6月30日上午消息，2012陸家嘴論壇于6月28-30日在上海舉行。法國財政部副國務(wù)卿高級經(jīng)濟顧問、法國宏觀審慎監(jiān)察委員會秘書長Jean BOISSINOT在“專題會場一：歐洲主權(quán)債務(wù)危機、歐元及歐元區(qū)經(jīng)濟的前景”分論壇上表示，歐洲的問題不僅僅是經(jīng)濟的危機，還是機制上的危機。歐元區(qū)的基本面是不錯的，可以用穩(wěn)定的基金機制來解決問題。

　　以下為演講實錄：

　　[Jean BOISSINOT] 是樂觀還是悲觀呢？不管我是悲觀還是樂觀，我都要在這方面從事我的工作，只要政治領(lǐng)袖希望希臘留下來的話，我就要盡力去實現(xiàn)這一點。我準(zhǔn)備了幻燈片，我會盡量簡短講一下。 [09:35:21]

　　[Jean BOISSINOT] 大家已經(jīng)講了很多歐洲的話題，我并不是要說一些大家沒有聽到過的新內(nèi)容，而是說以另外一種新的觀點來講現(xiàn)有的信息。我主要要講的是希臘、西班牙和很多國家有金融上的壓力，這是全球金融危機的一方面，歐洲的問題不僅僅是經(jīng)濟的危機，還是機制上的危機。所以，我們是需要應(yīng)對經(jīng)濟、金融上的情況，你要做長期的努力一定要包括機制上的變革。盡管近期希臘、愛爾蘭、葡萄牙、西班牙、意大利的情況不太好，作為一個貨幣聯(lián)盟的歐元幾十年一直是一個成功的發(fā)展，在經(jīng)濟整合之后歐洲國家在90年代末引入了統(tǒng)一的貨幣，這是近期的進(jìn)展。現(xiàn)在歐元區(qū)占了世界經(jīng)濟非常重要的一部分，GDP是9萬億歐元，歐元在1999年建立之后，歐元區(qū)的經(jīng)濟在很大程度上是很成功的。 [09:36:33]

　　[Jean BOISSINOT] 我給大家看幾張圖，首先是20年的GDP增長之后，歐元區(qū)建立之后就和美國的表現(xiàn)是一致的。我們創(chuàng)造了很多就業(yè)的機會，歐元區(qū)是一個非常穩(wěn)定的地區(qū)，對于全球來說也帶來了穩(wěn)定，歐洲央行也帶來了一些通脹的預(yù)期，貨幣聯(lián)盟的建立以及歐洲央行成功的貨幣政策帶來了已經(jīng)低、比較穩(wěn)定的利率。在歐元區(qū)的前10年，歐元給我們帶來了就業(yè)、穩(wěn)定以及經(jīng)濟和金融的整合。盡管當(dāng)前有全球的危機，歐元區(qū)的經(jīng)濟體和其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟體相比還是不錯的。英國的GDP還沒有恢復(fù)到危機前的水平。你可以看一下下面兩張圖的情況，歐元區(qū)的GDP已經(jīng)恢復(fù)了很大一部分了，德國和法國這兩個主要國家已經(jīng)恢復(fù)得和美國差不多。 [09:37:47]

　　[Jean BOISSINOT] 此外，這是我的第二張圖，歐元區(qū)和其他先進(jìn)經(jīng)濟體相比，債務(wù)和赤字是比較少的，債務(wù)在2011年占GDP的比例在發(fā)達(dá)經(jīng)濟中是比較少的。我們的債務(wù)相對來說比較平衡，歐元區(qū)的基本面并不像經(jīng)濟報道的那么悲觀。現(xiàn)在總體的情況是，希臘和其他國家的問題和引起2007年危機的問題是差不多的，首先是全球化使得融資非常容易，比較薄弱的金融監(jiān)管帶來了不正確的激勵措施，讓大家承擔(dān)了很多的風(fēng)險。另外，過多的流動性以及寬松的政策也帶來了問題。 [09:39:48]

　　[Jean BOISSINOT] 危機出現(xiàn)的時候，大家重新估計了經(jīng)濟的前景，重新評估了風(fēng)險。歐洲一些國家可以看到有兩個情況，首先是結(jié)構(gòu)上的危機，也就是邊緣國家。比如說不可持續(xù)的公共財政像希臘，愛爾蘭、西班牙的房產(chǎn)泡沫，還有葡萄牙的問題，這些問題帶來了歐洲歐元區(qū)的不平衡，這也和機制的弱點是有關(guān)的，是一個貨幣監(jiān)管制度問題，以及對于宏觀經(jīng)濟的關(guān)注是有關(guān)的。 [09:40:20]

　　[Jean BOISSINOT] 近期一些問題把已經(jīng)把不太好的情況惡化了。首先大家對于私營部門是不是參與去年夏天美國的國債被降級，大家就意識到主權(quán)債務(wù)并不是完全安全的資產(chǎn)。隨后銀行和國家之間的問題，以及去年夏天以及今年的經(jīng)濟指數(shù)表明，經(jīng)濟的恢復(fù)并不如預(yù)期，有可能恢復(fù)到過去衰退的情況，這削弱了歐洲成員國的財政能力，并且這個問題也在歐元區(qū)進(jìn)行了擴散，而且有一些失控。 [09:44:03]

　　[Jean BOISSINOT] 在危機開始之后，現(xiàn)在我們在重新評估主權(quán)債務(wù)的風(fēng)險，債務(wù)危機開始以后，邊緣國家的利率開始上升，包括希臘和葡萄牙的債權(quán)利率上升了，我們一定要幫助他們，因為這樣的利率市場是不可持續(xù)的。那么現(xiàn)在應(yīng)該怎么做呢？他們的應(yīng)對方法是什么呢？首先要面臨三個不同的調(diào)整，這也是解決短期的問題避免危機的升級，必須要在中期去解決一些國家的主權(quán)危機。必須要建立長期的解決方案，真正解決貨幣聯(lián)盟機制上的問題和缺陷。 [09:45:19]

　　[Jean BOISSINOT] 剛剛嘉賓已經(jīng)談到了，要進(jìn)行銀行和財政方面的聯(lián)盟。同時必須進(jìn)行政策的協(xié)調(diào)，要進(jìn)一步的加強對一個國家的監(jiān)督和跟蹤。這三大挑戰(zhàn)要解決的話，要從兩方面來做：一是必須建立整個歐元區(qū)的統(tǒng)一解決方法，要得到各個國家的認(rèn)可。我認(rèn)為我們必須要把兩種方法結(jié)合起來，要有整個歐元區(qū)的方法，另外還要針對不同國家的不同情況的方法。做到這一點首先要加強財務(wù)的平衡性，之前談到了歐洲中央銀行的介入，我們要加強每個國家之間共同采取行動。 [09:45:51]

　　[Jean BOISSINOT] 我們已經(jīng)做了什么呢？首先我想強調(diào)的是，為了應(yīng)對過去兩年半的危機，各成員國已經(jīng)采取非常多的步驟，做了很大的努力。很多時候他們都必須要面對不同的壓力進(jìn)行探討，但我們也知道不同的國家要走在一起來塑造他們的未來，這一點是不容易的，而且這些國家已經(jīng)分享了很多，但這些步驟都不是小步成行，而是非常大的步驟，是需要時間的。 [09:46:27]

　　[Jean BOISSINOT] 談到防火墻的問題，對于我們來說有很大的影響，也是建立長期策略的一部分。現(xiàn)在我們對主權(quán)債務(wù)的一級、二級市場都進(jìn)行了部署，并且有相應(yīng)的預(yù)留資金以便未來銀行業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組。第二方面，在過去的幾年當(dāng)中已經(jīng)談到了，我們的財政政策問題。當(dāng)然這方面需要更多的協(xié)調(diào)一致，要執(zhí)行相應(yīng)的統(tǒng)一政策，并且進(jìn)行實時的溝通，在公共財政和公共事業(yè)方面，管理都是一樣的。我們必須要為中長期的債務(wù)調(diào)整建立一個框架。 [09:47:23]

　　[Jean BOISSINOT] 第三就是ECB(歐洲央行)對于建立一個穩(wěn)定的財政狀況是非常重要的，這也是為什么整個歐洲銀行區(qū)必須要采取相應(yīng)的措施來解決這個問題。最近也出現(xiàn)了信貸緊縮的問題，我們必須要立刻去解決。我們還建立了一些長期的融資解決方案，來幫助我們解決未來可能出現(xiàn)的非常嚴(yán)重的問題。我們已經(jīng)采取了一些行動幫助銀行走出危機，我們有歐元區(qū)的債務(wù)重組計劃，也就是說每個歐元區(qū)的銀行在月底的時候，每個銀行必須要確保一級資本達(dá)到9%，大部分銀行都已經(jīng)滿足了。同時，我們還必須明確問題到底在哪里，包括西班牙、冰島等等這些國家的銀行不可能靠自己來實現(xiàn)這個目標(biāo)，我們必須要幫助他們。 [09:49:17]

　　[Jean BOISSINOT] 我直接跳到結(jié)論。最近歐元區(qū)的領(lǐng)袖都要考慮是不是要采取更多的步驟來解決導(dǎo)致危機的各種各樣的問題，需不需要建立經(jīng)濟和貨幣的聯(lián)盟，來幫助整個歐元區(qū)實現(xiàn)銀行業(yè)的聯(lián)盟。其實這也牽涉到兩個問題，美國建立美聯(lián)儲以后實現(xiàn)獨立的貨幣政策，美國走到今天也經(jīng)歷了很長的時間，做了很多的調(diào)整。所以說，可以用穩(wěn)定的基金機制來解決問題。通過這樣的機制安排幫助我們挽救一些現(xiàn)在處于水深火熱之中的銀行界。我們也會做一些有關(guān)破產(chǎn)等方面的保障機制建立。 [09:51:01]

　　[Jean BOISSINOT] 總的來說，我們的基本面還是不錯的，特別是與其他的國家相比還是不錯的，但還有一些弱點，必須要繼續(xù)保持我們的貨幣聯(lián)盟狀態(tài)。我堅信，我們一定會采取必要的措施和方法來確保歐元區(qū)的完整和一體化。謝謝。 [09:51:03]

　　[Jean BOISSINOT] 我們當(dāng)然是很樂觀的，至少在短期是比較樂觀的，從中期來看我是更為樂觀的，希臘還是會留在歐元區(qū)的。 [09:51:38]