由金融時(shí)報(bào)社主辦的“2011下半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析和展望座談會(huì)”于2011年7月7日在北京舉行。圖為銀監(jiān)會(huì)主席助理閻慶民演講。

　　由金融時(shí)報(bào)社主辦的“2011下半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析和展望座談會(huì)”于2011年7月7日在北京舉行。新浪財(cái)經(jīng)全程報(bào)道本次會(huì)議。圖為銀監(jiān)會(huì)主席助理閻慶民演講。

　　閻慶民：當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體態(tài)勢(shì)良好，經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行正向宏觀調(diào)控預(yù)定方向發(fā)展，但國(guó)內(nèi)外形勢(shì)仍極為復(fù)雜，危機(jī)的沖擊尚未完全消退，新的風(fēng)險(xiǎn)已然出現(xiàn)。作為銀行業(yè)監(jiān)管者，需要增強(qiáng)憂患意識(shí)、責(zé)任意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，下面我主要介紹四個(gè)方面的情況：

　　一、當(dāng)前國(guó)內(nèi)外紅宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍然極為復(fù)雜

　　(一)國(guó)際形勢(shì)

　　從國(guó)際看，經(jīng)濟(jì)金融的復(fù)雜性、脆弱性繼續(xù)加深。一系美國(guó)呈現(xiàn)三高、三低。失業(yè)率偏高(再次回升至9.1%，通脹率走高(同比增幅創(chuàng)去年10月以來(lái)的新高)，負(fù)債率過(guò)高(國(guó)債占GDP比重已逼近100%。同時(shí)，消費(fèi)增長(zhǎng)低速(今年前5個(gè)月實(shí)際消費(fèi)折年率僅增長(zhǎng)1%，房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷(依然延續(xù)“價(jià)量齊跌”態(tài)勢(shì))，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)低預(yù)期(美聯(lián)儲(chǔ)已將2011年GDP增長(zhǎng)率從4月份預(yù)測(cè)值的3.1%-3.3調(diào)低為2.7%-2.9%)。

　　二是歐債危機(jī)深陷雙重矛盾。第一，低緊縮意愿與高還債需求的矛盾。比如市場(chǎng)關(guān)于希臘債務(wù)違約的擔(dān)憂有增無(wú)減。第二，緩解通脹與擺脫危機(jī)的矛盾。6月底歐元區(qū)通脹率達(dá)2.7%，已連續(xù)7個(gè)月高于2%的警戒線，加息預(yù)期強(qiáng)烈，但加息又可能讓深陷主權(quán)債務(wù)危機(jī)的歐元區(qū)成員國(guó)處境更加艱難。

　　三是日本三大災(zāi)害出現(xiàn)兩大損失：第一，直接損失大(預(yù)計(jì)直接經(jīng)濟(jì)損失約占日本GDP的5%)。第二，潛在損失亦大(旅游業(yè)受重創(chuàng)，電子、電器和汽車(chē)等重要行業(yè)生產(chǎn)中斷，給全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇蒙上陰影)。

　　此外，新興市場(chǎng)國(guó)家面臨的通脹壓力不斷加大，已頻繁采取加息、提高準(zhǔn)備金率等政策，與部分發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體之間的政策協(xié)調(diào)難度進(jìn)一步加大。

　　(二)國(guó)內(nèi)形勢(shì)

　　從國(guó)內(nèi)看，我國(guó)今年開(kāi)局良好，經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持了穩(wěn)健的增長(zhǎng)，總體價(jià)格水平也處在一個(gè)可控區(qū)間，但面臨三個(gè)走軟：一是消費(fèi)需求出現(xiàn)走軟。一季度，社會(huì)小否品零售總額同比增長(zhǎng)16.3%，比2010年全年低2個(gè)百分點(diǎn)；汽車(chē)消費(fèi)增速同比回落25.6個(gè)百分點(diǎn)，新的消費(fèi)增長(zhǎng)點(diǎn)短期難以形成。

　　二是投資增長(zhǎng)走軟。房地產(chǎn)去泡沫化背景下，今年1-5月房地產(chǎn)投資增速同比下降3.6個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)出現(xiàn)投資新熱點(diǎn)需要一個(gè)較場(chǎng)的過(guò)程。

　　三是出趨勢(shì)走軟。國(guó)際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，外需增長(zhǎng)乏力。同時(shí)，受人民幣升值、原材料和人力成本上升影響，出口行業(yè)平均利潤(rùn)率持續(xù)下降，出口意愿減弱。6月份新出口訂單指數(shù)已經(jīng)回落。

　　(三)政策建議

　　應(yīng)對(duì)當(dāng)前挑戰(zhàn)，急需三個(gè)進(jìn)一步，即進(jìn)一步強(qiáng)化、進(jìn)一步創(chuàng)新、進(jìn)一步重視。

　　一是進(jìn)一步強(qiáng)化積極的財(cái)政政策。緩解我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性矛盾，積極的財(cái)政政策至關(guān)重要。第一，要加大對(duì)關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的財(cái)政稅收支持力度，同時(shí)要注意充分發(fā)揮財(cái)政政策的杠桿作用，引導(dǎo)社會(huì)資源優(yōu)化配置。第二，要按照財(cái)力與事權(quán)相匹配的要求，不斷完善和改革中央、地方財(cái)政制度，強(qiáng)化地方財(cái)政的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和約束問(wèn)責(zé)(適度負(fù)債)。

　　二是進(jìn)一步創(chuàng)新貨幣政策工具。近期，市場(chǎng)對(duì)部分貨幣政策工具已產(chǎn)生了“抗藥性”；特別是調(diào)控信貸供給數(shù)量類(lèi)工具，隨著銀行信貸在社會(huì)融資總量中比重下降，作用邊界已明顯縮小，工具創(chuàng)新任務(wù)緊迫。第一，要研究貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制與作用機(jī)理的新變化，穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。第二，要參照一些國(guó)家用無(wú)息準(zhǔn)備金要求、國(guó)外投資所得稅或金融交易稅等工具，有效管控?zé)徨X(qián)，防止其大進(jìn)大出對(duì)我造成沖擊。

　　三是進(jìn)一步重視監(jiān)管政策的效應(yīng)，這次國(guó)際金融危機(jī)后，凸現(xiàn)了離不開(kāi)監(jiān)管政策發(fā)揮協(xié)同作用的功效，在美、英、歐元區(qū)等是如此，中國(guó)也是如此。因此需監(jiān)管政策及其工具來(lái)預(yù)判、預(yù)調(diào)、預(yù)警，發(fā)揮好逆經(jīng)濟(jì)周期審慎監(jiān)管的作用。

　　二、銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范任務(wù)仍然十分艱巨

　　銀監(jiān)會(huì)成立八年多來(lái)，始終將防范系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)作為戰(zhàn)略任務(wù)，積極引領(lǐng)我國(guó)銀行業(yè)改革開(kāi)放和科學(xué)發(fā)展，使其從內(nèi)在機(jī)制上發(fā)生了脫胎換骨的變化。截至2011年5月，銀行業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)100萬(wàn)億元，商業(yè)銀行不良貸款率降至1%，撥備覆蓋率240%多，撥貸比2.5%，多項(xiàng)指標(biāo)處于歷史最好水平，經(jīng)營(yíng)管理水平和盈利能力也大幅提升。在看到輝煌成就的同時(shí)，我們也必須保持清醒的頭腦，堅(jiān)持用“顯微鏡”逆周期審視風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線，確保我國(guó)銀行業(yè)安全穩(wěn)健運(yùn)行。

　　(一)要嚴(yán)密防范平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)

　　做好這件事對(duì)有效防范我國(guó)財(cái)政性風(fēng)險(xiǎn)具有重大歷史意義。銀監(jiān)會(huì)歷來(lái)高度重視平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)防范，早在2005年就對(duì)銀政“打捆”貸款進(jìn)行了規(guī)范整頓。近年來(lái)，堅(jiān)持嚴(yán)格控制增量，扎實(shí)緩釋存量，平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)防范已經(jīng)取得初步成效。今年下半年，將抓好三個(gè)扎實(shí)細(xì)致，切實(shí)做好攻堅(jiān)工作：第一，在多方協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)上，做扎實(shí)細(xì)致的工作。化解平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵要靠地方政府。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)匯報(bào)溝通，增進(jìn)協(xié)調(diào)配合，最大程度地爭(zhēng)取相關(guān)各方的理解支持。第二，在推動(dòng)政策落實(shí)上，下扎實(shí)細(xì)致的功夫。對(duì)抵質(zhì)押擔(dān)保補(bǔ)足、中長(zhǎng)期貸款合同補(bǔ)正，三個(gè)辦法一個(gè)指引全面實(shí)施等，必須落實(shí)到每一個(gè)平臺(tái)、每一個(gè)項(xiàng)目、每一筆貸款。第三，在破解主要矛盾上，進(jìn)行扎實(shí)細(xì)致的創(chuàng)新。平臺(tái)貸款成因復(fù)雜、涉及面廣，風(fēng)險(xiǎn)防范既壓堅(jiān)定不移，又要慎之又慎，既要堅(jiān)持原則，又要靈活多變，完善原有平臺(tái)續(xù)建項(xiàng)目的規(guī)范工作，嚴(yán)禁用信貸資金支持新平臺(tái)再上新項(xiàng)目(除保障性住房項(xiàng)目外)，有針對(duì)性地創(chuàng)新出符合政策要求、兼顧當(dāng)?shù)貙?shí)際的措施，避免沖突、解決矛盾、化解風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)要前瞻防范房地產(chǎn)行業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)

　　近年來(lái)，銀監(jiān)會(huì)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了有針對(duì)性的提前布防，包括及時(shí)制定并執(zhí)行差別化個(gè)人房貸政策，以遏制投機(jī)性購(gòu)房需求；嚴(yán)格監(jiān)管房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款，對(duì)有閑置土地、改變土地用途和性質(zhì)、拖延開(kāi)竣工時(shí)間、捂盤(pán)惜售等違法違規(guī)記錄的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，停止新發(fā)放貸款和貸款展期。多次開(kāi)展壓力測(cè)試等。同時(shí)對(duì)保障性住房建設(shè)貸款，實(shí)施了有別于商業(yè)性房地產(chǎn)和一般融資平臺(tái)的監(jiān)管政策，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，加大信貸支持力度。這對(duì)降低房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展發(fā)揮了積極作用。下一步，將主要從防范系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)信貸精細(xì)化、科學(xué)化管理、及早檢測(cè)預(yù)警和穩(wěn)妥處置風(fēng)險(xiǎn)等三方面入手，督促銀行業(yè)落實(shí)現(xiàn)有政策不減力，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理不放松。

　　(三)要科學(xué)防范經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整提前暴露的風(fēng)險(xiǎn)

　　由于我國(guó)間接融資占比高，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)提前暴露的風(fēng)險(xiǎn)，必將在銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn)出來(lái)。對(duì)此，銀監(jiān)會(huì)一貫高度重視，要求也非常明確。下一步，銀行業(yè)重點(diǎn)要做好兩個(gè)準(zhǔn)確把握：一是準(zhǔn)確把握國(guó)家宏觀政策。要堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，服從和服務(wù)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)大局，按照國(guó)家宏觀政策要求做好有保有壓，著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，特別要堅(jiān)持商業(yè)可持續(xù)原則，毫不動(dòng)搖地加強(qiáng)小企業(yè)、三農(nóng)等薄弱環(huán)節(jié)的金融支持。二是準(zhǔn)確把握風(fēng)險(xiǎn)底線，在信貸對(duì)象、時(shí)機(jī)和條件的把握上，必須堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可算、嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)把握不當(dāng)帶來(lái)負(fù)面沖擊。

　　此外，部分行業(yè)授信集中度過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)、操作及案件風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等也要高度重視；還要嚴(yán)肅查處違規(guī)開(kāi)展銀信合作、理財(cái)業(yè)務(wù)和票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)避信貸規(guī)模控制和實(shí)施監(jiān)管套利等行為，以及違規(guī)攬儲(chǔ)等行為。

　　三、支持小企業(yè)發(fā)展仍然任重道遠(yuǎn)

　　小企業(yè)的生存與發(fā)展關(guān)系重大。銀監(jiān)會(huì)一直在努力緩解小企業(yè)融資難問(wèn)題，包括出臺(tái)差異化監(jiān)管正向激勵(lì)政策，推動(dòng)建立六項(xiàng)機(jī)制，支持建設(shè)小企業(yè)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)，促進(jìn)完善財(cái)政稅收支持政策等。今年6月，銀監(jiān)會(huì)又出臺(tái)了十項(xiàng)監(jiān)管激勵(lì)措施，進(jìn)一步鼓勵(lì)商業(yè)銀行加強(qiáng)小企業(yè)金融服務(wù)。在銀監(jiān)會(huì)的大力推動(dòng)下，銀行業(yè)小企業(yè)信貸投放已連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)兩個(gè)不低于(即增速不低于全部貸款增速，增量不低于上年)目標(biāo)，截至3月末小企業(yè)貸款余額9.33萬(wàn)億元，在銀行業(yè)整體信貸規(guī)模增速放緩的大背景下，增速仍比去年同期高3.3個(gè)百分點(diǎn)，增量比去年同期多522億元。

　　當(dāng)前，小企業(yè)融資難再度受到社會(huì)關(guān)注。究其原因主要有四個(gè)方面：宏觀調(diào)控政策層面，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整、淘汰落后產(chǎn)能，限制“兩量高一剩”等，對(duì)小企業(yè)加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式提出了迫切要；貨幣政策理性回歸，也使得信貸資源更顯稀缺。當(dāng)前小企業(yè)融資難問(wèn)題，其本質(zhì)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式難題在信貸領(lǐng)域的客觀反映。小企業(yè)層面，部分小企業(yè)缺乏自主創(chuàng)新的產(chǎn)品和技術(shù)，市場(chǎng)適應(yīng)能力不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足，經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，體制機(jī)制不健全，在信貸市場(chǎng)上缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。還有一些小企業(yè)盲目非理性投資，加劇了資金緊張局面。銀行層面，受存款準(zhǔn)備金率持續(xù)上調(diào)或存款增長(zhǎng)乏力等因素影響，科學(xué)配給信貸資金的難度加大。而部分銀行支持小企業(yè)的責(zé)任意識(shí)、服務(wù)意識(shí)和創(chuàng)新意識(shí)不足，也加重了小企業(yè)融資困難。外部環(huán)境層面，財(cái)稅政策支持作用發(fā)揮不夠，資本市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻較高，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和征信體系尚不完善等因素，也制約了小企業(yè)對(duì)信貸的獲取。

　　破解我國(guó)小企業(yè)融資難問(wèn)題，是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要多方綜合努力。銀行方面，要加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，深入貫徹落實(shí)支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)十項(xiàng)措施。重點(diǎn)滿足符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策、有利于擴(kuò)大就業(yè)、有還款意愿和還款能力、商業(yè)可持續(xù)的小企業(yè)合理融資需求，確保小企業(yè)貸款不低于全部貸款平均增速目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，要進(jìn)一步深化銀行業(yè)體制機(jī)制改革，加快推進(jìn)建設(shè)一批定位于小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的小型金融機(jī)構(gòu)。小企業(yè)方面，要根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，深入推進(jìn)技術(shù)與產(chǎn)品創(chuàng)新，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)沖擊能力，盡快滿足必要的授信條件。宏觀調(diào)控政策方面，建議考慮在社會(huì)融資總量中，單獨(dú)預(yù)留一塊規(guī)模支持小企業(yè)融資。外部環(huán)境方面，要加大對(duì)小企業(yè)金融支持的財(cái)稅政策優(yōu)惠力度，建立健全多層次融資擔(dān)保體系，加強(qiáng)信用體系和信用文化建設(shè)，同時(shí)科學(xué)引導(dǎo)和嚴(yán)格規(guī)范民間借貸活動(dòng)，嚴(yán)厲打擊非法集資和高利貸行為，維護(hù)良好的社會(huì)金融秩序。

　　四，新形勢(shì)下進(jìn)一步強(qiáng)化宏觀和微觀審慎監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合。

　　堅(jiān)持與時(shí)俱進(jìn)，是持續(xù)提高監(jiān)管有效性的重要保障。近年來(lái)，銀監(jiān)會(huì)針對(duì)銀行體制改革什么、經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)展，積極借鑒國(guó)際監(jiān)管改革的成果，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，進(jìn)行了全面深入的創(chuàng)新，效果十分顯著。今年，要以強(qiáng)化宏觀和微觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合為抓手，繼續(xù)推動(dòng)提高監(jiān)管有效性。一方面，要大力加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的檢測(cè)評(píng)估以及對(duì)關(guān)聯(lián)性、同質(zhì)化風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)評(píng)估，探索建立逆周期監(jiān)管機(jī)制，逐步完善宏觀審慎監(jiān)管框架。另外一方面，要大力推進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化公司治理，加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)，增強(qiáng)并表管理能力，強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理，優(yōu)化薪酬激勵(lì)機(jī)制，提高透明度，增強(qiáng)單體機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)健性。