小微金融機構的管制，充分地讓市場來發揮作用，你不必過度擔心金融風險，我們的監管當局他擔心金融風險，主要是他沒有看到市場實際上可以形成約束機制，市場可以幫助監管當局來控制金融風險，他沒有看到，他以為控制金融風險就是政府一家的事兒，錯了，市場本身可以形成約束機制，最起碼市場本身可以建立起一種信譽機制。你專門做小微貸款的金融機構，你再一個地方做砸了，你再向外地擴張就非常困難，這種聲譽就制約著這些金融機構自己要每到一地，都要把金融服務做好，每到一地都要控制好金融風險，如果控制不好將影響到他自己利潤的增長，將影響他自己業務的擴張，你用不著擔那么多心。

　　而且小微金融機構，大部分股東都是私人股東，這個私人股東他自己的錢放在這兒，他看自己的錢比你政府來看他要用心得多，你操什么心，你真正監管的重點應該是什么？真正監管的重點應該是國有銀行，因為國有銀行的股東他都不是自己的錢，都是納稅人的錢，所以說你應該重點監管他們。凡是私人股東的，他自己對這個錢看重，比你看重得多，他控制風險的意識比你高得多，你沒有必要操那么多的心，能不能消停一點，你多休息休息，我們下面日子也好過一點。

　　我就講到這兒，謝謝大家。