由中歐國(guó)際工商學(xué)院和《財(cái)經(jīng)》雜志共同主辦的“2012第六屆中國(guó)銀行家高峰論壇”于2012年9月10日在中歐國(guó)際工商學(xué)院北京校園舉行。圖為招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華演講。(來源：新浪財(cái)經(jīng))

　　由中歐國(guó)際工商學(xué)院(微博)和《財(cái)經(jīng)》雜志共同主辦的“2012第六屆中國(guó)銀行家高峰論壇”于2012年9月10日在中歐國(guó)際工商學(xué)院北京校園舉行。新浪財(cái)經(jīng)圖文直播本次活動(dòng)。圖為招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華演講。

　　馬蔚華： 因?yàn)槲覀兘裉煊懻摰氖倾y行業(yè)的模式變革，我現(xiàn)任招商銀行的行長(zhǎng)，所以對(duì)這個(gè)變革還是體會(huì)很深的。

　　大家知道今年的六月份，中國(guó)各家銀行的半年報(bào)表發(fā)表以后，市場(chǎng)有很大的反響，比起去年和以前一個(gè)階段，大家是不是感到銀行的業(yè)績(jī)?cè)谙禄�？由此引起資本市場(chǎng)對(duì)銀行股也是振蕩不已。實(shí)際上我覺得這完全是一種符合客觀趨勢(shì)的正常現(xiàn)象。這個(gè)正常現(xiàn)象的背后就是中國(guó)銀行業(yè)在發(fā)生一個(gè)模式上的轉(zhuǎn)變。我覺得模式當(dāng)然有很多了，有商業(yè)模式、有管理模式或者是治理結(jié)構(gòu)這樣的模式，影響這個(gè)模式有三種因素。

　　因素一：外部條件。剛才朱民先生講到銀行的外部條件，任何銀行都是為外部所影響的；

　　因素二：約束條件。就是包括資本的約束在內(nèi)的各種約束條件；

　　因素三：需求的變化。因?yàn)殂y行是一個(gè)服務(wù)業(yè)，市場(chǎng)需求對(duì)銀行的影響也很大。

　　特別是在過去的兩年，尤其是去年到今年，上述這三個(gè)外部條件的變化，是越來越明顯了，所以它必然引起中國(guó)銀行傳統(tǒng)的管理模式的改變。大家都知道在過去30年，中國(guó)的銀行業(yè)和中國(guó)的經(jīng)濟(jì)一樣，在世界上引起關(guān)注，30年中國(guó)的經(jīng)濟(jì)高達(dá)10%的增長(zhǎng)速度，而中國(guó)銀行業(yè)的信貸年均增長(zhǎng)也將近22%，現(xiàn)在當(dāng)初1978年只有2000億資產(chǎn)，現(xiàn)在是110多萬的銀行資產(chǎn)。

　　在過去30年，銀行從過去技術(shù)上將近破產(chǎn)，到現(xiàn)在全部資本達(dá)標(biāo)，不良率去年是千分之九，尤其是在全球的排行榜上，1000家大銀行，有很多的中國(guó)銀行入榜。但是我覺得銀行30年盡管取得了全球矚目的變化，但基本還是傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式，就是靠批發(fā)業(yè)務(wù)、靠利差，尤其是靠大客戶。應(yīng)該說這兩年銀行所受到的這種沖擊和變化是過去30年沒有的。

　　首先的變化是外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，今年的上半年，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已經(jīng)達(dá)到7.8%，就是說大大地減速了，大家看到最近討論，它既是中國(guó)宏觀調(diào)控的預(yù)期，也是國(guó)際金融危機(jī)的影響，有很大程度是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型所致的。因?yàn)橹袊?guó)過去30年賴以生存的高增長(zhǎng)模式在發(fā)生變化，所以說這種轉(zhuǎn)型是必然。

　　經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型了、經(jīng)濟(jì)放緩了，銀行業(yè)不可能像過去那樣高歌猛進(jìn)了，所以說這是很重要的一個(gè)外部條件，經(jīng)濟(jì)是決定金融的增長(zhǎng)的。其中有兩點(diǎn)我覺得尤其引人注意，一個(gè)是金融的脫媒，當(dāng)然這種脫媒包括資本的脫媒和技術(shù)的脫媒，所謂資本的脫媒就是銀行的份額在減少，所謂技術(shù)脫媒，過去銀行支付的一統(tǒng)天下，被第三方支付越來越多地蠶食和占領(lǐng)。

　　去年發(fā)生了一件前30年沒有的事兒，中國(guó)銀行業(yè)的負(fù)債、存款，它的增長(zhǎng)減緩到11.9%，這個(gè)數(shù)比過去30年的年平均數(shù)少了8.5個(gè)點(diǎn)，錢到哪兒去了？不光是因?yàn)镃PI大于一年期定期存款的利率，還因?yàn)楹芏嗟腻X流到銀行之外的金融市場(chǎng)。

　　大家知道雖然股票不行、債券很火，理財(cái)市場(chǎng)很旺盛、私募基金風(fēng)起云涌，民間借貸4萬億、5萬億，這個(gè)數(shù)很難說，但是數(shù)額很大。而銀行體系外這些，它是接近市場(chǎng)的利率，你想這些它不是國(guó)家官方規(guī)定的，而銀行體系外這種金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)，肯定會(huì)影響目前銀行體系內(nèi)官方限制的利率。所以說它要留出來。

　　什么叫利率市場(chǎng)化，不是哪一天央行把那個(gè)存款的上限改變，而是這樣一個(gè)過程，這個(gè)過程在美國(guó)八十年代就已經(jīng)發(fā)生了，這個(gè)過程的結(jié)果是間接融資的縮小，就是銀行的份額在整個(gè)融資中地位的縮小，那個(gè)時(shí)候美國(guó)的融資曾經(jīng)是占60%，現(xiàn)在已經(jīng)不到30%了，而中國(guó)還高達(dá)80%左右。所以說這樣的一種變化，雖然我是行長(zhǎng)，但是我認(rèn)為它是中國(guó)的一種必然，是中國(guó)金融的一種進(jìn)步。如果你的錢都在銀行，社會(huì)融資都靠銀行，風(fēng)險(xiǎn)是在銀行身上，在銀行身上也在國(guó)家身上，而且它的效率還是值得商榷的。所以這是一個(gè)很大的外部條件的變化。

　　利率，今年的兩次變動(dòng)，最引人矚目的就是擴(kuò)大了存貸款浮動(dòng)的范圍，擴(kuò)大浮動(dòng)范圍也就意味著整個(gè)利差會(huì)縮小，而每家銀行你的經(jīng)營(yíng)更多地取決于你的經(jīng)營(yíng)方式，你可以提高成本來吸收存款，但是你能不能消化由此引起的提高的成本，而取得你的盈利，可能中國(guó)銀行多年來利差受保護(hù)的時(shí)代結(jié)束了。所以說每一家銀行都在考慮如何在利差縮小的情況下，你的息差不一定縮小，我覺得這是一個(gè)重大的銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化。

　　至于我剛才講到的所謂技術(shù)性的脫媒，過去銀行的支付領(lǐng)域是一統(tǒng)天下，但是現(xiàn)在第三方支付每年增長(zhǎng)的速度超過100%，現(xiàn)在已經(jīng)突破2萬億，那么銀行在這個(gè)領(lǐng)域也面臨前所未有的挑戰(zhàn)，我覺得約束條件，影響模式變革的還有一種約束條件，金融危機(jī)以后，國(guó)際金融委員會(huì)提出巴塞爾3，中國(guó)剛剛公布了資本管理辦法，從明年1月1號(hào)開始執(zhí)行。新的資本管理辦法一個(gè)非常明確的要求就是最低資本要求，最低資本要求從過去的8%現(xiàn)在非系統(tǒng)重要性銀行，都是10.5%，系統(tǒng)重要銀行11.5%。而且結(jié)合最低資本要求，還有很多配套的指標(biāo)，特別是把巴塞爾2新資本協(xié)議的原則貫徹進(jìn)去以后，不僅是信用風(fēng)險(xiǎn)消耗資本，你的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)同樣要用資本來計(jì)量，所以對(duì)銀行來說，資本的約束是非常嚴(yán)格的約束。

　　現(xiàn)在所有的銀行都要考慮到如何集約資本提高定價(jià)能力。大家知道現(xiàn)在的資本市場(chǎng)越來越不接受銀行大規(guī)模地在市場(chǎng)融資，所以市場(chǎng)稱銀行融資猛于虎，所以所有的銀行都在調(diào)整自己的商業(yè)模式。而中小企業(yè)為什么現(xiàn)在被所有的銀行所看好？并不是他沒風(fēng)險(xiǎn)，而是現(xiàn)在監(jiān)管的規(guī)定，他的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是75%，同樣做這件事兒，可以節(jié)省25%的資本。

　　在約束條件里，還有股東的約束，大家知道所有的股東都希望少補(bǔ)充資本多掙錢，銀行的管理者就面臨越來越沉重的壓力。當(dāng)然約束還有很多了，包括員工的約束，各種利益相關(guān)者的約束，員工的利益，甚至包括我們各種媒體對(duì)銀行的約束，聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　第三個(gè)變化就影響銀行模式變革的第三個(gè)，就是需求的變化。銀行是一個(gè)服務(wù)業(yè)，作為一個(gè)服務(wù)業(yè)必須考慮需求的變化，就是你的客戶對(duì)你的需求的變化，就像一個(gè)開飯店的，你必須注意到你的客人口味的變化。招行有一個(gè)廣告語叫做因您而變，這個(gè)您就是客戶、就是需求。假如說你不能適應(yīng)這個(gè)變化，那客戶可能就棄你而去。

　　需求發(fā)生什么變化呢？剛才我講到，比如說小企業(yè)的需求。既然大家看到了這個(gè)模式，但是不是所有的銀行想做小企業(yè)就能做好的，因?yàn)樾∑髽I(yè)比起大企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大，這是世界的難題。一個(gè)銀行要想把小企業(yè)做好必須把握一整套對(duì)小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的科學(xué)的辦法，就像富國(guó)的銀行那樣，從美國(guó)第十大銀行做到美國(guó)第四大銀行，因?yàn)樾∑髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)大，你要把風(fēng)險(xiǎn)一個(gè)一個(gè)地搞定，那成本就上去了，如何又控制風(fēng)險(xiǎn)，又控制成本，又能盈利，這是一個(gè)科學(xué)的新的課題。比如說財(cái)富管理，中國(guó)是現(xiàn)在財(cái)富管理增長(zhǎng)第二的國(guó)家，而且全球財(cái)富管理在東移。

　　過去大家都以存款、儲(chǔ)蓄為主要的個(gè)人金融方式，而今天絕大多數(shù)人希望買理財(cái)產(chǎn)品，再有錢的人希望私人銀行的服務(wù)，所以你會(huì)不會(huì)給你的客戶做出一個(gè)理財(cái)?shù)姆桨浮＿@對(duì)中國(guó)年輕的銀行業(yè)來講是一個(gè)很大的考驗(yàn)。過去5年前我們?cè)��?jīng)把私人銀行當(dāng)做一個(gè)夢(mèng)想，但是我們也可以做到了，我們當(dāng)時(shí)在5年前的時(shí)候曾經(jīng)想和瑞士的一家銀行合作，主動(dòng)地、大方地讓出50%，他們都不屑跟我們合作，但是他沒想到后來的金融危機(jī)，沒想到后來中國(guó)的私人財(cái)富增長(zhǎng)之快，后來我們只能自己做，到今年5年的歷史，已經(jīng)三年被英國(guó)金融時(shí)報(bào)評(píng)為中國(guó)最好的私人銀行。大勢(shì)所趨，給你挑戰(zhàn)的同時(shí)也給你機(jī)會(huì)，逼上梁山嘛。

　　還有一種變化比如說消費(fèi)金融，大家可能注意到消費(fèi)金融成為近10年中國(guó)最活躍的消費(fèi)市場(chǎng)，而在這個(gè)最活躍的消費(fèi)市場(chǎng)上，我覺得年輕人是最值得關(guān)注的，大家知道凡是什么產(chǎn)品瞄準(zhǔn)年輕人，那就必勝無疑。就包括那個(gè)電影阿凡達(dá)，卡梅隆花了5億美金那么大膽拍了阿凡達(dá)，迄今為止沒有人能超過他的票房。年輕人的消費(fèi)習(xí)慣有三點(diǎn)。

　　第一，時(shí)尚，追求最時(shí)尚的、未來的、科幻的、理想的；

　　第二，雷同，你有我也有，像iphone已經(jīng)1億部以上了，你看我也看。

　　第三，年輕人的消費(fèi)能力是大于他的收入的，有他們的父母給錢，還有信用卡，招行的信用卡可以透支。我們過去搞信用卡的時(shí)候，很多人勸我們，說中國(guó)的信用卡不賺錢，因?yàn)橹袊?guó)人不透支，不透支你怎么掙錢？結(jié)果4年就變了。原來我們非常解放死亡，8年盈利，結(jié)果4年就盈利了，一看利息收入占40%，誰透支呢？年輕人、有錢人。后來我看了《世界是平的》才找到答案，現(xiàn)在年輕人叫有錢就投資，沒錢就透支。

　　還有和年輕人相對(duì)應(yīng)的是養(yǎng)老金融，2015年有關(guān)方面說中國(guó)進(jìn)入老齡化的人口將達(dá)到2億人，我們過去沒有想過給老年人提供金融服務(wù)，而今天它變成一個(gè)巨大的市場(chǎng)，但是我們經(jīng)驗(yàn)不多。但是這是一個(gè)非常好的機(jī)遇。

　　還有移動(dòng)支付，就是科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，這給我們帶來非常大的空間，我們的計(jì)算機(jī)從大的主機(jī)多小的PC，又經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)網(wǎng)，到今天已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)云計(jì)算了，我看了，說實(shí)在我的零售業(yè)務(wù)就受了比爾蓋茨的刺激才發(fā)展的，當(dāng)年比爾蓋茨說如果傳統(tǒng)的銀行不改變的話，你們就是二十一世紀(jì)快滅亡的恐龍。今天對(duì)我最刺激的就是那個(gè)facebook，8億實(shí)名制的客戶，如今有搜索引擎、有云計(jì)算、有征信體制再加上移動(dòng)的終端，將來它完全可以拋棄銀行、拋棄交易所，直接就進(jìn)行有錢和需要錢的融合。所以未來是非常嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

　　在這個(gè)領(lǐng)域我們現(xiàn)在信用卡還是國(guó)內(nèi)最受歡迎的。但是你不能滿足今天，所以說我們提出招行是應(yīng)該最先把信用卡廢掉，實(shí)際上不是真正地廢掉，是讓它和手機(jī)合二為一，這是未來的一個(gè)非常有潛力的事兒。

　　總而言之，我講剛才這些，就是我們作為銀行外部需求的變化，有外部市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化、銀行金融環(huán)境的變化，有約束條件的變化，有市場(chǎng)需求的變化，如果你的銀行還按照傳統(tǒng)的道路走，越來越難以為繼，所以必須轉(zhuǎn)型。

　　比較幸運(yùn)的是，招行在本世紀(jì)初已經(jīng)看到了今天這一切，如果你們想知道的話，就讀一讀我們最近出的一本書叫《中國(guó)商業(yè)銀行的蝶變》，都是我們?cè)诒臼兰o(jì)初對(duì)今天的認(rèn)識(shí)，所以我們才經(jīng)歷到現(xiàn)在的這兩次轉(zhuǎn)型，第一次轉(zhuǎn)型是調(diào)整商業(yè)模式發(fā)展零售、發(fā)展中小企業(yè)、發(fā)展中間業(yè)務(wù)，由此也構(gòu)建了我們支持這個(gè)模式的商業(yè)模式的變化。而今天面對(duì)資本的約束和所發(fā)生這一切，我們又在進(jìn)行第二次轉(zhuǎn)型，主要目的在于提高定價(jià)能力降低資本消耗，降低成本，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可以控制，達(dá)到資本回報(bào)的最大化。

　　如果說第一次轉(zhuǎn)型是商業(yè)模式轉(zhuǎn)變的話，第二次轉(zhuǎn)型就是管理體制的提升，而中國(guó)的銀行業(yè)和全球銀行業(yè)比，最缺的就是這一環(huán)。所以我覺得轉(zhuǎn)型是勢(shì)在必行，謝謝。