招行銀行行長(zhǎng)馬蔚華(圖片來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng) 梁斌 攝)

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 由深圳市人民政府和中國(guó)經(jīng)濟(jì)50人論壇共同主辦的“第二屆中國(guó)經(jīng)濟(jì)50人論壇深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)研討會(huì)”于2011年2月27日在深圳舉行。上圖為招行銀行行長(zhǎng)馬蔚華。

　　以下為演講實(shí)錄：

　　馬蔚華：大家上午好！非常榮幸能夠和中國(guó)經(jīng)濟(jì)50人論壇的精英在一起共同謀劃深圳“十二五”，我的題目是“深圳“十二五”期間金融業(yè)的新突破”。突破是一個(gè)很難的事，突破是要?jiǎng)?chuàng)新的。

　　我的基本觀點(diǎn)是：我們要利用深圳30年已有的金融基礎(chǔ)，借助毗鄰香港的優(yōu)勢(shì)，緊緊抓住深港合作，把深圳打造成為一個(gè)人民幣的離岸中心、財(cái)富管理中心和科技的金融中心，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融的轉(zhuǎn)型。它的基本保障是：千方百計(jì)的吸引人才，它的突破口可能是前海政策的制定和應(yīng)用。

　　深圳的經(jīng)濟(jì)是一個(gè)奇跡，在30年的過(guò)程中，深圳成為中國(guó)的一個(gè)重要的金融聚集地。這里不僅有各種各樣的金融機(jī)構(gòu)，還擁有多層次的資本市場(chǎng)。還有最新的風(fēng)險(xiǎn)投資，另外深圳有位居全國(guó)第三的金融實(shí)力，總資產(chǎn)7.3萬(wàn)億，還有深圳不斷向好的金融環(huán)境。我覺(jué)得這些應(yīng)該是深圳這30年積累的優(yōu)勢(shì)，但是我覺(jué)得這個(gè)優(yōu)勢(shì)是相對(duì)優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)在全國(guó)的金融的政策、金融的制度、金融的發(fā)展全方位的開放，這是趨同的，深圳先行先試的這些東西，現(xiàn)在空間越來(lái)越小，其他地方競(jìng)爭(zhēng)深圳的招數(shù)越來(lái)越多，我們經(jīng)常接到全國(guó)各大城市的誘惑，叫我們把總部搬到他那里去，這就說(shuō)明人家的力度還很大。在這種情況下，深圳怎么辦？當(dāng)然，過(guò)去30年的基礎(chǔ)仍然是深圳“十二五”發(fā)展的重要基礎(chǔ)，但是我認(rèn)為有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，就是我們毗鄰香港，只有深圳才有這個(gè)優(yōu)勢(shì)。為什么這是優(yōu)勢(shì)？因?yàn)橄愀塾袃?yōu)勢(shì)，因?yàn)橄愀酆痛箨懖煌�的社�?huì)制度、不同的市場(chǎng)規(guī)則，不同的監(jiān)管條件，特別是香港連接著國(guó)際金融市場(chǎng)。所以我們不是一般的差異，而是一個(gè)落后和先進(jìn)的差距，是今天與未來(lái)的差距，是中國(guó)內(nèi)地和國(guó)際的差距。所以利用這個(gè)差距，加強(qiáng)我們的合作，不僅在現(xiàn)在對(duì)中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)有很多的套利空間，更重要的是如果把深港合作更有機(jī)的結(jié)合起來(lái)，深圳的金融業(yè)在今天能夠有別于全國(guó)其他的地方，這就是創(chuàng)新的突破點(diǎn)。

　　下面我講講三個(gè)中心，一個(gè)是我們要攜手香港共建人民幣離岸的金融中心。內(nèi)地和香港的貿(mào)易額非常巨大，全國(guó)跨境收入總額中的30%在香港發(fā)生，而這30%中的80%的人民幣結(jié)算是在香港完成的，所以香港到目前為止人民幣存款余額是30150億，這個(gè)數(shù)比2009年的600億翻了5倍，這就是人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的迅速開展。我們測(cè)算了一下，隨著未來(lái)香港和內(nèi)地更緊密的合作和人民幣跨境結(jié)算的廣闊前景，今后5年香港人民幣的存量將躍升到2萬(wàn)億，這是一個(gè)非常誘惑人的人民幣離岸市場(chǎng)。我們現(xiàn)在都很缺錢，很多人把目光盯著香港目前的3000億，當(dāng)然還有很多的制度障礙，別人都盯，我們深圳更應(yīng)該盯，因?yàn)槲覀冇袟l件把香港這個(gè)離岸的人民幣市場(chǎng)和深圳結(jié)合起來(lái)。要想結(jié)合起來(lái)，我覺(jué)得有三條：第一，要建立規(guī)范有效的境外人民幣投資回流渠道。現(xiàn)在有些政策正在討論，有些政策將要出臺(tái)，有些政策還需要我們進(jìn)一步爭(zhēng)取，比如說(shuō)允許境外投資者在備案之后直接以人民幣投資內(nèi)地的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，比如說(shuō)鼓勵(lì)香港發(fā)行人民幣私募股權(quán)基金，投資于深圳的創(chuàng)新科技企業(yè)。比如說(shuō)加快對(duì)香港金融機(jī)構(gòu)投資于國(guó)內(nèi)銀行間債權(quán)市場(chǎng)的審批速度，而且鼓勵(lì)深圳的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)到香港發(fā)行人民幣的債權(quán)，比如說(shuō)逐步放寬境外人民幣持有者投資深圳股票市場(chǎng)，還比如說(shuō)鼓勵(lì)本地金融機(jī)構(gòu)基地探索非居民人民幣業(yè)務(wù)通過(guò)帳戶為境外的機(jī)構(gòu)提供投資理財(cái)、貨幣購(gòu)售和信貸融資等等。這些不是遙不可及的，有一些正在討論，有一些我們爭(zhēng)取一下就能成，這是回流渠道。

　　第二是產(chǎn)品，我覺(jué)得這里有很多工作要做，比如說(shuō)引導(dǎo)深港兩地金融機(jī)構(gòu)合作推出以人民幣計(jì)價(jià)或交割的各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品。積極參與并支持香港在香港交易所實(shí)行港幣和人民幣雙幣種報(bào)價(jià)。比如說(shuō)允許投資者自由選擇貨幣進(jìn)行交易和交割，爭(zhēng)取國(guó)家支持更多的符合條件的深圳的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入香港人民幣銀行間的市場(chǎng)，這樣可以逐漸培養(yǎng)合理的香港人民幣開放曲線。鼓勵(lì)本地金融機(jī)構(gòu)參與香港同業(yè)間的無(wú)本金交易市場(chǎng)。因?yàn)槭莾蓚�(gè)不同的市場(chǎng)和不同的價(jià)差之間，可以設(shè)計(jì)很多的金融產(chǎn)品。 為了實(shí)現(xiàn)渠道和產(chǎn)品，我們需要在兩地之間建立一個(gè)互動(dòng)的平臺(tái)，把兩地財(cái)稅、海關(guān)、征信、電子票據(jù)系統(tǒng)全對(duì)接，而且實(shí)現(xiàn)兩地銀行支付系統(tǒng)、外幣清算系統(tǒng)、債權(quán)的回購(gòu)系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，這樣就對(duì)跨境的人民幣結(jié)算和融資提供平臺(tái)，而且可以采用多種措施為暫時(shí)出現(xiàn)流動(dòng)性不足的香港人民幣離岸市場(chǎng)提供人民幣的拆借和購(gòu)售業(yè)務(wù)。因?yàn)槿嗣駧努F(xiàn)在成為一個(gè)國(guó)際結(jié)算的貨幣，特別是在中國(guó)的周邊，這些企業(yè)要逐步的沉淀人民幣資金。

　　第二是要把深圳打造成為全國(guó)重要的財(cái)富管理中心。這是應(yīng)該以瑞士蘇黎士作為學(xué)習(xí)對(duì)象，我們從實(shí)際工作的體會(huì)感到，中國(guó)的金融業(yè)確實(shí)發(fā)展得很快。但是它受到的資本性拖累和技術(shù)性拖累的阻擊，中國(guó)的銀行都在轉(zhuǎn)型，現(xiàn)在沒(méi)有哪家銀行能夠拼資本消耗延續(xù)過(guò)程傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)模式。新的業(yè)務(wù)產(chǎn)生了，這就是財(cái)富管理。大家可以看《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》的“可怕的招商銀行”這篇文章，它講的就是招商銀行越來(lái)越背離了傳統(tǒng)銀行的做法，它做財(cái)富管理，這方面的市場(chǎng)還是很大的。比如說(shuō)三四年前，私人銀行都是西方那些大銀行的事，沒(méi)想到這幾年出了金融危機(jī)，也沒(méi)想到中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)這么快，我們沒(méi)到三年，私人銀行的標(biāo)準(zhǔn)客戶達(dá)到1.3萬(wàn)家，一不小心成為亞洲第四。從這一點(diǎn)我們看到了財(cái)富管理業(yè)務(wù)的廣闊前景。深圳有這個(gè)條件，深圳人均收入3萬(wàn)人民幣，達(dá)到中等發(fā)達(dá)國(guó)家水平，深圳擁有500萬(wàn)以上凈投資客戶6萬(wàn)人，而且絕不僅僅是深圳，資金是流動(dòng)的，我們也在深圳做過(guò)市場(chǎng)調(diào)查，全國(guó)8個(gè)城市中，深圳是對(duì)財(cái)富管理需求最旺的城市，其他地方中等收入以上的人可能沒(méi)有深圳多，所以沒(méi)有人愿意把錢放在銀行負(fù)利率，也沒(méi)有多少人敢特別大膽的交給私募基金去干，所以相當(dāng)多的人需要金融機(jī)構(gòu)提供高于一般回報(bào)，但又不太冒險(xiǎn)的財(cái)富管理。所以我覺(jué)得在深圳這是一個(gè)銀行重要的發(fā)展的潛力和前途。

　　財(cái)富管理怎么辦？第一是需要市場(chǎng)建設(shè)，因?yàn)樗�謂財(cái)富管理就是向投資者推出各種各樣的產(chǎn)品。我覺(jué)得將來(lái)我們打通前海的渠道不在于引進(jìn)一些房地產(chǎn)企業(yè)，也不在于引進(jìn)香港的低層次的金融服務(wù)，它應(yīng)該引進(jìn)的是能夠?qū)ξ覀兩钲谀酥翆?duì)內(nèi)地有推動(dòng)作用的把我們的市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)連接起來(lái)的產(chǎn)品，所以我們要加強(qiáng)中小板、創(chuàng)業(yè)板、柜臺(tái)交易、衍生品市場(chǎng)，這些都是財(cái)富管理的產(chǎn)品創(chuàng)造的范圍。第二個(gè)是機(jī)構(gòu)發(fā)展。深圳可以在自身范圍內(nèi)出臺(tái)相關(guān)的政策，吸引境內(nèi)外財(cái)富管理的機(jī)構(gòu)，我們到瑞士考察，除了幾大銀行以外，還有各種各樣的小的私人銀行，我覺(jué)得可以吸引他們到深圳來(lái)。特別還需要評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、清算機(jī)構(gòu)、法律中介機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)都是高智商的人才，要想辦法把他們吸引到前海，然后為深圳的經(jīng)濟(jì)服務(wù)。第三是產(chǎn)品創(chuàng)新，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品確實(shí)很貧乏，我們要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)開發(fā)多樣化的金融產(chǎn)品，我特別覺(jué)得應(yīng)該推進(jìn)資產(chǎn)證券化。中國(guó)還沒(méi)有完成資產(chǎn)證券化的歷史進(jìn)程，我覺(jué)得應(yīng)該在深圳進(jìn)行資產(chǎn)證券化的試點(diǎn)，而且要從金融產(chǎn)品開始，再擴(kuò)展到藝術(shù)品、奢侈品、房地產(chǎn)信托、碳金融、氣候基金等國(guó)際新型的理財(cái)產(chǎn)品。第四是市場(chǎng)培育，我們應(yīng)該充分地借鑒香港的經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)監(jiān)管，增強(qiáng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和銷售環(huán)節(jié)的透明度，加強(qiáng)對(duì)投資者的分類和教育。在西方，私募基金沒(méi)有像銀行這樣需要監(jiān)管，它只是有準(zhǔn)入資格，達(dá)到一定的水平就能進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，然后自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。我覺(jué)得不僅對(duì)于深圳金融業(yè)，財(cái)富管理是未來(lái)的發(fā)展階段，就是對(duì)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，如果不在這方面有所突破，勇于前進(jìn)，也將在未來(lái)失去生命力。將來(lái)一個(gè)金融中心不是比帶寬網(wǎng)絡(luò)多高，而是你金融財(cái)富管理提供的數(shù)量和提供管理的產(chǎn)品和吸引的客戶更多，這才是將來(lái)的新型的金融中心。

　　第三個(gè)中心是要建成特色鮮明的科技金融中心。在上世紀(jì)末的最后10年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)連續(xù)的增長(zhǎng)，它的根源就在于美國(guó)硅谷的高新技術(shù)和華爾街的風(fēng)險(xiǎn)投資結(jié)合起來(lái)。我覺(jué)得我們還沒(méi)有進(jìn)入這個(gè)階段，我甚至想到未來(lái)20年到30年這也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力，除了工業(yè)化、城市化，除了消費(fèi)觀念的改變，我覺(jué)得科技和金融的結(jié)合也應(yīng)該是未來(lái)的發(fā)展方向。我們現(xiàn)在自主創(chuàng)新的不多，一個(gè)重要的原因，就是我的創(chuàng)新不能全靠國(guó)家，得靠那些饑寒交迫的人，靠他們?yōu)榱松�存而去拼搏。從這個(gè)角度考慮，深圳要從兩個(gè)方面努力，一個(gè)方面是要大力的發(fā)展另類投資者，這就包括私募股權(quán)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、天使投資等等。另外，硅谷有風(fēng)險(xiǎn)投資，還有風(fēng)險(xiǎn)信貸，其中很重要的一點(diǎn)，就是硅谷銀行給這些高科技、成長(zhǎng)性的貸款，將來(lái)可以轉(zhuǎn)成股權(quán)，否則銀行沒(méi)有積極性，所以硅谷銀行對(duì)硅谷的高科技成長(zhǎng)起到了重要作用。

　　這是三個(gè)中心，要想做好這三個(gè)中心，首先是要吸引人才，要想使深圳吸引到金融人才，這需要我們的政策來(lái)吸引，現(xiàn)在我們確實(shí)有金融人才北飛東走的現(xiàn)象。所以我們要加大深圳的吸引力，當(dāng)然人才問(wèn)題包含各個(gè)方面，但是有一條，華爾街這么多年之所以發(fā)展這么好，就是這些年輕人才實(shí)現(xiàn)財(cái)富夢(mèng)想，實(shí)現(xiàn)事業(yè)夢(mèng)想地方，要使深圳成為這些年輕人、成為這些有志向的金融從業(yè)者實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想的地方。當(dāng)然我覺(jué)得深圳有這樣一個(gè)優(yōu)勢(shì)，這就是在前海，在前海設(shè)計(jì)一個(gè)有創(chuàng)造性構(gòu)想的制度。