2009年9月4日，2009中國(guó)中小企業(yè)大巡診大連站活動(dòng)召開(kāi)。中國(guó)光大集團(tuán)董事長(zhǎng)唐雙寧出席第二屆中小企業(yè)融資論壇并發(fā)言。(來(lái)源：資料圖片)

　　2009年9月4日，2009中國(guó)中小企業(yè)大巡診大連站活動(dòng)召開(kāi)。中國(guó)光大集團(tuán)董事長(zhǎng)唐雙寧出席第二屆中小企業(yè)融資論壇并發(fā)言。

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的合同關(guān)系中，特別是在中國(guó)的工程承包商事活動(dòng)中，簽約雙方雖然在法律上具有平等的地位，但實(shí)

　　際的關(guān)系卻迥然有異。甲方一般是權(quán)力方，有最終的話語(yǔ)權(quán)，居于主動(dòng)地位；乙方是義務(wù)方，沒(méi)有“一錘定音”的決定權(quán)，居于較為被動(dòng)的地位。因此，大家都希望自己是甲方。

　　言及“中小企業(yè)融資難”時(shí)，我們不妨借用甲方、乙方的概念，以動(dòng)態(tài)的眼光來(lái)觀察銀行和中小企業(yè)的關(guān)系定位。

　　毋庸諱言，截至目前，銀行是甲方，中小企業(yè)是乙方。原因如下：

　　首先是社會(huì)融資結(jié)構(gòu)使然。我國(guó)的籌融資體系是以間接融資為主，且是絕對(duì)主力，即企業(yè)的資金來(lái)源中80%甚至更多來(lái)自于銀行貸款，其他來(lái)自于股票和債務(wù)融資。而歐美經(jīng)濟(jì)體的融資結(jié)構(gòu)及比例關(guān)系正好與我國(guó)相反。既然銀行是最大的資金供給方，而資金又是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)最重要的生產(chǎn)要素之一，因此，銀行是甲方也就順理成章了。

　　其次是在企業(yè)格局中大型、特大型企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)使然。盡管我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)有了長(zhǎng)足的發(fā)展，國(guó)有經(jīng)濟(jì)中也有了更多的中小規(guī)模企業(yè)，但是國(guó)有大型、特大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)仍然居統(tǒng)治地位，并且在投資拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)刺激政策下“強(qiáng)者恒強(qiáng)”。或許大型、特大型企業(yè)同銀行相比都是甲方，反例是銀行在與其打交道時(shí)“失語(yǔ)”，唯其“馬首是瞻”。對(duì)中小企業(yè)，情況正好反過(guò)來(lái)。

　　再次是銀行的風(fēng)險(xiǎn)觀使然。我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和經(jīng)營(yíng)運(yùn)作水平已經(jīng)有了質(zhì)的飛躍，但是“重信貸”的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)決定了銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注度遠(yuǎn)高于其他風(fēng)險(xiǎn)。而有效管理信用風(fēng)險(xiǎn)的方法就是甄別借款人，盡量與實(shí)力雄厚的借款人敘做業(yè)務(wù)。誰(shuí)實(shí)力雄厚呢？在目前的國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中自然是大型國(guó)企。因此，我國(guó)的商業(yè)銀行普遍有“貸大、貸長(zhǎng)、貸壟斷”的傾向，使得貸款的集中度趨高，期限結(jié)構(gòu)趨長(zhǎng)。信貸資產(chǎn)的“大頭”解決之后，中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理僅僅是拾遺補(bǔ)缺，無(wú)礙大局。

　　最后是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段使然。我國(guó)尚處在社會(huì)主義初級(jí)階段，有中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)仍有許多待解的課題，政府和市場(chǎng)、政府和企業(yè)的關(guān)系尚未徹底厘清。因此，銀行往往認(rèn)為國(guó)有經(jīng)濟(jì)中的“巨無(wú)霸”一定程度是政府的信用，是“大而不倒”的，是有政府隱性擔(dān)保的，與之進(jìn)行存貸業(yè)務(wù)安全系數(shù)高，風(fēng)險(xiǎn)小。中小企業(yè)顯然不在這個(gè)范圍內(nèi)。

　　綜上，銀行的業(yè)務(wù)取向是以規(guī)模為主的，于是，凡是大型企業(yè)的正面因素就是中小企業(yè)的反面因素。既然銀行圍著大型企業(yè)轉(zhuǎn)，對(duì)中小企業(yè)關(guān)注不多，那么與中小企業(yè)進(jìn)行關(guān)系對(duì)位時(shí)自然銀行居于甲方，中小企業(yè)居于乙方，中小企業(yè)獲得銀行的資金和其他服務(wù)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了需求。

　　當(dāng)然，我國(guó)商業(yè)銀行并不是一個(gè)無(wú)差異的整體，細(xì)分起來(lái)，大銀行(四大、交行、國(guó)開(kāi)行等)甲方特點(diǎn)更重；中型銀行對(duì)某些中小企業(yè)是甲方，對(duì)某些中小企業(yè)可能是乙方；而城商行、農(nóng)商行，農(nóng)信社等也許與中小企業(yè)是平起平坐的。

　　現(xiàn)狀如此，未來(lái)如何呢？銀行永遠(yuǎn)是甲方、中小企業(yè)永遠(yuǎn)是乙方嗎？用發(fā)展的眼光看，答案是否定的。

　　第一，企業(yè)生命周期會(huì)改變雙方關(guān)系。大企業(yè)都是從小企業(yè)成長(zhǎng)起來(lái)的，“羅馬不是一天建成的”。現(xiàn)在的中小企業(yè)必然會(huì)有一批脫穎而出成為將來(lái)的大企業(yè)，成為將來(lái)的成功企業(yè)，成為將來(lái)的龍頭企業(yè)。如此，銀企關(guān)系自然會(huì)隨之變化，銀行可能要降格為乙方。

　　第二，金融脫媒改變雙方關(guān)系。從金融發(fā)展的歷史看，大企業(yè)最終會(huì)走向市場(chǎng)，而與銀行的關(guān)系會(huì)越來(lái)越弱化。譬如，美國(guó)的通用電氣(GE)等大公司每年通過(guò)資本、貨幣市場(chǎng)籌資上千億美元，甚至比一般銀行的籌資能力都強(qiáng)，根本不依賴銀行。反觀中國(guó)，這種變化正在悄然發(fā)生，中石化等特大型國(guó)企正以企業(yè)債、票據(jù)等方式向市場(chǎng)要資金，其直接融資工具的使用勢(shì)必降低銀行貸款的使用。這就是脫媒，可能剛剛開(kāi)始。未來(lái)銀行依靠大型企業(yè)“衣食無(wú)憂”的日子會(huì)一去不復(fù)返，銀行若不放低身段，不僅甲方?jīng)]得做，甚至可能會(huì)被淘汰出局。

　　第三，銀行風(fēng)險(xiǎn)觀、收入觀、客戶觀改變雙方關(guān)系。

　　商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)隨著市場(chǎng)發(fā)展而發(fā)展，其重心必將從“管理大型企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)”轉(zhuǎn)為“管理中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)”。因?yàn)槭欠衲茏R(shí)別“中石化”的風(fēng)險(xiǎn)不算水平，只有能從成千上萬(wàn)不熟悉的中小企業(yè)中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律并進(jìn)行定價(jià)，才是現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的競(jìng)爭(zhēng)力所在。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)體系定會(huì)逐步植根于中小企業(yè)的廣袤土壤中。

　　商業(yè)銀行的收入在大的方面會(huì)經(jīng)歷利息收入降低、中間業(yè)務(wù)收入上升的過(guò)程，在小的方面會(huì)經(jīng)歷利息收入從主要來(lái)源于大企業(yè)到主要來(lái)源于中小企業(yè)的過(guò)程。因此，大企業(yè)的貸款會(huì)隨著資本市場(chǎng)發(fā)展而同步降低。在收入上，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的依賴度也會(huì)越來(lái)越高。

　　商業(yè)銀行的傳統(tǒng)客戶也在構(gòu)成方面發(fā)生漸變。將來(lái)中石化等大型國(guó)企可能不再是銀行的主要客戶，至少不再是銀行的主要貸款客戶，他們對(duì)銀行的要求是更高端、更專項(xiàng)的定制服務(wù)。而主流貸款客戶則逐漸變成中小企業(yè)，對(duì)該客戶群的把握直接關(guān)乎銀行能否建立新的基礎(chǔ)客戶群和新的利潤(rùn)增長(zhǎng)平臺(tái)。

　　綜上所述，銀行和中小企業(yè)的甲方、乙方關(guān)系會(huì)衍進(jìn)、會(huì)變化，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深化和多層次金融市場(chǎng)的建設(shè)，不排除中小企業(yè)變成甲方，成為商業(yè)銀行追逐的對(duì)象。那么，為了使中小企業(yè)盡快成為甲方或市場(chǎng)中平等的一方，則需要各方協(xié)力助推。中小企業(yè)融資難是從它誕生之日就存在的老問(wèn)題，也是全球性難題，今后仍將長(zhǎng)期存在。緩解中小企業(yè)融資之難，在危機(jī)期間應(yīng)有特殊舉措。1930年羅斯福新政期間有許多政策用于失業(yè)救濟(jì)和中小企業(yè)救助，我們應(yīng)引以借鑒。簡(jiǎn)單地說(shuō)，“財(cái)政拿錢出來(lái)，稅收放水養(yǎng)魚(yú)，金融保本讓利”應(yīng)作為特殊時(shí)期的特殊舉措。

　　“甲方”、“乙方”是個(gè)比喻，反映中小企業(yè)的弱勢(shì)狀態(tài)，并不代表中小企業(yè)的實(shí)際分量。我國(guó)中小企業(yè)占企業(yè)數(shù)99%，占就業(yè)數(shù)75%，占GDP60%，占稅收50%，事關(guān)國(guó)計(jì)民生大局，它們才是真正的“甲方”，我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)。

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