第六屆中國國際金融論壇于2009年10月24-25日在上海浦東召開，主題為：金融危機下的經濟增長與金融變革。新浪財經全程直播本次活動。圖為匯發中國基金管理執行合伙人王琦致辭。(來源：新浪財經 肖鋒攝)

　　第六屆中國國際金融論壇于2009年10月24-25日在上海浦東召開，主題為：金融危機下的經濟增長與金融變革。新浪財經全程直播本次活動。圖為匯發中國基金管理執行合伙人王琦致辭。

　　王琦：各位來賓、各位首腦，你們好！我今天大致地介紹一下我們這個基金。剛才主持人說過了，在新的形式下做金融服務，做私募基金，你能提供什么更新的服務，我們就講一下我們是怎么樣為我們的客戶提供一種區別化增值的服務。

　　我們這個基金跟其他任何的私募基金不太一樣，我們基金主要股東是歐洲的三個發展銀行：德國、法國、荷蘭的發展銀行，再加上日本的商社，當時我們成立這個基金的目的就是為了發展銀行能夠為中國的民營企業提供長期的貸款。這些發展銀行在中國每年投資額度大概有十多億個美金，我們在這當中基金做一部分的股權投資，然后給已經做了的民營企業做了安排7到8年的長期貸款，做得長也有15年的外幣長期貸款。這就是我們大致基金成立的情況。我想國內大部分的私募基金，無論境外、還是境內來說類似于我們這樣的還不是很多。

　　盡管我們是一個境外的私募基金，但是我們的團隊基本上是一個國內的團隊。我們有幾個發展銀行，德國、法國、荷蘭的發展銀行。發展銀行在中國的融資使命是怎么樣的呢，我們知道中國的國營企業當然會有各式各樣的渠道，從國有的銀行拿到長期和短期的貸款，但是民營企業比較常見的是一年期流動資金貸款，如果要進行資本項目的開支，要進行長期的資本擴張，你只能用流動資金的錢來做長期的用戶，我們所謂的短貸常用。作為歐洲的發展銀行他們給這樣的民營企業提供一種長期的融資，除了做一部分的股權投資以外，還可以拿出一部分來做長期的貸款，有差不多1/3的公司既得到了股權融資，又得到了長期的貸款。

　　投資策略來看，我們跟其他的私募基金基本上沒有什么太大的區別。當然我們投資的對象主要是中小型的民營企業。投資的標準大家都沒有什么太多的區別，我們有一點跟其他的私募基金不一樣的地方，我們除了做法律和財務的盡職調查以外，我們還需要對環保做單獨的盡職調查，因為這是股東給我們提的要求。

　　增值服務我剛才已經講過了，我們可以提供長期的美元、歐元的貸款，還可以通過發展銀行的關系，有一些企業想到歐洲拓展他們的商業網絡，我們也會幫助國內的企業。日本的股東是全世界最大的貿易公司之一，他通過這個網絡來為我們的企業做銷售、擴大市場，這是除了我們給錢以外提供的增值服務。投完的公司有一個表，也就是說我們做了什么樣的增值服務，而不是投完錢了以后就不管了。

　　我想我們其中有一個案例，就是我們投資了國內前三類的醫藥物流公司，“九州通”(諧音)醫藥，中國醫藥總公司已經上市了，我想九州通在未來也會讓大家看到。當時九州通在發展時候需要比較大資本的投入，我們投資了6千萬美金，看到在中國醫藥總公司上市之前、之后，也有其他的日本公司跟中國醫藥總公司建立了戰略的合作關系。大致想講的就是我們的增值服務一個是提供資金的安排，一個是在投完了以后拓展公司商業網絡來進行公司到上市之前各式各樣的財務安排，我們提供的是一攬子的增值服務，這是我們跟其他基金的區別。在座有的企業需要尋找這種股權+長期貸款的融資模式，我們希望可以跟你們見面。還有一點，我們基本上做理投，我們希望跟其他的基金一起共同投資，有其他的基金希望跟我們建立合作關系的話，我們也非常歡迎！我給大家講了一下我們基金的融資模式，希望有機會跟大家一起合作。

　　謝謝！

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