“國(guó)際金融論壇2011年全球年會(huì)”于2011年11月8日-10日在北京召開。上圖為亞洲開發(fā)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李昌鏞。(圖片來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng) 梁斌 攝)

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 “國(guó)際金融論壇2011年全球年會(huì)”于2011年11月8日-10日在北京召開。上圖為亞洲開發(fā)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李昌鏞。

　　以下為演講實(shí)錄：

　　李昌鏞：我深感榮幸能夠到這兒來(lái)。剛才沈聯(lián)濤先生給我們做了介紹，為什么我們需要建立一個(gè)新的全球金融框架體系。我從實(shí)踐層面給大家解釋一下。

　　我們?cè)跇?gòu)建新的金融框架體系方面的真正困難，是市場(chǎng)而不是政府。實(shí)際上是市場(chǎng)決定一切，這也是新的金融框架體系下的決定性因素。比如說交易成本，特別是對(duì)于非美元體系的一些成本的話，可能相對(duì)比較高一些。美元系統(tǒng)的三角形體系之下，買方的交易成本過高，包括一些支付系統(tǒng)，包括安全系統(tǒng)以及缺乏相應(yīng)的交易員系統(tǒng)。要想建立一個(gè)新的金融框架體系，實(shí)踐的解決方法就是要對(duì)金融基礎(chǔ)架構(gòu)進(jìn)行投資，特別是投資那些非美元系統(tǒng)。給大家舉個(gè)例子，比如說很多亞洲國(guó)家，通過道路以及港口、基礎(chǔ)設(shè)施的投資，來(lái)促進(jìn)這方面的工作。實(shí)際上我們可以在金融基礎(chǔ)架構(gòu)方面進(jìn)行投資，長(zhǎng)期來(lái)講，能夠幫助我們重建全新的金融框架體系。我提到了中國(guó)大陸和香港的貿(mào)易體系，我覺得這是個(gè)非常好的例子，大家可以看到，實(shí)際上我們可以在新的貨幣體系之下來(lái)建立一個(gè)貿(mào)易結(jié)算體系。在中國(guó)大陸和香港之間，兩個(gè)地區(qū)的政府已經(jīng)建立起了人民幣交易結(jié)算系統(tǒng)。大家知道如果說通過貿(mào)易結(jié)算出了一些無(wú)論是美金還是人民幣，放到各自的央行里面，另外一個(gè)問題，就是怎樣對(duì)資金進(jìn)行投資。

　　另外一方面，中國(guó)和香港大陸之間的人民幣，離岸中心業(yè)務(wù)也在建立。幾年之前，在香港的人民幣海外結(jié)算業(yè)務(wù)，只是620億人民幣左右，到現(xiàn)在為止已經(jīng)達(dá)到6000多億人民幣左右。因此，大家可以看到以人民幣為貨幣的貿(mào)易結(jié)算，在區(qū)域范圍之內(nèi)，增加速度非常之快。即使將來(lái)會(huì)實(shí)現(xiàn)金融體系完全的自由化，甚至有些時(shí)候我們還有一些金融監(jiān)管，我們還是能夠創(chuàng)造出一些合適的一些基礎(chǔ)架構(gòu)，來(lái)催生新的貨幣需求。這是雞和蛋的問題。

　　大家知道，要是通過短期時(shí)間內(nèi)減少一些非美元交易系統(tǒng)的一些購(gòu)買成本的話，我覺得是非常好的解決方案，但是花的時(shí)間非常之長(zhǎng)。只要建立起區(qū)域的人民幣為基礎(chǔ)的結(jié)算體系，一方面可以減少對(duì)美元儲(chǔ)備貨幣體系的支持，另外一方面能夠進(jìn)一步催生對(duì)人民幣的需求。第二點(diǎn)，到目前為止，我們應(yīng)該在建立起人民幣資產(chǎn)體系過程中，應(yīng)該把人民幣支付體系和安全體系同步構(gòu)建。一方面我們想推行人民幣業(yè)務(wù)，但是另外一方面支付體系和安全體系沒有同步建立起來(lái)的話，這樣會(huì)阻礙人民幣在離岸業(yè)務(wù)中的地位。我們獲得的教訓(xùn)，中國(guó)和其他亞洲國(guó)家，現(xiàn)在可能都已經(jīng)成為一些高儲(chǔ)蓄的國(guó)家了，他們可以構(gòu)建一個(gè)在央行體系之下的一個(gè)新的金融體系和架構(gòu)。

　　如果說在各個(gè)亞洲國(guó)家各個(gè)央行體系之間有政府債券的交易體系，這樣有助于幫助我們建立一個(gè)阻止金融危機(jī)發(fā)生的全新的金融框架體系。在亞洲，我們已經(jīng)在基礎(chǔ)設(shè)施，比如說像道路、港口等等這方面投入了許多年，但是另外一方面，我們?cè)谡嬲�意義上的金融架構(gòu)的投資并不是特別多。到目前為止，這是我們來(lái)改善我們錯(cuò)誤的一個(gè)非常好的系統(tǒng)和時(shí)間節(jié)點(diǎn)，來(lái)重建地區(qū)的金融體系。