新浪財(cái)經(jīng)訊 4月11日消息，由新浪網(wǎng)主辦的2010年二季度港股市場(chǎng)投資策略論壇暨股指期貨及衍生品投資研討會(huì)今日在北京麗亭華苑酒店舉行。廣發(fā)首席策略分析師羅滿強(qiáng)在主題為“二季度港股策略”演講中表示二季度港股或出現(xiàn)補(bǔ)漲的情況。

　　以下為廣發(fā)首席策略分析師羅滿強(qiáng)演講實(shí)錄摘要：

　　比較一下香港股市、內(nèi)地股市和其他主要地區(qū)的股市比較，可以明顯看到1季度香港股市的表現(xiàn)是相對(duì)比較落后的，我們的看法是，如果是從經(jīng)濟(jì)層面來(lái)看，這個(gè)反映不了目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)特別強(qiáng)勁的現(xiàn)狀，主要原因應(yīng)該是市場(chǎng)對(duì)中國(guó)可能出臺(tái)的調(diào)控預(yù)期，對(duì)股市投資的熱情有所打壓，所以我們覺(jué)得二季度市場(chǎng)方面可能會(huì)有一個(gè)補(bǔ)漲的情況出現(xiàn)。

　　如果我們?cè)偌?xì)看一下，一季度這個(gè)不同板塊，它們的表現(xiàn)，可以看到了很多板塊，比如內(nèi)需的那些板塊，包括科技軟件消費(fèi)這些就比一般行業(yè)要強(qiáng)，而落后的都是周期性比較強(qiáng)的板塊，尤其是比如說(shuō)資源類的煤炭，有色金屬這些漲幅都相對(duì)比較落后，在二季度我們覺(jué)得如果是從這個(gè)投資價(jià)值來(lái)看，消費(fèi)這個(gè)板塊還會(huì)是市場(chǎng)重點(diǎn)，我們會(huì)偏好一些近期漲得不太高的股票，而在落后板塊里面也有長(zhǎng)期投資的股票。

　　人民幣大幅升值可能性小

　　比較一下香港股市、內(nèi)地股市和其他主要地區(qū)的股市比較，可以明顯看到1季度香港股市的表現(xiàn)是相對(duì)比較落后的，我們的看法是，如果是從經(jīng)濟(jì)層面來(lái)看，這個(gè)反映不了目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)特別強(qiáng)勁的現(xiàn)狀，主要原因應(yīng)該是市場(chǎng)對(duì)中國(guó)可能出臺(tái)的調(diào)控預(yù)期，對(duì)股市投資的熱情有所打壓，所以我們覺(jué)得二季度市場(chǎng)方面可能會(huì)有一個(gè)補(bǔ)漲的情況出現(xiàn)。

　　如果我們?cè)偌?xì)看一下，一季度這個(gè)不同板塊，它們的表現(xiàn)，可以看到了很多板塊，比如內(nèi)需的那些板塊，包括科技軟件消費(fèi)這些就比一般行業(yè)要強(qiáng)，而落后的都是周期性比較強(qiáng)的板塊，尤其是比如說(shuō)資源類的煤炭，有色金屬這些漲幅都相對(duì)比較落后，在二季度我們覺(jué)得如果是從這個(gè)投資價(jià)值來(lái)看，消費(fèi)這個(gè)板塊還會(huì)是市場(chǎng)重點(diǎn)，我們會(huì)偏好一些近期漲得不太高的股票，而在落后板塊里面也有長(zhǎng)期投資的股票。

　　二季度港股或先揚(yáng)后抑

　　在二季度我們覺(jué)得，比如說(shuō)四月份應(yīng)該是表現(xiàn)會(huì)最好的月份，尤其是在國(guó)家主席胡錦濤出訪前后時(shí)期，我們覺(jué)得無(wú)論是國(guó)家政策還有是外面的那些對(duì)中國(guó)不利的政策，應(yīng)該也是相對(duì)發(fā)生的機(jī)會(huì)率最小的一個(gè)月，所以我們覺(jué)得在這個(gè)月找到機(jī)會(huì)比較多，可能4月份會(huì)是上半年表現(xiàn)最好的一個(gè)月，而五六月份我們的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)會(huì)處于一個(gè)比較高的位置，可能會(huì)處于比較熱的情況。這個(gè)我們覺(jué)得對(duì)股市方面也會(huì)有一些影響，所以二季度我們會(huì)看到一個(gè)先揚(yáng)后抑的方式，大盤在23000點(diǎn)上方面對(duì)較大的阻力，下方的支持位在19500點(diǎn)。

　　消費(fèi)這一塊呢，當(dāng)然也是大家非常重視，它表現(xiàn)從去年以來(lái)也是非常強(qiáng)勁，這里面我們會(huì)有幾個(gè)股票方面的推薦，包括國(guó)美、貿(mào)易、職高，醫(yī)藥這塊我們也是非常重視的，因?yàn)閺尼t(yī)改以來(lái)，港股方面很多醫(yī)療行業(yè)的股指相對(duì)于整個(gè)板塊，今年都是處于一個(gè)跑贏的狀態(tài)，這個(gè)從去年第四季度開(kāi)始，我們看到這個(gè)情況，我們覺(jué)得今年還會(huì)持續(xù)有這么一個(gè)走勢(shì)，會(huì)延續(xù)，因?yàn)槿绻�是從醫(yī)改這個(gè)方針來(lái)看，在未來(lái)很多有品牌的醫(yī)藥公司的增長(zhǎng)率應(yīng)該還會(huì)處于非常高速的區(qū)間。很多公司的并購(gòu)的機(jī)會(huì)也會(huì)很多，這個(gè)對(duì)整個(gè)行業(yè)吸引外來(lái)資金非常有吸引力。

　　新能源方面，可能相對(duì)爭(zhēng)議性會(huì)比較大，因?yàn)樗�確實(shí)相比大盤要比較高，比如說(shuō)看一季度很多新能源里面，包括碳能風(fēng)電這些公司都是處于比較大幅的波動(dòng)，甚至有些會(huì)出現(xiàn)比較明顯的回調(diào)，在這個(gè)季度我們覺(jué)得可能也會(huì)有一些有力的政策會(huì)出臺(tái)，對(duì)這個(gè)行業(yè)來(lái)講也是個(gè)好事情，尤其是十二五關(guān)于這邊會(huì)有比較多的政策，我們也選了一個(gè)碳能的公司，就是作為第二季度的推薦。

　　節(jié)能減排帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)

　　目前整個(gè)世界能源是怎么樣的狀態(tài)，大家在世界上會(huì)看到主要工業(yè)能源就是火電，大概60%到70%的比重，跟我們國(guó)家比較，我們國(guó)家的比例應(yīng)該是高于世界平均的，我們超過(guò)了80%，將來(lái)如果說(shuō)我們要節(jié)能減排的話，火電這邊會(huì)把它的比重減小，因?yàn)橄鄬?duì)于其他的能源，它確實(shí)會(huì)制造更多廢氣，對(duì)減排不好。里面比如說(shuō)風(fēng)電、核電還有水電，誰(shuí)更值得看好，如果是看國(guó)際的形勢(shì)，核電還有風(fēng)電可能在未來(lái)是增長(zhǎng)最快的兩塊，比如說(shuō)風(fēng)電，單在中國(guó)，我們目前發(fā)改委的目標(biāo)，如果是增長(zhǎng)率來(lái)看，應(yīng)該是處于世界領(lǐng)先的，另外核電當(dāng)然也會(huì)是一個(gè)重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域，我在這里想點(diǎn)出一點(diǎn)就是我們也不要小視這個(gè)太陽(yáng)能，因?yàn)樘��?yáng)能以前主要是成本方面的原因，導(dǎo)致它在新能源里面，吸引力會(huì)低一點(diǎn)，因?yàn)樵��?jīng)漲到幾百美元的點(diǎn)位，對(duì)這個(gè)產(chǎn)業(yè)有壓力，隨著最近產(chǎn)能過(guò)剩成長(zhǎng)，價(jià)格回到現(xiàn)在的十個(gè)多億。現(xiàn)在世界各地比如說(shuō)美國(guó)、德國(guó)方面會(huì)有非常大的增長(zhǎng)，在中國(guó)也會(huì)有非常好的機(jī)會(huì)，另外要解決就是目前網(wǎng)電價(jià)怎么去讓市場(chǎng)負(fù)擔(dān)這個(gè)東西，我相信在國(guó)家層面講，將來(lái)有機(jī)會(huì)出臺(tái)一些扶持的政策，可能會(huì)補(bǔ)貼多一點(diǎn)，來(lái)拉動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)的需求。所以這邊我們是比較看好整個(gè)新能源長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)的，當(dāng)然也要留意就是風(fēng)電這塊，最近也是可能有產(chǎn)能過(guò)剩的情況，令市場(chǎng)比較擔(dān)心，所以我們覺(jué)得相對(duì)來(lái)講，太陽(yáng)能可能機(jī)會(huì)稍微比較多，而風(fēng)電可能在今年消化了產(chǎn)能過(guò)剩之后，再過(guò)幾年才會(huì)有一些比較好的機(jī)會(huì)。

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