圖為清科集團創始人CEO兼總裁倪正東致辭。(來源：新浪財經 全權 攝)

　　新浪財經訊 12月1-2日，由《創業邦》年會主辦的2010創業邦年會暨第二屆“創業邦100”年度頒獎盛典在北京舉行。清科集團創始人、CEO兼總裁倪正東表示，2011年PE、VC行業有兩個關鍵詞，一個是爆炸式的增長，一個是競爭。而今年的競爭前所未有。

　　以下為其演講實錄：

　　倪正東：各位來賓、各位朋友，上午好，非常高興有機會跟大家交流，我是被拉來干活的，領導安排工作，我是來聽的。

　　首先還是非常高興作為創業邦的董事之一，看到創業邦過去幾年的發展，特別是今年的發展非常的成功。而且這個雜志我昨天晚上看了最新的雜志，做的非常震撼，首先我向創業邦的團隊表示祝賀，而且也向創業邦雜志負責內容的編輯、記者和創業邦網站以及發行、廣告、銷售各方面的同事，包括年會的同事們，表示衷心的感謝。

　　言歸正傳，在VC這個行業里面我負責“忽悠”的，我也想借這個機會跟大家分享一下四個方面的內容。

　　第一，2011年大概是什么樣子，2010年講的比較多，媒體報道也是前所未有的多，所以記者問我有什么關鍵詞，我說是兩個，一個是爆炸式的增長，第二個是競爭。爆炸式的增長不用我講，美燃基金看上去節節敗退，而且從數量上來看，可能幾百家，也算比較多了�，F在競爭也非常激烈，今年的競爭是前所未有的激烈。我在鄂爾多斯去，喝酒的時候我說不能喝醉，因為如果喝醉項目就丟掉了，前天晚上11點鐘他們說明天早上不打卡就不能領錢了。但是我們兩個項目中，另外一個項目說簽字等不及了。我講的意思是說今年VC和PE的競爭是前所未有的，我們最近的一個項目是今年的22倍，企業家說你們太慢了。我想起一句話，我們在08年的時候說這是最快的時候，這是最好的時候�，F在再看這句話，這是最好的時候，但這是最快的時候。不管是國內還是國外，這么多IPO大家覺得是很好的時候，因為是很好的時候帶來VC和PE的競爭，是前所未有的局面�，F在有一句非常有意思的話，做VC或者做PE企業家真是牛。

　　我問今年的VC、PE怎么樣，他們說有增長的，也有下降的。下降的是高爾夫水平下降了，包括我們這個行業高管人員打高爾夫的排名，以前年年第一，最近兩年下降，為什么呢？競爭激烈，大家打高爾夫的時間減少了。我今年就打了一次，而且是在日本打的，球場的人說你怎么一次都不來，我說實在沒有辦法，太忙了，周末還得接受老婆和女兒的管教，所以確實太忙。

　　2011年是什么熱？這個確實是值得思考的問題，數據說今年投資比較多，投資第一的是互聯網，第二是清潔、醫療、健康，第三是消費品、零售連鎖，還有機械制造。你去問那些VC基本上都這樣，講一點差別的地方，人民幣基金和美元基金根本是不一樣的，TMT公司要去融錢找他們是比較難的。但是一旦你的公司盈利一兩千萬或者三千萬人民幣，這時候人民幣可以蜂擁而至。在清潔技術里面，我最近感覺到人民幣基金的投資沒有什么進步，因為我們清科是一個中立平臺，一方面我們自己的團隊，一方面是合資團隊，加到一起接近30人。最近兩年在清潔技術方面的項目很多�，F在有很多公司也是競爭在四千萬、五千萬，甚至接近一個億，這時候人民幣基金蜂擁而至。在醫療方面，醫療在中國是非常穩健的領域，回報也非常的高，所以醫療是人民幣基金和美元基金都非�？粗械模�人民幣基金里面像九鼎做很多的投資。當然美元基金也可以做很多投資。消費品和零售連鎖，這個領域是大家都投的，大家都看的懂，消費大家很容易看的非常明白�？缧袠I的像電子商務，也是互聯網的消費。所以明顯感覺到最近的投資非�；钴S。

　　還有一個領域是裝備制造或者機械制造，這個領域人民幣VC非常喜歡，人民幣的PE也非常喜歡。我們跟去年排名前三的基金一塊來做，協議都簽了，就準備打錢，最后來了一個基金說，我們是另外一個基金價格的兩倍。所以在機械制造領域是VC、PE普遍看好的領域。

　　回過頭來再看互聯網，互聯網和無線領域是大家非常關注的，去年下半年到今年上半年投資最熱的是電子商務。我們投的有些電子商務公司在賬面上賺了30倍。電子商務是我們去年到今年投資最熱的。很多公司，像趕集網、世紀佳人等很多公司，當年大家都覺得一般了，就是公司嘛，但是過了四五年，現在要去投世界佳人，很多人都愿意投資的。

　　所以有些公司是需要四五年時間去證明的，往往每天都在媒體上的那些公司不見得是非常成功的，往往是那些后出來的公司，像搜房等很多都是悄悄自己做出來的，這樣才是非常好的。我也要強調一點，不要覺得騰訊、百度、阿里巴巴把所有東西吃完了。我們今年開始到明年有一批公司上市，這些公司都是當年大家覺得不咋地的公司。這些公司都是明年、后年要去上市的公司，這些公司肯定是非常不錯的公司。

　　未來十年誰都看不清楚，但是現在90%的美元基金都在管理人民幣基金，或者都在募集人民幣基金，只有小于10%的人民幣基金在做美元基金。這說明中國投資的未來還是人民幣基金的天下，當然美元基金在未來還是一直會發揮重要的作用，因為美元基金這么多錢、這么多渠道，是我們這個行業非常重要的一部分。

　　在座很多的創業者、企業家都拿出一輪、兩輪、三輪的錢，大家問的問題是創業路上應該拿誰的錢。我覺得能不拿錢的時候盡量不要拿錢，公司做的很好為什么要拿錢，并不是為了拿錢而拿錢，VC有時候很多時候是幫助企業成功的，但有時候也是幫倒忙的。我覺得在選擇的時候，不管是選天使，選VC，選PE，選人民幣基金、選美元，我給大家的建議是，作為創業者不要貪婪。我們過去十年幫助一百多家公司，很多公司曾經非常成功，但是后來因為他們融資的時候挑的最貴的出價最高的，他們的要求也很高，最后導致大家談的不愉快，最后這個公司的小兄弟們都已經上市了，但是當年排名第一的公司現在還沒有上市，還在挑戰，所以貪婪是魔鬼。

　　第二，創業者、企業家在找投資人的時候要有一個心態，如果創業者一天到晚想的是他賺錢的時候VC不能賺錢，這個人是成不了大事的，所以我們一定要有一個寬廣的胸懷。

　　對VC和PE來說，現在我們最痛苦的事情不是找不到好的項目，我們現在最痛苦的事情是我們看到這些非常優秀公司的時候，我們的“美女”被兄弟搶走了。不管怎么樣這確實是我們最大的心痛，VC做了很多工作，我們經常是這樣，在一個桌上吃飯，桌上大家談笑甚歡，桌外大家都在搶生意。作為投資人現在是我們非常痛苦的時候。謝謝大家。