2009年12月22日，“2009中國金融論壇”在北京召開，圖為危機(jī)下中國金融業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略論壇。（來源：新浪財(cái)經(jīng) 陳鑫 攝）

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 2009年12月22日，由中國金融學(xué)會、金融時(shí)報(bào)聯(lián)合主辦的“2009中國金融論壇”在北京召開，本次論壇的主題是“后金融危機(jī)時(shí)代中國金融業(yè)改革和發(fā)展”。新浪財(cái)經(jīng)全程直播本次論壇，圖為危機(jī)下中國金融業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略論壇。

　　主持人王廣謙：剛才周行長給我們做了主旨演講，我聽他演講的過程當(dāng)中，我就想，記者同志也需要他講講價(jià)現(xiàn)實(shí)的東西，我們大學(xué)老師聽這個(gè)還是很有味道，知道了貨幣政策制定的難度，為什么選這個(gè)？工具有什么用，為什么放在工具箱里面，我們懂得了貨幣政策是一門高超的政策。下一節(jié)我們還有6位先生就金融危機(jī)下中國金融業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)表演講。下面我們請王永利先生進(jìn)行演講！

　　王永利：大家好，非常高興來參加這次論壇，我們這一節(jié)的主題是“金融危機(jī)下中國金融業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略”，我覺得這個(gè)題目很重要。經(jīng)過1997年的亞洲金融危機(jī)，和最近一次全球性的金融危機(jī)，中國和中國金融迎來了歷史性的難得的發(fā)展機(jī)遇，但同時(shí)也面臨著更多的挑戰(zhàn)和要求。所以，我認(rèn)為把這么多專家、學(xué)者、權(quán)威的政策制定部門集中起來做一個(gè)研討非常重要。

　　首先我自己認(rèn)為，經(jīng)過兩次金融危機(jī)的沖擊，全球經(jīng)濟(jì)金融格局乃至政治格局正在發(fā)生深刻的變化。在這個(gè)變化過程里，我自己認(rèn)為中國國運(yùn)昌盛表現(xiàn)的越來越明顯，時(shí)間關(guān)系我們不能展開，但大家可以回顧一下，97年金融危機(jī)爆發(fā)的時(shí)候，中國金融還沒有完全開放，特別是對外匯管制依然很嚴(yán)格，所以避免了很大的沖擊。但同時(shí)這次危機(jī)推動了中國金融體制改革，在上一輪改革里，我們成立了金融工委，把國字頭金融機(jī)構(gòu)的人事組織關(guān)系從地方獨(dú)立出來，剝離了商業(yè)銀行附屬公司，剝離了大量不良資產(chǎn)，提升了金融機(jī)構(gòu)的素質(zhì)。

　　之后大家知道東南亞危機(jī)之后，大量的國際資金從東南亞撤出，但那時(shí)候又面臨拉丁美洲的金融動蕩，全球資金大量回籠美國，使美國過熱的IT、網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)迅速升溫。非常不巧的是2000年網(wǎng)絡(luò)泡沫剛剛破滅，2001年911爆發(fā)了，美國大幅度的降低了基本利率，從2001年初三次降低降到03年6月份的1%，同時(shí)大量投放貨幣，而且在2000年前后美國發(fā)動了阿富汗、伊拉克戰(zhàn)爭，政府財(cái)政開支在不斷加大。這推動了全球經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇，大量資金流出美國流向哪呢？中國在經(jīng)過幾年的談判之后，我們是在2001年12月11日正式加入世界貿(mào)易組織，我們進(jìn)一步敞開了我們的大門。大家會看到在美元大量流出美國，很多資金開始流向中國。中國的國家外匯儲備2000年才1655億，01年首次突破2000億，達(dá)到2121億，之后開始迅速上升。08年我們國家外匯儲備已經(jīng)超過2萬億。這么快的增長，如果沒有美國大量投放是達(dá)不到這樣的水平的。這個(gè)過程里為了應(yīng)對中國金融進(jìn)一步開放，我們進(jìn)一步加快了中國金融體制的改革，很突出的表現(xiàn)就是國有商業(yè)銀行的股份制改革，這個(gè)過程我不用再講了。

　　到了2004年開始，美國1%的低利率政策在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、大宗商品價(jià)格上漲，全球性通貨膨脹壓力不斷提高的情況下，難以維持，所以04年6月份開始連續(xù)17次提高利率，到了2006年6月份把基準(zhǔn)利率從1%提高到5.25%，這個(gè)提高利率到了06年達(dá)到頂峰，到了06年9月份就產(chǎn)生了不好的結(jié)果，刺激貸款開始出現(xiàn)大量不良，07年上半年，很多發(fā)放不良貸款的金融機(jī)構(gòu)開始倒閉。07年7月份，當(dāng)大量刺激報(bào)道出來以后，我們知道次貸危機(jī)正式爆發(fā)了。這個(gè)過程里，中國在做什么呢？我們在推進(jìn)我們的金融體制改革，同時(shí)06年開始進(jìn)一步深化金融改革開放，這里不僅體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)越來越多，而且金融產(chǎn)品越來越豐富，金融的市場迅速發(fā)展，同時(shí)資產(chǎn)價(jià)格也在迅速上升。同時(shí)我們確立了走出去的戰(zhàn)略，主要是外匯走出去，資本市場的價(jià)格在迅速上升。我覺得如果不是美國的次貸危機(jī)在07年7月份已經(jīng)讓大家都知道了的話，如果我們設(shè)想一下這個(gè)危機(jī)再晚發(fā)生三五年，大家可以設(shè)想一下中國是什么情況？那將是非常可怕的結(jié)果，因?yàn)槟菚r(shí)候各方面已經(jīng)非常的快的升溫，剛剛升溫了一年，從06年下半年快速升溫到07年的7月份就開始危機(jī)爆發(fā)，我覺得這點(diǎn)上來講，中國非常幸運(yùn)。危機(jī)爆發(fā)之后，特別是08年的雷曼兄弟倒閉，美國金融危機(jī)迅速發(fā)展為全球性的金融危機(jī)，造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)迅速衰退，中國政府迅速調(diào)整了宏觀政策，實(shí)行積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，中國經(jīng)濟(jì)迅速穩(wěn)定下來，而且率先止跌反彈，這個(gè)過程里中國綜合國力特別是中國的國際影響力在迅速提升。

　　所以回過頭看看這十年，如果說亞洲金融危機(jī)之后中國已經(jīng)取得了了與日本平起平坐的地位的話，現(xiàn)在我們可以說中國已經(jīng)取得和美國平等對話的地位。我覺得如果沒有這個(gè)重大的國際變化的話，這樣的結(jié)果可能不大容易。今天中國已經(jīng)成為了具有重要國際影響力的國家，中國的金融在這個(gè)時(shí)期也同樣影響力在提升，不管金融規(guī)模還是影響力，大家知道人民幣走出去的征程已經(jīng)起動，中國參與國際金融事務(wù)，特別是國際金融體系改革和完善，這些方面都將是義不容辭的事情，作為負(fù)責(zé)任的大國我們要積極參與。但是我覺得必須看到，正因?yàn)橹袊�面臨著在短時(shí)間內(nèi)劇烈變動的國際國內(nèi)的大環(huán)境，正因?yàn)橹袊�在國際上的影響力越來越突出，他應(yīng)對國際局勢的要求也就越來越高。對外開放和經(jīng)濟(jì)聯(lián)系將更廣泛、密切，將面臨的挑戰(zhàn)也更多、更復(fù)雜。

　　我覺得在這個(gè)過程里，中國的金融同樣如此。如何面對機(jī)遇，增強(qiáng)信心，積極進(jìn)取，同時(shí)又要保持清醒的頭腦，千萬不能因?yàn)檫@次危機(jī)之后很多國際上的大型金融機(jī)構(gòu)遭受了重創(chuàng)而感到自己了不起，我覺得我們有時(shí)候會有這樣的問題，覺得我們以前向人家學(xué)習(xí)，他們是我們的導(dǎo)師，現(xiàn)在覺得導(dǎo)師還不如我，千萬不要這樣認(rèn)為。我覺得我們還是要保持清醒的頭腦，特別是要認(rèn)真吸取日本在高速發(fā)展之后經(jīng)濟(jì)金融陷入長期低迷的深刻教訓(xùn)，進(jìn)一步深化自身改革開放，扎實(shí)練好自身的內(nèi)功，切實(shí)提高水平，趨利避害，積極應(yīng)對，加快中國金融業(yè)的改革開放和進(jìn)一步的發(fā)展。

　　這里我覺得因?yàn)閼?zhàn)略具體到每一個(gè)金融機(jī)構(gòu)會有不同的發(fā)展戰(zhàn)略，我想只是結(jié)合這次的論壇提出一些大家在研究中國金融業(yè)發(fā)展的時(shí)候可能需要關(guān)注的一些問題。一個(gè)是最近我們中國金融業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)了一些值得大家關(guān)注的新問題，一個(gè)是最近幾年各地政府都把金融業(yè)的發(fā)展，對金融業(yè)的發(fā)展高度重視，而且在全力打造總部在本地全國發(fā)展乃至全球發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)，或者叫金融平臺。我知道有的地方已經(jīng)開始著手籌建本地的統(tǒng)一的投融資平臺。要把所屬的行政事業(yè)單位、基礎(chǔ)設(shè)施、企業(yè)存貸款、融資統(tǒng)統(tǒng)整合到一個(gè)平臺里。這種地方金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展在地方的大力支持下，它的發(fā)展會不會對國有或者中央金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展產(chǎn)生擠出效應(yīng)還有待觀察。這次金融機(jī)構(gòu)的干部人事關(guān)系還在地方，從長遠(yuǎn)發(fā)展，大家知道十年前我們把國有企業(yè)的國有金融機(jī)構(gòu)的人士關(guān)系弄清了，未來會產(chǎn)生什么影響我覺得還有待分析。

　　第二個(gè)問題，現(xiàn)在越來越多的企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)軍金融領(lǐng)域和房地產(chǎn)行業(yè)，我知道很多大企業(yè)的財(cái)務(wù)公司、投資公司、租賃公司、期貨公司、基金公司、房地產(chǎn)公司等等都已經(jīng)有，這對我們金融監(jiān)管能不能到位、金融監(jiān)管和國資委的關(guān)系怎么銜接，未來行業(yè)經(jīng)營的發(fā)展怎么管理提出了一些條件。再有大型公司依托他們的專業(yè)技術(shù)和客戶群也在積極的向金融領(lǐng)域進(jìn)軍，主要表現(xiàn)在首先是收付清算，那就要求開戶，就會有存款、貸款，銀行發(fā)展首先從收付清算開始的。大家看看通訊技術(shù)的發(fā)展對傳統(tǒng)的郵電業(yè)產(chǎn)生的影響，和我們最近表現(xiàn)的報(bào)紙業(yè)的影響，做金融的同志要高度重視。再有中國的改革過程里會面臨著宏觀調(diào)控的需要，剛才周行長也講到，各種貨幣工具里難免有一些宏觀調(diào)控的臨時(shí)性需要，比如98年的時(shí)候我們把信貸規(guī)模取消了，但是在08年宏觀調(diào)控的時(shí)候信貸規(guī)模又回來了，09年放開了，10年后會怎么做？現(xiàn)在我覺得也有待于觀察，下一個(gè)信貸規(guī)模的時(shí)候，會帶來一些行政化的約束，而不是純市場的自由清增結(jié)果。

　　再有一個(gè)問題需要關(guān)注，今年5月份之后中國外匯貸款迅猛上升，特別是最近10、11月份，每個(gè)月都是一百六十幾億美元的貸款增長。同時(shí)外匯存款升的非常小，大家知道人民幣存貸款是橫向發(fā)展的，貸款越多存款一定更多。但是外匯存貸款受到了國內(nèi)國外兩個(gè)市場的流通，受到人民幣利率匯率的影響，往往是反向變動的。那么中國已經(jīng)采取走出去戰(zhàn)略，需要銀行給予走出去的企業(yè)更多的支持，外匯貸款的需求在增加。但是存款可能恰恰在人民幣呈上升趨勢，特別是比外匯利率還高的時(shí)候，可能外匯存款是在下降的。外匯存款到哪里去了？全部到中央銀行，因?yàn)樗�是做結(jié)售匯。這樣的情況下，商業(yè)銀行未來的外匯存貸款怎么發(fā)展，需要認(rèn)真研究的，也包括對外匯存貸款利率、外匯貸存比率的管理是需要研究的。另外人民幣走出去征程已經(jīng)啟動了，但人民幣走出去，特別是前段時(shí)間跨境人民幣結(jié)算的業(yè)務(wù)發(fā)展來看不盡人意，有時(shí)候可能過我的考慮這種做法對中國企業(yè)、對中國客戶的好處，而忘了這是一個(gè)雙向的問題，如果只顧一方好處，另外一方是不容易接受的，特別是他們的產(chǎn)品不是求著你買的時(shí)候那更不容易。這個(gè)問題上國家要有更高的戰(zhàn)略思維和安排推進(jìn)配套的一系列改革，才能保證人民幣在未來以更快的速度走出去，發(fā)展成重要的結(jié)算貨幣和重要的國際儲備貨幣。

　　還有一個(gè)需要關(guān)注的是這次危機(jī)爆發(fā)了一個(gè)重要的問題，就是全球的流動性過剩和產(chǎn)能過剩，在全球化的過程里，全球化的進(jìn)程與各主權(quán)國獨(dú)立的司法財(cái)政、稅收、金融等等這些政策產(chǎn)生了越來越大的矛盾。這次危機(jī)之后這些問題沒有得到根本性的解決，特別是流動性過剩的問題。由于全球史無前例的大幅度排放，未來全球性的金融動蕩，包括剛剛已經(jīng)出現(xiàn)的債務(wù)危機(jī)的問題在所難免，弄不好可能會出現(xiàn)更嚴(yán)重的危機(jī)，對此我認(rèn)為是中國在研究中國金融業(yè)改革發(fā)展過程里都是需要引起高度重視的。

　　最后一個(gè)問題是金融發(fā)展的宗旨或者根本目的是什么，我們知道金融是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是貿(mào)易合投資的發(fā)展需要而產(chǎn)生的，反過來推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是，若干年來，金融發(fā)展好象越來越偏離了這個(gè)宗旨和這個(gè)根本目的。我們大量的金融衍生產(chǎn)品、大量的金融交易中心它的交易有多少現(xiàn)在是真正在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，可能需要我們平靜下來仔細(xì)加以分析。可能更多的已經(jīng)是在全球流動性過剩的情況下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)越來越不賺錢的情況下，大家更多的是擠到了金融市場進(jìn)行炒作、投機(jī)，金融交易中心在多大程度上已經(jīng)轉(zhuǎn)變成金融的賭場，我覺得還是值得加以分析的。在研究中國金融業(yè)改革發(fā)展，特別是后危機(jī)時(shí)代改革發(fā)展里需要關(guān)注的若干問題，希望對中國金融改革發(fā)展的未來安排有所幫助。

　　主持人：王永利回顧了我們中國金融發(fā)展的十幾年的過程，聽起來雖然中國金融發(fā)展已經(jīng)達(dá)到了一定的高度，但是也注意他提出了我們還有一個(gè)穩(wěn)定的、需要審慎的看我們自己，包括地方政府的融資，包括他談的國際化的問題，是更容易引起大家感興趣的問題。

　　下面我們有請第二位嘉賓，中國建設(shè)銀行股份有限公司副行長胡哲一先生演講！

　　胡哲一：女士們、先生們下午好，很高興有機(jī)會參加今天的論壇，我想后金融危機(jī)時(shí)代內(nèi)容非常豐富，前面的發(fā)言人講了很多內(nèi)容，我想就一個(gè)具體的方面進(jìn)入這個(gè)題目。

　　應(yīng)該說后金融危機(jī)時(shí)代從某個(gè)角度說是人類近百年來總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，然后進(jìn)行經(jīng)濟(jì)、金融的根本改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整的時(shí)代，其中一個(gè)最重要的方面我認(rèn)為就是人類現(xiàn)成的基本的生產(chǎn)方式和消費(fèi)模式的改革和轉(zhuǎn)變。從這個(gè)方面講，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和社會成為世界性潮流也成為當(dāng)前的國際熱點(diǎn)，所以我就銀行業(yè)在支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面來講幾點(diǎn)想法。這也是我們從企業(yè)微觀的角度，順應(yīng)國內(nèi)外大趨勢在今后經(jīng)營發(fā)展方面想到的熱點(diǎn)和重點(diǎn)。

　　圍繞這個(gè)主題我想講三點(diǎn)，第一低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為世界和我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向，當(dāng)前資源、能源過渡的開發(fā)利用和二氧化碳排放，大家知道已經(jīng)加劇了整個(gè)環(huán)境問題，給人類的生存發(fā)展帶來嚴(yán)重挑戰(zhàn)，現(xiàn)實(shí)已經(jīng)嚴(yán)峻的證明高碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式已經(jīng)難以維持，包括中國在內(nèi)的很多國家向節(jié)能減排和低碳經(jīng)濟(jì)的模式加快轉(zhuǎn)變。通過改革生產(chǎn)方式和消費(fèi)模式，調(diào)整產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易結(jié)構(gòu)來構(gòu)建低碳社會、維持生態(tài)平衡、擺脫氣候威脅，可以毫無疑問的說，不管有多么艱難，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)和我國經(jīng)濟(jì)的新的引擎，這是國際大背景，大家都知道。

　　從我國來看，我認(rèn)為發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)于我國實(shí)現(xiàn)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的根本要求是一致的，也是我們落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀的重要內(nèi)容。大家知道，雖然這次哥本哈根會議各國存在嚴(yán)重的分歧，最后也沒有達(dá)成法律性的約束文件，但我認(rèn)為，共識已經(jīng)形成，方向已經(jīng)明確，步子也已經(jīng)邁開了，從國際大背景下，我們中國已經(jīng)成了這個(gè)舞臺上的主角之一，還有我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)質(zhì)來看，大力發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，加快構(gòu)建以低碳排放為特征的我國能源、產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)有效的緩解日益嚴(yán)峻的資源和環(huán)境壓力，已經(jīng)成為新形勢下我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇和緊迫的任務(wù)，沒有退路，沒有別的選擇。

　　那么我國應(yīng)該說也是高度重視環(huán)境保護(hù)和發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的，我國是最早制定應(yīng)對氣候變化的發(fā)展中國家，也是全球新能源和可再生能源增長速度最快的國家。包括我們最近建行在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，就新能源企業(yè)打交道明顯增多，業(yè)務(wù)明顯擴(kuò)大，速度相當(dāng)快。新形勢下巨大的發(fā)展和市場需求為金融業(yè)開拓了新的天地，這是我講的第一點(diǎn)。

　　第二點(diǎn)，在支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，我國銀行業(yè)大有可為，支持低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展這件事是大勢所趨，勢在必行，這件事必須要干，能不能干好呢？我認(rèn)為是能干好的。理由如下：首先在支持低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中銀行業(yè)要在貫徹國家宏觀政策方面發(fā)揮重要作用，應(yīng)該說今年以來，我們國家發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的政策導(dǎo)向已經(jīng)更加明顯了，首先我們已經(jīng)明確的承諾了2020年減排目標(biāo)，這是向全世界承諾的。同時(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議也明確要求明年要開展低碳經(jīng)濟(jì)的試點(diǎn)，努力控制溫室氣體的排放。國家發(fā)改委已經(jīng)開始著手起草低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指導(dǎo)意見，作為金融業(yè)主體的銀行業(yè)，有責(zé)任、有能力認(rèn)真貫徹國家的宏觀政策，在支持低碳經(jīng)濟(jì)中走在前面，發(fā)揮應(yīng)有的重要作用。其次在支持低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，銀行業(yè)在業(yè)務(wù)開拓和金融發(fā)展上大有所為。低碳經(jīng)濟(jì)不光是責(zé)任，我們銀行業(yè)也是有利可圖的。一是在向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中有大量的、大批的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級，大量的新興產(chǎn)業(yè)不斷成長，這就產(chǎn)生巨大的綠色信貸需求。二是銀行業(yè)在提供低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)金融服務(wù)創(chuàng)新方面空間巨大，包括為項(xiàng)目開發(fā)者提供信用咨詢服務(wù)，開發(fā)相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品，開展低碳項(xiàng)目的各類融資等等。三是銀行業(yè)參與碳交易上有明顯優(yōu)勢，利用這些優(yōu)勢，銀行可以直接參與碳交易市場，也可以作為中介為交易者提供相關(guān)的、新的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

　　第三點(diǎn)，在支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，銀行業(yè)能獲得良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時(shí)，擴(kuò)大了經(jīng)濟(jì)的總量，必然擴(kuò)展了銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的盈利空間，更重要的是低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展催生了眾多的戰(zhàn)略性的新興產(chǎn)業(yè)，有些我們今天已經(jīng)看到了，有些還沒有看到。以及為這些產(chǎn)業(yè)配套的服務(wù)和產(chǎn)品，會給銀行業(yè)創(chuàng)造巨大的新興業(yè)務(wù)盈利空間和潛力，同時(shí)支持低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也有利于提升銀行業(yè)的社會公眾形象，提升其企業(yè)信譽(yù)和社會影響力。

　　第三，支持低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，國有大型銀行應(yīng)發(fā)揮民營的作用。首先國有大型銀行具有支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的諸多優(yōu)勢，最重要的，我想就是國有大型銀行長期以來積累了貫徹落實(shí)國家宏觀政策、推動新興經(jīng)濟(jì)發(fā)展的較強(qiáng)的實(shí)力和豐富經(jīng)驗(yàn)。大型銀行帶頭落實(shí)國家新的政策，支持新興經(jīng)濟(jì)模式的發(fā)展上是有實(shí)力、有經(jīng)驗(yàn)的。同時(shí)大型銀行資金雄厚、產(chǎn)業(yè)聯(lián)系廣泛，信貸總量大、涉及面廣，具備支持國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的優(yōu)勢和能力，加上大型銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)比較好，有較高的對新興業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，完全可以發(fā)揮作用。今年建設(shè)銀行在支持節(jié)能環(huán)保、推廣綠色信貸方面做了積極的探索，建設(shè)銀行早在06年就將貸款項(xiàng)目必須符合國家環(huán)保政策的要求，作為我們首先審批的五項(xiàng)基本原則之一。目前我們更是在信貸審批中實(shí)行環(huán)保一票否決制，嚴(yán)格控制向兩高一控產(chǎn)業(yè)貸款。去年綠色貸款項(xiàng)目基金超過5千億，今年又有大幅度增加。近期建設(shè)銀行又加快了這方面的具體步伐，專門成立了專題小組，對碳交易工作進(jìn)行了探索，我們開始了深入研究碳交易市場的發(fā)展情況，特別是我們國家近年來的發(fā)展。對這些碳交易市場，建設(shè)銀行參與方式和碳交易的風(fēng)險(xiǎn)收益評估進(jìn)行了研究和測算。同時(shí)選定了一部分的試點(diǎn)分行和試點(diǎn)項(xiàng)目開始碳交易方面的試點(diǎn)營銷工作。同時(shí)與國內(nèi)外市場領(lǐng)先的專業(yè)化的機(jī)構(gòu)、公司洽談低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展和相關(guān)金融服務(wù)的產(chǎn)品合作。

　　今后將全面發(fā)展和長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略出發(fā)，積極支持低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，繼續(xù)大力創(chuàng)新相關(guān)的產(chǎn)業(yè)和服務(wù)，一是繼續(xù)堅(jiān)決貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，從五個(gè)方面，進(jìn)、保、控、壓、退，加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整。二是積極開展低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)金融服務(wù)，加強(qiáng)部門之間的協(xié)調(diào)，也充分發(fā)揮建行發(fā)展比較快的海外分行的合作，抓住重點(diǎn)客戶，盡快形成支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的業(yè)務(wù)，三是加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)合作，推出一系列金融咨詢服務(wù)。四是結(jié)合信貸業(yè)務(wù)，利用我們行自身的貸款客戶資源，推進(jìn)碳交易業(yè)務(wù)的開展開發(fā)相關(guān)的金融產(chǎn)品。五是積極參與和支持碳交易市場的建立和完善。目前建設(shè)銀行已經(jīng)與國內(nèi)一些排放權(quán)的交易所簽署了戰(zhàn)略協(xié)議。同時(shí)我們也看到，國有大型銀行開展低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的相關(guān)的金融服務(wù)，我們還面臨著一系列的風(fēng)險(xiǎn)和困難，這也是我們在實(shí)踐談到、研究中想到的，跟各位交流、參考。

　　風(fēng)險(xiǎn)我們認(rèn)為有幾個(gè)方面，一個(gè)是政策性風(fēng)險(xiǎn)，哥本哈根會議之后，低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展還是前景難料，政策還有很大的不確定性，碳交易市場前景還不是很明朗，我們國家還沒有出臺完整的發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的規(guī)劃和系統(tǒng)性的引導(dǎo)支持政策，已經(jīng)出臺的一些具體政策還需要進(jìn)一步完善和改進(jìn)。第二是項(xiàng)目審批風(fēng)險(xiǎn)。近年來國際上碳減排項(xiàng)目的審核尺度嚴(yán)格，難度加大，特別是涉及到我們國家的項(xiàng)目。這對申報(bào)減排企業(yè)提供貸款的銀行也帶來了很大的不確定的風(fēng)險(xiǎn)。第三安全性、盈利性風(fēng)險(xiǎn)，有關(guān)低碳經(jīng)濟(jì)的項(xiàng)目都具有很大的不確定性，從目前的需求、管理、技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)各方面市場都有，但有不確定性。所以是否產(chǎn)生預(yù)期的效益，直接影響到銀行貸款的安全性和盈利性，這是第三。第四是價(jià)格和匯率風(fēng)險(xiǎn)，很多低碳的項(xiàng)目具有期貨一樣性質(zhì)的不確定性，市場的波動、供求變化非常劇烈，而且很容易受一些突發(fā)性的不可預(yù)測的因素的沖擊和左右，加上一般制度項(xiàng)目都是以美元計(jì)價(jià)的，同時(shí)包含市場價(jià)格、交易、供求和匯率的風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外銀行直接參與國內(nèi)外碳交易市場以及開發(fā)相關(guān)的理財(cái)和衍生產(chǎn)品還面臨與其他的金融產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品一樣的各種風(fēng)險(xiǎn)，而且可能更大，因?yàn)槭侨藗兯�部熟悉的。同時(shí)由于減排的項(xiàng)目專業(yè)性比較強(qiáng)，運(yùn)作的周期也強(qiáng)，前期投入比較大，目前整體開發(fā)、批量開發(fā)、系統(tǒng)支持，支持一批企業(yè)，而不是一家企業(yè)。經(jīng)驗(yàn)非常少，單個(gè)的有，但系統(tǒng)的整體的比較少。還有國內(nèi)大客戶面比較大、市場廣闊，他們走在銀行前面，他們自己已經(jīng)開始走進(jìn)了低碳經(jīng)濟(jì)及其碳交易的市場步伐，他們自己干起來了，所以再去跟他們合作，他是老師你是學(xué)生，那他怎么跟你合作呢？

　　這些方面來看，目前銀行要加快開發(fā)與低碳經(jīng)濟(jì)和碳交易排放相關(guān)的服務(wù)還面臨不少現(xiàn)實(shí)困難，對這些風(fēng)險(xiǎn)和困難我們還要足夠的正視，在實(shí)踐、探索中努力的加以防范和克服。

　　最后各位來賓，我認(rèn)為低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是決定人類命運(yùn)的新生事物，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)低碳化是必然的、艱苦的、長期的過程，那么推動低碳經(jīng)濟(jì)的相關(guān)金融服務(wù)業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)和困難，盡管如此，我們相信，在我們國家宏觀政策的引導(dǎo)下，我國銀行業(yè)一定能發(fā)揮機(jī)遇、開拓創(chuàng)新，在加快業(yè)務(wù)拓展，搶占發(fā)展先機(jī)的同時(shí)，為建設(shè)我國資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會，為兌現(xiàn)我國政府的莊嚴(yán)承諾作出銀行業(yè)特別是國有大銀行的貢獻(xiàn)，謝謝各位。

　　主持人：現(xiàn)在情況有了點(diǎn)變化，屠光紹先生因?yàn)橐粫�有事要離開，所以我們現(xiàn)在有請上海市委常委、副市長屠光紹先生演講，大家歡迎！

　　屠光紹：首先向大家和臺上準(zhǔn)備發(fā)言的嘉賓表示歉意，我剛落地又要回去，要研究上海下一步結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變，我說我就是到北京來談這個(gè)事的，所以我說我發(fā)言的同時(shí)，還想聽聽專家們各個(gè)方面的見解，我說我再回去有利于上海地方的工作。

　　今天發(fā)言的專家、學(xué)者、領(lǐng)導(dǎo)都是來自于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、中央金融的機(jī)構(gòu)，發(fā)言名單里來自于地方政府的好象還沒有，所以我想把口味換一換，以地方政府的角度來談?wù)劊瑖�繞我們的主題，“后金融危機(jī)時(shí)代中國金融業(yè)改革和發(fā)展”。就是從地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度，談?wù)剬�金融業(yè)下一步發(fā)展改革有哪些需要，從這個(gè)角度再來談，如果觀點(diǎn)和中央管理機(jī)構(gòu)、中央金融機(jī)構(gòu)和各類金融機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)如果相吻合的話，下一步金融改革發(fā)展的路子就更加有針對性了。

　　今天我想談三個(gè)問題，很簡單，第一個(gè)談?wù)劦胤接绕涫巧虾Ｔ诮?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變方面的情況，第二點(diǎn)談?wù)劦胤皆诮Y(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變對金融的服務(wù)有哪些方面的需要。第三談?wù)劦胤秸�府怎么樣運(yùn)用好金融資源，地方政府應(yīng)該做好哪些配套服務(wù)，談?wù)勎覀兊南乱徊剿悸贰?/p>

　　首先我想談?wù)劦胤皆谙乱惠喌慕?jīng)濟(jì)發(fā)展過程中尤其是上海，結(jié)合上海的情況，結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式的情況做一點(diǎn)介紹。因?yàn)檫@次的后金融危機(jī)時(shí)代，大家越來越多的把目光、視線放到了中國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展上，因?yàn)閼?yīng)對金融危機(jī)的階段可以這么說，我們叫保增長的應(yīng)對金融危機(jī)的階段可以說告一段落，進(jìn)一步保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的任務(wù)。但應(yīng)對金融危機(jī)的階段已經(jīng)過去，大家現(xiàn)在更多關(guān)注的是怎么調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，這個(gè)涉及到了中國的經(jīng)濟(jì)長期可持續(xù)發(fā)展的重大的問題上，前不久中央經(jīng)濟(jì)工作會議，把調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變放到了前所未有的高度。最近經(jīng)濟(jì)工作會議之前，溫家寶總理到上海，在聽市委市政府工作報(bào)告的時(shí)候，他說他這次來上海就談一個(gè)問題，就是上海的結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變，因?yàn)檫@個(gè)問題他提出來上海面臨著比較多的挑戰(zhàn)，同時(shí)他又提出來上海在結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)型方面有調(diào)整、有基礎(chǔ)、有能力走在全國的前列，這當(dāng)然是國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的期望了。所以圍繞這個(gè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變，這個(gè)我想如果說它是對全國來說是一個(gè)共同的面對的重大挑戰(zhàn)的話，我想這種重大挑戰(zhàn)對上海而言顯得更加刻不容緩。為什么這么講呢？大家知道上海的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，上海的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度和下一步上海發(fā)展的面臨的各種制約，使得上海經(jīng)濟(jì)就結(jié)構(gòu)調(diào)整，既有共性也有它自己的突出矛盾和特性。這個(gè)特性就是相對全國而言，如果上海不能率先在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變上破題，能夠往前推進(jìn)，它不光是影響上海自身的發(fā)展，也會制約上海在全國經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中的領(lǐng)先和帶動作用。從這個(gè)意義上講，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變對上海而言更加急迫、更加重要，矛盾和問題更加突出。

　　談經(jīng)濟(jì)增長方式和結(jié)構(gòu)調(diào)整的時(shí)候，經(jīng)濟(jì)增長方式和結(jié)構(gòu)是什么關(guān)系，我們理解經(jīng)濟(jì)增長方式更多的是從整個(gè)宏觀角度談經(jīng)濟(jì)增長、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大的模式，這個(gè)有了很多研究。那么，結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式什么關(guān)系呢？我們覺得結(jié)構(gòu)調(diào)整更具體，從一定意義上講，經(jīng)濟(jì)增長方式帶動了一定的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，反過來一定的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)又支撐著一定的經(jīng)濟(jì)增長方式。這個(gè)意義上講，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式更多的具體的工作是要從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)這個(gè)角度入手調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)又涉及到不同方面，總體來講涉及到宏觀結(jié)構(gòu)，就是通常所說的出口、消費(fèi)、投資，這是宏觀的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。另外學(xué)者、專家們認(rèn)為又和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有關(guān)系，所謂第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)或者內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)劃分。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)里，又進(jìn)一步細(xì)化，微觀層面又是企業(yè)結(jié)構(gòu)，就是我們所說的大企業(yè)、中型企業(yè)和小型企業(yè)，當(dāng)然在企業(yè)結(jié)構(gòu)里還有一個(gè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)就是所有制結(jié)構(gòu)，就是這個(gè)企業(yè)是什么樣的所有制，是民營的還是國有的還是混合的。

　　所謂宏觀結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)，再往下最終，因?yàn)槠髽I(yè)是財(cái)富的創(chuàng)造者，通過企業(yè)的產(chǎn)品體現(xiàn)出來，企業(yè)的生產(chǎn)過程主要是產(chǎn)品，這個(gè)產(chǎn)品越來越多的大家談到了，可能就跟我們的綠色經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)還有其他非物質(zhì)形態(tài)的產(chǎn)品就有關(guān)系了。所以整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)我們說結(jié)構(gòu)調(diào)整，恐怕是要從不同的層面把握經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。談到上海的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，其實(shí)這個(gè)話題應(yīng)該這么講，上海的結(jié)構(gòu)調(diào)整是從很早開始，因?yàn)榇蠹抑�道�?shí)際上我們改革開放初期的時(shí)候上海的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)跟現(xiàn)在是有很大的不同，大家熟知的，知道上海的比如當(dāng)時(shí)的自行車，現(xiàn)在量已經(jīng)很少了，上海的紡織手表，紡織原來在全國的量是很大的，后來淘汰了。手表大家知道上海還有，現(xiàn)在還有一點(diǎn)，但整個(gè)量都下來了。縫紉機(jī)、電視機(jī)、服裝、輕紡，大家知道，過去上海就是全國制造業(yè)基地。但是在改革開放以后，我們想上海的過去由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，由全國制造中心的地位面臨的第一輪調(diào)整，隨著改革開放以后，進(jìn)行了第一輪調(diào)整。過去的制造業(yè)基本淘汰了，通過淘汰也是很痛苦的過程，過去把它叫做“壯士斷腕”。后來調(diào)整到現(xiàn)在目前為止，上海一產(chǎn)量很小，不到1%，二產(chǎn)制造業(yè)，現(xiàn)在已經(jīng)到了六大產(chǎn)業(yè)支柱，主要是幾個(gè)大的產(chǎn)業(yè)，包括鋼鐵、石化、汽車這類的，還有成套設(shè)備。二產(chǎn)大概占到了46%、47%，當(dāng)然現(xiàn)在比重也有一點(diǎn)下降。也就是一、二、三產(chǎn)業(yè)之間，二產(chǎn)關(guān)鍵是調(diào)結(jié)構(gòu)是六大支柱產(chǎn)業(yè)里，同時(shí)根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃，結(jié)合上海產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)，要加快戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，尤其是推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，由過去的六大支柱里比較過多的依賴土地、資源，變?yōu)楦�多的依靠科技。三產(chǎn)是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，關(guān)鍵包括金融業(yè)發(fā)展，所以在產(chǎn)業(yè)里，在結(jié)構(gòu)比例上應(yīng)該加快發(fā)展，重點(diǎn)是突出二產(chǎn)高科技產(chǎn)業(yè)以及第三產(chǎn)業(yè)服務(wù)經(jīng)濟(jì)，尤其是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。

　　所以上海結(jié)構(gòu)調(diào)整，一直從改革開放以來就在面對，而且是不斷的調(diào)整。到了當(dāng)前結(jié)構(gòu)調(diào)整到了新的一輪的關(guān)鍵時(shí)期，比如從上海宏觀經(jīng)濟(jì)來看，從出口、消費(fèi)、投資結(jié)構(gòu)來看，金融危機(jī)之后我們要反思上海比較多的，比如出口對上海的沖擊比較大，上海的二產(chǎn)的六大支柱里有很大是出口，所以出口對上海影響非常大。怎么平衡好，另外在投資里，大家知道投資主要是工業(yè)投資還有基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)，上海對房地產(chǎn)投資依賴比較大，消費(fèi)來看，消費(fèi)一直比較平穩(wěn)，但上海通過消費(fèi)拉動內(nèi)需有很大的空間，所以從宏觀的結(jié)構(gòu)就需要調(diào)整。

　　另外也面臨企業(yè)結(jié)構(gòu)的重任，大家知道上海國有經(jīng)濟(jì)比較強(qiáng)，大家反映上海民營經(jīng)濟(jì)活力不夠，上海國有經(jīng)濟(jì)的比重過大，上海的國有大型企業(yè)占有舉輕若重的地位。但如果要發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)，新興科技型產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)業(yè)型產(chǎn)品，發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，必須要加快中小企業(yè)的發(fā)展，必須要加快民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所以在這個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)里，應(yīng)該說能不能保證在企業(yè)結(jié)構(gòu)里怎么推動上海的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過企業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化上海經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，這個(gè)任務(wù)也非常繁重。

　　第四個(gè)是產(chǎn)品，就不多講了。

　　從這個(gè)意義上講，上海下一步的結(jié)構(gòu)調(diào)整大概，無論是在宏觀結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，在這四個(gè)層面都需要加快推進(jìn)，我們簡單的來講，概括為兩個(gè)重點(diǎn)，一個(gè)就是低碳金融：中國的機(jī)遇和先進(jìn)制造業(yè)，一個(gè)是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。這里對于宏觀的結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)都提出了一系列的需要。這是我講的第一個(gè)問題。第二應(yīng)對地方結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務(wù)，實(shí)際上是對金融服務(wù)提出了新的需要，如果用過去的經(jīng)濟(jì)增長方式和過去的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，我們知道金融服務(wù)是有一整套跟它相匹配的金融服務(wù)方式，簡單的概括，比如說過去投資拉動，政府項(xiàng)目、工業(yè)項(xiàng)目，通過這樣一個(gè)項(xiàng)目以土地批租、各種資源的聚集最后帶動銀行的信貸，銀行的信貸是通過地方的融資平臺，這個(gè)只是說我們描述他的形態(tài)的時(shí)候，現(xiàn)在發(fā)生很大的變化，我們說過去金融服務(wù)的方式，他確實(shí)有他目的。應(yīng)對結(jié)構(gòu)的調(diào)整，實(shí)際上需要我們在金融服務(wù)上的各個(gè)方面都需要跟進(jìn)，根據(jù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要來改變和調(diào)整金融服務(wù)。

　　我們總結(jié)了一下，可能有以下這么幾個(gè)方面，我簡單的從地方，在地方工作需求的感受來看看，恐怕需要以下幾個(gè)方面的轉(zhuǎn)變，這些方面的轉(zhuǎn)變有的已經(jīng)在發(fā)生，有的進(jìn)一步加快，有的已經(jīng)取得了一定的成效，但是有的還需要進(jìn)一步通過加快金融服務(wù)的轉(zhuǎn)變?nèi)〉酶�大的成效。我們�(nèi)〉媒鹑诜��?wù)如果不能跟進(jìn)地方的結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變的需求，一個(gè)方面會使得我們經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變得不到支持，使得我們經(jīng)濟(jì)增長方式和結(jié)構(gòu)調(diào)整制約。不能跟上經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長方式需求，我們會受到極大制約，第一個(gè)就是要通過金融市場融資結(jié)構(gòu)的完善，來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。通過我們?nèi)谫Y結(jié)構(gòu)的完善，大家一般談到直接融資和間接融資，我們當(dāng)然還是以間接融資為主，比如說上海要發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)，這里面估計(jì)可能就會對直接融資會有更大的需求的，大家在談直接融資的時(shí)候，更多的談到了公眾化的，比如說股票、公募，它一開始并不具備公募的條件，所以可能在直接融資的融資的方面，還有很多非公募性的金融融資渠道，比如股權(quán)融資等。所以應(yīng)該說結(jié)構(gòu)調(diào)整之后對融資結(jié)構(gòu)的改善需求大大增加。結(jié)構(gòu)融資不光有證券化的，還有非證券化的，不光有公募的還會有私募的，而且增加的態(tài)勢已經(jīng)出現(xiàn)。

　　第二個(gè)通過金融機(jī)構(gòu)的健全促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)方式轉(zhuǎn)變，就是我們各類金融機(jī)構(gòu)有一個(gè)進(jìn)一步健全的問題，比如對于大量中小企業(yè)的發(fā)展，當(dāng)然我們都在改變和調(diào)整對企業(yè)信貸的思路，也比較多的關(guān)注中小企業(yè)的發(fā)展，建立了一套方式。但總體來講，我們目前的金融機(jī)構(gòu)體系還不能完全對應(yīng)各類企業(yè)發(fā)展的需要。這個(gè)意義上講，不光發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，直接面對當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)，這需要發(fā)展，而且還要發(fā)展其他的除了銀行以外還有其他的金融機(jī)構(gòu)，增加對中小企業(yè)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的服務(wù)。

　　第三通過金融企業(yè)機(jī)制的改進(jìn)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變。因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變必然會對金融企業(yè)的服務(wù)、經(jīng)營提出需要。最近我們遇到很多，上海的高新技術(shù)企業(yè)對于銀行提出了很多需求，這類企業(yè)如果按照傳統(tǒng)的方式，很難拿到銀行貸款，這就要求我們的經(jīng)營機(jī)制、經(jīng)營方式上不斷跟進(jìn)，才能滿足不同企業(yè)的需要。

　　第四，通過金融服務(wù)領(lǐng)域的拓展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長方式的轉(zhuǎn)變。因?yàn)槲覀兘Y(jié)構(gòu)調(diào)整之后，有很多是新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，過去我們可能金融服務(wù)沒有覆蓋到，但新的增長點(diǎn)出現(xiàn)之后需要金融服務(wù)，比如像上海的情況，就比較突出，上海要發(fā)展航運(yùn)中心，航運(yùn)的金融實(shí)際上是航運(yùn)中心里服務(wù)航運(yùn)業(yè)的，國際航運(yùn)中心有些行業(yè)金融需要金融服務(wù)。我們過去這塊的領(lǐng)域，我們自身的金融服務(wù)進(jìn)入的不多，那么相對來講國外在這方面，包括國外比較有名的航運(yùn)中心，倫敦、新加坡包括香港，這種行業(yè)金融比較大。而我們的行業(yè)金融租賃、航運(yùn)保險(xiǎn)、航運(yùn)融資這些方面都有很大的需求。所以我們金融服務(wù)領(lǐng)域要擴(kuò)展、跟上。

　　第五，通過金融服務(wù)方式創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，不多講了。

　　第六，通過金融市場體系的健全服務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變。比如說市場有了主板、創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板，下面的場外市場會應(yīng)對大量的中小企業(yè)需要。比如碳排放權(quán)這方面的市場體系，再比如為了更好的促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)包括銀行服務(wù)經(jīng)濟(jì)，通過貸款存量的調(diào)整，比如資產(chǎn)證券化、比如信貸轉(zhuǎn)讓市場。

　　第七，通過加快金融服務(wù)業(yè)的對外開放促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，我們在開放過程中包括人民幣國際貿(mào)易的結(jié)算，需要金融服務(wù)業(yè)的對外開放。

　　第八方面需要通過金融終結(jié)服務(wù)的配套支持調(diào)結(jié)構(gòu)，因?yàn)槲覀兘鹑跈C(jī)構(gòu)服務(wù)新的產(chǎn)業(yè)、新的企業(yè)發(fā)展的時(shí)候，其實(shí)不光金融企業(yè)自身的問題，一定要通過中介的配套，比如對中小企業(yè)更多的信息、信用體系、評估，這一類的中介服務(wù)，包括會計(jì)，一定需要有中介服務(wù)這樣才能配合結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型。

　　第九通過金融發(fā)展宏觀環(huán)境服務(wù)好結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，很多金融機(jī)構(gòu)想支持結(jié)構(gòu)調(diào)整，但受宏觀大的政策制約，比如說稅收問題，因?yàn)槲覀冊诮鹑跈C(jī)構(gòu)支持產(chǎn)業(yè)調(diào)整，和企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的時(shí)候，這里面就有可能遇到怎么樣在十二五的時(shí)候有所調(diào)整，但是科技型的這塊又非常重要。

　　最后第十，通過金融管理體制改革支持結(jié)構(gòu)調(diào)整，這里更多的是指隨著一系列新的小型的金融機(jī)構(gòu)，尤其是有些準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，包括小額貸款公司，包括擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這樣的融資性的機(jī)構(gòu)發(fā)展之后必須需要地方承擔(dān)一定的對金融業(yè)務(wù)的管理，這樣才能形成比較完整的全覆蓋的監(jiān)管體系。

　　我想從這十個(gè)方面，地方經(jīng)濟(jì)尤其是地方的結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中對金融的服務(wù)、對金融改革和發(fā)展提出了這樣十個(gè)方面的需要。

　　最后談一下就地方政府做好金融資源促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的思路，主要是三個(gè)方面，尤其是對上海來講。第一適應(yīng)服務(wù)全國和自身發(fā)展的需要，加快上海金融業(yè)的發(fā)展，突出來講就是加快上海金融服務(wù)建設(shè)。我前面談的十個(gè)方面很多都是上海金融中心建設(shè)面對的內(nèi)容和問題，只有加快金融業(yè)的發(fā)展才能更好的服務(wù)好全國經(jīng)濟(jì)調(diào)整和轉(zhuǎn)變，同時(shí)金融又會帶動上海自身的結(jié)構(gòu)完善。第二在利用好各種金融資源，包括各方面的金融資源的同時(shí)，要更加注重為金融發(fā)展創(chuàng)造更好的環(huán)境，這是地方政府必須要面對的。我前面說到，我們對金融的服務(wù)有那么多需要，那么金融的服務(wù)能不能跟上，還要取決于地方為這些金融服務(wù)的改進(jìn)，為這些金融資源的配制提供更好的服務(wù)。上海主要從信用環(huán)境方面、法制環(huán)境方面、人才服務(wù)方面、在服務(wù)的環(huán)境方面需要有一系列的跟進(jìn)，為了讓金融業(yè)更好的服務(wù)好結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變。第三適應(yīng)新的金融業(yè)態(tài)的發(fā)展需要，服務(wù)好金融機(jī)構(gòu)的同時(shí)進(jìn)一步加強(qiáng)地方對準(zhǔn)金融類機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。大家知道隨著金融結(jié)構(gòu)的不斷完善，確實(shí)出現(xiàn)一批又提供金融服務(wù)，又不是接受公眾服務(wù)的新金融或者準(zhǔn)金融，包括PE、VC、小額貸款公司、融資擔(dān)保等機(jī)構(gòu)，這需要在發(fā)展過程中，地方主動、積極的承擔(dān)管理職責(zé)，使準(zhǔn)金融業(yè)態(tài)得到更快的發(fā)展。

　　最后衷心感謝各類金融機(jī)構(gòu)對上海經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的支持，謝謝！

　　主持人：謝謝屠光紹先生，下面有請招商銀行股份有限公司副行長、中國金融學(xué)會常務(wù)理事張光華先生做演講，大家歡迎！

　　張光華：講一些觀點(diǎn)，很高興和大家交流。作為銀行業(yè)，現(xiàn)在中國的銀行業(yè)經(jīng)過改革開放，尤其是股份制改革上市之后，都取得了很大的進(jìn)步，在市場營銷、服務(wù)創(chuàng)新等取得了很大的進(jìn)步，同時(shí)要看到我們的差距是很大的。我交流的題目就是加快銀行金融服務(wù)方式的轉(zhuǎn)變，這是發(fā)展的必由之路。

　　首先是我國商業(yè)銀行金融方式的轉(zhuǎn)變已經(jīng)刻不容緩，第一就是從經(jīng)濟(jì)形勢變化來看，從現(xiàn)在金融危機(jī)好象已經(jīng)過去，正在復(fù)蘇階段，雖然我們說不穩(wěn)定、不鞏固，但我們現(xiàn)在探討的問題已經(jīng)是后危機(jī)時(shí)代的問題。從國內(nèi)金融同樣也面臨很多的問題，這種問題的情況下，結(jié)構(gòu)不平衡、出口需求降低、產(chǎn)能過剩、結(jié)構(gòu)問題等等，這些問題都給銀行經(jīng)營帶來巨大的壓力和挑戰(zhàn)。我們現(xiàn)在面臨這些風(fēng)險(xiǎn)和壓力，我們?nèi)绻�再繼續(xù)走以信貸資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張為主的外向型的、粗放型的經(jīng)濟(jì)方式，這條路如果可持續(xù)經(jīng)營的話，這條路不是長久之路。第二點(diǎn)經(jīng)濟(jì)方式的轉(zhuǎn)變，順應(yīng)整個(gè)金融制度的變遷的迫切需要，危機(jī)之后一個(gè)重要的方面，各國金融監(jiān)管都在加強(qiáng)，跨國金融監(jiān)管也在加強(qiáng)，最明顯的是對資本質(zhì)量、資本規(guī)模提出更高的要求。商業(yè)銀行普遍面臨資本質(zhì)量的壓力，也就是資本約束的壓力，同時(shí)在金融市場結(jié)構(gòu)上直接融資的力度更加擴(kuò)大。優(yōu)質(zhì)的企業(yè)、大型企業(yè)，通過資本市場、債券市場進(jìn)行融資，銀行貸款需求市值在減弱。我們今年在全國4萬億投資貸款很大程度上是政府投資帶動的，銀行盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)管理水平等等都面臨巨大的挑戰(zhàn)，這種情況下，銀行仍然要繼續(xù)加強(qiáng)服務(wù)方式轉(zhuǎn)變。

　　最后整個(gè)金融業(yè)競爭壓力的變化，競爭加劇的變化也促使銀行金融方式的轉(zhuǎn)變，現(xiàn)在銀行業(yè)本身在競爭，同時(shí)保險(xiǎn)、基金、財(cái)務(wù)公司、信托公司等等非銀行金融機(jī)構(gòu)互相也有競爭，現(xiàn)在IT、互聯(lián)網(wǎng)的變化，第三方支付的擴(kuò)大，很多非銀行領(lǐng)域、非金融領(lǐng)域也進(jìn)入了銀行的傳統(tǒng)的商業(yè)領(lǐng)域，這樣商業(yè)銀行業(yè)面臨著金融方式的轉(zhuǎn)變。

　　第二點(diǎn)，經(jīng)營方式的根本方向，加快銀行集約化經(jīng)營，我國商業(yè)銀行要改變重規(guī)模、重速度，今年以來各家銀行的規(guī)模、速度都很快，尤其是貸款為主，這種方式長期以來是不可持續(xù)的。如何轉(zhuǎn)變，向哪個(gè)方向轉(zhuǎn)變有以下幾個(gè)目標(biāo)。第一提高資本使用效率的最大化，從商業(yè)銀行角度，我們的經(jīng)營管理者，普遍更加注重精細(xì)化管理資本、節(jié)約資本和最大限度的提高資本效益，越來越多大中型商業(yè)銀行建立和完善內(nèi)部評級法和市場模型的模型法等支持體系，使資本劑量更加準(zhǔn)確同時(shí)引進(jìn)和完善資本分配制，也就是將資本分配到每條業(yè)務(wù)領(lǐng)域、每個(gè)區(qū)域、每個(gè)產(chǎn)品，甚至每筆貸款，這樣使資本的使用受到了嚴(yán)格的評估、監(jiān)測，使我們減少資本消耗或者增加經(jīng)營效益。第二重視了風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)比例，對于銀行來講，如何提高定價(jià)能力，最重要的除了資金成本、運(yùn)營成本、資本成本之外很重要的是如何準(zhǔn)確分析風(fēng)險(xiǎn)成本，使我們的真正的銀行貸款定價(jià)不僅覆蓋其他成本，還要覆蓋風(fēng)險(xiǎn)成本，通過信用評級對風(fēng)險(xiǎn)差異化的定價(jià)，使我們的風(fēng)險(xiǎn)和收益互相匹配。第三提高財(cái)務(wù)管理水平，不僅是要嚴(yán)格的成本分?jǐn)偅�費(fèi)用管理，提高費(fèi)用效率，保持合理的成本收入比，同時(shí)戰(zhàn)略投入上進(jìn)行評估，建立一個(gè)完善的戰(zhàn)略對于成本評估的體系。第四提高客戶經(jīng)營水平，一方面提高對客戶提供標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)平臺，同時(shí)加強(qiáng)客戶細(xì)分，建立完善、專業(yè)化服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和增值服務(wù)體系，不斷深度挖掘高價(jià)值客戶的貢獻(xiàn)度。第五提高人員配制效率，提高人均創(chuàng)業(yè)能力。

　　第三點(diǎn)在銀行經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變過程中，需要注重的幾個(gè)問題，首先，就是考核體系，完善考核體系，除了在董事會層面，對銀行考核更加科學(xué)、準(zhǔn)確之外，同時(shí)從高管層上也要努力探索引進(jìn)經(jīng)濟(jì)利潤和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率為核心的科學(xué)的業(yè)績評價(jià)體系，將短期和長期盈利水平結(jié)合起來，質(zhì)量、規(guī)模效益結(jié)合起來，將風(fēng)險(xiǎn)和收益結(jié)合起來。第二，制度上引導(dǎo)和規(guī)范各級管理者長期穩(wěn)定的收益而非單純的短期收益。第三，持續(xù)優(yōu)化銀行流程，主要是以客戶為中心，以價(jià)值鏈為管理重點(diǎn)推進(jìn)業(yè)務(wù)流程再造和優(yōu)化，在前后臺分開的基礎(chǔ)上進(jìn)行運(yùn)營的集中，從管理體系、流程優(yōu)化中防范風(fēng)險(xiǎn)、提高效益。第四，銀行內(nèi)部加快資源整合，從客戶隊(duì)伍、渠道、產(chǎn)品、信息等等多方面集約化的整合資源發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。第五，進(jìn)一步的精細(xì)化管理，通過引進(jìn)現(xiàn)代的量化的技術(shù)手段和工具，準(zhǔn)確度量風(fēng)險(xiǎn)成本、業(yè)務(wù)量等復(fù)雜關(guān)系，對風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)調(diào)整，加以合理量化，對資本和成本有效分配，使經(jīng)營管理更加科學(xué)、準(zhǔn)確。

　　由于時(shí)間關(guān)系就跟大家分享這么多，相信中國銀行業(yè)會在危機(jī)后取得更大的發(fā)展，謝謝。

　　主持人：謝謝行長的精彩演講，下面演講的是中國人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司執(zhí)行董事兼副總裁、中國金融學(xué)會常務(wù)理事丁運(yùn)洲先生大家歡迎！

　　丁運(yùn)洲：尊敬的主持人，非常容幸能夠參加這個(gè)論壇，本屆論壇以“后金融危機(jī)時(shí)代中國金融業(yè)改革和發(fā)展”為主題。

　　我主要談三方面的內(nèi)容。不當(dāng)之處，請各位進(jìn)行批評指正，第一方面說一下金融危機(jī)給中國保險(xiǎn)業(yè)的改革發(fā)展帶來的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)也孕育著發(fā)展機(jī)遇。一是，經(jīng)濟(jì)增速放緩的挑戰(zhàn)，危機(jī)影響了公眾對保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營，特別是幾家保險(xiǎn)公司遇到了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。二是金融市場劇烈的波動挑戰(zhàn)，為保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)充足與管理與防范風(fēng)險(xiǎn)帶來較大的壓力。三是利率周期波動的挑戰(zhàn)，增加了資產(chǎn)匹配環(huán)節(jié)的挑戰(zhàn)，加大了風(fēng)險(xiǎn)。定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也在加大，金融危機(jī)爆發(fā)以后國際市場信用環(huán)節(jié)出現(xiàn)了一定程度的惡化，有不少毀約的情況。導(dǎo)致出口保險(xiǎn)市場受到很大的影響。再保險(xiǎn)的費(fèi)率上升，進(jìn)一步加大了壓力。

　　另一方面，危機(jī)也確實(shí)孕育著機(jī)遇，后危機(jī)時(shí)代中國保險(xiǎn)業(yè)將迎來新的發(fā)展格局。這次金融危機(jī)帶來了全球政治、經(jīng)濟(jì)格局的重大調(diào)整，為中國經(jīng)濟(jì)以及中國保險(xiǎn)業(yè)崛起創(chuàng)造了歷史機(jī)遇，所以金融保險(xiǎn)業(yè)的崛起孕育著機(jī)遇，標(biāo)志著以中國、印度為代表的新興經(jīng)濟(jì)體的崛起和西方國家相對的削弱，保險(xiǎn)業(yè)來看，08年業(yè)務(wù)發(fā)展首次出現(xiàn)了下滑，同比負(fù)增長是2%，08年中國的保險(xiǎn)收入實(shí)現(xiàn)正增長39%，排名躍升全球第六。接著中國經(jīng)濟(jì)的崛起，中國保險(xiǎn)業(yè)趕上發(fā)達(dá)國家的步伐很可能會大幅度加快。第二，應(yīng)對危機(jī)的積極調(diào)整政策和適度貨幣政策，為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展帶來了新的發(fā)展契機(jī)。第三金融危機(jī)促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)加快調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變增長方式，可持續(xù)發(fā)展能力得到增強(qiáng)。第四是違法違紀(jì)，我國保險(xiǎn)監(jiān)管體系的改革完善提供了借鑒。

　　第二個(gè)問題說一下我們中國人保堅(jiān)定信心、積極應(yīng)對化危機(jī)為機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)又好又快發(fā)展。中國人保是新中國保險(xiǎn)業(yè)的創(chuàng)始大型骨干企業(yè)，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會福祉都發(fā)揮了保障作用。金融危機(jī)爆發(fā)之后，積極貫徹黨中央的政策，以及我們自身的工作基調(diào)，應(yīng)該來說，我們實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。利用這個(gè)機(jī)會我們開發(fā)了天津?yàn)I海新區(qū)交通項(xiàng)目債權(quán)投資計(jì)劃。我們在17個(gè)省市區(qū)深入推動政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展，率先在14個(gè)地區(qū)推行了惠農(nóng)保障項(xiàng)目，解決了農(nóng)民貸款難的問題。現(xiàn)在在農(nóng)村占據(jù)整個(gè)保險(xiǎn)的60%，可以說我們的社會責(zé)任非常重大。與此同時(shí)我們也為國家4萬億投資的項(xiàng)目提供各種各樣的保險(xiǎn)，包括航天、電力、水電、地鐵、快速鐵路等等。這一系列有利措施的推動下，中國人保的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)等新型業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，整體經(jīng)營業(yè)績創(chuàng)出了近十年來最好的水平。我們的業(yè)務(wù)發(fā)展范圍，到今年9月23號已經(jīng)成功的建成了中國人保股份有限公司，成立了金融集團(tuán)，我們的業(yè)務(wù)范圍涵蓋保險(xiǎn)、投資，包括證券、股權(quán)、債權(quán)等等。

　　第三對于后危機(jī)時(shí)代，中國保險(xiǎn)業(yè)提升可持續(xù)發(fā)展能力，提高國際競爭力的幾點(diǎn)建議，我們現(xiàn)在都在研究這些事。金融危機(jī)還沒有完全過去，危機(jī)的影響還沒有徹底消除，還有不確定因素，我們要健康和持續(xù)發(fā)展，確實(shí)提高競爭力，要把握以下幾個(gè)關(guān)系，第一把握長期目標(biāo)與短期措施的平衡，這對加快發(fā)展、科學(xué)決策是非常重要的。中國金融監(jiān)管部門也要吸取國際金融危機(jī)的教訓(xùn)，采取有力措施防止危機(jī)傳染。

　　第二把握好鼓勵(lì)創(chuàng)新和加大監(jiān)管的平衡，美國根據(jù)我們的研究規(guī)定，我們認(rèn)為美國金融創(chuàng)新是過度的，中國金融創(chuàng)新還不足，還有很大的余地。在這種情況下我覺得把握好創(chuàng)新和強(qiáng)化監(jiān)管的功能。可以說系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是非常大的，要不注意的話。所以要加大金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管，防范創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)，保證金融體系的安全。

　　第三把握政府管制和市場機(jī)制的關(guān)系，通過危機(jī)，央行的作用開始增加，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用在增加，這是件好事，應(yīng)該要強(qiáng)化政府管制，但我們認(rèn)為是不是也要處理好與市場機(jī)制兩者之間的關(guān)系。一方面強(qiáng)化市場監(jiān)督的內(nèi)在約束，加強(qiáng)信息披露、不斷完善保險(xiǎn)監(jiān)管模式，另一方面也要加強(qiáng)監(jiān)管，建立嚴(yán)格的監(jiān)督機(jī)制和退出機(jī)制。促進(jìn)規(guī)范競爭，強(qiáng)化道德風(fēng)險(xiǎn)控制，讓資本和管理者為自己的不當(dāng)行為負(fù)責(zé)。

　　第四要把握好綜合經(jīng)營和分業(yè)經(jīng)營的平衡，銀行業(yè)進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)很容易，但是保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)出銀行業(yè)是很困難的。但其他基本已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營，所以混業(yè)經(jīng)營必然存在風(fēng)險(xiǎn)，但也不能因噎廢食。混業(yè)經(jīng)營也可以為客戶提供一站式的服務(wù)。這兩者之間也應(yīng)該做好相應(yīng)的平衡。監(jiān)管部門要穩(wěn)健推行混業(yè)經(jīng)營的試點(diǎn)，企業(yè)要自己制定發(fā)展戰(zhàn)略等方面。

　　第五也要把握好發(fā)展和防范風(fēng)險(xiǎn)的平衡。因?yàn)闃I(yè)務(wù)的快速發(fā)展必須加強(qiáng)防范風(fēng)險(xiǎn)的手段。

　　第六要把握好保險(xiǎn)保障和投資功能的平衡。我們呼吁一定要把握好保險(xiǎn)保障和投資功能的平衡，長遠(yuǎn)考慮保險(xiǎn)公司可持續(xù)發(fā)展必須要回歸到風(fēng)險(xiǎn)保障的核心部分，這一點(diǎn)保監(jiān)會強(qiáng)調(diào)的非常厲害，這是技術(shù)性的發(fā)展條件。

　　我今天的發(fā)言就到這里，不好意思，我講的快一些，因?yàn)槲疫�要趕飛機(jī)，謝謝大家！

　　主持人：感謝丁運(yùn)洲先生做的演講，這一階段最后一位演講嘉賓是海富通基金管理有限公司總裁、中國金融學(xué)會常務(wù)理事田仁燦先生，大家歡迎！

　　田仁燦：尊敬的主持人、各位領(lǐng)導(dǎo)、各位嘉賓，輪到我發(fā)言的時(shí)候已經(jīng)沒有太多可以說了，原因之一是從早上到現(xiàn)在我聽到了最有智慧的方方面面的一些理論的探討、實(shí)踐的探索以及各方面的思考。我也有一點(diǎn)點(diǎn)的附加值，我的行業(yè)是資產(chǎn)管理行業(yè)，就是做資源配制，因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)是做資源配置，我們必須比較多的關(guān)注宏觀的問題，所以有時(shí)候不是因?yàn)槲覀兿朐劫薮�庖，但我們希望能比較深刻的理解宏觀形勢以及未來大的趨勢性問題。所以我誠惶誠恐思索很多，今天想和大家進(jìn)行交流，僅從一個(gè)資產(chǎn)管理行業(yè)的從業(yè)者角度考慮問題。

　　從一個(gè)從業(yè)者的角度，可能會有失全面，請大家原諒。我有幾個(gè)想法，第一這次金融危機(jī)原因很多，有次貸泡沫，也有過度衍生產(chǎn)品產(chǎn)生和交易。原因不多說了，但我感覺在今天大的議題下可以得出一個(gè)結(jié)論，這次金融危機(jī)之所以波及的面廣，危害比較重，對全球?qū)嶓w經(jīng)過打擊也比較重，主要是的確是在全球化進(jìn)程加劇的情況下產(chǎn)生的。所以今天討論“后金融危機(jī)時(shí)代中國金融業(yè)改革和發(fā)展”的時(shí)候，不得不考慮全球化的問題，究竟全球化是不是有問題，或者我們金融發(fā)展是不是與全球化進(jìn)程相適應(yīng)，我覺得這個(gè)問題是我們今天的最實(shí)質(zhì)的問題。

　　我個(gè)人感覺中國的改革開放能夠獲得這么巨大的成功，我們得益于最近幾十年來全球化進(jìn)程，如果我們沒有全球化跨國界的交易，我們出口帶動性增長也是不可能的。從某種意義上說，我們既得益于戰(zhàn)略上的正確以及我們在步驟上的合理，包括摸著石頭過河等智慧，但我們也的確獲得了很好的發(fā)展的歷史的時(shí)機(jī)。所以從這次意義上，從這次危機(jī)以后，包括20國集團(tuán)大家討論的并不是全球化的問題，而是討論今后金融的形勢是不是需要各個(gè)主權(quán)國家之間的協(xié)調(diào)包括監(jiān)管部門之間的政策協(xié)調(diào)和監(jiān)管協(xié)調(diào)。

　　所以我說，我們認(rèn)同這樣大的背景，也認(rèn)同終究中國的經(jīng)濟(jì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易乃至金融方面融入國際金融體系當(dāng)中的話，如果認(rèn)同這一點(diǎn)，我們是幸運(yùn)，因?yàn)槲覀冊谏形赐耆�開放金融，包括沒有完全加入國際金融體系當(dāng)中幸免于這次金融風(fēng)暴，但卻目睹了這次金融分風(fēng)暴的成因，也可以冷靜分心這些金融創(chuàng)新，如果管理、監(jiān)管不當(dāng)帶來的危害，所以我的感覺是這次金融危機(jī)的確給我們帶來了巨大的機(jī)遇，這個(gè)機(jī)遇可以概括的說是給我們金融體系一個(gè)跨越式發(fā)展的歷史性的機(jī)遇。我們可以冷靜的分析各個(gè)國家、各個(gè)金融體系在這次金融危機(jī)當(dāng)中的應(yīng)對方法，以及他們原來體制的弊端以及漏洞，我們可以重新思考我們金融開放的戰(zhàn)略以及實(shí)現(xiàn)這個(gè)戰(zhàn)略的途徑。所以我想，在這個(gè)問題上，我們不能猶豫，我們應(yīng)該堅(jiān)持改革開放的大的旗幟和方向。

　　第二個(gè)方面我想如果我們認(rèn)同這次機(jī)遇的話，該怎么做呢？如果回答這個(gè)問題我想我們應(yīng)該冷靜的分析一下我們自身的現(xiàn)實(shí)，剛才已經(jīng)聽了很多關(guān)于現(xiàn)代金融體系的現(xiàn)狀，我的觀點(diǎn)是我們這次之所以能避免金融危機(jī)的沖擊，本質(zhì)上是因?yàn)槲覀冇胁襟E的開放，我們還沒有完全開放，所以幸免于這次沖擊，我們是非常幸運(yùn)的。但這種因?yàn)橄鄬Ρ容^封閉的金融體系能幸免于這次國際金融風(fēng)暴，不能說我們的問題比別人少的多，我個(gè)人認(rèn)為我們面臨的挑戰(zhàn)是一樣的巨大的，這些問題可能有自身特色，有我們自身的發(fā)展問題。我想說的是，我們和發(fā)達(dá)金融體系所面臨的問題表面上看是完全不一樣的，這次金融危機(jī)的成因之一也就是大家講的過度杠桿、過渡創(chuàng)新，金融體制的透支，包括監(jiān)管不當(dāng)?shù)鹊取５�我們的體制是相反的，我們是金融創(chuàng)新不足，市場效率還不高，我們?nèi)匀粵]有很好的完善體制去應(yīng)對市場實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各種需求。所以這個(gè)文化上，我個(gè)人理解的是堅(jiān)持改革開放的時(shí)候，我們還是要理解我們開放的方向、我們的努力目標(biāo)在哪。但是發(fā)達(dá)市場和我們之間實(shí)際是面臨一個(gè)根本上、本質(zhì)上一致的問題，就是我們始終處在必須回答金融監(jiān)管行政調(diào)節(jié)與市場自律之間的關(guān)系，我認(rèn)為這在發(fā)達(dá)市場，在金融高度發(fā)達(dá)的市場當(dāng)中沒有處理好，而我們也面臨這樣的問題，我們是不是過度的監(jiān)管或者我們金融創(chuàng)新為什么沒有得到充分的釋放。所以這個(gè)問題我相信是這次金融危機(jī)，就我個(gè)人而言，我認(rèn)為的確給我我們非常深刻的一課，我們要把這個(gè)問題動態(tài)的、辯證的看，而這個(gè)問題永遠(yuǎn)沒有最終的答案。

　　另外今天我們還談到低碳經(jīng)濟(jì)，我覺得這次金融危機(jī)很奇怪，恰逢氣候成為我們?nèi)�人類關(guān)注的問題，其實(shí)這次金融危機(jī)本質(zhì)上也是時(shí)間上的巧合，我們在哥本哈根討論如何經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，從這個(gè)意義上講，我們談?wù)摻鹑谖�機(jī)、金融體系的建設(shè)的同時(shí)，我們又在談?wù)撊绾巫尳鹑隗w系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)符合的問題，我們不得不考慮在全球都面臨經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方式的轉(zhuǎn)變以及我們自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方式轉(zhuǎn)變方面，他們應(yīng)該是怎樣的關(guān)系。所以我想，除了我剛才講到的、提到的個(gè)人觀點(diǎn)，這次金融危機(jī)給我們一個(gè)金融體制跨越式發(fā)展帶來了機(jī)遇，同時(shí)也迫使我們要考慮未來的金融體制怎么能更靈活、更有效支持低碳綠色的經(jīng)濟(jì)。

　　我想提出個(gè)人一個(gè)觀點(diǎn)，我們不能忽視市場的力量，我是做投資的，我們是從事資產(chǎn)管理，我們是市場的一分子，我們清楚的認(rèn)識到當(dāng)我們有一個(gè)有高效率的資本市場的時(shí)候，的確可以讓更多的資源配置到具有未來前景，包括可以給我們經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來更有活力的企業(yè)，所以我們未來的金融體制不光要注重監(jiān)管方式的前沿化，同時(shí)我們應(yīng)該考慮金融體制的變化，應(yīng)該在監(jiān)管不斷完善的情況下使得它更靈活，這是我相信我們一定要解決的一個(gè)問題。

　　我想在這里提出另一個(gè)觀點(diǎn)，就是說中國的金融體制這次雖然沒有受到外部沖擊，但我們不能放緩金融體系的進(jìn)一步完善，我們需要大量的人才，需要大量的知識，但我個(gè)人體會因?yàn)樽鳛橐粋�(gè)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人，我們也面臨不斷招聘新的員工，希望創(chuàng)新，希望有產(chǎn)品開發(fā)。我深刻的體會是，沒有實(shí)踐的市場是不會有好或的人才儲備，我們可以建立很多大學(xué)、很多知識，但這些人沒有看到過，所以我們不可能有優(yōu)秀的人才支撐金融體系的發(fā)展。另一方面當(dāng)金融體系在實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷榮辱國際大家庭的同時(shí)，我們的金融體系也會積極參與國際競爭，而這時(shí)候我們?nèi)匀幻媾R著一個(gè)經(jīng)驗(yàn)和人才不足的問題，這是我們面臨的最大的風(fēng)險(xiǎn)。所以我想有很多這方面的思考，我的結(jié)論是，我們應(yīng)該加快對內(nèi)開放，也就是我們在開放金融體系對外開放之前，應(yīng)該加快對內(nèi)的開放。剛才屠光紹先生談到了關(guān)于上海國際金融中心建設(shè)方面，上海市政府從地方政府所需要的金融方面的服務(wù)，我相信無外乎都證明我們必須要搞活金融體系，讓更多的企業(yè)、更多的人才介入到創(chuàng)新之中，讓我們的金融體系更加有活力，等有一天我們可以積極參與國際競爭，把金融體系成為新一輪增長的支撐點(diǎn)，我們具備經(jīng)驗(yàn)也具備人才儲備。

　　時(shí)間關(guān)系最后談一點(diǎn)作為一個(gè)從業(yè)人員，我覺得我們在談?wù)撔碌慕?jīng)濟(jì)體系，包括低碳經(jīng)濟(jì)的時(shí)候，我們始終不能忘記企業(yè)的責(zé)任，作為一家基金管理公司，我們有我們的企業(yè)責(zé)任，這個(gè)責(zé)任之一就是深刻的理解我們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展大趨勢以及我們現(xiàn)在國民經(jīng)濟(jì)在新的增長點(diǎn)上遇到的挑戰(zhàn)，我們要積極的承擔(dān)起機(jī)構(gòu)投資者的責(zé)任，也就是我們要積極參與市場化定價(jià)體系，我們要給出有成長性、能帶來高效益，但是低能耗的企業(yè)更多的估值，這是我們的責(zé)任。另一方面作為一個(gè)社會法人，我們也有社會責(zé)任，在這個(gè)意義上我可以跟大家匯報(bào)海富通，已經(jīng)兩年來從事一個(gè)我們稱之為“永恒”的項(xiàng)目，就是我們官名為“綠色與橄欖枝的”活動，在我們在事業(yè)上有所成就的時(shí)候，我們希望把一部分利潤反饋給社會，我們通過綠色橄欖枝活動不斷的在學(xué)校培養(yǎng)下一代環(huán)保節(jié)能的意識，我們也接受別人對我們能耗方面的檢驗(yàn)，同時(shí)我們也希望在環(huán)保方面做出更多的努力。

　　作為結(jié)論就是我們這次的金融危機(jī)不能因噎廢食，不能因?yàn)榘l(fā)達(dá)國家的金融體系受到暫時(shí)的創(chuàng)傷，我們覺得我們應(yīng)該放慢腳步。相反這次金融危機(jī)給我們帶來了非常難得的機(jī)會，我們能夠因?yàn)榱私饨鹑谖�機(jī)的聲音以及應(yīng)對的方法，諸多方面的經(jīng)驗(yàn)，我們能加快金融市場化包括體系更有活力，另一方面我們金融體系在加強(qiáng)監(jiān)管永恒的主題之下，要變得更加有活力，這樣可以支持新一輪增長和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，謝謝大家。

　　主持人：謝謝田先生，我們這一節(jié)安排的嘉賓演講就都結(jié)束了，我非常感謝他們，因?yàn)闀r(shí)間關(guān)系，我們就不再安排互動。

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