新浪財(cái)經(jīng)訊 第七屆中國(guó)國(guó)際金融論壇于2010年10月16-17日在上海浦東召開。論壇主題：綠色金融創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。上圖為韜瑞惠悅咨詢公司中國(guó)區(qū)人力資源咨詢總經(jīng)理袁凌梓。

　　袁凌梓：謝謝大家、謝謝各位主辦方！

　　曹總談的是相對(duì)宏觀的話題，我談的是相對(duì)微觀的話題。整個(gè)金融業(yè)發(fā)展當(dāng)中我們都離不開優(yōu)秀人才，而優(yōu)秀人才背后激勵(lì)理念，以及現(xiàn)在金融人才激勵(lì)趨勢(shì)到底怎么樣，最后時(shí)間段想跟大家分享一下作為韜瑞惠悅咨詢公司我們最新調(diào)研和發(fā)現(xiàn)的結(jié)果。

　　首先請(qǐng)?jiān)试S我簡(jiǎn)單介紹一下我所在的公司，我所在的公司叫韜瑞惠悅咨詢公司，是一家全球性的，專門從事組織管理和人力資源咨詢的公司。在中國(guó)運(yùn)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)和歷史超過20年，而我們最重要的一個(gè)客戶群體，以及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是在服務(wù)于大量的金融機(jī)構(gòu)，他們?cè)谵D(zhuǎn)型、市場(chǎng)化和組織能力過程當(dāng)中的經(jīng)驗(yàn)。因此我們也會(huì)密切地關(guān)注金融行業(yè)整體的行業(yè)發(fā)展，以及組織人力資源行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。這是一個(gè)簡(jiǎn)單的公司介紹。

　　在今年上半年韜瑞惠悅咨詢公司針對(duì)重要的金融機(jī)構(gòu)目前激勵(lì)和薪酬管理趨勢(shì)做了調(diào)研。這邊想跟大家簡(jiǎn)單地做些呈現(xiàn)：當(dāng)中非常重要的變化和趨勢(shì)，以及和剛才曹總講到的整個(gè)金融監(jiān)管體系來看有很大的聯(lián)系。首先看一下金融宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。全球的經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇，但也有些不確定的因素。

　　對(duì)于整個(gè)金融業(yè)的組織管理和人才管理現(xiàn)狀來看，發(fā)現(xiàn)在金融行業(yè)來講金融行業(yè)的員工人數(shù)在09年底縮減至一個(gè)非常低的水平，但目前開始反彈，組織業(yè)績(jī)不斷地提升。但由于監(jiān)管力度越來越高，對(duì)于整個(gè)金融行業(yè)大家最關(guān)心的話題就是：最該監(jiān)管的就是金融行業(yè)的高管，包括員工的薪酬，他們拿得實(shí)在太高了。我們發(fā)現(xiàn)監(jiān)管的制度和監(jiān)管的體系對(duì)薪酬體系有一定的影響。這當(dāng)中有些比較典型的趨勢(shì)。一個(gè)最重要的趨勢(shì)就是：雖然隨著行業(yè)的復(fù)蘇，薪酬的水平和總量在逐漸地提升，但跟金融危機(jī)發(fā)生之前的水平相比還有很大的差距。也就是說業(yè)績(jī)有比較明顯的提升，但薪酬水平并沒有同步提升。

　　二，我們發(fā)現(xiàn)些非常重要的趨勢(shì)，也就是說對(duì)于金融行業(yè)，包括高管、核心人才、激勵(lì)手段不像過去這么激進(jìn)。待會(huì)會(huì)分享一下變動(dòng)收入、獎(jiǎng)金的水平都在下降。同時(shí)公司也在采取更加穩(wěn)健的激勵(lì)掛鉤方法，把收入和獎(jiǎng)金遞延發(fā)放。這跟中國(guó)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)做法相對(duì)一致。

　　三，從政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)行業(yè)的監(jiān)管水平來講介入更深，有更加具體的辦法和制度來約束和規(guī)范整個(gè)行業(yè)的薪酬。

　　這邊有一個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)，我們對(duì)于歐洲和美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)業(yè)務(wù)水平進(jìn)行了一個(gè)比較，發(fā)現(xiàn)凈收入、稅前利潤(rùn)在大幅度提升。但公司在薪酬福利上的水平并沒有進(jìn)行大的支出。你看一下歐洲的金融機(jī)構(gòu)，稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)來看09年比08年有所增長(zhǎng)，但薪酬福利支出只增加了2%，這跟監(jiān)管的力度，以及采取的措施有直接的關(guān)系。

　　我們做一個(gè)對(duì)比，拿這些金融機(jī)構(gòu)的薪酬福利總額占凈收入的比例來看。08年是最高的水準(zhǔn)，但09年在不斷地下降。總體來看如果從09年跟過去相比來看，投行資本市場(chǎng)、股票、固定受益的業(yè)務(wù)實(shí)際上相對(duì)薪酬水平在上升。但私人銀行，資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)薪酬水平在相對(duì)下降，這跟本身業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)環(huán)境、業(yè)務(wù)來源有一定的關(guān)系。這是一個(gè)基本的狀況。

　　這當(dāng)中再仔細(xì)看一下國(guó)際金融機(jī)構(gòu)在薪酬管理方面對(duì)于高管和員工薪酬管理比較重要的特征。第一個(gè)非常重要的特征大家可能沒有想到，第一個(gè)重要的特征是由于政府監(jiān)管壓力的增加，實(shí)際上很多的金融機(jī)構(gòu)把薪酬管理的重點(diǎn)放在固定薪酬上。比如華爾街，以及很多大型投行，實(shí)際上員工很大收入來自于變動(dòng)收入和長(zhǎng)期激勵(lì)的部分。而現(xiàn)在的部分大家會(huì)把后面作為重點(diǎn)，放在固定薪酬上，因此很多機(jī)構(gòu)在09年針對(duì)于他們員工的固定工資在進(jìn)行調(diào)整，很多公司也在進(jìn)行準(zhǔn)備調(diào)整。也就是說很多水平都放在獎(jiǎng)金和業(yè)績(jī)之間掛鉤的變動(dòng)收入部分，而現(xiàn)在為了避免過渡激勵(lì)，過渡的杠桿效應(yīng)，而把效應(yīng)放在固定工資的調(diào)整上。這背后意味著很多的意義，金融人才、金融組織的運(yùn)營(yíng)更加穩(wěn)健，希望通過提升固定工資來要求員工和要求組織做更加長(zhǎng)期化、對(duì)組織能力有長(zhǎng)期意義的工作，而避免做更多的短期行為。在這當(dāng)中與之相對(duì)應(yīng)的就是變動(dòng)當(dāng)期年度的獎(jiǎng)金收入在下降，同時(shí)還會(huì)把這些年度的獎(jiǎng)金收入拿出一部分進(jìn)行遞延發(fā)放，這意味著公司也好、監(jiān)管機(jī)構(gòu)也好，希望我們行業(yè)，包括人才的行為相對(duì)長(zhǎng)期。

　　第三，在長(zhǎng)期激勵(lì)手段當(dāng)中發(fā)現(xiàn)很多公司對(duì)于股票受益、包括股權(quán)激勵(lì)辦法都增加了一個(gè)收回條款。也就是說我今年承諾給你了，未來3年本來應(yīng)該都遞延地發(fā)放給你，但現(xiàn)在希望這些管理層、人才行為更加長(zhǎng)期化，一旦在今后兩年當(dāng)中發(fā)現(xiàn)有短期行為，對(duì)公司業(yè)績(jī)有長(zhǎng)期化的影響，我可以把這些承諾給你的長(zhǎng)期激勵(lì)收回。這樣一種做法對(duì)于高管、人才來講是一個(gè)相對(duì)比較強(qiáng)的約束機(jī)制。這跟監(jiān)管力度提升一脈相承。這是剛才國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)和薪酬管理趨勢(shì)。

　　國(guó)內(nèi)怎么樣呢？稅前利潤(rùn)率、業(yè)績(jī)的水平上升都是比較穩(wěn)定的。與08年相比內(nèi)資銀行利潤(rùn)率上升18.6%，證券上升16.6%，相對(duì)來說業(yè)績(jī)水平在提升，跟國(guó)際金融機(jī)構(gòu)有一個(gè)不太一樣的地方，我們發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)他們的人力成本占業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用占比上升速度比國(guó)際金融機(jī)構(gòu)要快，其中最大的、上升速度最快的是證券行業(yè)。我們也在試圖分析這之間的差異度，很重要原因是國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)相對(duì)而言在發(fā)展階段和周期當(dāng)中還不太一樣。所以我想這是在金融危機(jī)之后，國(guó)內(nèi)金融行業(yè)薪酬管理的做法和水平，很快地接近金融危機(jī)之前的狀況。

　　與08年相比，國(guó)內(nèi)各個(gè)金融行業(yè)、子行業(yè)、銀行、證券、資金、內(nèi)資、外資，人力資源成本上升幅度相對(duì)來說比較，資金行業(yè)目前仍然是行業(yè)當(dāng)中的最高水平，60萬(wàn)一個(gè)人一年。受到金融危機(jī)的影響，各個(gè)金融子行業(yè)的薪酬增長(zhǎng)率，包括預(yù)期都比金融危機(jī)之前要更加保守一些。相對(duì)穩(wěn)步地回升。薪酬增長(zhǎng)率狀況來看，08年我們做的調(diào)研實(shí)際上是07年的實(shí)際情況，28%，資金行業(yè)對(duì)10年預(yù)期是10%的增長(zhǎng)率。所以我們回升速度非常快，但和金融危機(jī)之間激進(jìn)水平相比有所回升。

　　離職率也沒有這么瘋狂，相對(duì)下降比較快一些。雖然整體的離職率在下降，但些關(guān)鍵的人才，包括證券行業(yè)的研究部、資產(chǎn)管理部，像這些人才的流動(dòng)率幅度上升率比08年相比是百分之百。市場(chǎng)起來后，這兩類關(guān)鍵人才他們的流動(dòng)率上升得非常快。這也是超過我們預(yù)料之外。剛才跟大家分享了一下在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)薪酬管理的實(shí)踐和國(guó)內(nèi)的狀況。在這個(gè)過程當(dāng)中數(shù)字背后薪酬管理的做法實(shí)際上發(fā)生著很多變化。

　　一，在09年到10年之后國(guó)內(nèi)很多金融機(jī)構(gòu)都跟我們這樣的中介機(jī)構(gòu)來談，說現(xiàn)在國(guó)家的監(jiān)管對(duì)于高管的激勵(lì)，包括員工激勵(lì)做法越來越深入，對(duì)于我們來講到底應(yīng)該做哪些相對(duì)的調(diào)整，發(fā)現(xiàn)很多公司也跟剛才講到的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)非常一致。一，希望把大家的獎(jiǎng)金和績(jī)效掛鉤機(jī)制重新做一個(gè)調(diào)整。比如說更加傾向于獎(jiǎng)金和利潤(rùn)掛鉤，同時(shí)把經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)等指標(biāo)參數(shù)納入到指標(biāo)體系當(dāng)中。同時(shí)說到長(zhǎng)期激勵(lì)做法進(jìn)行了調(diào)整，更加穩(wěn)健、保守。在薪酬項(xiàng)目當(dāng)中提升了對(duì)固定薪酬的重視。這半年以來我們給金融機(jī)構(gòu)做咨詢過程當(dāng)中都在探討固定薪酬的比例，包括水平到底應(yīng)該如何來做分析。這是一個(gè)非常大的變化。

　　從現(xiàn)在國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)員工人數(shù)相比來看，大家都在處于機(jī)構(gòu)擴(kuò)張的過程，所以人員增長(zhǎng)率是10%以上，從重點(diǎn)來看很多國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)都在思不斷考長(zhǎng)期激勵(lì)的做法到底是什么。通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)很多大型機(jī)構(gòu)都在采取激勵(lì)手段，有7個(gè)公司都用復(fù)合型的長(zhǎng)期激勵(lì)工具，同時(shí)把周期在拉長(zhǎng)，收效時(shí)間可能會(huì)超過3年。

　　這里有一個(gè)重要的調(diào)研結(jié)果，給大家一個(gè)趨勢(shì)性的分析。大家可以看到07年時(shí)候?qū)嶋H上對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的薪酬結(jié)構(gòu)演變。07年固定工資只占10%，到現(xiàn)在大概占到16%，他們?cè)?7年的時(shí)候變動(dòng)當(dāng)期的年度獎(jiǎng)金占到46%，有一半來自于季獎(jiǎng)金，但現(xiàn)在當(dāng)季獎(jiǎng)金只占28%。這個(gè)趨勢(shì)非常地明顯。對(duì)于大型機(jī)構(gòu)的做法來看長(zhǎng)期的比例在提升，固定工資的比例在提升。

　　我們想在這樣整體的薪酬管理趨勢(shì)下，實(shí)際上跟宏觀的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、監(jiān)管趨勢(shì)有很大的相關(guān)性。處于這樣大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境下微觀的組織、金融機(jī)構(gòu)，作為運(yùn)營(yíng)單位來看到底應(yīng)該在人力資源，包括人才架構(gòu)體系上應(yīng)該做哪些應(yīng)對(duì)，這里給出比較具體的4個(gè)方面。一，我們發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展非常迅速，因此在人力資源管理，包括薪酬管理上實(shí)際上是相對(duì)粗放、簡(jiǎn)單的。所以在未來趨勢(shì)當(dāng)中有一個(gè)很重要的是金融機(jī)構(gòu)必須要在有限投入的基礎(chǔ)上來思考如何提升薪酬資源的回報(bào)和運(yùn)用的有效性，不可能無限制地增長(zhǎng)，增長(zhǎng)你整個(gè)的薪酬水平，但你可以做更好的人力資源的整體安排，包括獎(jiǎng)酬資源的安排。

　　二，我們建議監(jiān)管的趨勢(shì)越來越明顯，更多的金融機(jī)構(gòu)需要站在一個(gè)比較高的環(huán)境下來看自己應(yīng)該怎么樣相應(yīng)地做調(diào)整。

　　三，很重要一點(diǎn)，很多金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展過程當(dāng)中都比較忽略自己來培養(yǎng)和發(fā)展人才。很多時(shí)候都是通過不斷地去提升薪酬水平來吸引外部的人才。然后通過很大的杠桿效應(yīng)來激勵(lì)人才。但實(shí)際上在未來階段當(dāng)中我們覺得組織的人力資源管理應(yīng)該相對(duì)長(zhǎng)期化、相對(duì)穩(wěn)健，需要從基礎(chǔ)的工作開始建立組織的能力。所以這里面提出一個(gè)非常重要的建議，所有的金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)該建立自己的人才發(fā)展體系和人才培養(yǎng)體系。而不僅僅運(yùn)用這種非常激進(jìn)的，非常短期的激勵(lì)手段來創(chuàng)造長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)。

　　我的演講就到這兒，今天交流是一個(gè)非常重要的機(jī)會(huì)，作為韜瑞惠悅咨詢公司希望能夠配合更多宏觀的部門，包括我們的金融機(jī)構(gòu)來共同為金融業(yè)發(fā)展提供我們的幫助。謝謝！