2011年03月19日中國發展高層論壇2011在釣魚臺國賓館舉行。以下為中國國際金融有限公司總裁兼首席執行官、管理委員會主席朱云來(專欄)先生演講實錄：

　　牛錫明：謝謝！下面我們請中國國際金融有限公司總裁兼首席執行官，管理委員會主席朱云來先生演講。大家歡迎！

　　朱云來：大家下午好！尊敬的來賓們，下午好！

　　我其實更感興趣一會兒參加小組討論，但是我只是準備講幾分鐘吧，講一下我的一些看法。在這次危機中，實際上是非常嚴重的，我們也學到了很多的教訓，尤其是與這次危機相關的經驗和教訓；而且我們必須要考慮一下整個的流程方面，最基本面的方面是不是需要改進？我覺得應該是如何運轉，以及市場機制等方面都是很重要的，以及系統性風險方面的問題也是很重要的。

　　那么，在考慮到這些問題的時候，我們看到了有很多的經濟體在1970年的時候，現在的市場與當時比起來變化是非常大的，因為在二戰之后，工業化的進程，還有全球化的進程，自從1990年之后，全球化的進程，在工業化和全球化之后，都加快了。我們也看到我們的業務模式、市場機制、市場模式都發生了很大的變化。我覺得現在的市場機制基本上是正確的，雖然說里面仍然存在著巨大的問題。我們的規模現在變得非常大，所以很難預估我們的風險，在全球這種背景下很難做風險的評估。我們在考慮這些問題，我相信這個在美國的金融改革達成了三個協議，也達成了一些共識。我們當然是很高興看到這一點能夠實現，這可能是一個長期的過程，要實施這些新的決定的話，是一個長期的過程。如果去觀察這些新的措施對我們金融環境的影響，也是一個長期的過程。我們知道我們還存在很多的機會，比如說中國，中國現在還在發展它的經濟，我們有很多的事情需要去做，比如說進一步的市場化，我覺得這仍然是一個挑戰。我們現在還覺得市場經濟的基本面，市場機制是一個最有效率的機制了，還有很多基礎設施的工作要做，比如說楊先生，他剛才也講到了，中國長期以來一直是依賴于貸款，間接融資，很多的資本產品我們是沒有的，隨著經濟的發展，我們需要更多的資本產品或者是金融產品，現在還是很少的。我們還需要持續的去提高我們的資本市場，改進我們的資本市場和我們的利率機制，讓它變得更加的市場化；包括我們的匯率機制，我們需要重新設計我們的匯率機制，還有其他的一些因素，在中國的金融市場上和資本市場上，我們需要多層的這種金融市場，而不僅是說只有銀行貸款來作為一種集資、融資的形式。

　　我覺得只能通過這種改革或者是創新，我們才能去迎合這些發展的需求來發展我們的經濟。當然了，我們也必須真正用一種前后一致的方式考慮這種風險，抵御風險。比如08年危機的時候，我們也看到全球的貨幣兩年時間內大幅度的增長，增長了20%，這是08年危機之前的話，全球的貨幣供應量很短的時間內提高了20%，這是很大的一個增長，我覺得貨幣就是貨幣，一旦你發行了這么多的貨幣進入系統內的話，會對長期產生一個很大的影響，對所有的經濟活動都會產生很大的影響。

　　我的演講到此結束，之后我也很愿意跟大家一起交流，來接受或者是回答大家的問題。我也知道在座有非常多的資深專家，在金融方面也有很多的經驗，我也非常珍惜這樣一個機會與在座各位進行交流。