圖為國金證券石油化工研究員劉波做演講。(新浪財經(jīng) 劉琛攝)

　　新浪財經(jīng)訊 國金證券于2011年6月15日到6月17日在海南三亞舉辦“國金證券2011年中期策略會”。圖為國金證券石油化工研究員劉波發(fā)布題為《似曾相識燕歸來》的報告解讀石油化工2011年下半年投資策略。

　　以下為發(fā)言實錄：

　　劉波：感謝大家，實際上我們想到這個題目有雙重的意思，第一我們08年時候我們在這里舉辦了一個比較成功的投資策略會，實際上我們暗含著我們投資策略實際上我的標題暗含了投資策略，把我們以前過去研究的股票我們有一些重新的機會和變化，作為我們主要的觀點我們行業(yè)第一個還是看油價，我們認為高油價肯定一個常態(tài)，我們最根本的原因就是現(xiàn)在的原油需求實際上已經(jīng)超過了07、08這種石油消費水平，這個石油供給應該是確確實實沒有那么大，在一些原油需求不斷增加的情況下，大致未來原油需求不斷的的供應偏緊，我們對于油價未來的預測不斷的的往上走，短期可能這個跟美元走勢我們關(guān)系未來趨勢一定是一樣的往上走。我們政策上石油化工而言非常關(guān)注的就是政策，政策上我們覺得今年下半年也是一個非常比較關(guān)鍵的時期，我們這兩年成品油定價價值資源稅這些下半年都有所解決，對于化工而言我們大前提就是油價在振蕩往上走，那么在相關(guān)的一些化工板塊我們覺得有些機會，但是過去一直在分化，我們戰(zhàn)略還是把握在幾條線上，第一中長線我們節(jié)能減排我們重點推薦像一些整合預期我們新能源新材料，我們展望下半年特別關(guān)注一些新技術(shù)新材料供需變化的一些行業(yè)，以及兼并重組帶來的投資機遇，我們個人而言我們比較看好的一些行業(yè)就是像有限的景氣度比較高的，我們關(guān)注這兩個行業(yè)，這兩個行業(yè)比較傳統(tǒng)的行業(yè)，我們以前推薦的DMF這個景氣的恢復。

　　我們一個回歸這里我們第一可能節(jié)能減排這一塊我們08年底2010年之前我們重點推薦這個板塊，我們時間點值得回歸了，我們這個新能源煤氣化，這個里面代表就是可達機電這個基礎上沒有問題了，現(xiàn)在定價營銷模式上過去產(chǎn)生一些樂觀情緒，高估了自己定價能力，展望上八九月份沈陽工業(yè)園區(qū)煤氣化項目如果建好以后我們覺得可能吸引不少訂單，我們這個一點一定關(guān)注這個行業(yè)。

　　第二，就是建筑節(jié)能這個實際上就是來自于前面包括住建部還有公安部發(fā)出要求在這個新的標準出臺之前，民用建筑一定外墻保溫材料一定使用A級材料，什么是A級保溫材料，這個實際上一種不然的我們理解無機物這個占到保溫材料20%大部分都是有機物，有機物在國內(nèi)實際上增長空間非常有限，我們國內(nèi)房屋結(jié)構(gòu)和國外還不太一樣，而且我們決定無機物這個成本技術(shù)問題我們覺得很大發(fā)展，我們這個行業(yè)重點關(guān)注一些先進的延綿生產(chǎn)企業(yè)我們回歸兩個行業(yè)，我們催生兩個行業(yè)景氣程度，毫無疑問純堿應該是這個化工行業(yè)反彈龍頭，純堿各種因素就是限電這個價格年初1600多現(xiàn)在漲2100成本沒有上漲多大情況下，實際上這個價格上漲地區(qū)利潤大幅度上漲，現(xiàn)在整個行業(yè)現(xiàn)在只要是開工的一些生產(chǎn)線現(xiàn)在盈利狀況非常不錯的，我們往年都是七月底八月底開始限電今年五月份開始限電情況下，我們導致整個行業(yè)應該五月份八月份都是整個一段時間非常景氣，所以這個時間點我們認為一個純堿一個化肥景氣度比較高企業(yè)盈利狀況非常好重點來說我們覺得這兩個板塊重點關(guān)注一些，一個龍頭代表一個雙環(huán)科技，我們新材料大白馬公司像金發(fā)，我們最近一兩個月新股我們選兩家上市公司也比較好一個日科化學，我們覺得重點關(guān)注一下，日科化學實際上現(xiàn)在重載處于一個蛻變過程，這個不僅僅替代了國外進口一些產(chǎn)品，而且產(chǎn)品已經(jīng)延伸國際上成為國際上替代，這個發(fā)展來看比較好，公司作為一個很強的營銷和技術(shù)上優(yōu)勢我們實際上為什么選擇兩家公司，我們從這兩家公司包括下面一家看到了當時金發(fā)成功的時候一些優(yōu)秀的特征，第一個特征就是技術(shù)非常好，我們不說他在國際上最先進，但是技術(shù)是國內(nèi)領(lǐng)先的，應該排在前二位應該可以，日科應該排在第一位，第二位就是營銷在應內(nèi)做的非常榜，我們不僅僅表面上利用的產(chǎn)品實際上看中一種服務，我們一種產(chǎn)品代表上千種型號，客戶需要什么樣東西提供什么樣的服務，這種情況我們回顧一下歷史，我們實際上也挖掘了這個一家公司當時看似比較普通，現(xiàn)在成長比較快，這兩年像金發(fā)這樣成功基本要素，未來我們覺得如果判斷沒有失誤的話這兩家公司將來也會發(fā)展的非常快。

　　另外一家公司就是東材科技，我們這個行業(yè)兩家公司具備標準制定，除了了東材還有袁立股份，這個由軍工企業(yè)轉(zhuǎn)移到民營企業(yè)現(xiàn)在承擔國家重大項目，它的產(chǎn)品采標率達到90%目前增長點主要太陽能板還有IT方面增長比較快一些。

　　因為時間有限我們把關(guān)注一些公司實際上我們列到后面，我們還有一些新能源的價值轉(zhuǎn)型回顧到最前面的話我們實際上關(guān)注樂觀幾板塊，除了了純堿化肥我們還有一個機遇轉(zhuǎn)型提高附加值的角度我們再關(guān)注，煤化工上半年為什么走勢非常靈敏，包括我們?nèi)ツ暌苍谕扑]。謝謝大家！