新浪財經訊 2012年6月20日，由中國人民大學商學院主辦的“2012(首屆)中國財務管理全球論壇”在中國人民大學逸夫會堂舉行。圖為主題論壇一：全球經濟變局與企業財務管理創新現場。

　　主持人：剛才這兩個問題我相信是我們每個企業和每個人都關心的問題，營改增以及個人房產稅的問題，這樣的問題非常敏感，下面也會有時間，大家可以通過郵件或者是其他方式，跟我們主講人一起討論。下面我們還有二十分鐘的時間，進入到我們本次論壇的第三個環節，那就是主題討論環節，這個主題是全球經濟變革與企業財務管理創新，我們在這個論壇里面請到了非常著名的四名嘉賓，一位是中國福馬機械集團總會計師薛貴，第二位是中國五礦集團公司風險管理部副總經理譚兆奎先生，第三位是新湖財富投資管理有限公司財務總監鮑征女士，第四位是香港會計師公會執行總監王熙風先生，請各位嘉賓上臺。

　　我們就單刀直入，開始我們的討論，首先我想我們在座各位嘉賓都是來自于非常有特色的企業，我們第一個環節就讓各位嘉賓把自己的企業介紹一下。

　　薛貴：各位領導，各位嘉賓，大家上午好，我是來自中國駙馬機械公司，我們是中國機械工業集團有限公司的全資子公司，機械工業集團是2011年首次進入世界五百強，435位，謝謝大家。

　　譚兆奎：各位領導，各位同仁，大家上午好，我是來自五礦風險管理部的譚兆奎，五礦隨著轉型發展，我們現在進行了一系列的并購重組，發展成一個集黑色流通、黑色礦業、金融、地產、科技六大業務中心這樣一個整體的大新跨國集團，在世界五百強當中排220多名。   

　　鮑征：各位領導，各位老師，各位同學，大家好，我們公司是一家專業的理財機構，主要為客戶提供理財規劃以及投資咨詢高增值的服務，我們理財行業是一個新興的行業，我們依托信托、證券、銀行、擔保、保險股東的背景，通過資源整合，希望能夠成為國內最好的私人銀行品牌。謝謝大家！

　　王熙風：各位領導，各位來賓，我的名字很好記，王熙風，大風的風，我是香港會計師公會的執行總監，我也曾經是德勤退休的合伙人，在座有好幾個德勤的同事在，我們公會是一個法定的機構，今年快到40年了，我們一共有34000個會員，我們在中國差不多一千個考生，考過我們的考試，就可以免過中國四門考試，凡是我們會員，可以得到其他全球五大洲九個會計師團體的認同，可以換為他們的會員，包括澳大利亞、新西蘭、蘇格蘭、南非津巴布韋，我就說到這里。謝謝。

　　主持人：我在論壇之前，上網對各位公司進行了查詢，我總結了四大問題，也代表我們在座的各位來賓，向現場的來賓進行提問。第一個問題，我想首先提問薛總，我們主要產品是工程機械，工程機械這個行業非常特殊，世界五百強紛紛進入中國，比如沃爾沃，科普科等等，像科普科是1873年起家的公司，在這樣一個激烈競爭環境下，作為中國這樣一個工程機械集團，如何和其他公司抗衡，如何來應戰呢？

　　薛貴：我們中國福馬有三大主業，現在機械裝備制造業面對國際環境和國際環境巨變的挑戰，企業也面臨很多新的挑戰和機遇。目前對我們挑戰最大的是國際環境，包括剛才主持人講的跨國公司在中國市場的布局，對我們國企也形成巨大的挑戰。我想國際金融危機的影響持續發酵，歐債危機也是連續爆發，目前，國際經濟持續低迷，可以說不確定性成為世界經濟一個顯著的特征。同時，在金融危機背景下，新技術的變革加快，新技術在經濟恢復期，將起到巨大的支撐作用。最后，整個世界級一些企業生產方式也發生了巨大變化，在經濟全球化的背景下，生產方式和組織全球化，尤其是資源配置的全球化，對企業的國際競爭格局產生巨大的影響。另外國內環境也發生很大變化，我們中國機械工業集團有限公司確立了建設世界一流的機械裝備制造集團這樣一個發展目標，在目前這樣一個背景下，我想從這個角度，我們要首先關注在這樣一個格局下，我們工業企業包括我們裝備制造業集團要加速轉型升級。像國家講的，轉變增長方式為主線，加快我們裝備制造業企業集團的轉型升級。在轉型升級大背景下，我想財務管理的環境發生了巨大變化，從財務管理創新角度，至少要做好以下幾個的調整。

　　第一，我們要建立與國際世界一流企業相匹配的賬目共享中心，上午中石油集團介紹了司庫系統，這也是我們學習的一個楷模。現在世界瞬息萬變，我們信息支撐特別重要，作用凸顯。

　　第二，要建立與國際資本市場無縫對接的融資體系，尤其要充分利用國內的資本市場以及國際資本市場，進行長期有效的融資。我想在我們目前快速發展期，應該加大直接融資的比例。

　　第三，跟我們企業國際化步伐以及國際化戰略相適應，加大國際化的財務管理。尤其是要注重走出去當中融資和投資的風險管控。

　　第四，要加大RD的投入，為建立以科技領先為引導的這么一個績效考核的體系。

　　最后，我想作為裝備制造業企業，我們始終要堅持低成本競爭戰略，要實施戰略成本管理，打造我們成本競爭優勢。另外目前在綠色經濟背景下，我們從財務上要關注整個環境成本以及社會責任成本，參與社會責任的管理。謝謝大家！

　　主持人：謝謝，剛才我們通過薛總這樣一個詮釋，我們發現他講的都是戰略，從他的角度來講，更加強調戰略家的角色，因為公司在非常激烈的競爭環境下，如何發展如何發展壯大成為他們關注的問題，特別是在國家走出去戰略這樣一個指引之下，今天他們在不斷向全球邁進，因此，戰略的角色可能在他的心中顯得格外重要了。下面我想問五礦集團的譚總，五礦集團原來是做貿易型的企業，主要是做進出口貿易，隨著企業的發展壯大，在全國不斷進行收購，收購了礦產，收購了制造業企業，同時也積極執行國家的走出去戰略，在全球不斷并購礦產企業，還有加工企業。我們可以看到它的形態發生了變化，從貿易型企業變成了一個越來越具有全產業鏈這樣一個價值鏈增值的企業，這種企業在走向世界過程中，肯定會遇到各種各樣的風險問題，特別是匯率風險、利率風險、信用風險直面而來，當一個企業走向世界，參與全球化競爭的時候，如何規避匯率風險、利率風險和信用風險呢？

　　譚兆奎：五礦集團走出去在中國是很早的一個企業，最早是從事進出口貿易的，改革開放以后，全世界各地設立了70多家子公司，但是隨著經營的發展，我們還是響應國家走出去戰略，更多控制資源，在全世界范圍內去進行收購和兼并。看準目標企業以后，去把投資項目通過我們的投入委員會評審，有一票權利，你要對這個項目整個風險是不是做了風險評估，是不是充分，是不是做了風險識別，或者是不是有相應的風險應對措施發表意見，這樣一個權利，是風險管理者有權利參與到企業管理過程中重大決策這樣一個事情。我們是專職做風險管理的，剛才很多專家和教授一直在講風險管理，我感覺受到了一把重視。我看到我們做風險管理職業的美好前景，我們在集團做風險管理，按照國資委風險管理指引方針設立的，我們集團把風險管理職能專門拿出來，設立風險管理部門這樣一個公司，我們還有希望一個任務，推進內控體系的建設，剛才張教授談到了很具體的幾個風險，比如外匯的風險，外匯風險當我們有重大收購的時候，要做外匯的保值和對沖，因為我們一旦涉外的重大投資項目，可能涉及外匯金額非常大。這個要做好預案，要有相應的應對措施。平時我們很多涉外企業的進出口貿易，由于有不同國家幣種的收付，也要做好外匯保值，具體做法，首先它是金融衍生業務的一部分，我們會說哪家企業能夠做，你要做資質審批，要拿到集團來說，哪家企業能做，要做多少，要做年度計劃管理，不可能超出貨幣收付金額去做外匯保值，那樣就是投機，我們不允許你去投機，這是外匯。

　　利率的問題可能比較復雜，外匯我再多說一句，外匯管理里面還要拿到集團整個層面來考慮外匯的問題，還要做預測。也就是說當人民幣單邊升值的時候，外匯管理實際上有方向的，你可以推遲付匯，如果你的足額大的話，從我們風險管理幾個主要概念，一個叫方向敞口，一個叫浮動盈虧，還有一個是預測，如果你單邊升值不需要預測的話，這個是很好管理的。如果涉及到預測相對比較難，對沖是很重要的工具，我們集團風險管理最注重的是總量，不要因為你哪個子公司有風險問題，把整個集團拖進去，這是我們管理的總原則。在集團公司管理風險，我們總的想法是集中分層分類，其實談到風險非常復雜，從戰略到業務員的操作，所有過程都有風險，怎么去管？我們采取的措施是集中，有一些政策要集中到集團來，有一些信息要集中到集團來，我們保留對你監督檢查權利，這樣一些做法。我們在風險管理推進中，我們做到了點面結合，所謂點，就是有些專業的風險，比如張教授提到的信用風險，這是我們一個突破點，因為我們有大量的預付款和應收款，這樣的管理也非常重要。延伸到供應商前端，要去了解供應商的信用情況，要了解異常征兆，我們比別人早走一步，我們就比別人更能防范風險。

　　主持人：在學術里面講信用風險，好象就在說銀行，其實現在不是這樣了，我們做中石油司庫體系的時候，也做到了客戶的信用風險，交易對手的信用風險，還有我們供應商之間也會有預付款的信用風險，信用風險管理已經從銀行延伸到企業層面了，我覺得給我們很多企業，今天在走向國際化的企業，在進行全球經營的企業一個思考，更多的風險管理的職能已經納入到財務管理的范疇了，這種風險管理，利率風險、信用風險的管理已經越來越被過多企業集團財務部門去關注。剛才講到一個風險規避的問題，其實在風險管理里面有兩種觀點，一種觀點，我們把它稱為投機，第二種叫做套保，剛才譚總也講到了，你們用了哪些金融衍生品，以及國際允許做的哪些金融衍生品有哪些？

　　譚兆奎：這個問題，實際上國資委出臺了一個金融衍生業務的臨時監管條例，他最關注的是兩類，一個是核準，經過國資委批準才能做，還有一個是備案，由于咱們很多企業金融衍生業務出了一些事情，管理比以前更嚴格。特別是中資企業，不是所有企業都能開展這樣的業務，本身套期保值，是同一件事在兩個市場上同時做，要把這兩個市場的盈虧結合起來看，不管是媒體也好還是大家認識事物的時候，往往看到保值的損失，如果你沒有現貨業務確實是投機。在品種選擇上，好象沒有限制，只是說了一個原則，我不需要做復雜的金融衍生業務，因為復雜的業務不知道有沒有涉外的咨詢機構，他們提供那些產品，當中可能有的并不是完全保值的作用，這一點要小心，一定要做自己熟悉的金融衍生業務產品，在公司可承受的范圍內去選擇，一定要跟現貨現匯的收入相結合，否則很麻煩。

　　主持人：謝謝，下面一個問題是這樣，想問一下鮑總，我們知道今天中小型企業在融資問題都面臨很多困惑，我們知道融資渠道的單一問題，也是困擾著很多企業的一個難點問題，但是事實上今天我們隨著整個中國金融的改革開放，融資渠道越來越多樣化了，特別是您這樣一家企業能在這里告訴大家，或者跟大家分享一下，通過什么樣的融資渠道，能夠解決企業融資難的問題？

　　鮑征：我們主要是為客戶提供一些方案服務，現在主流的金融機構品種，咱們從成本，從低到高往上理，我是指債務，不是指股權這方面，首先是銀行，銀行如果做不了，咱們就轉去找信托，信托做不了，咱們這個時候就會去找一些擔保公司，擔保公司其實是和銀行和信托是合作的，加入擔保公司以后，這個銀行或者信托能不能接受我們這個案例，這是一種方式。再往下，出現了一個典當行，這個基本上是認同的這種主流的成本從低到高的一種選擇趨勢，包括資金的長短，資金使用時間的長短。在這里，我個人還是比較傾向于選擇前兩種，因為我個人感覺，如果一旦等到第三種、第四種金融工具去選擇的時候，它這個成本是相當高的，高的成本短期承擔還可以，如果長期承擔，會影響公司的長期良性運營，這是我的基本看法。

　　主持人：謝謝，最后一個問題留給王總，因為王總是香港會計師公會執行總監，他在香港接觸到很多跨國企業集團，在中國企業集團走向世界過程中，我們會遇到很多難題，特別是在國際會計準則如何去控制財務風險方面的一些難題，您能不能跟大家分享一下您在這方面的一些經驗。

　　王國樑：我的經驗就是我在德勤方面參與一些收購的業務，就是中國做大做強走出去收購海外一些企業，現在應該是一個好時機，他們窮，中國企業有錢，就可以買他的東西，但是收購之前要做一個很詳細的安排，第一要請一個專業團隊，比如律師，國際性的律師行，國際性的會計行，沒有這個專業團隊，小錢不出，虧大錢，每個企業被收購的時候，每個國家的法規都不一樣，歐洲今天有歐債危機的原因，是福利太好，他們休假是四周到六周，你要收購一個企業的時候，你要知道當地的稅法，中國會計準則與國際會計準則已經趨同了，我們公會也做了很大努力，財政部王軍副部長也拿到一個特別獎，因為他對中國會計準則趨同于國際會計準則所做的努力，所以他也謝謝我們。但是除了國際會計準則，每個國家的稅法還有勞動法，他們的福利，你一旦接受了，花了很少的錢，你覺得很值，結果你的負債可能把你拖垮，每收購一個外國的企業，要懂得自己要收購什么，要是把他所有機械設備都拆掉，搬回中國，那是買資產。但是你要收購在當地經營，你要熟悉當地的風土人情、文化等等。

　　主持人：謝謝，時間一分一秒過去了，最后請每位嘉賓用一句話做一個總結，來告知您的思想。

　　王國樑：我覺得現在國際全球化經濟我們也不能獨善其身，歐洲、希臘剛剛喘過氣，他們能不能成立一個政府，我不知道，但是這是保衛他們在歐羅的地位，能不能成功還不能說，但是接下來更大的危機是西班牙，更厲害的是意大利，如果他們每個倒下來，今天早上我看電視，一個美國人說歐債那個是歐洲的問題，我覺得不是歐洲問題，這是全世界的問題，也是中國的問題，中國也要掏腰包，我希望中國在這方面也協助，這個是全球的問題。謝謝。

　　鮑征：專業的理財需要專業的服務。

　　譚兆奎：一句話，風險管理創造并保護價值，歡迎更多的學生加入風險管理團隊。謝謝。

　　薛貴：世界大國需要世界一流的企業，世界一流的企業需要世界一流的財務管理，世界一流的財務管理需要世界級的CFO，我們CFO面對機遇和挑戰，同時這正是我們CFO走向國際化的時刻。

　　主持人：我們的論壇就到此結束。謝謝。