由中國社會科學院主辦的“中國社會科學論壇”于2010年11月11日在北京召開。上圖為中國社會科學院金融研究所博士后段國圣。(圖片來源：新浪財經 梁斌 攝)

　　新浪財經訊 由中國社會科學院主辦的“中國社會科學論壇”于2010年11月11日在北京召開。上圖為中國社會科學院金融研究所博士后段國圣。

　　段國圣：各位老師，各位來賓大家下午好，我想從養老社區談一談養老產業。大家都知道中國很快將進入老齡化社會，2007年全國老齡委發表結論本世紀中國將不可逆轉進入老齡化社會。根據現在統計到2007年底中國是擁有全國60歲以上老年人1.67億，北京市350萬，上海300萬。并且每年以600萬這樣一個速度來增加，大概到2050年我們的老齡化人口將超過4億人，達到當時人口的25%。

　　老齡人口這種結構從橄欖型很快到倒金字塔方式轉變，這給中國社會和經濟提出了嚴重的挑戰。首先的話，中國當前養老保險是非常短缺，無法滿足日益增長的需求。我們這里看了一下，大概現在中國總共有所有養老床位150萬張，65歲以上的人大概是1億人，占的這個比例1.5%，遠遠低于國際水平。并且中國由于長期推行這種計劃生育政策，很快會出現家庭結構是一對夫妻撫養四個老人，并且還要撫養1到2個小孩。

　　這樣的話，有時候居家養老非常困難，一對夫婦如果既要照顧小孩，又要照顧老人他很難肩負工作，同時影響社會經濟的發展。我們來看一看美國他的社會養老的一個狀況，美國人也是在二戰以后有一批嬰兒潮，到2000年的時候這些人逐漸步入老齡社會，在國際上統計65歲老齡人口，到今年美國大概是4千萬的老人。實際上，上個世紀80年代以前，美國養老主要是兩種類型，一種是所謂養老院，第二是護理院。這兩個結構主要由政府以及宗教機構所承辦，所以在80年代在美國出現一個改革運動，特別是近10年以來美國養老主要是將社區化，多功能和多規模養老社區這樣一個方向發展來逐步取代養老院。

　　那么，這個養老社區跟傳統的養老院是有非常本質的一個區別，我到過美國很多的養老社區去參觀過。那么，養老社區可以說基本上就是把家，把自己所有家搬到養老社區去。我們把老年人可以分為若干個等級，相當于我們小孩從幼兒園到小學中學，剛剛退休的老人，這部分有很多在美國，特別在很多地方有大規模的養老社區。其次就是一般70-80歲獨立生活的老人，第三叫協同生活，這些老齡人已經有一定困難，需要有護理人員協助他吃飯，或者是洗澡等等這樣一些事情。

　　當然，最高級別就是完全沒有自理能力的老人，或者用擔架抬過去的，平均進去是81歲，平均存活是11年，那么抬到養老社區里面，完全已經不能自理的只有27個月，這樣對老年人提高了大概5到8年的壽命，這是平均來說的。當然在養老社區里面主要針對獨立生活老人以及協助生活老人，這部分完全是居家，子女也可以在周末到他一個養老社區里面去居住。當然，對于完全需要護理，或者癡呆的老人生活趨勢比較小，因為大的房子對他沒有很多意義在里面。

　　這幾年的發展，我們看到以前主要是宗教組織和政府來辦的養老機構。最近幾年主要是以私營機構為主體這樣一種養老機制，養老社區開始出現。美國大概我們算了一下，以集中養老社區，大規模集中養老社區有550萬個單位，就是住房，有的是一般公寓樓，占全國老年人口6.7%。我當時算了一下不可能，美國大概每個單元市場價格最多20萬，以這個來計算這個市值就超過1萬億美元，并且平均每個單元營業費一年4萬美元，這樣算下來這個產業也到2千多億美元。并且當前美國養老社區，每年建設住宅單元數量大概是4萬套，新增需求量8600套，仍然屬于供不應求的狀態。

　　我曾經到外國一個純粹的養老社區，他們社區很少，但是我們看到好多華人在排隊等著養老社區里面有人把房子退出來，一般退出來是有人死去之后，才有人能夠進去。那么，美國全美也有800多家健康護理類的上市公司，僅前10大上市公司市值就達到了9千億美元。這些上市公司的年收入超過3400億美元，年總利潤超過700多億美元，這是一個我們看到，也列舉了一些上市公司在里面。并且這幾年美國的醫療保健產業規模非常巨大，并且增長迅速。那么，主要是在醫療產業里面大家看一個數據可以看到，他相當部分是退休的老人，這幾年醫療健康產業平均增長率高達9%，比全球經濟增長高的多。

　　到2050年醫療健康產業將達到20%以上，2008年美國醫療保健產業占美國GDP的16%，06年達到20%，大大高于通過5%。我們算了一下美國人均醫療保健支出是5千美元，但是65歲以上退休人士平均是2倍是1萬美元，并且85歲以上老人醫療保健是5倍，是25000美元，大家算一下在醫療保健很大一部分是退休老人所占據的，因為他數量比較高。

　　護理市場規模也達到2千億美元，養老護理和家庭醫療保險，保健在過去增長的速度也是非常快的。但是，我們到美國調查發現所有這種養老社區，沒有一家公司占據非常壟斷地位，再大公司也就占有不超過3%，通常是1%，2%。因為即使一個公司，像一些比較大的養老社區，比較著名養老社區在全國有幾十個連鎖店，也僅僅占市場的1-2%這樣一個養老社區市場。

　　我們來看看中國的一個情況，2015年，未來5年到10年以后，當時我們上一個世紀，包括我本人這樣的人都相當，應該說到退休的年紀并且比較富有。所以，中國的養老社區環境會經歷一個黃金的增長時期。隨著中國經濟的崛起，社會保障體系的完善，醫藥迅速發展和壽命的延長，消費觀念的改變也會使得養老社區成為老年人一個理想退休選擇。我到美國去以后，我的感覺我退休了以后，肯定要到社區里，跟孩子們坐在一起，那里當然是要錢，唯一的問題只要你有足夠的錢可以在里面過著共產主義的生活。

　　我們算一下前一段時間有調查機構專門對，特別是大中城市一些老年人做調查，發現如果幫老年人開心我們完全可以顛覆中國傳統的居家養老，或者是兒子養育的模式，有可能從5%提升到15%的這種比例，這種可能性都是存在。并且向養老社區這個產業非常巨大，大家可以設想當我們現在社會中為子女教育，從0歲一直到大學，甚至上博士也要靠父母支付，這個產業鏈條是非常長，事實上老年產業鏈條也非常長，當一個人55歲退休，如果他活到90多歲，再有幾十年長的鏈條。所以，這就帶動養老產業從上游來說可以帶動醫療保險，護理保險等等。

　　那么，這邊養老醫學，護理服務，老齡科技等等有很多這樣一些相關的產業是可以帶動的。并且，這個養老社區對地方有很強的社會和經濟效益。那么，養老社區不同于一般的房地產開發，房地產開發是一次性賣出去就完了，養老社區可以為地方創造一個長期穩定的營業稅，房地產稅和所得稅，并且對GDP拉動效應比較高。我們算一下養老社區對上游產業下游產業拉動效率達到4.6%，高于農業2.99%，房地產業的3.47%。

　　我簡單算了一下，假如10年以后中國當時如果有10%的老人住進養老社區，這一塊的產值至少就可以達到2萬億，并且每年的管理費，公司的管理費收入就能夠達到800億人民幣。同時，可以提供幾千萬個就業崗位，基本上在養老社區里面一個老人差不多是一個服務人員，基本上是這樣一比一的比例在里面。所以，他的社會效應是非常大的，能夠促進服務產業升級，促進民生，改善養老，也能夠提升地區的一個形象。

　　那么，我們認為保險公司，壽險公司是很好的養老社區的一個投資者。那么，投資養老社區我們待會可以算一下，實際上他的對比很多機構對房地產公司，不一定很適應。因為壽險公司有長期穩定的一個資金可以建設養老社區，并且長期進行運營。當客戶75歲以上，收費模式是兩塊，一個是入門費你進去的時候交一筆入門費，當這個人死掉的時候，或者他退出來的時候就把他的這個功能費推還給他。還有一個月費，每個月管理費，如果你需要特別護理那要的錢就更多。

　　那么通過入門費收回投資成本70%，穩定的盈利費大概是10%左右，所以一般來說10年左右可以收回成本。這上面寫著7年，實際上是不對的，因為頭幾年，投資期還好幾年，一般商業機構不是長期資金持有者比較困難進入這個產業。回收期比較長，主要賺取長期的營業收入和資產的升值。

　　我們看了一下這里畫了一個模型，大概保險公司前期會有一個現金投入，進來以后收取建設成本60-70%入門費，剩下是自己墊付一部分資金，每年從運營費增長，大概是這么一個模式在里面。從現金流來說這是單戶，一個人住進去以后他的現金流，當人比較多的時候這個模擬以后，就是一個穩定現金流的模式在里面。

　　我們剛才也講了，這一款保險公司還有一塊，他可以去事先選一些產品，包括個人保險他年輕的時候交一筆保險，到退休的時候可以直接劃到養老社區去，這一塊對他來說也是很好的。這里面我們可以講一下這個內容，簡單說一下，由于時間關系，基本上養老社區的一些內容可以介紹一下，一個是核心需求主要是健康和飲食服務。第二就是增值，包括一些文化健身，和理財這樣一些情況。具體這里已經列舉出來，包含那些內容，比如健康服務，文化，健身和物業居家還有保險金融一些內容在里面。

　　我們這里面照了很多照片，但是在美國一些養老社區照的一些照片，我們會發現有時候非常令人激動，我們發現一個老太太穿的花枝招展在那邊活動，這里有一些居家的內容。最后一句話養老產業，我認為前面也講了既是挑戰，如果做好就是一個很好產業，剛好代表21世紀人文關懷，是一個昭陽產業，謝謝大家。