由復(fù)旦大學(xué)主辦、韓國高等教育財(cái)團(tuán)贊助的“上海論壇”2012年5月26日-28日在上海召開。圖為國際貨幣基金組織副總裁朱民演講。

　　由復(fù)旦(微博)大學(xué)主辦、韓國高等教育財(cái)團(tuán)贊助的“上海論壇”2012年5月26日-28日在上海召開。主題為：經(jīng)濟(jì)全球化與亞洲的選擇——未來十年的戰(zhàn)略。新浪財(cái)經(jīng)圖文直播本次會(huì)議。圖為國際貨幣基金組織(微博)副總裁朱民演講。

　　朱民：非常抱歉，我剛才耽誤了大家三分半鐘的時(shí)間，我了解對(duì)大家來說時(shí)間都是非常寶貴的，所以在這里我再次抱歉。首先感謝我們的主持對(duì)我熱情洋溢的介紹，再一次感謝復(fù)旦大學(xué)對(duì)我的邀請，我也是復(fù)旦大學(xué)的校友，所以在這次能夠回到復(fù)旦來也是很大的榮幸，也是很榮幸能夠在此給大家簡單地介紹幾句。這次的會(huì)議講到的是亞洲的戰(zhàn)略，特別是未來十年里亞洲的戰(zhàn)略，我會(huì)給大家講一講在一個(gè)變換的世界環(huán)境下亞洲的情況。首先講變換的世界，世界現(xiàn)在確實(shí)在不斷的變化當(dāng)中，當(dāng)然我不能夠把所有的情況都給大家介紹，但是根據(jù)目前的一些研究，我會(huì)給大家簡單介紹一下世界是怎么變化的，在這個(gè)變化的形態(tài)下，亞洲是如何融入整個(gè)世界的。

　　我們經(jīng)歷到了非常強(qiáng)大的激進(jìn)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在過去的四十多年里都是這樣，在過去我們看到了很強(qiáng)的GDP增長率，特別是在2000年的時(shí)候，增長非常強(qiáng)勁。這也是名義的一種增長率，實(shí)際的增長率我們四十年里GDP全球增長了4倍。這當(dāng)然已經(jīng)是老的信息了，我們再來看看貿(mào)易。這張其實(shí)是一個(gè)通貨膨脹，你可以看到其實(shí)這也帶來了我們貿(mào)易的一個(gè)增長，如果你只看到貿(mào)易的話，它的增長更強(qiáng)勁，在過去四十年里，貿(mào)易的增長翻了十倍。所以說你可以看到全球的貿(mào)易和內(nèi)部GDP的比例，大大地增加了。從四十年之前的11%到目前23%，所以說基本上是翻了一番的。當(dāng)然這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不僅如此，我們再看一些金融的資產(chǎn)，它的增長更加厲害，它比貿(mào)易GDP的份額的增長還要快。你看到這個(gè)曲線增長的速率更加強(qiáng)，特別是在2000年以后，全球的金融情況特別是銀行業(yè)在過去四十年里增加了14倍。

　　為了節(jié)省時(shí)間，在這里給大家看看所有的這些活動(dòng)，其實(shí)都是有非常強(qiáng)勁的資金支持，當(dāng)然資金的供應(yīng)在過去的四十年里也提升了14倍。這是非常非常巨大的一個(gè)變化，由于今天時(shí)間的環(huán)境，我不會(huì)一一給大家在每個(gè)方面都展開。來簡單地總結(jié)一下，在過去四十年里我們經(jīng)歷了非常強(qiáng)勁的GDP增長，貿(mào)易的增長比經(jīng)濟(jì)的增長更強(qiáng)勁，那么金融的資產(chǎn)它的增長比GDP的增長還要快、還要強(qiáng)勁。而且貨幣的提供、供應(yīng)量也是更加地增長。所以說你可以看到，我們通過金融的渠道，也提升了貿(mào)易的量。由于這樣一個(gè)巨大的變化，每一個(gè)國家和區(qū)域都通過不同的速率在發(fā)展，通過了不同的方法在發(fā)展，這都是我們?nèi)�球的情況產(chǎn)生的巨大變化。

　　我們現(xiàn)在對(duì)全球的板塊地圖進(jìn)行重新構(gòu)架了，這是我們?nèi)�球的地理分布的地圖，每天都可以看到。你可以看到變化之后，這個(gè)地圖會(huì)有一些很大的變化了，我們重新用GDP來衡量這個(gè)地圖的話，就變成這樣了。你可以看到最大的變化就是俄羅斯變得非常小了，那么小。那你看到以前俄羅斯那么大，因?yàn)樗�地理的占地面積是非常大的。所以說如果用GDP來衡量的話，就有了變化了。美國變得很大了，變成第一位，中國第二位，這是日本，韓國也變得更大了，以GDP考量的話它在全球的版圖上也變得更大了。我把這稱為全球經(jīng)濟(jì)的版圖。如果說我們再用貿(mào)易來衡量，這個(gè)地圖又再一次變化了，你可以看到美國也變小了一些，中國也變得小了一些，歐洲變得更大了，大多了。當(dāng)然在歐洲國家之間有很多的貿(mào)易量，如果我們把這些貿(mào)易量拿走之后，歐洲的這個(gè)板塊也減少了，南韓還是很大，因?yàn)樗�的貿(mào)易量很大。在全球范圍內(nèi)南韓的貿(mào)易量還是很大，中國還是比較大，俄羅斯是這一塊地方。

　　我們可以看看金融市場在全球是怎么樣發(fā)展的，如果看這個(gè)指標(biāo)的話，地圖再一次變化了，這是我們的金融世界，這時(shí)候中國變得非常小了，俄羅斯也變得非常小了，歐洲的國家變得巨大，因?yàn)樗鼈兎浅５佚嫶蟆．?dāng)然美國也是很大了，但是歐洲還是最大的。那么大家猜猜這一塊是什么地方？誰想猜一下？香港。因?yàn)檫@個(gè)地圖就是由國際金融的交易量作為指數(shù)來劃分的。這是日本，大家想猜猜這一塊是什么國家？有人說是盧森堡，對(duì)。你很聰明，你的智商是220了。那么這個(gè)版圖就再一次變化了，但是更重要的如果你去看看這三張不同的版圖，你可以看到在過去四十年里每個(gè)國家不同的變化，每個(gè)國家都朝不同的方向在發(fā)展和變化。當(dāng)前我們可以看到經(jīng)濟(jì)和金融聯(lián)系得非常緊密，我們看到這個(gè)版圖的話，我們會(huì)看到經(jīng)濟(jì)、金融版圖的重要性，但是這還不是我們所有的情況。我們還想看到地圖朝未來的一個(gè)不同的方向發(fā)展下，每個(gè)國家之間是怎么彼此相連的。這里我很快地想給大家過一過國家的相互聯(lián)系性。

　　這又回到了我們標(biāo)準(zhǔn)的一張地圖上，這是全世界主要的一些國家，它們在過去二十年里彼此之間的這種聯(lián)系有了巨大的變化。它們開始一些遷移，今天整個(gè)世界成為了三個(gè)主要的集群，第一個(gè)集群是發(fā)達(dá)國家，那么發(fā)達(dá)國家里面聯(lián)系得非常緊密，這些發(fā)達(dá)國家總是聯(lián)系得非常緊密的。那么接下來一分鐘我會(huì)給大家看一看這會(huì)有什么變化，第二個(gè)集群是亞洲，我把它稱為泛亞洲地區(qū)，亞洲現(xiàn)在也已經(jīng)建立了一種垂直的工業(yè)鏈了，更多的國家現(xiàn)在也加入到亞洲的集群當(dāng)中去了，你們可能不相信，巴西今天也屬于亞洲集群了，智利今天也屬于亞洲集群了，坦桑尼亞、南非這些國家都加入到亞洲集群來了，現(xiàn)在有越來越多的國家加入到亞洲的集群當(dāng)中來，也成為了這個(gè)全球一體化的工業(yè)鏈當(dāng)中的一部分。第三個(gè)集群就是石油國家，你看這些國家都是不同的，這是尼日利亞、科威特、蘇丹，他們由于有同樣的特點(diǎn)，有同樣的業(yè)務(wù)周期，所以緊密地聯(lián)系在一起。這三個(gè)集群有非常相似的經(jīng)濟(jì)周期，他們之間內(nèi)部要有很多的相互連接性。這是全球三個(gè)主要的集群，接下來我回再回到這個(gè)板塊，這是我們今天的彼此之間的競爭，我們要了解這三個(gè)世界的集團(tuán)怎么樣彼此之間相互聯(lián)系的，讓我給大家看一看歐洲的例子。

　　如果你去看看歐洲的情況，這是歐洲板塊，在歐元區(qū)之前的一個(gè)板塊。現(xiàn)在變化了，你看到這是在未來15年以后，1984～1995年，那么這個(gè)時(shí)候在歐元進(jìn)入歐洲之前有兩個(gè)中心，一個(gè)是南部的中心，比如說是法國和意大利這一塊的地方形成了一個(gè)中心。那么誰想猜一猜在北部的核心國家是哪些呢？誰都不想猜？并不是德國，根本就不是德國，而是英國。德國并不是核心，但是當(dāng)歐元進(jìn)入了歐洲之后，十年以后開始板塊變動(dòng)了，這是今天的解釋。你看他們彼此之間，國與國之間聯(lián)系得更加緊密了，所以歐元在歐洲扮演著非常重要的角色，把所有的歐洲國家聯(lián)系得更為緊密了。所以我們來看一看這些國家彼此之間是怎么樣聯(lián)系在一起的呢。這是整個(gè)歐洲你可以看到希臘總是在外部、邊界這邊，來看看整個(gè)世界目前的核心，就是一種手蒙的角色，它會(huì)和其它的方面緊相連，這是一個(gè)結(jié)構(gòu)性的圖。

　　讓我們看一看另外一張圖，這是全球貿(mào)易的集群的圖。這張圖里中國在這里，非常有意思，中國是處于核心。它和這個(gè)發(fā)達(dá)國家之間連得很近，德國、英國、日本等等這些發(fā)達(dá)國家都是聯(lián)系得很近的，這是一個(gè)整體的區(qū)域，這里是一個(gè)垂直性的供應(yīng)鏈。而今天其實(shí)在這個(gè)區(qū)域里是由中國作為主導(dǎo)的，特別是在制造業(yè)里中國是作為領(lǐng)頭的，當(dāng)然在這個(gè)核心區(qū)里日本還不在這里，中國在這面。右手邊是歐洲，這兩個(gè)板塊是有交集的，我沒有那么多顏色，所以無法給大家顯示這個(gè)重疊的區(qū)域。但是你可以看到中國在這里，中國和這些發(fā)達(dá)國家聯(lián)系得非常緊密，因?yàn)樗��?jīng)濟(jì)和貿(mào)易的能力非常強(qiáng)烈，日本和它們的聯(lián)系稍微遠(yuǎn)一點(diǎn)，也是屬于亞洲這個(gè)集群的，但是它和發(fā)達(dá)國家的聯(lián)系沒有中國來得那么緊密。這是另一張圖表，這是機(jī)械的貿(mào)易，你可以看到它的核心還是中國、美國、德國，這些是核心國家，通過這些核心它會(huì)擴(kuò)展到其它的一些區(qū)域，比如說中國擴(kuò)展到亞洲、非洲的影響，還有美國對(duì)一些拉美國家也有很大的影響，過去的20年里，所有的這些核心國家都會(huì)滲透到其它一些不同的國家和地區(qū)當(dāng)中去。而核心之間變得越來越緊密，它們也會(huì)更好地滲透到亞洲市場去。

　　由于今天的時(shí)間關(guān)系，在這里我無法給大家非常詳細(xì)地展開所有的內(nèi)容，在這里我給大家分享另外一塊內(nèi)容，也是很有意思的。在這邊我再占用大家一點(diǎn)時(shí)間，在這里我把這一塊的內(nèi)容跳過不講，講下面一塊內(nèi)容。在這邊還想給大家介紹的另一個(gè)內(nèi)容就是隨著世界的變化和移動(dòng)之后，國與國之間有多緊密的聯(lián)系在一起，你可以看到，跟過去相比，各國的聯(lián)系更加緊密了，而且有很多共同的移動(dòng)、運(yùn)動(dòng)。你可以看到在這個(gè)區(qū)域的資產(chǎn)回報(bào)情況，從2003年是20%，而現(xiàn)在這些相互關(guān)系是要超到80%、90%以上，所以說在各種資產(chǎn)相互之間的聯(lián)系和不同區(qū)里的資產(chǎn)的聯(lián)系度大大增加了。再看具體的情況，這條綠顏色的曲線，拉丁美洲資產(chǎn)、股權(quán)市場還有這條是亞洲的市場，那么這兩條曲線的運(yùn)動(dòng)在十年前是42%，而到現(xiàn)在是81%。你可以想象亞洲的新興市場和拉丁美洲的股權(quán)市場之間的聯(lián)系是變得那么緊密了，為什么呢？因?yàn)槔�丁美洲它更是亞洲供�?yīng)鏈的一部分。

　　在危機(jī)之前在一些新興市場里，我們可以看到整個(gè)工業(yè)的輸出可以對(duì)外部的沖擊進(jìn)行顯示，過去只是占到一半，在危機(jī)之后它已經(jīng)達(dá)到了60%，可以由外部的沖擊所解釋。那么在發(fā)達(dá)國家也是這樣，危機(jī)前20%，危機(jī)后達(dá)到40%。所以我們都更多地受到外部的一些沖擊，不僅僅只是新興的經(jīng)濟(jì)體是這樣，在一些發(fā)達(dá)國家也是這樣。在過去四十年里非常強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)發(fā)展之后，整個(gè)世界都發(fā)生了很大的變化，而且還在持續(xù)變化，當(dāng)今發(fā)展仍是我們的主題。我們國與國之間變得更加相互聯(lián)系了，而且建立起了三個(gè)集群，一個(gè)發(fā)達(dá)國家、泛亞洲國家還有石油的國家。

　　在亞洲我們看看未來十年里我們到底以什么樣的戰(zhàn)略去發(fā)展，首先我們要問的問題就是亞洲的集群成型是不是已經(jīng)完成了呢？答案是還沒有。亞洲的供應(yīng)鏈還將持續(xù)不斷地?cái)U(kuò)展中。而且將吸引更多的國家，加入亞洲的區(qū)域供應(yīng)鏈當(dāng)中，在過去的十年和目前的情況相比，這個(gè)版圖大大有了區(qū)別了，更大的國家進(jìn)入了亞洲的區(qū)域，而且不斷地在吸引更多的國家，也創(chuàng)建了整個(gè)區(qū)域的很多機(jī)會(huì)。當(dāng)然當(dāng)亞洲建立更多的供應(yīng)鏈之后，這個(gè)區(qū)域也會(huì)受到更多的一些風(fēng)險(xiǎn)的沖擊和外部沖擊的影響，我們都記得日本的地震之后，對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的影響有多大，那么泰國的洪水其實(shí)也造成了巨大的亞洲供應(yīng)鏈方面的影響，乃至全球供應(yīng)鏈方面的影響。所以亞洲當(dāng)然也是在金融資產(chǎn)上受到全球的一個(gè)巨大影響，韓國的人士也向我們抱怨說，現(xiàn)在有了歐洲的危機(jī)，但是韓國和日本的波動(dòng)要比過去的日元的波動(dòng)來得更大，原因就是因?yàn)樽约旱妮斎搿⑤敵鲈斐闪撕艽筚Y本市場的波動(dòng)。

　　這里深顏色的是風(fēng)險(xiǎn)的曲線，資本輸入、輸出量巨大，當(dāng)然對(duì)于指數(shù)也造成了相應(yīng)的影響，那在未來的十年里到底會(huì)發(fā)生什么樣的情況呢？在未來的十年里在亞洲區(qū)域我們會(huì)看到幾大問題，第一個(gè)是更一體化的供應(yīng)鏈將會(huì)不斷擴(kuò)張，將會(huì)更加垂直聯(lián)系，而且向前推進(jìn)，價(jià)值鏈會(huì)把發(fā)達(dá)國家推進(jìn)更高端的價(jià)值鏈當(dāng)中去，并且會(huì)使全球的制造業(yè)進(jìn)行重組。我們也會(huì)看到更多的全球制造業(yè)的重組，特別是在未來五年里，我們會(huì)看到發(fā)展的速度在未來5～10年里會(huì)變得更快，亞洲當(dāng)然是占到這個(gè)趨勢的領(lǐng)頭羊的作用。

　　第二個(gè)趨勢就是在金融的行業(yè)里，將會(huì)有更多的改革，會(huì)吸收更多的資金，那么今年是非常重要的。因?yàn)樵诮衲昴甑仔屡d的市場、低收入的國家，它們會(huì)展到全球GDP的50%。這也是在現(xiàn)代的人類歷史上對(duì)于新興市場第一次能夠在全球的GDP當(dāng)中占到50%，這對(duì)整個(gè)全球需求的公式會(huì)發(fā)生非常大的改變。可以看到相關(guān)的范式也會(huì)得到改變。如果這些新興市場能夠占到全球50%GDP的話，但是它們的金融資產(chǎn)只占全球的19%，還有對(duì)于這些亞洲新興市場可以看到，雖然它們發(fā)生了非常大的轉(zhuǎn)變，有大的提升，但是你可以看到他們的整個(gè)金融資產(chǎn)現(xiàn)在還是不夠的，而且我們也可以看到在未來的市場或者世界來說的話，我們可以看到今后應(yīng)該有這樣的一個(gè)回流的狀態(tài)。也就是說從一些發(fā)達(dá)國家的資金慢慢地會(huì)流入到新興的市場，在這樣的格局下，我們可以看到整個(gè)浮動(dòng)性或者波動(dòng)性肯定是會(huì)更大。其實(shí)我們也可以看到，2008年之后，我們也可以看到應(yīng)該說2009年初的時(shí)候有大量的資金，其實(shí)已經(jīng)進(jìn)行了一個(gè)轉(zhuǎn)移，而且包括在2009年還有2010年、2011年，特別是2011年8月份的時(shí)候，我們也看到大量的資金從發(fā)達(dá)國家和新興經(jīng)濟(jì)體的國家這樣一個(gè)相互的流動(dòng)，而且可以看到利率的變化，還有包括印度的盧比它整個(gè)匯率的變動(dòng)都達(dá)到25%了。對(duì)于我們總體來說，其實(shí)某種程度上也是比較好的信息，因?yàn)榇罅康馁Y金其實(shí)都融入到或流入到了我們的新興市場。但是更重要的就是我們也必須要在新興市場上來進(jìn)行金融的改革，特別是金融的透明性方面應(yīng)該要進(jìn)行改革。這樣的話，才能容納這樣子的一個(gè)金融體量。

　　接下來就是服務(wù)行業(yè)，之前新興的還有對(duì)于亞洲國家來說，以前都是靠出口來發(fā)展的，那我們必須要把整個(gè)發(fā)展的模式轉(zhuǎn)變?yōu)橄�費(fèi)型的，這樣的話我們就需要來發(fā)展我們的服務(wù)行業(yè)。如果我們要發(fā)展我們的整個(gè)消費(fèi)領(lǐng)域的話，一定要開放我們的服務(wù)行業(yè)，這樣的話才能有更多的就業(yè)的崗位。其實(shí)我們也可以看到現(xiàn)在的一個(gè)服務(wù)行業(yè)的效率還是比較低的。我們可以看到在這些貿(mào)易或者是實(shí)物貿(mào)易方面，新興國家已經(jīng)體現(xiàn)出了自己的一個(gè)生產(chǎn)能力，但是對(duì)于服務(wù)行業(yè)來說，現(xiàn)在發(fā)展中國家還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的。對(duì)于發(fā)達(dá)國家來說，服務(wù)行業(yè)它們的整個(gè)實(shí)力還是非常強(qiáng)勁，正是由于它們占這樣一些服務(wù)的優(yōu)勢，所以它們也是希望這些發(fā)展中國家也能夠打開服務(wù)大門，這樣的話它們也可以更好地滲透到發(fā)展中國家。這對(duì)于亞洲地區(qū)來說的話，也是一個(gè)挑戰(zhàn)。

　　當(dāng)然對(duì)于亞洲地區(qū)來說最大的挑戰(zhàn)應(yīng)該是包含式的發(fā)展，創(chuàng)造更多的就業(yè)，而且必須要實(shí)現(xiàn)更多的公平。這樣的話大家才能真正地分享這些繁榮發(fā)展所帶來的成果。我覺得這也是最最重要的，也就是包容式的增長。

　　我想時(shí)間已經(jīng)到了，最后小結(jié)一下，其實(shí)在過去的四十年當(dāng)中，中國已經(jīng)經(jīng)歷了翻天覆地的變化，特別是貿(mào)易方面，全球也發(fā)生了重要的變化，我們必須要看我們的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易，還有我們的整個(gè)格局都發(fā)生了變化，而且各國之間的聯(lián)絡(luò)程度也是越來越大了，對(duì)于亞洲這一個(gè)地區(qū)來說，是一個(gè)泛亞洲地區(qū)，我們應(yīng)該更大的范圍來說，我們要更多的融入到供應(yīng)鏈當(dāng)中。泛亞洲地區(qū)應(yīng)該是不斷地發(fā)展，我相信在這樣拓展的過程當(dāng)中，會(huì)有更多的機(jī)遇，特別是對(duì)于制造行業(yè)，包括金融行業(yè)，對(duì)于服務(wù)行業(yè)的這樣一個(gè)改革，更加地開放。這樣子的話，我們才能實(shí)現(xiàn)我們最重要的一個(gè)發(fā)展的格局，也就是包容式的增長。好，這就是我今天演講的內(nèi)容，謝謝各位。