新浪財經訊 第十一屆學習型中國-世紀成功論壇于2010年12月30日/31日－2011年1月3日在北京九華山莊隆重舉辦。 上圖為漢能投資集團董事長、著名投資銀行家陳宏。

　　陳宏：非常感謝王總邀請我在2010年結束之際，也就是我們“十一五”計劃結束之際到九華山莊跟各位溝通一下，在“十二五”期間有什么樣的投資機會和機遇。王總給我講說年底了，我們要有兩三千位企業家放棄了休息繼續在九華山莊學習，我覺得可能嗎？今天到現場覺得非常有可能。我非常感動，中國的“十二五”一定會走的比較順，有我們在座的各位民營企業家，還有國營企業民營企業在這里，在這樣的時刻，年終放棄了去三亞或者去別的地方休息的機會來到這個地方學習，在成長中學習，我覺得這就是我們各位企業家精神的體現。

　　我跟各位一樣，我從前就是一個企業家，只是不小心在最近幾年的時候，跟很多朋友一樣從實體經濟轉入了虛擬經濟。很多年以前，我去了美國留學，拿到了博士學位，在美國創業把公司成功在納斯達克99年上市，實現了我們中國人去美國的夢想，我們叫美國夢。

　　我為什么又回到中國來了呢？是沖著“十一五”規劃回來的，剛才講5年之前。為什么中國崛起，我們在海外很多中國企業家，創業者都回到中國，希望在中國這么一個偉大土地上能夠實現我們的中國夢。在過去五年之中，我稍微匯報一下我們所做的事情，同時我們的所作所為也完全跟整個中國的經濟發展聯系在一起。

　　2010是一個特別有趣一年，中國在整個金融危機之中，我們的經濟地位，我們的形象得到了巨大的發展。我們的影視行業沖破今年100億，我們流行詞突然變成給力等等。昨天跟一個朋友吃飯，我們投資者一講就是給力，微博，曹國偉前兩天也把我邀請到上微博，也有幾萬個粉絲，最近談的電影是《讓子彈飛》，我們的想法很有趣，總結中國2010年是《讓子彈飛》，韓國是讓炮彈飛，朝鮮說非誠勿擾。我今天非常有幸跟各位分享一下“十二五”規劃，我分幾個部分，跟大家共享一下。

　　第一個我稍微講一下中國的整個宏觀經濟。大家知道我們中國長期以來我們是在三架馬車的驅動下所運行的經濟體，這三架馬車不外乎進出口、投資跟消費品的增長。大家如果看一下這個PPT就可以看到，在很長的時間以內，我們中間那一塊就是我們中國的投資占我們GDP增長之中給予了巨大的貢獻，大概一半左右。而我們的進出口也一直給整個中國GDP增長貢獻了很多力量，唯獨變化不是特別大的，就是我們的消費行業對整個GDP的貢獻實際上有呈現逐年下降之趨勢。

　　在金融危機的時候大家看到在2009年的時候，我們的進出口實際上對整個中國GDP的增長產生了負作用。而主要靠我們國家的4萬億錢砸下去，把整個GDP進行保八。但是，我們在座要問一下，這種趨勢可以繼續在持續嗎？我們還有下一個4萬億嗎？再投4萬億怎么辦，投完之后會不會有浪費，銀行會不會產生貸款，壞的貸款。

　　所以，總結下來整個來講，我們的“十二五”規劃主要的思想就是怎么樣把我們最底下那層，我們的消費在整個經濟增長從40%幾提到50%。我們從投資界也聽到，可能就是怎么樣改變整個中國發展的經濟結構，使得在投資行業的比重逐漸在下降，不要依賴進出口，因為我們人民幣在升值，我們的成本在提高，而在消費方面進行增長。一旦一個國家把整個五年規劃都放在一個領域的時候，從我們企業界和投資界來講，機會就來了。

　　但是在我們的信心當中，我們中國整個GDP來講，很大程度上還是依賴于我們國家的財政投資，國有銀行大量投資，銀行大量貸款。但是我們在今年這個GDP達到4千美金的時候，我們會不會出現像日本那樣，我們失去了10年，也就是在80年代末90年代初的時候日本經濟發展跟今天一模一樣。但是，他所出的問題在于什么呢？日本的經濟隨著美元的貶值，日元升值，使得日本經濟十年一蹶不振。在日本80年代末，90年代初的時候，日本跟我們今天中國是一模一樣，日本很多企業家去美國買房子，買高爾夫球場，買地產，在日本有一個非常大的事情就是資產泡沫。

　　看我們現在的中國也是一樣，我們現在很多朋友去了日本，去了美國，很多地方發現那邊房地產太便宜了。而我們在中國，在北京，美國可以買一個大房子，在這邊買不了一個小的200平米的一個樓宇，公寓。我們的股票，今天的創業板沖到上百倍，而企業的增長可能只是每年30%、40%，你覺得這樣合理嗎？

　　所以，在這種環境之下，我們覺得很多情況經濟學家，國家政府都擔心我們中國會不會這個時候會產生像日本過去10年那樣。當時我列了大概8個方向，像國際環境、貨幣升值壓力跟日本比較接近。當時日本是出口型經濟，我們現在也是出口型經濟，我們也是低消費率高存儲，我們寬松的貨幣政策，我們穩健的財政政策，加上我們資產泡沫和產業政策等等加在一起，足夠讓我們引起很大很大的擔憂。

　　所以，在這個時候我們的政府更應該出臺一些各種各樣的政策，要使得這種在曾經日本發生過不會在今天中國發生。所以，最近大家聽到對我們的銀行提息，我們對儲備金率的提高等等一系列政策起來以后，實際上都是針對防止我們通貨膨脹增加。這反過來馬上對我們企業有影響，你貸款存款利率高了，貸款利息也高了，銀行貸出去的錢也少了。特別是我們中小企業，跟國有企業不一樣，中國大部分的國有銀行貸的錢都進入國有企業行業，而我們中小企業行業貸款沒有資產作為抵押怎么辦？

　　中小企業貸款難的問題一直沒有得到完善的解決，那我們的中小企業怎么樣做強做大，我這邊講一下自己的一些想法。但是整體上來講，我給大家講一句話，我們研究半天，聊了半天，我們覺得政府處置得當，中國不太會發生像日本那10年。最根本一點，中國人口紅利還在發揮，雖然我們不開放計劃生育紅利因素會慢慢減少。但是，還在發生效益，第二個中國經濟跟日本還是完全不太一樣，日本基本上城市化進程已經達到80%，90%以上，我們今天遠遠不到這個地步，我們城鄉差距還是非常大，但我們也有自己不穩定因素。我們最大不穩定因素，在中國來講倒不是我們經濟問題，而是我們的貧富差距，社會滿意度問題。包括大家看到溫州農村事件引起各方面反響，我覺得這種對我們經濟的發展影響也會遠遠的大于我們在財政各方面的影響。

　　所以，在整個“十二五”計劃國家要大力發展第一個擴大內需，促進消費升級。第二個就是要推動產業結構調整，鼓勵戰略性新興產業逐漸發展。第三從我們的一線城市進入二線城市區域性發展，現在開發行很多項目已經進入二線城市三線城市。第四節能環保，在中國經濟發展非常迅速的時候，我們對資源的消耗已經變成世界第一，我們怎么樣有新的技術產生，使得我們的消耗，剛性需求進行降低，這里面都很有文章大做。一會我講到資金到哪里投，整體上這個來講，實際上給我們國家這些政策，給我們的投資界也提供了一個非常非常好的投資方向。

　　在“十二五”就是進行中國整個經濟轉變，促進消費品在整個中國的GDP當中百分比。你想怎么去講農業，怎么去提高消費品服務升級呢？實際上我們看到以下幾個行業。第一個行業我們看到就是醫療健康。最近國家允許外資等等，民營資本進入醫院體制，這是一個很典型的例子。中國政府有一個特點，一旦決定了，絕對是盡力往前沖，我們那個4萬億的時候，很有趣，碰到別人講的笑話，那時候發改委旁邊所有的酒店都是各個省市的領導。發改委評選項目，一個省長就過來了我們有這么一個計劃，就說你這個計劃是什么階段？我們還進行調研，可能一年后可以進行投資，一邊去太晚了。

　　怎么才能得到，我們昨天就缺錢沒問題項目批了。我們國家一旦投入的時候動作特別快，一旦你要在十二五里面做大工作，醫療行業，醫療衛生行業就是一個非常大的行業。前兩天還去了一個醫療器件研討會，他年增長率也超過25%，遠遠高于我們GDP，這個里面就產生了機會，但是行業比較分散又產生了并購機會。

　　零售百貨、食品、飲料，特別是食品安全方面，旅游、餐飲，前段時間很多餐飲公司連鎖店比較多的也可以上市。在過去都不可想象的，但是這都是文化傳媒，可能也講了中國開了一個玩笑《讓子彈飛》，實際上今年很多電影，特別賀歲片里面沒有什么外國大片，都是中國大片。他在整個中國營業額里面，在我們票房超過100億人民幣，明年可能就130億人民幣，這種發展就讓華誼兄弟這樣以前做文化的產業，不知道怎么賺錢，拍電影市值可以超過上百億，現在很多文化產業里面的企業等等都在進行融資，這是以前不可能發生的事情，現在他們可以融到資又可以上市。

　　新興產業，節能環保，創新中國，我們一定要把我們從過去純粹以制造業為主要，以成本為主的出口型經濟變成有品牌，有規模化的產業結構。在這個時候，我們對技術方面的投資，我們對整個品牌方面投資就要額外重視，這樣企業才能拿到毛利，才可以持續性增長。在這個行業來講，投資界里面都是非常感興趣，當然資金就會往這個地方跑。

　　下一頁講什么樣的資金，我剛才講過在一個企業成長的過程中間，有時候總需要錢。有的錢從親戚朋友那來，更多不知道從哪來就需要貸款，中國90%幾都依靠貸款，尤其是國有企業。在美國95%是以股權方式投入，這樣企業就不會欠銀行的錢，就不會公司倒閉產生現德隆的情況。促進股權投資最大的一個動力和機構，和群體就是我們現在所謂風險投資，我們叫VC，或者私募股權，也叫PE。當然大家很多人對這個行業還是比較熟的，與現在中國屬于全民VC，全民PE，有了錢都是VC、PE。

　　在2010年前11月的時候，風險投資和私募股權投資一共融到351億美金，其中人民幣基金占了165億美金之多。所以，人民幣基金從過去幾年基本上不存在的一個現象變成了今天有大量的人民幣基金成立，他這樣的基金在投資方面也可以看到，在前面的11個月投資137億美金，然后在2010年的前11個月里面有469家IPO上市，不但給我們創業者產生了回報，產生了很多億萬富翁，百億億萬富翁。同時，與風險投資和私募股權VC、PE也產生巨大的回報。

　　所以，這個行業在中國正在逐漸發展起來，這樣的行業對很多中小企業發展起到決定性作用。在過去幾年當中，所有的VC和私募股權基金，是投在互聯網領域，原因很簡單，最早風險投資和私募股權投資這撥人，他們基本上從美國硅谷回來拿著美元，他們對互聯網最感興趣也最了解，我以前就是做互聯網，做美國上市公司就是做互聯網。這樣一些資金投入到很多企業以后，對整個行業和企業的發展產生了巨大的影響。當時很多沒有拿風險投資錢的這些企業，在行業里是佼佼者的時候，突然在發現自己跑著跑著跑不動了，被后來者居上。

　　舉例攜程大家都知道，攜程不過就是一個旅游公司，用了一點互聯網概念。當時在行業里面有2千多家攜程這樣的企業，很多企業都比攜程大，營業額在5千億人民幣以上，都賺錢，攜程還虧錢。但是風險投資投了攜程，給他很大資本，用他這種資本去大量發卡，在很多機場上都看到了攜程卡。但是，在資本的推動之下，現在最大的旅行公司就是攜程網，市值在50億美金以上。而很多第二家，第三家你可能都不知道，這就是在風險投資，私募股權投資基金推動之下，把一個很小的企業推到行業領袖。

　　我以前是做企業跟大家一樣，都是利用企業所產生的利潤來開發第二年，公司第二年的發展。但是風險投資，私募股權資金來了以后，給了公司股權，但是你拿到很多現金，就變成公司現金，你把這些錢通過并購整合很快就變成一個非常非常大的企業，我一會也會給大家舉另外一個例子，把一個企業從不賺錢還有很多債務，在2、3年變成一個13億人民幣，凈利潤7億，資本的力量在整個企業發展起著重要的作用。

　　VC、PE，VC屬于早期投資，PE屬于后期投資。PE在整個生物醫療技術，各方面來說，清潔技術里面進行大量案子投資。截止11月以前，互聯網實際上在PE里面，后期投資里面不是最大的。基本上那個時候，都是一些零售業，包括我們匯源果汁拿了2.5億歐元，特別是美國資本市場對中國互聯網市場的欣賞和愛戴，中國互聯網企業在美國市場有38個上市，像優酷這樣公司不賺錢幾個億的盈利額，但是市值已經超過40億美金，導致很多互聯網公司，像京東商城沒上市之前就融到錢，這就說明資金是完全跟著機會和機遇往前推動的。

　　再看在座很多可能在連鎖零售業里面也得到很多風險和PE股權投資，包括在農業，新農業又是一個大家所關注的投資領域。為什么新農業，大家一定要提高，大家都知道中國政府，中國要解決貧困之差，一定要解決農民的問題。現在農民處于什么樣的問題呢？你在辛勤努力，在現有體制之下不可能生產力提高了。我記得79年的時候我們最富的人是農民，萬元戶，那時候從公社變成包產到戶的時候，充分調動了農民的積極性白天晚上干產生很大效應。但是，從城市發展起來，農民在工作也沒有多少，僅僅一萬塊錢也算不了什么，現在百萬都不算富了。

　　在這種環境之下就產生農民的水平，生活水平一直提不上來。實際上CPI看你怎么講，從我個人來講，如果CPI都是從農產品來的就讓它漲吧，國家給城市人口進行補貼，只有通過最自然的方式才把我們的錢送到農民手里提高他們生活水平。第二是從農村人口轉向城鎮人口，這是另外一個轉換。但是，一旦轉成城鎮人口以后，就會導致很多農村土地沒有人耕了，就產生一個機會，沒有人耕田又回到原來公社化，大量土地連在一起進行交易，這時候農業機械就大規模產生，新的生產模式就產生了。

　　所以，在整個國家的政策當中，大家可以感覺到一旦有政策變化，各方面改變，很多機會就應運而生。這時候處在行業領導企業，跟資金有很好配合，實際上很好就沖在行業第一名。可以舉無窮多的案子，在私募股權當中一個企業從零到非常大。大家今天看到比較有名的企業，百度，阿里巴巴這樣的公司現在市值很多超過中國電信和中國聯通了，雖然還沒有到中國移動那么高，但還在繼續漲，這是一個民營企業，沒幾年，也沒有什么很大的資產。但是，在一個飛速發展的行業中間，在資金的配合之下，一個偉大的企業就產生了。

　　所以，這個時候我們投資者現在很多私募股權基金最關心幾個事投哪個行業互聯網，當然繼續關注。醫療衛生、消費品，然后是消費升級有關的，特別是與消費服務有關的行業都是大家所關注的一個發展環境。這個我很快講一下，在前11月里面，中國IPO情況的的確確不錯，因為IPO企業增加，融資量增加，數目增加導致我們整個行業企業的估值也在往上飄，其實做投資者也是蠻困難的。你先5、6倍的市盈率，現在要10倍都很正常，因為大家都在把他企業的市盈率跟我們創業板相比。

　　但是我還要告誡大家，創業板有些企業市盈率高是自然而然，但是很多企業泡沫還是終歸要破滅，一個企業持續增長和他未來所在行業的地位等內容決定的。這個圖基本上告訴我們，在整個中國的幾個股權，股票市場上，包括國外市場上，投資者作為VC和PE投完企業和他得到的回報，得到這個回報率十幾倍，遠遠高于我們的銀行存款，這就是導致大量全民VC，全民PE想投的這個行業里面主要的動力之一。

　　另外一個情況之下，我剛才講過今年有400多家企業上市。但是，中國企業遠遠不止400多家，中國注冊的2千多萬，中小企業有的時候400、500萬，難道每一個企業都可以上市嗎？上市只是成長的步驟，一個企業有各種各樣方式，并購我們叫企業的合并和重組，逐漸變成越來越多，在中國變成一個另外增長迅速，發展快的一個市場。

　　在2010年前11月，國內并購數量428個，總并購額是172億美金。在整個并購數量，另外一個跨國并購也急劇增長97個億，總金額400多億美金。中國從一個完全依靠外國企業投資在中國，逐漸變成中國的國有企業，特別最近民營企業也向國外進行投資和并購，這個數量在急劇的增加。在國外并購以前主要體現在國有企業對礦產資源并購，現在有一些民營企業也參與進來，除此之外很多民營企業開始對國外，對國外有一些技術產品能力公司進行并購，為什么？中國的市盈率很高，中國的企業在國外已經發展到一個瓶頸，但是他有技術市場，中國正在崛起，中國拷貝國外商業模式，把他成功商業模式從國外帶到中國來，又是一個非常巨大的投資機會。我覺得這個也是一個，像我們看到的一個卡帕就是一個很典型的例子，他就是把國外的品牌拿到中國來，很快變成一個凈利潤每年幾十億，這就是品牌的力量，就是商業模式給企業所帶來的一個力量。

　　并購實際上是一個企業發展非常重要的戰略，我講一個案例，這個案例已經好幾年的歷史，叫框架傳媒。大家可能比較熟悉都可以看到，我們是在05年初的時候投到這個企業里面，投到這家企業的時候，這家企業當時他的整個營業額只有3千萬人民幣，負債1600萬。我們投進去以后，買了33%的股權以后，我們就觀察這個企業，你做兩個企業在虧錢的這部分行業里面，人家老大老二已經產生了你坐這干嗎，我們就把虧錢部分賣給老大，這樣就換回來一些資金，其余部分營業額沒變，公司還是1千萬的營業額，這叫什么？就是重組概念，把3千萬虧錢，有債務很緊張的公司變成一個無債務還有錢賺的公司。

　　但是在一個投資行業發展的時候，攜程沖到第一的時候，第二名大家都不太知道，我們一定要做行業的老大。怎么整，自己再怎么也整不好，我們就把8家在國內一線城市老大老一說服咱們抱團取暖，8家企業在很短的時間整合變成一家企業。變成一家企業之后，我們營業額要乘以8，1+1肯定大于2，3×8就變成2.4億的企業。但是怎么沖到14億呢？2.4億只是微利，這時候企業變成龍頭企業的規模效應就起來了。你想想作框架傳媒這樣的東西，以前我到一個樓里面，在座一個房地產老板，我去你們公司以后，我租你這個方框一個月200塊干不干，你還沒有講完第二個我250，我300很快做廣告的成本就起來了，再一整合就沒三家就變成我一家，可能就殺到150了，成本降低了。

　　第二發現什么樣呢？我們跟廣告商談的時候能力增加了。以前我每個月一個框給400塊錢，那時候就剩我一家可能就500、600，什么都沒變凈利潤增加了。還有銷售利潤增加了，你以前再能干跟大眾打好關系，在我這做廣告，你只有100個樓宇，給你一個50萬的大單，后來整合完之后，50萬的單不能接太小了。為什么？同樣一個銷售人員跑到大眾，說我宣布都有框咱們關系好你給我1500萬的單他銷售能力增加了。所以，三個加在一起變成龍頭老大，表示企業的凈利潤，就沖到1300，1400萬的營業額。

　　縱觀我們中國，在很多細分行業里面是一個非常非常分散，在物流行業里面沒有任何企業的占有率超過2%。在醫療器件行業一共才有1千億的總市值，但是有2.3萬多家企業，在資本幫助之下，在企業自己整合之下很快就出來。一般來講，在各個行業里面，龍頭老大前年兩三個基本上把整個行業一半以上的凈利潤都吃掉了，在我們電器行業一樣，有國美，蘇寧，基本上以前的店看不到了。所以，在并購這個資本相結合對這個企業幫助是非常之大的。

　　但從投資人角度我們喜歡什么樣的企業，前面舉了例子，無形之中已經反映我們在判斷一個企業。我們判斷一個企業非常簡單，第一你是不是擁有一個巨大市場，有一個想象空間。第二你所在這個企業的管理團隊，有沒有能把你自己的夢想，執行變成一個現實，講空話的人特別多，有夢想的人特別多，但是有執行力的人到底有多少，這是投資者最關心的一個問題，人的問題。

　　第三個這個企業有沒有可持續的盈利商業模式，你如果這個營業額像一個項目一樣，一來第二年就沒有了，可能就沒有可持續的，只要我切入以后營業額一步一步總會有，這種可持續的商業模式是大家非常關心的。另外整個公司在行業里面的地位，如果你是第一名，第二名執行力又好，這種企業成功機會特別大，但是能不能通過我剛才所講并購，整合，重組的方式把自己的企業1+1大于2，做強做大。

　　另外一點我們比較關心就是資本層面，投資者如果真的接受資本，有的企業永遠不需要資本，開一個餐館弄的好好的，在我們投資里面你做的是什么樣行業，如果你做的是技術行業。我有句話技術是全球的，服務是局域的，這是當時臺灣的一個詩人所講的話。這就說明，為什么在手機方面中國的企業那么厲害，我們的研發成本都比人家低，還打不過國外的品牌，打不過蘋果，打不過諾基亞，因為人家全球攤銷成本，這就是為什么聯想這樣的公司必須國際化，使他研發成本全球化。

　　但是有的服務行業不需要，像百度這樣的行業，像阿里巴巴，他實際上就是局域，服務型，為什么外國大型公司永遠打不過中國的公司，因為他不了解中國的市場。所以，在我們所在的行業如果您做的是一個技術型的，別說走向全球，在國內有沒有競爭的優勢，這時候也需要考慮。作為一個企業來講，實際上在跟投資人溝通的時候，了解他們對你企業的想法，實際上對我們自己本身的企業重新進行一個評估，使我們這樣的企業能力成功。

　　剛才王總想說中國的高盛，那是將來的夢想。因為任何一個人都要有一個夢想，如果你作為一個企業家，你沒有一個偉大的夢想，你沒有一個動力在你后面，一直每天督促著你往前沖。大家都在三亞我還在這，為什么，因為我有一個夢想，跟各位一樣，大家都租在這，我跟各位一樣有一個夢想。在未來不可能一步登天，從我們漢能來講，我是作為一個企業來做，我以前做高科技，從高科技轉行做金融，我也是一個企業每年要增加人，增加營業額。這時候我們做的行業是并購，投資銀行財務并購，我們拿錢做VC、PE，這是我們的行業，上市我們就不去做了，公司太小不能什么都去干，在這種思想指導之下。漢能作為一個企業來講，7年來我們成績還是蠻多，我們按照湯姆遜這樣的公司排名，我們排第25位，這是在中國，我們是一個民營企業25位。

　　但是誰是這里面可對比，第一名是中興，第二名就是摩根史丹利，第三名是高盛，跟這樣的企業相比我們是民營企業的25位，這對我們員工來說就是一個夢想。我們在所有的同行里面是第六，前面幾位都是大型國企。所以，我們小型國企，整個中國經濟向前發展，一定是以民營企業，我好朋友張維迎老說，民營企業實際上是整個驅動中國經濟向前發展的巨大動力。我們國家政府一定要對我們民營企業關懷，只有民營企業起來了，他們才會產生就業機會，他們才會平衡我們的收入，才會讓中國有繼續更多的創造力，這是我覺得作為一個民營企業的自豪。

　　所以，在這種情況之下，我覺得今天我講的是“十二五”計劃里面的投資機會。我所講所做的事情很清楚，我們用實踐者的身份來實踐，我們非常相信在整個中國的進程當中，特別是“十二五”從消費品的增長之后，國有企業很多是主導在基礎設施投資方面，銀行可以給很多非常廉價的資本。但是，消費服務行業來講，這還是民營企業的厲害之處。

　　如果國家每年保持8%的增長，同時在消費服務行業等等，要在整個GDP的比重，從41%占到60%幾，這種雙向成長實際上對我們產生了很多很多利好消息，國家要往這個方向發展，他就要寬松投資政策和民營企業的準入政策。這是我剛才所講的在醫療行業里面，在傳媒行業里面，在很多行業里面逐漸放開，有些逐漸增大，有些逐漸放開。我們民營企業在2010年結束的時候，在迎接我們下一個五年，乃至下一個10年的時候，我個人認為我們站在一個非常大的機遇面前。

　　我覺得我們在座每一位心中一定是充滿著希望和激動，只要我們好好努力，把我們的實業，把我們的資本，市場看準，我們一會在民營企業里面，建造在各個企業里面，醫療、服務、新能源，像百度、阿里巴巴，像很多這樣的公司，我的好朋友黃鳴也過來了，我希望他的公司也能夠變成中國新能源的一個領頭企業。所以，我想這就是我要想講的，民營企業在中國的經濟發展當中起著非常巨大作用，讓我們一起來努力創建美好的未來，謝謝各位。