“第七屆北京國(guó)際金融博覽會(huì)”于2011年11月3日-6日在北京舉行。上圖為華夏銀行副行長(zhǎng)黃金老。(圖片來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng) 梁斌 攝)

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 “第七屆北京國(guó)際金融博覽會(huì)”于2011年11月3日-6日在北京舉行。上圖為華夏銀行副行長(zhǎng)黃金老。

　　以下為演講實(shí)錄：

　　黃金老：各位領(lǐng)導(dǎo)、各位嘉賓很榮幸參加今天的論壇，首先我謹(jǐn)代表華夏銀行對(duì)第七屆北京金博會(huì)中國(guó)金融年度論壇的召開(kāi)表示祝賀。我今天和大家交流的題目是關(guān)于明年的銀行業(yè)務(wù)怎么服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，談一些看法。

　　主要是談兩方面內(nèi)容，第一從銀行業(yè)的角度來(lái)講依然看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)。第二在看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)的情況下銀行采取怎樣的業(yè)務(wù)策略支持中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

　　第一個(gè)問(wèn)題就是從銀行業(yè)來(lái)講還是依然看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)，最近一段時(shí)期以來(lái)，國(guó)際上打壓中國(guó)股票的情況是較多的，中國(guó)經(jīng)濟(jì)盡管面臨很多挑戰(zhàn)、很多問(wèn)題，但是總體情況還是比較好的。

　　第一投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，中國(guó)目前的投資動(dòng)能依然充足。中國(guó)的國(guó)有經(jīng)濟(jì)是天然偏好投資，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的投資規(guī)模和企業(yè)家利益是高度正相關(guān)，甚至高于效益。國(guó)有企業(yè)只有在失去融資能力的情況下才能不去投資。中國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)雖然是完全自覺(jué)決策的，但是它的投資沖動(dòng)也是較強(qiáng)。有一些原因，第一民營(yíng)經(jīng)濟(jì)把投資作為自己融資或者獲得土地資源的一個(gè)重要手段。這也和地方政府GDP的觀念，和我們國(guó)家政治為主的稅制相符合。在我們國(guó)家存在很多行政性的行業(yè)壁壘，比如鋼鐵達(dá)到400萬(wàn)噸，水泥、紡織品、化纖等等都有行業(yè)壁壘。如果作為一家企業(yè)達(dá)不到這個(gè)壁壘的要求，可能就意味著退出這個(gè)市場(chǎng)。即便不退出，國(guó)家在信貸、環(huán)保等等上給予嚴(yán)格的限制，所以促使民營(yíng)企業(yè)爭(zhēng)前恐后的擴(kuò)大投資。我們經(jīng)常去一個(gè)企業(yè)常見(jiàn)的一個(gè)現(xiàn)象，一條生產(chǎn)線剛投產(chǎn)馬上就籌劃第二、第三條。

　　無(wú)論是國(guó)有經(jīng)濟(jì)還是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)都還具有投資的沖動(dòng)，同時(shí)我們也認(rèn)為它具有投資的能力，它仍然可能投資。能融資最重要的依據(jù)在于中國(guó)目前抵押物的價(jià)值還是平穩(wěn)的。中國(guó)最主要的抵押物是土地和房產(chǎn)，當(dāng)然也有少量的一些設(shè)備。價(jià)值的平穩(wěn)使得我們的企業(yè)仍然可以從銀行和其他的放貸主體融得資金。這一點(diǎn)大家經(jīng)常有一些垢病，說(shuō)企業(yè)從銀行借錢銀行總要求擔(dān)保，國(guó)外不用。因?yàn)橹袊?guó)的銀行業(yè)提供中長(zhǎng)期的融資，國(guó)外的銀行主要是短期的。

　　第二在國(guó)外貸款可以經(jīng)過(guò)證券化分散，中國(guó)的銀行業(yè)持有中長(zhǎng)期貸款必須持有到期，所以這兩個(gè)特點(diǎn)中國(guó)的銀行業(yè)放貸必須偏好抵押物，目前抵押物價(jià)值平穩(wěn)，促使銀行仍然愿意給這些經(jīng)濟(jì)群放貸，所以我很同意剛才賴總裁的觀點(diǎn)，維持中國(guó)抵押物價(jià)值的平穩(wěn)應(yīng)該是當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵，經(jīng)過(guò)社會(huì)上的期待，比如房地產(chǎn)價(jià)格進(jìn)一步下降，從一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定來(lái)看抵押物價(jià)值的平穩(wěn)是至關(guān)重要的。

　　第二點(diǎn)中國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)際上具體來(lái)講就是中國(guó)的外貿(mào)和外資這兩大經(jīng)濟(jì)引起的。中國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力雖然飽受成本上升的困擾。以前十大成本，今年增加一項(xiàng)資金成本顯著上升。資金成本平均貸款率從6%提高到7%，整個(gè)提高了一個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)另外一些成本是剛性，比如進(jìn)口的原材料、行政管制成本也是不能下降的。但是我們的比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)仍然較為險(xiǎn)峻，中國(guó)現(xiàn)在用電、用水成本較低，適合制造業(yè)的發(fā)展。中國(guó)銀行業(yè)的服務(wù)能力很強(qiáng)這是我特別強(qiáng)調(diào)的，大家一般不認(rèn)可，可能那是一種不情愿的理解。比如一家貸款企業(yè)，比如說(shuō)富士康，假設(shè)它在越南、柬埔寨投資的話，每天接受的單據(jù)幾千單，中國(guó)銀行有龐大的銀行體系，可以不分晝夜低成本提供服務(wù)，但是在其他國(guó)家不具備這樣的條件。還有我們的后勤，包括政府服務(wù)，還有我們的基礎(chǔ)設(shè)施和物流這樣一個(gè)支持，所以我們?nèi)匀痪哂斜容^大的優(yōu)勢(shì)。

　　同時(shí)中國(guó)的產(chǎn)業(yè)稀缺是實(shí)實(shí)在在大規(guī)模存在，西部環(huán)保成本低、招工難度小。還有中西部基礎(chǔ)設(shè)施的普遍改善這是一大貢獻(xiàn)，盡管大家評(píng)論政府融資平臺(tái)有多少弊端，但是必須承認(rèn)政府融資平臺(tái)使中西部基礎(chǔ)設(shè)施至少提高了五年以上。雖然我們飽受成本困擾，但是中國(guó)外貿(mào)的中心地位暫時(shí)沒(méi)有替代者，所以我們一年1.4萬(wàn)億的出口值，越南只有500億，不可能從中國(guó)分流，或者對(duì)我們?cè)斐啥啻笥绊懀�前今天總書記還講五年我們進(jìn)口達(dá)到8萬(wàn)億美元，那是很大的數(shù)字。

　　從全球經(jīng)濟(jì)來(lái)看目前感覺(jué)是重回復(fù)蘇軌道，2010年遭受一些沖擊，現(xiàn)在美國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，歐債危機(jī)還在，歐債危機(jī)打擊的主要是金融部門，打擊的是政府的支出，所以它的范圍可能不像大家想象的那么劇烈。大宗商品價(jià)格上漲的勢(shì)頭減弱甚至下跌，這對(duì)經(jīng)濟(jì)也是有利的。還有現(xiàn)在世界各國(guó)都在實(shí)行寬松的貨幣政策，所以在這種情況下，今年我們的外貿(mào)雖然下滑，但是全年保持20%的同比增長(zhǎng)，所以2012年我們存在一些問(wèn)題，比如大宗商品價(jià)格的下降，只要外貿(mào)不滑坡，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題就不大。

　　第三個(gè)方面中國(guó)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，中國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)成功的可能性很大。第一中國(guó)戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)股東的實(shí)力非常雄厚。戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)在初期是沒(méi)有人愿意給它融資的。但是中國(guó)的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)都是由中央企業(yè)和地方控股企業(yè)是它的股東，所以從銀行業(yè)和其他的融資主體來(lái)看，和他借錢并不是看它新興產(chǎn)業(yè)能不能成功，而是看它的母公司、集團(tuán)公司是不是大公司。比如國(guó)家電網(wǎng)搞充電站，四大油化企業(yè)搞新能源公司等等都是這樣。它的融資成本較低。還有外資和民營(yíng)企業(yè)的廣泛參與。在保證了機(jī)制的靈活性和技術(shù)的先進(jìn)性，這一點(diǎn)應(yīng)該是超越國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新能力。

　　同時(shí)我們的技術(shù)積累和國(guó)際應(yīng)該說(shuō)是同步的，還有部分戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)不需要過(guò)硬的工業(yè)基礎(chǔ)也不需要精湛的工業(yè)積累。為什么臺(tái)灣6、70年代能夠率先發(fā)展電子產(chǎn)業(yè)，包括韓國(guó)，因?yàn)殡娮赢a(chǎn)業(yè)部需要過(guò)硬的工業(yè)基礎(chǔ)。同樣這些年為什么中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展很快，光伏產(chǎn)業(yè)也不需要很強(qiáng)的工業(yè)基礎(chǔ)。所以在中國(guó)經(jīng)濟(jì)不太發(fā)達(dá)的河北、保定、江西也能發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)出來(lái)就是這樣的道理。

　　但是從目前來(lái)看新興產(chǎn)業(yè)面臨一些挑戰(zhàn)，第一個(gè)挑戰(zhàn)裝備設(shè)施基本上依賴于進(jìn)口，這是很遺憾的事情。我們生產(chǎn)多晶硅設(shè)計(jì)基本上都是歐洲制造。清潔能源設(shè)備基本上是歐資和美資企業(yè)生產(chǎn)，建造成本較高。第二過(guò)能企業(yè)不愿意使用國(guó)產(chǎn)設(shè)備，這個(gè)大家可能以前有種誤解。總用國(guó)外的設(shè)備是不是有一些道德上的想法，其實(shí)不是這樣的，我今年跑了90多家企業(yè)，所到企業(yè)一介紹都說(shuō)我這個(gè)設(shè)備是哪個(gè)國(guó)家生產(chǎn)的，很少聽(tīng)到是中國(guó)生產(chǎn)。不是中國(guó)不能生產(chǎn)，中國(guó)生產(chǎn)的設(shè)備比境外還要低30%，但是在這種情況下大家寧可采用境外的設(shè)備，我想原因一個(gè)是產(chǎn)品質(zhì)量有差距。第二我們的售后服務(wù)不是持續(xù)的。第三企業(yè)對(duì)于投資主體來(lái)講一次性的設(shè)備投資巨大，即便有細(xì)小的問(wèn)題再來(lái)更換、重新安裝需要耗費(fèi)很長(zhǎng)的時(shí)間。所以不像原材料一次性的投入。最后更加根本性的中國(guó)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品主要是為了出口。

　　這些因素使得中國(guó)的一些設(shè)備、高端制造業(yè)在中國(guó)國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)較小，所以帶來(lái)了中國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)勢(shì)頭在外這樣的一些現(xiàn)象。將來(lái)必須通過(guò)更多的買方信貸、出保險(xiǎn)還有一些稅收支持中國(guó)設(shè)備出口，我覺(jué)得基礎(chǔ)設(shè)施的出口中國(guó)是大有前景的。

　　對(duì)于明年的資金形勢(shì)的評(píng)估，我想首先是更緊的貨幣政策，加息、提高準(zhǔn)備金率應(yīng)該不會(huì)出臺(tái)。第二中國(guó)的資金需求趨于理性，基礎(chǔ)設(shè)施投資趨緩，不僅是政府限制融資平臺(tái)，基礎(chǔ)利率達(dá)到6-7%以上基礎(chǔ)設(shè)施投資會(huì)降下來(lái)，資金的需求趨于理性，也就是說(shuō)社會(huì)上不再那么苛求資金，不像今年的狀況。同時(shí)我們的貨幣信貸政策在做繼續(xù)性的修正，比如說(shuō)降低銀行資本充足率的要求，中國(guó)要不要保持11.5%的資本充足率這是非常值得探討的。第二我們要不要維持21.5%的法定存款準(zhǔn)備金率也是可以探討的，還有對(duì)保證金存款的認(rèn)識(shí)。還有我這里特別講了兩點(diǎn)，我們要繼續(xù)寬容我們的企業(yè)去境外融資。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)的人民幣利率高于美元利率，國(guó)內(nèi)的美元利率又高于境外美元利率，所以中國(guó)很多企業(yè)，特別是大中型企業(yè)紛紛到境外融資降低自己的財(cái)務(wù)成本。目前政策上比較寬松，我們呼吁繼續(xù)采用寬容的傾向，這個(gè)提高了中國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。我們的產(chǎn)品到國(guó)外出口，國(guó)外的利率是2、3%，中國(guó)利率8%，中國(guó)的企業(yè)如何和境外競(jìng)爭(zhēng)。第二國(guó)家反通貨膨脹，有些行業(yè)是限價(jià)，比如糧油企業(yè)進(jìn)口的大豆、玉米并沒(méi)有降價(jià)，這個(gè)時(shí)候它怎么生存，就需要境外融資降低自己的成本。

　　另外對(duì)游資的看法，游資對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)不是洪水猛獸，是在糾正中國(guó)投融資體制上不正常、不規(guī)范的情況，是彌補(bǔ)實(shí)體性的需求。促進(jìn)中國(guó)市場(chǎng)化主要是銀行理財(cái)產(chǎn)品，有安全性、流動(dòng)性還有收益性，現(xiàn)在大家呼吁中國(guó)利率市場(chǎng)化，中國(guó)利率沒(méi)有市場(chǎng)化，存款利率不能市場(chǎng)化，其他都市場(chǎng)化了，中國(guó)的銀行融資主要依靠存款，在這種情況下放開(kāi)銀行的存款利率必然是一飛沖天，我們通過(guò)大力發(fā)展市場(chǎng)化的融資工具就能降低銀行對(duì)存款的依賴，降低企業(yè)對(duì)銀行的依賴，最后實(shí)現(xiàn)中國(guó)利率的市場(chǎng)化，我們覺(jué)得這里很重要的一個(gè)媒介就是銀行理財(cái)產(chǎn)品。所以我們感到中國(guó)經(jīng)濟(jì)不會(huì)發(fā)生硬著陸，還要把好人民幣升值的節(jié)奏，如果升值過(guò)快了，就會(huì)帶來(lái)資本流動(dòng)，資本流動(dòng)從來(lái)不在于規(guī)模大小，而在于方向的突然改變，對(duì)機(jī)構(gòu)的損害很嚴(yán)重，同時(shí)優(yōu)化政府管理經(jīng)濟(jì)的方式，大家期待以市場(chǎng)的手段管理經(jīng)濟(jì)。

　　在這種情況下對(duì)銀行來(lái)講怎么服務(wù)于企業(yè)，我所在的銀行在92年成立的，是一家全國(guó)性的商業(yè)銀行，世界排名115位，中國(guó)排名12位，我們這個(gè)銀行的定位是在做中小企業(yè)的金融服務(wù)商。最早我們是在鄧小平同志的親自關(guān)懷下成立的銀行。下面我簡(jiǎn)單從我們這個(gè)銀行來(lái)講怎么支持明年的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，首先是要滿足企業(yè)資金的有效需求，銀行自己的錢，我們今年增發(fā)200億，占用市場(chǎng)上的錢，就剛才講海外的錢，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的錢，信托、票據(jù)等等。第二降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)負(fù)債率高企是企業(yè)的一個(gè)困難，很多企業(yè)負(fù)債率達(dá)到80%，理論上講一家企業(yè)負(fù)債率達(dá)到70%應(yīng)該非常困難的，大量發(fā)展一些信用存兌業(yè)務(wù)，支持企業(yè)流通的需要，銀行還可以作為中國(guó)的創(chuàng)業(yè)資本和股權(quán)投資資本都是一種有效方式。第三降低企業(yè)的融資成本，負(fù)債率高、利率高、融資成本高，所以通過(guò)適度的收費(fèi)，通過(guò)一體化的管理，還有剛才我們講尋找外部低成本的資金降低企業(yè)的融資成本。第四為企業(yè)博取金融收益，今天中國(guó)的實(shí)業(yè)利潤(rùn)越來(lái)越薄，很多外貿(mào)企業(yè)主營(yíng)利率越來(lái)越低，要通過(guò)人民幣升值、境外融資、退稅的方式，很多企業(yè)30%的利潤(rùn)來(lái)自于金融，這一點(diǎn)銀行給他提供一些服務(wù)，使它獲得更多的收益。第五是便利企業(yè)金融交易，通過(guò)優(yōu)化流程、專業(yè)審批、專業(yè)隊(duì)伍來(lái)交易，最后為企業(yè)提供一些增值服務(wù)，主要是產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的一些金融信息的幫助。

　　以上就是我和大家交流的，謝謝大家。