新浪財經訊 2010年新浪金麒麟論壇于11月2日在北京柏悅酒店召開，本次論壇主題是：“經濟轉型中的金融使命�！眹�家發展改革委員會對外經濟研究所所長張燕生在演講中表示，目前，圍繞著人民幣，中國面對著巨大的外部壓力，問題的實質實際上是要通過人民幣大幅度的升值來承擔全球失衡調整的責任。

　　以下是張燕生演講實錄。

　　張燕生：謝謝主席先生，也謝謝各位來賓。我們知道，我們剛剛經歷了一場大危機，對于這場危機，我們有一個基本的反思，也就是這場危機是在金融全球化背景下發生的。

　　世界各國的金融越來越開放，越來越市場化，我們卻發現在這個過程中，缺少一個有效的全球金融監管的框架，我們缺少一個合理的國際貨幣體系，我們缺少一個多邊的能夠強調經濟發展而不是過度強調自由化和便利化的國際制度安排。因此，引發金融危機、引發金融系統性風險就是必然的。那么作為危機的反思，下一步中國可以在這個方面有三個選項：

　　一是下一步要積極地推動國際貨幣體系的改革。事實證明，無論是加強特別提款權的貨幣功能，還是加強IMF全球金融和貨幣監管的能力，都是極為困難的。即便如此，中國還是積極參與推動IMF決策機制和投票權的改革。

　　二是中國要積極推動亞洲金融和貨幣的合作。尤其是積極的推動關于亞洲的貨幣體系和亞洲的貨幣單位的討論和理論上的準備。在這個方面，歐洲人做了六十年的努力，建立了歐盟，建立了歐元，在歐洲的主權債危機，如果歐元有了閃失，歐洲人六十年的夢就破滅了，它對國際貨幣體制的改革會造成多大的損失。

　　三是我們將積極地推動人民幣的區域化和國際化。我們要積極地推動人民幣的區域化和國際化，首先需要對沖全球金融系統性風險的需要，因為這次危機告訴我們，要對沖全球系統性的風險，應當努力地構建正式的和非正式的多元化的全球國際金融中心和國際貨幣機制。因此，在這個方面，下一步我們要努力地推動上海和香港國際金融中心的建設，努力地推動人民幣的區域化和國際化。

　　第二個方面，也就是在金融全球化的環境，中國要邁過金融自由化和金融開放這個坎兒，就要考慮通過構建人民幣的在岸市場和離岸市場體系，尤其在投機性強、風險大、監管不力的金融衍生工具資產證券化以及金融創新領域，我們可以考慮構建國內一軌和香港一軌的“雙軌制”，通過在人民幣離岸市場的先行先試，能夠推動人民幣的國際化和國內貨幣體系與國際接軌的進程。

　　第三個方面，人民幣的區域化和國際化要求資本項目開放。在金融的系統性風險壓力上升的環境下，能不能管住貨幣和資本流動輸出和輸入兩個端口，尤其在目前的環境下，我們國家要放松資本項目管制所帶來的對人民幣國際化的障礙，但是從全球的范圍內套利、熱錢的涌入，貨幣的貶值性競爭，都導致越來越多的新興經濟體在加強資本項目的管制。因此，在這個方面，下一步如何在繼續推動資本項目開放的過程中，能夠提高金融風險防范的防火墻和金融監管能力。這是我們下一步需要解決的問題。

　　第四個方面，現在各國積極推動國際金融穩定和監管體系的過程中，如何構建一個能夠制衡貨幣的霸權，同時又能夠解決全球經濟失衡調整責任和代價的分配，還能夠考慮發展中國家金融發展的需要。在這個方面，中國人民幣的區域化和國際化的進程應當加快。

　　目前，圍繞著人民幣，中國面對著巨大的外部壓力。最近奧巴馬提出要扭轉美國大量進口和較少出口的模式，為此，如何打開各國的市場，美國目前應當積極的推動一系列的國家出口計劃。

　　我們發現人民幣匯率問題升值還是貶值，不是問題的實質，問題的實質實際上是要通過人民幣大幅度的升值來承擔全球失衡調整的責任。

　　在這種情況下，我個人認為下一步人民幣走向彈性和浮動的改革中國是堅定不移的；資本項目管制走向逐步放松，在這方面，我相信中國下一步也是堅定不移的；逐步增強貨幣政策的相對獨立性，也是我們要建立開放的宏觀調控體系的需要，也是我們實現國際收支基本平衡的需要，也是人民幣決定機制、形成機制市場化改革的需要。因此，在這方面，中國還是應當從自己本國的情況出發，來推動我們人民幣市場化改革這個方向。

　　謝謝大家。