“第七屆北京國際金融博覽會”于2011年11月3日-6日在北京舉行。上圖為山東省國際信托有限公司總經理相開進。(圖片來源：新浪財經 梁斌 攝)

　　新浪財經訊 “第七屆北京國際金融博覽會”于2011年11月3日-6日在北京舉行。上圖為山東省國際信托有限公司總經理相開進。

　　以下為演講實錄：

　　相開進：各位領導、各位嘉賓、女士們、先生們大家下午好。作為本屆金博會唯一受邀發言的信托公司我們感到很榮幸，也很高興有機會在這里宣傳一下信托。我發言的題目是“社會經濟問題的信托視角”，今年前三季度信托資產突破4萬億，在這種背景下信托公司如何更好為全國金融業大局服務，促進社會經濟健康快速發展，我的發言分四個部分。

　　第一部分是信托公司充分考慮供需雙方特點，打造具有信托特色的產品線，已經找準了自己的定位；第二部分是發揮制度優勢，信托公司利用信托方式推動社會經濟問題的解決；第三部分是依托創新和高端理財，信托公司正在打造自己的核心競爭力；第四部分是對信托公司面臨的制度環境和發展環境的一些看法。 　

　　首先介紹第一部分，近年來隨著社會財富的增長，財富持有者的投資意識日漸覺醒，這一點我深有體會，在去年以前信托公司發沒有固定期限、沒有預期投資收益的股權投資信托應該說是難度比較大的，今年以來，尤其是下半年以來這種產品越來越好賣，投資者意識覺醒的趨勢非常明顯，為社會投資找到恰當的出口是信托業共同的責任，信托最具挑戰性、生命力的金融工具，最有理由、最有資格擔負這個使命。幾年來國內信托同仁根據《信托法》、《信托公司管理辦法》迅速找準定位，審時度勢創新業務種類，滿足投資者理財個性化的需求，有效推動了金融資本在全社會的高效配置。經過努力信托公司形成了七大類產品，產業投資信托、證券投資信托、上市公司股權質押融資信托、私募股權信托、藝術品信托、基礎設施建設信托以及房地產信托。這些產品在支持重點產業發展、穩定資本市場、引導理性投資、優化資源配置和實現社會進步等方面都收到了好的效果。下面我分別介紹一下這七各種類的產品。

　　產權投資信托有兩個定位，一是提供有利于、有別于銀行信貸的差別和服務，組合利用貸款、股權投資、租賃、財產收益權、應收賬款轉讓等手段。二是依托創新匹配項目風險和投資者的風險偏好，支持民營企業、中小企業和新興經濟體的發展。證券投資信托從整體上看為中國證券市場注入新鮮血液，使投資主體多元化、投資行為差異化，促使市場波動減少，估值趨向合理。上市公司股權質押融資信托有兩個創新背景，一是基于《物權法》，二是該業務本質上像期權，滿足融資需求，它的功能在于引導民營資本參與國家鼓勵的社會經濟產業，這類業務的投資者主要是富裕人群，這些人群基本理性把握風險收益，正是這類投資者的出現使信托公司開發出針對創新產業、中小企業的高風險、高回報產品，提供介于銀行和證券市場之間的服務。私募股權信托受到追捧，是投資者投資意識覺醒的直接表現。藝術品信托的發展是信托業創新的一個縮影，雖然藝術品在估值、增信方面需要進一步改進，但是滿足投資者資產保值增值需求方面做出了重要的貢獻。基礎設施建設信托為基礎設施建設提供資金和管理基礎支持。房地產信托也是信托公司一項重要的業務，當然這必須和國家的宏觀政策相適應，這當中也包括保障房信托。

　　第二部分是發揮制度優勢，信托公司用信托方式推動解決社會經濟問題。這一部分我就陽光私募、民間借貸和公益事業等大眾關心的問題談談思路和解決方案。

　　第一大力發展陽光私募，增強證券市場的平穩性和可控性。由于產品設計和客戶關系方面的靈活性，證券信托能夠滿足個性化的需求，與此相比公募基金不同程度的存在被動投資的問題，在一定程度上難以滿足客戶的需求。

　　目前一批優秀的私募基金管理人以不俗的業績逐漸在市場上樹立自己的品牌和形象。就山東信托來說，公司發行的好多款產品在公眾當中受到了追捧，包括同元、長金、夢想、智慧等一系列證券投資機構產品。目前山東信托平臺上運作的私募證券信托產品超過一百億元人民幣，相當于一家小型的公募基金管理公司。去年3月我們公司和《第一財經》聯合推出山東信托中國陽光私募信托指數，為中國私募市場提供投資分析工具。

　　第二是合理利用陽光私募證券投資信托的經驗，將富裕的民間資本陽光化，引導民間借貸的市場需求，溫州民間資金鏈斷裂投資方向選擇不當，信托公司可以有效解決上述問題。一是通過創新信托產品為民間資本帶來豐厚的回報，民間資本投資者具有敏銳的市場洞察力，一定的風險承擔能力，信托公司能夠滿足資本追逐的本質需求。二是信托公司有開拓的視野，將民間資本引領到市場前景好符合國家規定的領域，可以避免民間資本投資無序導致經濟過熱。三是通過隔離功能，第三方的參與和詳盡的披露，信托公司可以增加民間資本投資的安全性、規范化、可控性。信托公司這在方面做了很多努力，山東信托今年8月推出了第一只參與股權柜臺交易市場的管理型信托產品，為民間資本參與投資提供了好的平臺。另外公推出的礦業、航運、船舶、藝術品信托等等系列，對于支持國有重點支柱骨干產業改造升級，發展綠色低碳經濟，支持民營經濟發展，弘揚中華傳統文化提供了大量的支持。

　　第三積極穩妥開展公益信托，使它成為公益事業的重要組成部分，推動公益事業快速發展。眾所周知以傳統的基金會開展公益信托存在不足之處，作為信托業者有責任為社會提供更加合理有效的公益資金的接口，在滿足公益事業需求的前提下，積極開展、開發靈活多樣的公益事業組織形式，通過提升整個社會的公益慈善水平，增強社會成員的社會責任感，最終促進和諧社會的建設。

　　以山東信托為例，我們目前的思路是發布信托作為專業理財機構運用資金方面的優勢，以資金保管、信息披露為切入點，設計合理的信托架構，和各類組織開展廣泛持續的合作，征求盡快收到實效。公司在探討和高校獎學金等合作的具體措施。

　　第三部分是依托創新和高端理財打造信托公司的核心競爭力。1979年中信成立以后，在銀監會等監管機構的引導下信托業找到了可持續發展的核心競爭力。這就是充滿想象力的創新和個性化的高端理財。由于制度層面的原因，創新文化已經成為整個信托行業的基本元素，只有不斷創新才能不斷找到適合信托開展的業務，才能在法律、政策允許的框架內求得信托自身的發展。創新已經成為信托機構的一種本能，這一點我們深有體會的。信托產品涵蓋的領域從傳統的工商企業、房地產業、證券投資、股權投資到新型金融化產品，包括貴金屬、藝術品。產品創新速度和質量快速提升，在市場份額化方面信托公司也做了一些努力，收到了好的效果。

　　與銀行和證券相比，信托業寬廣的經營領域和創新機制可以給客戶最好的配置服務和最佳的個性化設計，這幾年包括山東信托在內的許多信托公司，針對投資者的不同風險偏好，結合不同行業、不同企業的生命階段，審時度勢地推出各種信托產品，最大限度滿足了市場的個性化需求。應該說得益于行業監管的遠見和堅定的信念，中國的信托公司終于化繭成蝶走上健康發展的道路，這就是針對高端客戶的個性化、專業化的財富管理道路。去年中國個人可投資規模達到62萬億人民幣，比09年末增長19%，陽光私募股權增速最快，成為投資熱點。山東信托資產管理規模增長非常快，也充分說明這一點，去年我們新增資產管理規模1177億，今年在銀監會推行凈資本管理辦法的背景下，預計仍新增一千億元。

　　最后我想和各位一塊兒交流一下對信托公司面臨的制度制約和發展環境的看法。《信托法》《信托公司管理辦法》《凈資本管理辦法》和一些具體的業務指引構成了我國信托業基本的法律法規和規章體系，我國金融業發展變化快，部分法規的制訂背景和現實環境有了很大的差異，需要修訂和出臺詳細的實施細則，同時社會各界對信托應該給予更多的關懷和引導，具體來說。

　　第一信托財產的登記制度缺乏細則，很難實現和《物權法》等法律法規的有效銜接。信托財產的登記效率比不上《物權法》關于不動產等的效率，信托財產登記不能共享相關部門的登記系統信息，登記手續煩瑣，法律效率受到限制。

　　第二信托收益權的轉讓規定嚴格，信托產品的流轉關系到產品的設計和銷售，法律法規不宜采取一刀切的方法禁止合理的需求。

　　第三對信托公司的限制比較多，比如說信托公司證券開戶的限制，對信托投資企業上市的限制，對信托公司上市的限制等等，這些都不利于滿足不同主題的投資者和融資需求，容易造成社會資源過度集中，也不利于信托公司的規范發展。

　　第四我們覺得社會各界應該更加注重引導信托公司面向社會提供服務，更多鼓勵信托不斷創新，面向高端客戶提供增值服務，切實服務好實體經濟，充分發揮信托面向社會的金融服務功能，徹底改變信托公司圍繞股東或者個別地區、領域開展業務的做法，在行業排名方面，對創新型信托面向多個委托人的大眾信托產品還缺乏重視和引導，不利于媒體和受眾正確理解、把握信托，在信托和社會充分銜接，促進信托加速融入社會方面，業內同仁應該付出更多的努力。

　　第五，社會各界應給予信托公司更多的寬容，對信托公司取得的成績應該給予充分肯定，對信托公司正常經營中出現的問題，應該體現更多的寬容和理解，給予一定的容忍度，不能求全責備，這對還處于發展初期的信托業來說尤其重要，從歷史上看無論是銀行、保險還是證券，都曾不同程度出現過這樣那樣的問題，信托也不例外，當前信托資產質量達到了前所未有的水平，信托已經展現出旺盛的生命力，照這樣的趨勢發展，信托大有希望，信托到底能發展到什么程度，我想很有可能超出我們各位想象的程度，當然離不開在座的各位朋友、領導、社會各界方方面面的支持。中國的信托雖然有30多年歷史，但是和銀行、保險、證券相比仍然顯得年輕，因此也充滿了活力，它應該也一定能夠承擔更大的社會經濟責任，我們覺得要像愛護自己的眼睛一樣來愛護信托行業的聲譽，要完善公司治理、抓好風險控制，提升行業公信力，通過全行業的規范發展提供規范建設，支持信托業發展，為中國信托業的繁榮發展貢獻力量，謝謝大家。