深圳證券交易所總經理宋麗萍（新浪財經 陳鑫 攝）

　　新浪財經訊 2011年3月26日-27日，由臺灣金融教育協會、臺灣大學金融研究中心、北京大學金融與證券研究中心、中國人民大學農業與農村發展學院、東北財經大學金融學院、南開大學公司治理研究中心與北京清華大學公共管理學院舉辦的“2011CSBF兩岸金融研討會暨高峰論壇”在北京國家會議中心召開。圖為深圳證券交易所總經理宋麗萍。

　　宋麗萍：謝謝王行長，各位嘉賓、女士們、先生們，今天非常高興能夠參加首次在大陸舉辦的兩岸金融研討會暨高峰論壇，來分享大家的見解，我就大會給我這個題目從深交所的角度談幾點個人的看法。

　　第一個回顧過去，兩岸證券業合作已經取得了初步的進展，主要表現在三個方面：

　　第一，過去十多年里，兩岸證券業一直保持著密切交流與合作，兩岸證券市場的文化背景是相似的，在很多方面也有共通之處，大陸證券業在發展中一直非常重視與臺灣同行的交流，特別重視借鑒同行的經驗。

　　第二早在1997年有臺資證券公司在大陸設立代表處，今天在會場我也看到了熟悉的面孔，目前有十多家臺資證券公司在大陸設立了30多個代表處。

　　第三，在大陸市場，臺灣企業申請股票發行上市，適用于內資企業相同的程序和標準，已經有數十家臺資企業在大陸發行A股或者B股，其中在深交所的中小企業板和創業板有12家臺資企業或者臺灣籍人士控股的企業上市。此外我們注意到臺灣證券市場近年來在積極考慮為在大陸的臺資企業提供上市的服務，并且已經取得了重要的成果。

　　二，“十二五”期間兩岸證券業合作進一步會加深，可以在兩個層面獲得更大的空間：

　　首先在實體經濟層面，兩岸更深入的產業合作帶來了金融服務需求，必然會對兩岸證券領域的合作創造更好、更多的現實條件，剛才陳行長講的，銀行業的角度我是完全同意的，我覺得在證券行業里也有類似的前景。2008年以來，兩岸關系發展進入了一個新的階段，隨著海峽兩岸金融合作協議以及海峽兩岸經濟合作框架協議等一系列合作協議的簽署，在原有的基礎上，兩岸產業合作新的空間已經打開了，剛剛完成的“十二五”規劃綱要又明確了繼續深化兩岸經濟合作這樣的一個目標。從各自的產業結構特征、產業發展方向、產業比較優勢來看，兩岸在新興產業、金融服務業的合作有很大的想象空間，我們也在積極關注兩岸關系發展對證券業帶來的機遇，我們也注意到，臺灣經濟主管部門近期成立了兩岸產業布局策略小組，希望更好地對接大陸的“十二五”規劃，協助臺灣企業將大陸確定的節能環保、新能源等七大戰略型新興產業，與臺灣的六大新興、四大智能型產業做最大的結合。另外在大陸現代農業、文化創意產業、健康服務等新興產業，雖然沒有列入大陸七大戰略性新興產業，但是近年發展也是很快的，我們注意到這三個產業也已經列入到臺灣重點發展的六大新興產業當中。

　　在監管合作層面，海峽兩岸證券及期貨監管合作諒解備忘錄簽署，為深化兩岸證券業交流和合作奠定了制度基礎，諒解備忘錄簽署以后，兩岸證券及期貨監管機構，將建立監管合作機制，標志著兩岸證券業合作已經進入到一個新的發展階段，根據備忘錄，兩岸證券及期貨監管機構將在信息交換、機構設立、協助調查以及人員培訓和交流等方面開展監管合作，共同維護兩岸證券期貨市場的穩定發展，這有利于促進兩岸證券業的優勢互補和共同發展，有利于進一步優化大陸臺資企業資本市場服務的環境。

　　三，兩岸證券業合作源于我們的共性，也源于我們的差別，彼此更多的了解對方、更多的溝通，尋找共識和互補是合作的重要的基礎。中小企業、新興產業在臺灣證券市場有著十分重要的地位，剛才陳行長也指出臺灣對中小企業的金融服務體系是非常完備的，值得我們借鑒。臺灣證券市場的投資者結構、投資者行為、方式和大陸市場有很多相似之處，臺灣證券市場的制度設計、監管經驗為我們提供了非常有現實意義的借鑒，這些年來深交所一直重視學習臺灣證券市場的經驗，并與臺灣證券業同行有很多的交流，今天我也高興的看到臺灣證券業的前輩出席了這次會議。例如我們在考慮多層次市場的架構的時候，對包括臺商市場在內的臺灣各層次市場都做過較為全面的研究，另外在打擊市場操縱和內幕交易，完善家族控制式企業的公司治理結構，促進證券市場更有效率的服務、新興產業等很多方面，都從學習臺灣證券市場的經驗中獲益良多。我們有很多的共性，也有很多差別，但是無論是共性還是差別都是我們今后雙方合作的起點。借這個機會我想向大家報告一下深交所近年來發展的情況，第一個就是深交所服務中小企業新興產業，把它作為深交所基本的任務，也是我們深交所的基本定位，大家知道的深交所剛剛過完20年的生日，我們是一個比較年輕的企業，04年5月深交所正式啟動中小企業板，這是深交所發展歷史上有轉折意義的起點，以這個為起點在證監會的統一領導下，深交所走上扎根中小企業群體、服務中小企業群體的差別化道路，在多層次的市場體系建設中承擔起重要的使命。2009年在中小企業板逐漸成熟的基礎上，創業板啟動運行，這是深交所發展的又一個起點，創業板的核心功能是服務戰略型新興產業的發展，隨著創業板服務戰略性新興產業的功能逐步強化，深交所已經形成了服務中小企業、服務新興產業這兩條相對獨立、相輔相成的主線，這是我們的基本任務也是我們的基本定位。

　　第二在市場組織、一線監管方面，深交所承擔廣泛的職責，作為交易所，市場組織、一線監管是我們的法定職責，大陸證券市場發展仍然處于新興加轉軌的階段，要求交易所在一線監管、市場組織方面承擔起更多的責任，也是非常廣泛的責任。例如我們在市場培育，尤其是上市資源培育方面做大量的基礎性工作，近年來我們與大陸的相關部委、地方政府合作，建立了一個覆蓋30個省、市、自治區的中小企業上市運行體系，根據我們的觀察，這個上市公司的運行體系，無論是規模還是運作方式，在世界范圍內都是獨一無二的。目前深交所每年在全國各地都要舉辦數百場各種形式的上市公司的培訓活動，普及資本市場知識、培育優質的上市資源。

　　第三深交所已經建成了一個較為完整的多層次市場體系，并且形成了較大的市場規模，可以說是一個有特色的上市公司的群體。截止3月22號深交所A股上市公司 1229家，總市值大約9萬億元，其中中小板563上市公司，創業板193家上市公司，世界交易所聯合會對全球52家交易所排名中，目前深交所上市公司數量在第13位，市值排第14位，交易量第6位。2009年以來中小企業板、創業板成為全球最活躍的IPO市場，在中小板、創業板上市的700多家上市公司，不僅在A股市場，在世界范圍內也是一個非常有特色的上市公司群體。中小板超過70%的上市公司，創業板超過90%的上市公司是高新技術企業，他們已經成為大陸新興產業發展的中堅力量，按照企業屬性的分類，中小企業超過75%，創業板超過90%的上市公司是民營企業，這批上市公司的股權集中度比較高，其中有不少是家族控制型的企業。另外在市場規模快速壯大的同時，深交所的市場質量也在不斷提高。

　　第四，深交所市場是以一個非常強大，同時也非常特殊的投資著群體為基礎發展起來的，我注意到這次大會的論文當中就有對我們投資者群體的分析，我建議大家可以看一下，也對我們深交所這方面提出有益的建議。目前深交所A股市場有效的開戶投資者賬戶超過了6400萬戶，創業板在A股市場率先全面實施了投資者市場管理的制度，目前具有創業板功能的賬戶已經超過1800萬，其中超過650萬戶實際參加了新股的申購和二級市場的交易，從投資者群體的規模來看即使放在全球范圍，這樣的投資者基礎對任何一家交易所的發展都是非常好的條件，但是我們也注意到，這也是一個中小投資者占絕對的優勢，投資理念相對不成熟，投資者的風險承受能力仍然十分有限的投資者群體。也正是因為面對這樣一個特殊的投資者群體，近年來深交所一直在堅持不懈地做好投資者的服務和教育工作，致力于打造一個投資者公眾服務平臺，目前我們已經建立起了一個由投資者綜合接入平臺、投資者教育信息發布平臺、上市公司投資者關心互動平臺，和投資者模擬交易平臺組成的四位一體的架構。

　　第五，深交所市場現有產品線以股票為主，但是我們也在積極的嘗試延伸產品線，在深交所市場的產品線中，股票占據絕對的主導地位，在股票市場我們去年開始引入了融資融券的交易，在引入這一制度的時候，我們也曾經到臺灣市場進行考察和學習。除了股票以外，目前深交所市場還有loft、ETF等產品，還有債券、資產證券化等非標準化的產品在場內交易，從深交所的基本任務、基本定位的要求出發，今后我們在產品線延伸上也會走一條差別化發展的道路，例如目前海外交易所非常重視的衍生品，在深交所的產品戰略當中地位是相對有限的。

　　第六，我們致力于發展最有特色的交易所，這是深交所一個既定的方向，經過這些年差別化發展，深交所市場已經形成了自己鮮明的特色，這是深交所發展戰略的選擇，也是國民經濟發展、實體經濟發展的必然要求。展望未來在全球范圍內成為一家有一定影響的，同時也是最有特色的交易所是我們的發展目標。展望未來，我相信兩岸證券業合作不斷加深，會是一個水到渠成的過程，證券業是一個相對獨立的產業部門，更是一個面向實體經濟的金融服務部門，兩岸證券業合作的廣度和深度在根本上取決于兩岸經濟發展不斷粗牲畜的金融服務需求，這點我非常同意剛才陳行長的見解。我相信伴隨著兩岸經濟合作不斷發展、兩岸經濟合作不斷加深，兩岸證券業合作的必要性也會不斷加強，合作的機遇也會越來越多，一切都會是一個水到渠成的過程。我也相信兩岸證券業的合作，也會為兩岸關系發展做出自己的貢獻，在此我代表深交所表個態，我們將秉承深交所的金融服務精神為來大陸展業的臺灣證券業同行提供優質的交易所服務，謝謝大家。