2010年11月13日-14日，“2010全球PE北京論壇”在北京召開。圖為中科招商董事長單祥雙。（新浪財經(jīng) 陳鑫 攝）

　　新浪財經(jīng)訊 2010年11月13日-14日，由中國股權(quán)投資基金協(xié)會、北京市金融工作局、北京市朝陽區(qū)人民政府和北京股權(quán)投資基金協(xié)會主辦的“2010全球PE北京論壇”在北京召開。新浪財經(jīng)全程直播本次論壇，圖為中科招商董事長單祥雙。

　　單祥雙：我確實(shí)在這個行業(yè)從事時間比較長。作為本土的專門做人民幣基金的，應(yīng)該說中國招商是最早的。但是，就像金部長剛才說的，我非常贊成，現(xiàn)在PE行業(yè)在中國，在本土市場蓬勃發(fā)展，它已經(jīng)變成了一個大行業(yè)了。為什么說它變成了一個大行業(yè)了？PE基金不光是在北京、上海、深圳一線城市做，現(xiàn)在連二線城市，縣里面，甚至在江蘇的農(nóng)村都成立了PE基金。這里面我也跟大家披露，在江蘇的一個農(nóng)村，中國招商在上半年成立了首期到位資金7.5億的PE基金。這個鄉(xiāng)鎮(zhèn)為什么做PE基金？鎮(zhèn)委書記跟我講，主要原因有幾點(diǎn)：第一點(diǎn)，我們原來是搞農(nóng)業(yè)的，一改革開放搞工業(yè)，我們搞出三家上市公司，產(chǎn)值上來了，區(qū)域財富也上來了，但是我再搞發(fā)現(xiàn)有問題了，沒有資源了，沒有空間了。然后傳統(tǒng)工業(yè)又要轉(zhuǎn)型升級，在這個時候怎么辦？我后來跟他們講，第三階段應(yīng)該叫資本周莊。區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展到今天這個階段，中國的尤其是沿海發(fā)達(dá)地區(qū)應(yīng)該進(jìn)入經(jīng)營基本階段了，我們經(jīng)濟(jì)發(fā)展到這個過程中的必然需求，社會的沉淀資金并沒有轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新性資本，怎么轉(zhuǎn)化為新興資本，要把沉淀資金引領(lǐng)出來轉(zhuǎn)化為新興資本的工具和平臺，就是基金。這個理念接受以后，周莊要求我發(fā)第三期基金了，現(xiàn)在項(xiàng)目已經(jīng)開始陸續(xù)要上市了，就一個周莊，像這樣的村鎮(zhèn)，在中國千千萬萬的，你就想中國的PE市場有多大。這是第一個體會。

　　第二，我是GP，我是管理別人錢的。我管理的資金，像方總剛才講的主體資金全是民營企業(yè)家，全是富有的個人。這些人他是怎么考核我的？關(guān)注我的？因?yàn)檫@些人跟我見面，他說你別給我講多，你別給我把你這個東西給我搞的學(xué)術(shù)化，也別搞理想化了，也別搞復(fù)雜化，他就想簡單了解幾個東西，我知道我這個錢給不給你。我問他，我說哪幾個東西？第一點(diǎn)，你今年、去年投了哪些項(xiàng)目告訴我。這些項(xiàng)目里你是牽頭投資還是跟投？這些項(xiàng)目市場競爭情況下，如果是跟頭投資，哪些機(jī)構(gòu)跟你一起投資的？他說第一點(diǎn)看這個。第二點(diǎn)，你投的項(xiàng)目，你今年有哪些企業(yè)上市了？上市了多少家？第三點(diǎn)，你現(xiàn)在手里儲備的項(xiàng)目是哪些？這個基金設(shè)立了，我們投哪些項(xiàng)目？三個問題回答完了，我跟這些投資人見面超不過半個小時，我最近到江蘇一個村莊，因?yàn)椴槐闩�露。PE選中國招商，中國招商也進(jìn)入了選LP，選投資人的階段了。我們在市場上發(fā)的基金門檻比同類公司高的多，資金門檻，還有一個文化門檻，你不能光有錢，光有錢跟我們的對話理念不相通，這是這個市場。我剛才跟金部長講，光江蘇地區(qū)，我們到位資金超過50億，全國的基金到位資金，當(dāng)年到位資金超過100多個億。明年我可以肯定地說，肯定超過200 億，這是毫無疑問的。今年項(xiàng)目投資，我們1到10月份投了50多個項(xiàng)目，投出資金60多億。上市企業(yè)，到現(xiàn)在有9家上市了，到全年我保守估計10多家。

　　投資人作為LP來講，實(shí)際上它很簡單，它就是讓GP用事實(shí)說話，我們在江蘇的基金，一支基金投8億，明年有7個上市的，有一個投砸了，我們10%收回來了，那些投資人的回報是變成10倍到15倍的預(yù)期回報。我那天跟他們開玩笑，我們現(xiàn)在的LP，比我們員工都愛中科招商。為什么？他特別關(guān)心我們，感情特別好，到了這個階段了。這是從我們跟LP關(guān)系。

　　另外一點(diǎn)，我們怎么樣跟民營企業(yè)家，他并不了解PE市場，我們怎么跟他和諧共處，讓他參與，讓他多參與，無非決策的時候，中科招商，我們設(shè)的所有基金，我要求大的投資人，前四位要出任投資決策委員會委員，你對這個項(xiàng)目不看好，我可以放棄，他總得知道投了什么項(xiàng)目。這種安排，中科招商自始至終的安排，使得我們跟投資人很和諧。

　　第三點(diǎn)，我們做基金，必須要知道這個問題，就是怎么樣與區(qū)域經(jīng)濟(jì)共成長的問題，怎么樣支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和調(diào)整的問題。在中國做PE，做基金，如果贏得不了政府支持，你就贏得不了企業(yè)支持，贏得不了企業(yè)支持，你就贏得不了項(xiàng)目的支持，也就是說你在一定程度上必須站在區(qū)域解決發(fā)展角度上來考量，站到政府角度上來考量。7.5的資金，馬上投完，我們半年就投完了，投完了之后，三年估計連本帶利就收回來了，20%稅收留在周莊，等于周莊辦了多大一個工廠，而且給當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會財富總量增多了，當(dāng)?shù)刂芮f資本這么一個紐帶，分享了全國各地區(qū)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的收益，用資本這個紐帶，把周莊的資源延伸了。它可以投大全國其他地區(qū)，用其他地區(qū)的土地、人力資源、原材料資源，賺的錢又賺回來了。同時在當(dāng)?shù)卦O(shè)這個基金，面對面培育當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)，支持它成為上市公司，比如說周莊，我們最近又投一個周莊本地企業(yè)。

　　所以，我感覺到做這么多年的一個基本體會，要想在中國把PE做好做大，把賺錢放到第二位，把推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為股東創(chuàng)造價值放到第一位。這是我的一點(diǎn)體會。謝謝大家。