“第二屆中國小額信貸機構聯席會年會”于2012年1月9日在北京舉行。上圖為財政部財政科學研究所所長賈康。(圖片來源：新浪財經 梁斌 攝)

　　新浪財經訊 “第二屆中國小額信貸機構聯席會年會”于2012年1月9日在北京舉行。上圖為財政部財政科學研究所所長賈康。

　　以下為演講實錄：

　　賈康：謝謝主持人。用8分鐘左右的時間談一下自己作為研究者對于論壇主題的基本看法。

　　我們要研討體現社會責任的中國小額信貸模式，在這個方面，我覺得首先在政府層面上必須介入這樣一個努力，政府的社會責任是天經地義的，它必須扶持小額信貸。但是要說到在這個體系里的企業層面，我覺得問題就相對復雜了一點。

　　企業層面它的社會責任怎么認識？我覺得首先企業除了自己要守法之外，說到社會責任，顯然需要一種倫理和文化的取向，他有一種情懷，要意識到在可能的情況下要超越微觀主體的市場眼界里面的成本效益分析。這種社會責任可以對應在前面王主任說的比較廣義的理解，我們應該提倡這種倫理和文化的取向。

　　有一些民間的企業，自己并不是說規模已經多大，但是他會熱心于一些社會公益事業，顯然他不是簡單的按照成本效益分析這樣的微觀市場主題的標準眼界看待問題。但是，我認為只說到這個層面顯然不夠。

　　另外一個層面，必須同時說。在企業作為市場主體的定位上，它不能不講微觀主體的財務盈利模式，這關系到企業的可持續發展機制問題。從這個角度上講，我覺得更應該實事求是的說，最有價值的是要研討在企業理所當然要取得投資回報的這個眼界之內，怎么樣更好的，并行不悖的體現應有的社會責任。這個層面的社會責任，跟前面所說到的倫理取向，它應該是一種對立統一的關系，如果連自己的生存都不能保證，可能也沒有能力談第一個層次的社會責任。只有自己可持續發展，在這個基礎上，才能談更廣闊傾向的社會取向。

　　第一，我們談到小額信貸的社會責任問題，首先要尊重企業的市場主體地位。不能想當然的讓他們盡社會責任，他就可以淡化市場主體地位，這不是一個可持續發展的邏輯。

　　第二，積極引導和鼓勵小額信貸領域的多樣化的探討。這涉及到我們這個模式的問題，我后面還要專門說，我感覺現在在小額信貸這方面，不光中國說不上有相對成熟的模式，可能放眼世界也沒有什么大家能夠取得基本共識的模式可言。雖然我們看到尤努斯是比較有影響的稱得上模式的探索，但是我自己聽到的信息，在中國一些實踐中間，感覺有種種問題，我們還不能簡單照搬別人的經驗。所以多樣化一定應該在現在這個階段上必須承認的，在這個方面做探索的一個主題詞。沒有一個拿來就可以套用的辦法，就沒有一繼承的模式。

　　第三，在探索方向上必須積極合理的加上政策的引導和支持。以財政危后盾，怎么樣可持續形成政策性融資的政策機制。

　　第四，我感覺在模式探討方面，所謂多樣化，現在可以看到一些端倪，比如說尤努斯雖然不能簡單照搬，但是在中國可不可以進一步探索？它比較強調在草根層面，在農村的社區、自然村落里面，實際上形成了居民之間的互相擔保和監督，不是很規范的，但是有這樣一個約束力，你要違約的話，鄰里會指責他，會影響壓力。這個方面保證鏈條不會隨時很輕易斷裂。另外在利率表現上，更不是常規金融的低利帶，它有時候是中等偏高的利率。

　　在最近的調研中我體會到，小額貸款公司是一個值得肯定的探索方向，它有一個準入的門檻，當然這個門檻在某些地方偏高，我們可以探討是不是可以適當降低一點，就是達到什么樣的資金規模。第二，它不允許吸儲，它來支持自己選中的支持對象，它就是提供中利貸，在很多草根層面、基層創業層面，常規金融的低利帶基本上不起作用，真正指望應該發展更有對應性的中利貸。我們聽到很多經驗，這樣小額貸款公司的決策者，它本身有市場里面的直接體會，他并不仔細研究這個對象有多么規范的財務報表，而是要跟這個申請貸款人談一談，有必要到投資項目現場考察一番，然后決定支持還是不支持，這種方式有它天然的合理性。在中國很多草根創業層面，這種中利帶貸款，它應該有這樣一個更加被重視和積極探討的這樣一個政府的支持態度的。

　　同時也要說清楚，這種小額貸款公司，它處理的好就是一個自負盈虧的機制，它不會簡單說出了什么問題，把政府乃至拉下水，它不存在這樣一個連帶關系。這是我們應該充分肯定的。

　　在這樣一個中利帶層面上，當然還有其他一些探索的形式，是不是現在有一些人在反復討論社區銀行或者是鄉鎮銀行也是值得探索的一個方式，它面對最基層，面對草根能夠提供小額信貸。另外還應該積極探索政府有資金作為后盾的政策性融資的一些機制，比如說貼息、政策性的信用擔保等等。在這個方面，前面已經有若干年的探索，但是成功的不是太多，但是也有一些相對成功的雛形，如果要成功一定要把握兩個方面，一個是風險要共擔。如果政府資金介入之后，其他的主體，銀行、商業性擔保公司，認為這是完全由政府承擔風險了，那么這個機制不可持續，它馬上會出現所謂道德風險。另外，必須有規范的遴選機制。你要有真實的對象，全中國按照草根的小微企業的概念說，千萬云集，不可能同時給予支持，到底支持誰，不支持誰，怎么遴選？處理不好就變成中國人情社會的關系主導這樣一個政策的傾斜指向，一定要有規范的遴選機制。

　　有個例子，杭州西湖區在政府財政資金支持下，變成循環性支持，財政以股份的形式進入小企業，但是它不要求分紅，它明確的說就是同股不同權，只要求資金能夠循環使用。其他的方面，按照一個投資取得回報的盈利模式來理解這個事情，看到了風險降低了，有了一個積極加入的積極性。風險共擔機制是規范現代企業制度。在遴選機制上，他們是一個規范的，經得起各方考評的遴選機制，不敢說選的項目各個成功，但是是站得住腳的，是說的清楚的一個盡可能公平、合理的這樣一種挑選的過程。這些都值得我們進一步總結經驗。

　　總體來說，我感覺政府這里面支持是不可回避的問題，但是財政資金要支持，應該是努力形成政策性資金、市場化運作、專業化管理、信貸放大的這樣所謂四兩撥千斤的機制，這才能體現政府介入的應有水準，也才是可持續的對于小額信貸領域的支持機制。這些看法請各位批評、指正。謝謝。