2010年新浪金麒麟論壇于11月2日在北京柏悅酒店召開。上圖為中國證券業監督管理委員會副主席劉新華。(圖片來源：新浪財經 陶震宇 攝)

　　新浪財經訊 2010年新浪金麒麟論壇于11月2日在北京柏悅酒店召開，本次論壇主題是：“經濟轉型中的金融使命。”中國證券監督管理委員會副主席劉新華在演講中表示，信息公開透明是資本市場的穩定健康發展的基本前提。

視頻：劉新華稱信息公開是資本市場穩定發展前提 媒體來源：新浪財經

　　以下是劉新華演講實錄。

　　劉新華：各位來賓、女士們、先生們，上午好。很高興參加新浪金麒麟論壇。國際金融危機以后，世界經濟發展模式和金融運行格局正在發生復雜而深刻的變化，金融業在經濟發展中的作用比以往更加的突出。建設透明、高效的金融市場體系，更好的服務經濟轉型，是當前金融界共同的使命和任務，也契合了本次論壇的主題。首先，我謹代表中國證監會對論壇的召開表示熱烈的祝賀！

　　借此機會，我想就加強資本市場的透明度建設談幾點看法，供大家參考。

　　第一，信息公開透明是資本市場的基本特點和內在要求。200多年前，在紐約資本市場普及的時候沒有網絡、沒有計算機，但是信息仍然是資本市場交易和資本上依存的一個重要的依據。

　　資本市場是典型的信息市場，具有參與者重、影響因素多、不確定性大的特點，市場各類金融工具交易價格，都是對各類信息的綜合反映。

　　一方面，資本市場高度的社會化，參與主體多元化的公眾投資場所，各類主體有著不同的利益訴求。特別是隨著近年來，我國資本市場參與度的大幅度提高，市場信息的重大變化，對投資者的影響日益廣泛。

　　另一方面，從影響的因素來看，國際市場的價格波動、國內投資、消費、出口變化以及宏觀經濟政策的調整，上市公司的業績、社會心理都可能對市場產生新的預期，甚至是市場的傳言、謠言都可能改變或者主導一些市場參與者的預期，進而影響和造成市場的運行波動。

　　此外，由于資本市場屬于虛擬經濟的范疇，交易的課題是權益，市場信息流動的路徑和規律也就更加難以把握，信息不對稱的問題，應該說比一般的市場就更加突出。

　　正是基于對信息的高度依賴，公開、透明、真實的信息能夠促進資本市場上各種金融工具的價格形成更加合理，幫助市場參與主體，降低參與成本，作出理性的決策，從而推動市場朝著更加有效的方向發展。

　　第二，信息公開透明是資本市場的穩定健康發展的基本前提。我國資本市場是信息加資本轉軌的市場，也是典型的信息市場。

　　近年來，在黨中央、國務院的領導下，我國資本市場的基礎性制度建設不斷加強，改革創新日益活躍，依法支持的力度不斷加大，市場功能日益發揮，經受住了國際金融危機的考驗，為加快轉變經濟發展方式、促進國民經濟平穩較快發展做出了應有的貢獻。

　　在這個過程當中，通過大力強化市場的透明度建設，市場主體的資本約束和自我約束不斷增強，公平意識、公開意識、規范運作水平大為提高，對增強信息的有效性、減輕或消除信息的不對稱性，從而推動資源的優化配置，促進市場功能的發揮起到了重要的作用。

　　第三，保障信息公開是證券期貨監管工作的重要內容。從歷史角度看，資本市場對信息公開透明的要求也是證券期貨監管的重要內容，資本市場產生和發展的基礎，是以委托代理機制為核心的信用制度，但正是因為有了委托代理，信息不對稱和由此帶來的道德風險和逆向選擇的問題隨之產生。

　　因此，無論是市場監管制度，還是市場主體的經營活動，或者上市公司治理機制都非常強調信息的公開化和透明度。

　　例如，我國證券法第3條明確提出“證券的發行、交易活動必須實行公開、公平、公正的原則”，公開就是指有關證券的發行、交易的信息必須依法如實披露、充分披露、及時披露，在“三公”原則中公開是第一位的，是促進市場公平公正的重要保障和前提。

　　多年來，證監會高度重視市場透明度建設工作，從我國實際情況出發，充分借鑒成熟市場的經驗，以信息披露、監管為中心，不斷加強市場的透明度建設。

　　一是健全完善信息披露的法規體系。目前，我國已基本建立起多層次的上市公司信息披露的框架，從法律規范到操作實施，從內容的披露、形式到手段都較好地滿足了公開透明建設的要求；

　　二是有效改進信息監管的執法體制，初步形成了證監會派出機構、證券交易所各司其職、合理分工、密切協調的信息披露監管體系。

　　三是嚴厲打擊違法違規行為，不斷加強對信息披露不當的行為的懲罰力度，保持對內幕交易、虛假懲處等嚴重違法違規的高壓態勢，堅決查處和曝光了一批社會影響力大的典型案件。

　　四是健全投資者保護的長效機制，不斷探索各類股東，特別是中小投資者公平獲取信息的有效途徑和方式，積極弘揚誠信、合規、高效的信息披露理念，不斷提高市場的透明度和公信力。

　　在促進市場主體、提高透明度的同時，監管部門自身也按照依法行政、陽光行政的要求，不斷完善依法行政制度的建設，增強證監會自身建設的透明度。

　　按照政務信息公開條例的要求，證監會從2008年5月到2010年的9月，證監會共主動公開監管信息29215條，受理監管信息公開申請32件，在監管實踐中，及時公開行政許可有關信息，切實做到程序透明。

　　比如在證監會主板和創業板發審委會議召開前，在官方網站以公告的形式，將審核企業的名單、會議時間和參加審核委員的名單，審核的結果，都在網站上披露。

　　再比如，從今年初開始，全部證券機構類行政許可的申請材料的接收、受理、反饋、審核等關鍵環節和進展情況全部公開披露，為了推動科學民主決策，目前證監會每推出的每一項重要規章、改革舉措和創新制度，都通過官方網站公開向市場征求意見，公眾參與、專家論證相結合的機制的初步形成。

　　此外，證監會積極的加強與包括新浪網在內的媒體的溝通，每周召開一次通氣會，通報相關信息，解答有關問題，回答記者的提問，形成了較好的互動機制。

　　各位來賓、女士們、先生們，新聞媒體是加強資本市場透明度建設的重要部分，與投資者、上市公司、證券中介機構、監管者一起形成促進市場發展的重要力量。長期以來，包括新浪網在內的廣大新聞單位對資本市場的改革和發展給予了高度關注，按照資本市場在不同時期和不同方面的改革監管的重心，傳達信息、解疑釋惑，努力增進共識。希望廣大新聞媒體繼續關心資本市場、愛護資本市場、積極為大力發展資本市場鼓與呼，共同促進資本市場健康穩定的發展。

　　最后祝本次論壇圓滿成功！