2011年03月19日中國發展高層論壇2011在釣魚臺國賓館舉行。以下為中國工商銀行行長楊凱生先生演講實錄：

　　楊凱生：各位嘉賓，女士們、先生們，大家下午好！

　　非常高興參加中國發展高層論壇2011年會企業峰會，并就經濟發展方式轉變中金融業的改革與機遇這一話題與大家交流。前不久，全國人大審議通過了第十二個國民經濟和社會發展的五年規劃港澳。“十二五”規劃表民以科學發展為主題、以加快轉變經濟發展方式的為主線將貫穿今后五年乃至更長時間中國經濟社會發展的方方面面�？梢灶A見，未來五年中國經濟社會發展必將呈現一系列新特征、新局面，也必然會對中國銀行業的改革發展帶來新機遇和新挑戰。實現我國銀行健康和可持續發展的根本出路，在于要在順應和支持整個經濟發展方式轉變的過程中，不失時機地加快自身發展方式的轉變。這里，我結合中國工商銀行的實踐，著重就銀行資產業務轉型發展的方向與思路，談幾點看法。

　　第一，我國銀行的資產結構要進一步轉型。經濟結構戰略性調整是加快轉變發展方式的主動方向，銀行只有隨著經濟結構的變化趨勢，主動調整優化資產結構，才能真正提高可持續的競爭發展能力。這涉及銀行貸款的客戶結構、行業結構、產品結構的全面調整。這里我著重說說如何從調整客戶結構的角度談談加快銀行資產結構的調整，主要談談對發展中小企業信貸業務的看法。過去，我們總習慣地認為大企業、大項目風險小，而中小企業管理中存在著這樣那樣的問題，因而對發展中小企業信貸總存有一些顧慮。這除了可能使一些銀行積累系統性風險之外，還應該看到，隨著金融脫媒和利率市場化發展，大客戶、大項目通過資本市場獲取融資的能力和對信貸資金的議價能力將越來越強，以大企業、大項目為主的信貸和收益結構將對銀行的可持續發展帶來不小的挑戰。

　　更為重要的是，金融危機后的金融監管改革，對銀行資本充分率提出了更高的監管標準，而大企業、大項目信貸增長會帶來資本占用水平的提高。我們都知道，每一筆貸款資本占用了多少，除了與貸款金額的大小有關外，主要取決于貸款違約概率、違約損失率、貸款期限，以及貸款與宏觀經濟的關聯度。而大企業、大項目貸款與小企業貸款相比，固然違約率比較低，但由于大企業，大項目貸款中采用信用放款方式的占較大比例，而按新的監管規則的規定，認為這些貸款風險緩釋能力比較低，一旦違約后損失率較大。加上大企業貸款期限一般較長、與國民經濟關聯度又比較高，因此造成按新的監管規則測算，同樣大小金額的貸款，大企業貸款的資本占用最高，對于銀行資本充足的影響最大。綜合算下來，小企業貸款的資本占用不足大企業貸款的二分之一。這促使銀行必須對支持中小企業發展這個問題有新的認識，采取新的的措施。

　　近些年來，我們把中小企業金融作為一項戰略性業務來發展，我們專門成立了小企業的專營機構，建立了專職化客戶經理隊伍，制定了有別于大企業、大項目獨立的信貸政策制度，創新了對小企業的融資產品體系和服務模式，促進了中小企業融資的快速發展。到2010年末，工商銀行中小企業貸款超過3萬億元，占到我們整個貸款余額的50%以上。尤其是小企業貸款從2005年以來的年均增幅超過40%，遠遠超過同期我行貸款的平均增幅。而且小企業貸款不良率僅為0.82%，低于整個不良貸款率。這是我想講的第一個問題。

　　第二，我國銀行的資產持有方式要進一步轉型。長期一來，一方面由于我們間接融資比例過大，實體經濟運行對銀行貸款的依存度過高；另一方面，由于我國銀行資產經營模式，特別是信貸資產的經營模式是以持有到期為主的，缺乏信貸資產的交易市場，這就使得銀行的資產規模不斷擴張，基本戰略不斷增強，這種以資本占用水平不斷增高的經營模式在新的金融監管模式下，隨著對銀行資本充足率要求的不斷提升，已經難以繼續下去。資產證券化是連接信貸市場和資本市場的一個重要工具，是增加銀行信貸流通性的重要途徑。發展資產證券化業務，有利于銀行加快從貸款持有性向貸款流量管理型轉變，探索出一條銀行總資產規模不無限擴大，資本占用不無限增加，但是卻可以持續發展的新路子。

　　實際上我國的商業銀行早在2005年就開始了資產證券化的試點，拿我們工商銀行來說，07年首次在銀行間市場公開發行過支持證券，邁出銀行資產證券化的第一步；但是自從08年國際金融危機爆發后，各方面對于資產證券化所可能帶來的風險擔憂增多了，我認為，我們應該全面的吸取金融危機的教訓，當然，不能去搞脫離實體經濟運行需要的和脫離現在目前金融監管條件所謂的金融創新。但同時，我們也要深刻的認識到，中國的銀行業金融創新仍然滯后于經濟發展的需要。通過發展具有我國特色的信貸資產證券化業務來推動傳統銀行資產經營模式的轉變，有利于分散銀行系統性風險；有利于降低銀行資本占用；有利于增強銀行支持實體經濟發展的能力；有利于增加投資工具，滿足投資者更多的投資需求。這是一件可以一舉多得的事情。對于人們擔心的資產證券化可能帶來的風險問題，我認為，只要把握好兩條原則，風險是可控的。那就是，既要有助于銀行資產規模的受審，又不至于增加全社會的金融風險。既要堅持各類證券投資者風險子彈的市場化規則，又要防止銀行由于貸款可轉讓而孳生放松貸款審查管理的道德風險。關鍵是我們要精心設計適合中國金融發展水平的資產證券化產品及其制度框架，貸款證券化產品的結構應該簡單明了，層級單一，力求做到證券化產品不會去放大風險、放大損失。同時也要相應調整信貸資產證券化的會計政策，建立起合理的風險隔離機制。

　　第三，我國銀行的資產區域布局需要進一步轉型。首先從國內來說，實施區域發展總體戰略和主體功能區戰略，充分發揮我國各地區比較優勢。增強區域發展的協調性，是未來五年一個重要的戰略舉措。目前，我們已正式出臺區域發展戰略規劃已經有20多個，相信今后還會有一些區域規劃陸續出臺。銀行只有形成與國家區域經濟發展相匹配的業務格局，形成適應各地金融資產稟賦和產業結構特點的資產布局，才能在最具活力的經濟領域和最具潛力的區城市場中趨利自身的競爭優勢。從國際上來說，盡管金融危機對經濟金融全球化的格局帶來了不少的沖擊，但是全球化的趨勢是難以逆轉的。工商銀行作為一家大銀行，我們的資產布局和整個金融服務業需要著眼于全球。目前，中國銀行業的絕大部分資產仍然在國內，業務收入也主要來自于國內，國際化的發展還處于一個初級階段。加快提升我們全球化的資產配置能力和服務能力，是中國銀行業適應中國產業資本全球化和人民幣國際化發展，更好的服務于走出去企業的一種更好的選擇，也是我們分享世界不同區域市場發展的一種選擇，也是避免地區性風險的選擇。

　　正是基于這種認識，我們抓住這場國際金融陰極有利的窗口期，加快了全球服務網絡的建設步伐，目前已經基本形成了跨越亞、非、歐、美、澳五大州的服務網絡。在完善全球服務網絡的同時，我們積極構建起境內外一體化的管理體系和服務體系，加快的把我們境內的重點產品線在境外加以延伸和推廣，基本建成了一個全球一體化的信息科技的平臺。使我們在全球金融服務能力得到了明顯的提升。下一步我們會進一步加快建設成為一個國際化的銀行。

　　謝謝大家。