6月30日消息，2012陸家嘴論壇于6月28-30日在上海舉行。瑞士再保險副董事長柯貝特在“專題會場五：航運金融新發(fā)展”上表示，新興市場之間貿(mào)易往來將越來越重要，航運金融也是如此，但航運業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)在正處于一個轉(zhuǎn)折點。

以下是演講實錄：

女士們、先生們！首先感謝主辦方邀請我來參加陸家嘴論壇，尤其是這次專場，我的背景不是航運業(yè)的，大家知道我來自于瑞士再保險，但我的背景還是金融的背景，我以前在銀行工作。女士們、先生們，為什么海事金融這么重要，首先我們要來看一下，目前的全球經(jīng)濟格局世界經(jīng)濟前景仍然高度不確定，歐洲仍然存在主權(quán)債務(wù)危機，美國經(jīng)濟的復(fù)蘇仍然比較脆弱，新興市場尤其是亞洲將是全球增長的主要推動者。雖然近幾個月的貿(mào)易數(shù)據(jù)令人擔(dān)憂，但是在未來國際和區(qū)域貿(mào)易仍然是亞洲經(jīng)濟增長主要推動力量。在最新一期世界經(jīng)濟前景展望中，IMF預(yù)測今年全球貿(mào)易增長量是4%，簡而言之，新興市場之間貿(mào)易往來將越來越重要，航運金融也是如此。接下來看看我們面臨的挑戰(zhàn)。說到航運業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)在正處于一個轉(zhuǎn)折點，因為我們面臨著運費的暴跌，船舶資產(chǎn)的下降和行業(yè)最大借貸人的緊縮。巴塞爾III要求銀行進行去杠桿化的監(jiān)管變革，尤其在歐洲。這些發(fā)展，以及其他的因素使得船舶融資的傳統(tǒng)借貸成本急劇增加，比如說最近的受航融資信托再融資貸款資本比倫敦拆借高260-300的基點，如此航運行業(yè)在未來兩年將達到1400億美元，因此金融情形并不樂觀。

面對航運金融的挑戰(zhàn)我從三個方面來進行討論。金融創(chuàng)新、航運和貿(mào)易融資，以及海運的風(fēng)險和信用保險，這些措施將能促進貿(mào)易的往來，最終將提振停滯不前的全球經(jīng)濟。下面談?wù)劷鹑趧?chuàng)新，我想現(xiàn)在所有的銀行業(yè)面臨著主要的一個問題就是資產(chǎn)負(fù)債的匹配以及如何在巴塞爾III下面進行處理。對于航運業(yè)來說需要找到其他的融資模式，信用非中介化可能是一個可行的選擇。銀行為保險公司或者保險基金等投資者構(gòu)建結(jié)構(gòu)性的交易，比如說，TK公司就是世界最大的海上能源運輸和承租公司，他們已經(jīng)承租了幾大油輪，這種長期的租用正好適合長期的發(fā)展。證券化也是一個可行的方面，法國的巴黎銀行和信用金融機構(gòu)合作，向美國的機構(gòu)投資者出售證券以籌資4.25億美元。通過設(shè)立空架資本VC進行投資，由于這些方式的股權(quán)含量高，私有部門可以在其中發(fā)揮重要的作用。中國的船運業(yè)仍處于初級階段，所有都顯示航運金融還有創(chuàng)新的特點。對于航運和貿(mào)易融資來說，成本非常關(guān)鍵，歸根到底成本取決于競爭。我相信中國在此有一個地位，因為中國擁有世界船舶數(shù)量僅次于德國、日本、希臘，位居世界第四。船舶數(shù)量往往光看數(shù)量會有誤導(dǎo)性，在國際市場上中國銀行并沒有發(fā)揮巨大的作用。當(dāng)然中國的銀行業(yè)在本地市場發(fā)展發(fā)揮了積極的推動作用，比如說2010年全球的造船借貸量4410億美元，15%來自于亞洲，其他來自于美國。我認(rèn)為中國銀行在國際市場上份額較低，以及國際銀行業(yè)在中國分量較低是主要原因，人民幣沒有完全自由化。顯然，上海可以扮演重要的作用，來推動人民幣的自由化，這樣可以增加海事金融的融資能力，最終幫助上海更快更好成為全球金融中心和航運中心。為了支持處于困難時期的造船業(yè)，上海政府也可以考慮出臺一些政策，這些政策在其他的貿(mào)易和船運大國已經(jīng)證明非常成功，比如說新加坡、韓國。2006年新加坡推出了船運融資的舉措，為船運公司舉辦稅收優(yōu)惠活動。這些政策的要點就是對船舶租賃公司在船舶使用期間所取得的船舶收入減免稅收政策。

下面我想談?wù)労竭\和信用保險的作用。海事保險再保險可滿足不同風(fēng)險轉(zhuǎn)移的風(fēng)險，出口商、船東、租船人、物流公司、碼頭運營方等等，所有跟海事相關(guān)的都可以滿足他們的轉(zhuǎn)移需求。然而現(xiàn)在船舶和貨運保險的占比，和中國作為最大出口國的地位極不相稱。要提高保險深度需要處理的時間，上海應(yīng)該抓住機會通過支持新產(chǎn)品的研發(fā)，以及制定比較全面的海事專業(yè)人士培訓(xùn)和認(rèn)證體系，來推動該行業(yè)的發(fā)展。全球經(jīng)濟不確定性日益加劇，中國出口目的擴大至全球的新興市場，出口商面臨的風(fēng)險不可避免的攀升，再保險可以有效分散信用風(fēng)險，并且支持原來的承保人。因此，去年中國出口信用保險公司得到了中投責(zé)任有限公司注資，讓中國出口信用保險公司成為完全商業(yè)化實體是一個正確的步伐。最后，我們可以看到上海已經(jīng)取代了新加坡成為世界第一大港，上海努力成為全球領(lǐng)先的真正的金融航運中心起到了積極作用。同樣這一目標(biāo)也將有利于其他部門的經(jīng)濟發(fā)展，作為領(lǐng)先的再保險公司，瑞士再保險幫助主要的商業(yè)保險公司開發(fā)新的產(chǎn)品。我們在中國支持中國太平洋保險(微博)公司開發(fā)并承保新型的海運工具蛟龍?zhí)枴Ｈ鹗吭俦ｋU將全力助飛上海的發(fā)展！