2012年7月29日，第三屆中國(guó)上市公司風(fēng)險(xiǎn)管理高峰論壇在北京大學(xué)博雅國(guó)際會(huì)議中心隆重舉辦。圖為民生證券投資銀行事業(yè)部/質(zhì)量控制部總經(jīng)理王宗奇發(fā)言。（來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng) 任立殿攝）

　　2012年7月29日，第三屆中國(guó)上市公司風(fēng)險(xiǎn)管理高峰論壇在北京大學(xué)博雅國(guó)際會(huì)議中心隆重舉辦，本屆大會(huì)主題為“行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制——風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分、全球競(jìng)爭(zhēng)與管控策略”。圖為民生證券投資銀行事業(yè)部/質(zhì)量控制部總經(jīng)理王宗奇發(fā)言。

　　王宗奇：剛才聽(tīng)了五位老師的報(bào)告，感覺(jué)受益匪淺。

　　前面兩位都是實(shí)務(wù)界代表，孟老師從風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)角度提出雙內(nèi)控，前臺(tái)要直接控制風(fēng)險(xiǎn)，中后臺(tái)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，可以職責(zé)分清，界定責(zé)任，這是很好的思路，并且風(fēng)控并不是后臺(tái)事情，從內(nèi)控角度來(lái)說(shuō)，可以說(shuō)上至董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理人員、下至全體員工共同實(shí)施的過(guò)程。中聯(lián)重科孫老師基于價(jià)值創(chuàng)造角度，圍繞中聯(lián)重科這幾年發(fā)生的并購(gòu)案例講，大家都知道，作為一家上市公司，經(jīng)過(guò)并購(gòu)或者進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，本身就是證監(jiān)會(huì)審核比較難的一個(gè)過(guò)程，更艱難的是并購(gòu)以后的整合過(guò)程，整合起來(lái)是更不容易的，孫老師提出通過(guò)預(yù)先設(shè)計(jì)、通過(guò)整合管理的理念、管理模式達(dá)到并購(gòu)的成功。葉林老師提出上市公司應(yīng)該做專業(yè)化公司，我也很贊同葉老師的觀點(diǎn)，核心競(jìng)爭(zhēng)能力是一個(gè)公司很重要的方面，其實(shí)核心競(jìng)爭(zhēng)能力和風(fēng)險(xiǎn)也是一個(gè)問(wèn)題的兩個(gè)方面。鄭少華老師提出環(huán)境責(zé)任以及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)傳遞機(jī)制。郭老師用很多媒體上形象的案例生動(dòng)的講解，加深了我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的印象。

　　對(duì)于上市公司的風(fēng)險(xiǎn)，我們從工作中、從媒體中也進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷，媒體上也會(huì)經(jīng)常有，上市公司風(fēng)險(xiǎn)有四個(gè)方面：一個(gè)是核心經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性，媒體上經(jīng)常能看到，公司上市的標(biāo)準(zhǔn)之一就是團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性，上市以后為了盡快的減持，很多上市公司高管經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)都進(jìn)行辭職，核心經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性的風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)常存在的。核心經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)如果缺乏應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)擴(kuò)張管理能力，缺乏及時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)和行業(yè)發(fā)展變化的反映能力，也會(huì)引起上市公司的風(fēng)險(xiǎn)，在整個(gè)市場(chǎng)不景氣的時(shí)候也能體現(xiàn)出來(lái)。第二個(gè)風(fēng)險(xiǎn)主要是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如資產(chǎn)負(fù)債率比較高。上市公司上市以后企業(yè)發(fā)展能力、企業(yè)凈利潤(rùn)自己速度肯定沒(méi)有以前快了，上市公司要募集資金，要投資一些新的項(xiàng)目，投資一些固定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)折舊的大幅增加也會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)下滑。第三，我們也會(huì)關(guān)注企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，比如技術(shù)還不太成熟，技術(shù)還沒(méi)有產(chǎn)業(yè)化，或者面臨淘汰，媒體上對(duì)這方面的報(bào)道很多，像蘇州紅酒，由于無(wú)形資產(chǎn)專利等等原因?qū)е逻^(guò)會(huì)的企業(yè)都沒(méi)有上市，無(wú)形資產(chǎn)也是上市公司很關(guān)鍵的方面。第四，管理和經(jīng)營(yíng)方面。