2011年03月19日中國發(fā)展高層論壇2011在釣魚臺國賓館舉行。以下為巴西伊塔烏銀行首席執(zhí)行官羅伯特·塞土貝先生演講實(shí)錄：

　　牛錫明：謝謝！下面我們請巴西伊塔烏銀行首席執(zhí)行官羅伯特·塞土貝先生演講。

　　羅伯特·塞土貝：非常榮幸能夠在這里發(fā)言，可以跟在座的聽眾分享我的觀點(diǎn)。首先我想說，我們對于整個(gè)金融系統(tǒng)來說有新的一個(gè)監(jiān)管要求，這對于這個(gè)體系來說是非常具有挑戰(zhàn)性的。我當(dāng)然不會談太多的挑戰(zhàn)，而是要談?wù)剮�來的機(jī)遇。

　　目前對于銀行流動性的這些監(jiān)管要求，應(yīng)該說這些要求比過去我們的標(biāo)準(zhǔn)要高很多，這對我們來說的確帶來了相當(dāng)多的挑戰(zhàn)。以更高資本金的要求對于我們金融機(jī)構(gòu)來說有很多的挑戰(zhàn)：

　　第一，如何籌集這部分資金或者是資本。我們有幾十億、幾百億的資本必須放到銀行當(dāng)中，來應(yīng)對或者是滿足這些新標(biāo)準(zhǔn)的要求；此外我們有些銀行現(xiàn)在正在想辦法籌集這部分的資本，來滿足監(jiān)管的要求。當(dāng)然監(jiān)管機(jī)構(gòu)也給了銀行一定的時(shí)間進(jìn)行籌資，但是市場對于銀行來說是施加了一定的壓力，希望銀行能夠在這個(gè)時(shí)間框架的截至?xí)r間之前完成這樣一個(gè)融資。

　　第二，增加所謂的流動性。目前的要求銀行它所面臨的流動性比危機(jī)之前更高，所以銀行需要增加它的現(xiàn)金流動性。因此，它需要進(jìn)一步的增加它的資產(chǎn)。

　　第三，銀行需要對于他們所謂的金融中介提供重新的定價(jià)，希望通過放貸等方面，通過重新的定價(jià)來獲得更高的收益，來滿足新的這些監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的要求。

　　第四，銀行很多資產(chǎn)的定價(jià)都是危機(jī)之前所做出的。事實(shí)上，經(jīng)過這個(gè)危機(jī)之后，根據(jù)這些新的資本金的要求，這些資產(chǎn)他們的價(jià)格需要被重新確定，不然的話會對整個(gè)銀行盈利率產(chǎn)生向下的壓力。每一個(gè)銀行為了應(yīng)對這個(gè)新的監(jiān)管要求都需要做出大量的工作，籌集大量的資本，對于銀行來說要投入很多的精力去做這個(gè)工作。進(jìn)行重新的商業(yè)銀行資本化，就需要或者說給我們這些銀行帶來了一些新的額外的挑戰(zhàn)，尤其在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景之下，銀行一方面要應(yīng)對這些資本金的限制或者是要求；另一方面要考慮到長遠(yuǎn)的可持續(xù)的發(fā)展，這對于銀行的資本來說，或者對于這些國家的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇來說也將是產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。

　　首先我想談一談的是投行業(yè)務(wù)。我覺得投行業(yè)務(wù)在這次危機(jī)當(dāng)中應(yīng)該說它還是很好的存活下來了，在不同的行業(yè)都是很好的生存下來了，它是一個(gè)非常有盈利的行業(yè)，它是非常靈活的，它的靈活性很高，而且我們需要給他們增加一些新的創(chuàng)新方式，來滿足新的監(jiān)管要求。對于這些需要融資百億，甚至上百億美元資本金的銀行來說需要找到新的方式進(jìn)行融資。他們還需要找到一些方式盡可能的減少所謂的引資銀行的活動，盡可能的滿足監(jiān)管規(guī)定的要求。商業(yè)銀行在這個(gè)危機(jī)之后也幸存下來了，但是并沒有像投行業(yè)務(wù)那樣的狀態(tài)，或者是沒有像投行業(yè)務(wù)那樣仍然保持很好的業(yè)績，他們的資產(chǎn)負(fù)債表情況當(dāng)然并不是非常的好。當(dāng)然他們也面臨著這樣一些機(jī)遇，尤其是技術(shù)方面，我覺得目前技術(shù)正在完全的改變整個(gè)銀行業(yè)的發(fā)展，對于銀行來說，重新的設(shè)計(jì)他們與客戶之間的關(guān)系將是面臨一個(gè)非常好的機(jī)遇，這在未來也是非常重要的一點(diǎn)。銀行和客戶之間的關(guān)系應(yīng)該很好的利用這種技術(shù)的發(fā)展來實(shí)現(xiàn)這種轉(zhuǎn)變。

　　此外，銀行還應(yīng)該進(jìn)一步改變它的風(fēng)險(xiǎn)管理，從而進(jìn)一切的實(shí)現(xiàn)或者是滿足相對于風(fēng)險(xiǎn)和資本金的要求。對于那些銀行來說，能夠利用巴塞爾協(xié)議相關(guān)的機(jī)會來進(jìn)一步的完善自己風(fēng)險(xiǎn)管控的銀行一定會在未來的競爭當(dāng)中勝出。我之前也一直在討論那些OECD國家的情況，其實(shí)在這兒我應(yīng)該更多討論一下巴西，因?yàn)槲襾碜园臀鳎�事�?shí)上在巴西的情況不太一樣，因?yàn)槲覀儧]有真正的所謂的這種危機(jī)或者說受到危機(jī)影響非常小。在美國，有很大的金融危機(jī)，但是在巴西，其實(shí)我們相關(guān)的監(jiān)管部門落實(shí)和執(zhí)行了一些新的監(jiān)管要求，要求銀行提高他們的資本僅，因此我們現(xiàn)在銀行的資本金要求已經(jīng)完全符合所謂的巴塞爾協(xié)議2所要求的水平了。對于我們這些銀行來說，現(xiàn)在在全球或者國際市場競爭的話，處于一個(gè)非常好的起點(diǎn)，當(dāng)然鑒于我們銀行的規(guī)模，以及我們的資本金水平等等這些方面的優(yōu)勢，我在過去的兩年一直說，我們在市場資本金方面，我們做得越來越大，在未來3-4年當(dāng)中我們也會做得更好，這是一種現(xiàn)實(shí)，我覺得這種發(fā)展態(tài)勢還會保持幾年。 在巴西銀行當(dāng)中，我們有兩層或者說兩類的銀行。

　　最后我想說的是，銀行和客戶之間這種非常密切的關(guān)系，堅(jiān)固的關(guān)系，以及良好的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，將是銀行在未來競爭當(dāng)中勝出的利器。

　　謝謝！