新浪財(cái)經(jīng)訊 全球智庫(kù)峰會(huì)“金融安全分論壇”于7月4日在北京舉行，新浪財(cái)經(jīng)全程直播本次論壇。前美聯(lián)儲(chǔ)芝加哥銀行的行長(zhǎng)邁克爾·墨斯科發(fā)言實(shí)錄如下：

　　出新經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時(shí)候，一般來(lái)講更多的是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，這在一定程度上能4產(chǎn)生作用，但它不是一個(gè)萬(wàn)能藥，監(jiān)管不能解決所有的問(wèn)題。目前泡沫是由于過(guò)多的杠桿作用是來(lái)源于人類(lèi)本性的，不僅僅是跟監(jiān)管體系相關(guān)。如果我們的確來(lái)加強(qiáng)監(jiān)管，也需要非常審慎地來(lái)做，因?yàn)椴幌Ｍ麥p少他們的創(chuàng)新。

　　今年年底美國(guó)可能會(huì)出臺(tái)一個(gè)新的監(jiān)管體制，美國(guó)有不同的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)或體制。證券是由中央政府來(lái)監(jiān)管，銀行是由中央政府以及州政府進(jìn)行監(jiān)管(中國(guó)叫省政府)，其它還有中央層次的一些監(jiān)管機(jī)構(gòu)，他們都是對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。美國(guó)沒(méi)有國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)，大多數(shù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都是由州政府形成的，所以，我們建議要彌補(bǔ)這樣的差距，每個(gè)大的金融機(jī)構(gòu)，特別是對(duì)金融穩(wěn)定有影響的金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)該受制于我們金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。比如銀行、保險(xiǎn)、金融、投資銀行等等，無(wú)論它有什么樣的背景都應(yīng)該受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，這是金融監(jiān)管方面新的議案，由財(cái)政部牽頭的機(jī)構(gòu)，還有美聯(lián)儲(chǔ)局，對(duì)大的金融財(cái)團(tuán)或者大的投資銀行都要受到這個(gè)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

　　銀行是一個(gè)非常重要的金融機(jī)構(gòu)，一旦我們明確它的重要性，市場(chǎng)就會(huì)了解到美國(guó)政府會(huì)保護(hù)這些公司，因此，有人在美國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行融資的時(shí)候就會(huì)這個(gè)融資意愿，出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候會(huì)需要聯(lián)邦政府進(jìn)行擔(dān)保，現(xiàn)在建議要改變這種做法，但還沒(méi)有討論充分。還有其它的資本金，他們有一些優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)上人們都說(shuō)他們是很大的公司不會(huì)破產(chǎn)的。

　　另外還有一個(gè)建議，我們必須對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。我們提到了證券化，比如銀行產(chǎn)品的證券化，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的證券化，信用卡貸款的證券化等等。最重要的是對(duì)房貸的證券化。有一些人把壞賬進(jìn)行證券打包再重新賣(mài)到市場(chǎng)，這樣他們就能獲取一定的利率利潤(rùn)。金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管，我們要求透明度標(biāo)準(zhǔn)以及金融衍生品的標(biāo)準(zhǔn)化管理，必須要有清算機(jī)構(gòu)以及交易機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

　　還有消費(fèi)者保護(hù)，我們有單獨(dú)的消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)，涉及到所有消費(fèi)者保護(hù)的監(jiān)管都會(huì)轉(zhuǎn)入新的，獨(dú)立的消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)。主要涉及到房貸等消費(fèi)者保護(hù)，一旦把它進(jìn)行分離，可能對(duì)金融機(jī)構(gòu)和其它公司進(jìn)行足夠的監(jiān)管。當(dāng)然，有的時(shí)候這方面的工作也會(huì)出現(xiàn)所謂的重合。

　　另外一個(gè)重要內(nèi)容，跟我們剛才討論的內(nèi)容有關(guān)系，對(duì)國(guó)際金融標(biāo)準(zhǔn)方面進(jìn)行協(xié)調(diào)以及國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)合作，因此加強(qiáng)國(guó)際資本監(jiān)管方面已經(jīng)有了巴塞爾協(xié)議等等一系列國(guó)際金融機(jī)制來(lái)對(duì)大型全球化金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。我會(huì)謹(jǐn)慎來(lái)表示我們的意見(jiàn)，我們認(rèn)為要加強(qiáng)國(guó)際交流和國(guó)際協(xié)作，但很難實(shí)現(xiàn)這樣的合作，這是非常非常困難的。因?yàn)槊總�(gè)國(guó)家有不同的國(guó)情，他們的金融機(jī)構(gòu)、金融架構(gòu)都是不一樣的，各有不同。因此，要找到一個(gè)契合點(diǎn)，要使各個(gè)國(guó)家能在金融領(lǐng)域進(jìn)行合作是難上加難的。

　　中國(guó)在目前世界扮演很重要的角色，這是非常正面的作用，蒙代爾先生說(shuō)中國(guó)不能給世界提供正確答案，我們知道，中國(guó)確實(shí)有很多優(yōu)勢(shì)，其它國(guó)家并不是沒(méi)有這個(gè)優(yōu)勢(shì)，因此很難協(xié)調(diào)各個(gè)國(guó)家在金融領(lǐng)域的合作，這是非常難以實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。

　　我簡(jiǎn)單做一下總結(jié)，目前提交給美國(guó)國(guó)會(huì)的草案包括的幾項(xiàng)內(nèi)容。在美國(guó)，首先要把行政建議交給國(guó)會(huì)來(lái)進(jìn)行討論，當(dāng)然，看到國(guó)會(huì)里會(huì)有利益集團(tuán)會(huì)就此不斷進(jìn)行博弈，因此，我建議大家要關(guān)注這項(xiàng)法案，使這項(xiàng)法案獲得通過(guò)。謝謝！

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