圖為國(guó)金證券通信研究員陳運(yùn)紅在發(fā)言。(新浪財(cái)經(jīng) 劉琛攝)

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 國(guó)金證券于2011年6月15日到6月17日在海南三亞舉辦“國(guó)金證券2011年中期策略會(huì)”。圖為國(guó)金證券通信研究員陳運(yùn)紅發(fā)布題為《通信設(shè)備商：在確定性中尋找絕對(duì)收益》的報(bào)告解讀通信行業(yè)2011年中期策略。

　　以下為發(fā)言實(shí)錄：

　　陳運(yùn)紅：非常感謝這個(gè)重要的時(shí)刻，非常感謝大家堅(jiān)持到最后，我記得08年還有09年的時(shí)候我們電信放在最后，實(shí)際上最牛也是電信，TMT你現(xiàn)在看一下整個(gè)收益率倒數(shù)第一電子原器件第二是信息設(shè)備，第三是信息服務(wù)包括軟件，去年還比較牛，科技的牛跑的太快，現(xiàn)在只是暫時(shí)的休息，什么時(shí)候眼睛掙開(kāi)站起來(lái)之后一定所向無(wú)敵，當(dāng)國(guó)家的政策在堅(jiān)定的執(zhí)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的時(shí)候，國(guó)家對(duì)于戰(zhàn)略新興支柱出臺(tái)的時(shí)候這個(gè)牛就會(huì)站起來(lái)，我說(shuō)的是科技牛市持續(xù)五年，去年僅僅第一年，因?yàn)槿ツ昱芴�快現(xiàn)在休息，我們分析科技的過(guò)程他分三個(gè)階段，第一個(gè)階段是一批第二個(gè)階段是驗(yàn)證第三個(gè)階段是瘋狂，現(xiàn)在是預(yù)期階段的后期，預(yù)期階段往往受到情緒波動(dòng)，驗(yàn)證出來(lái)之后市場(chǎng)環(huán)境好情緒開(kāi)始活躍然后開(kāi)始忽略物質(zhì)，今年我想基本面沒(méi)有太大變化只是現(xiàn)在目前市場(chǎng)情緒開(kāi)始悲觀，經(jīng)濟(jì)看不清楚的時(shí)候，在座每一位堅(jiān)持到現(xiàn)在都是有機(jī)會(huì)抓住牛的人，其實(shí)市場(chǎng)回頭一看市場(chǎng)往往都是錯(cuò)的，市場(chǎng)也是對(duì)的，但是去年有時(shí)候科技板塊是最有拋離大盤一支他起來(lái)的時(shí)候可能這個(gè)時(shí)候看誰(shuí)抓得住，在座每一位能夠堅(jiān)持聽(tīng)我們TMT都是認(rèn)為這個(gè)還有機(jī)會(huì)，我這里講什么時(shí)候可以大規(guī)模的去買，或者現(xiàn)在哪些股票已經(jīng)可以買了，首先剛剛說(shuō)到國(guó)家寬帶化戰(zhàn)略可能先行，戰(zhàn)略性實(shí)際政策要先行，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)會(huì)不會(huì)下半年動(dòng)作不好說(shuō)，一旦起來(lái)整個(gè)科技辦法可以買電子軟件包括通信設(shè)備，現(xiàn)在看不清楚的情況部下不論好與壞可以買的是中通信，我們前兩天發(fā)一個(gè)報(bào)告云計(jì)算還有端市場(chǎng)包括物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)是下一個(gè)展示十年的兩個(gè)字，如果單純管道通信設(shè)備電信行業(yè)來(lái)看，我覺(jué)得華為中信也好只能看到替代份額，全球來(lái)看只有5%的增長(zhǎng)，不論現(xiàn)在還是未來(lái)，我們?cè)朴?jì)算物聯(lián)網(wǎng)包括終端打開(kāi)一個(gè)萬(wàn)億美金市場(chǎng)不是一兩千億市場(chǎng)是現(xiàn)在十倍以上的市場(chǎng)，這個(gè)是正在開(kāi)始演變包括這個(gè)終端快速的起來(lái)，包括平板電腦包括云計(jì)算真正是華為的機(jī)會(huì)，因?yàn)樾畔�產(chǎn)業(yè)回頭一看競(jìng)爭(zhēng)終點(diǎn)就是低成本，包括蘋果大家認(rèn)為蘋果不是暴利嗎？蘋果是一個(gè)封閉的模式，他的墊付者很可能解決華為，因?yàn)槟愕膽?yīng)用軟件你的現(xiàn)在是收費(fèi)，安裝以后免費(fèi)并且很快開(kāi)放性的模式應(yīng)用系統(tǒng)會(huì)迅速蔓延，那個(gè)時(shí)候你的手機(jī)你的手機(jī)差異越來(lái)越小，你的可能模仿性越來(lái)越強(qiáng)，這個(gè)技術(shù)信息行業(yè)存在不存在這個(gè)行業(yè)未來(lái)只是一個(gè)相對(duì)時(shí)間，所以也是因?yàn)樘O果還有三五倍的空間，這個(gè)行業(yè)當(dāng)華為能夠做到五六百塊錢跟你蘋果相差不大還能賣五千塊錢嗎？

　　所以這個(gè)時(shí)候我們明天專門請(qǐng)一個(gè)中信通信詳細(xì)中信云計(jì)算包括準(zhǔn)備目前什么狀態(tài)請(qǐng)大家目前詳細(xì)交流，其他的公司我認(rèn)為一旦市場(chǎng)我們的大盤見(jiàn)底我認(rèn)為我們板塊也有機(jī)會(huì)，另外政策的沖鋒吹響那個(gè)時(shí)候就是全線機(jī)會(huì)來(lái)臨的時(shí)候。