新浪財經(jīng)訊 全球智庫峰會“重大經(jīng)濟問題與智庫交流”分論壇于7月4日在北京舉行，新浪財經(jīng)全程直播本次論壇。美國哥倫比亞大學(xué)地球研究所所長、聯(lián)合國秘書長特別顧問杰弗瑞·薩克斯在分論壇上表示，從長遠的角度來看，美元不能夠作為全球唯一的儲備貨幣存在。因為美國已不是全球最堅不可摧的經(jīng)濟體。

　　以下是演講實錄：

　　薩克斯：謝謝主席先生，大家早上好！女士們、先生們：

　　我在這里非常簡單地談一談國際金融危機的問題，僅僅談一談它的來源、起源、目前所面臨的挑戰(zhàn)，我們希望有更多的時間進行討論，我們現(xiàn)在仍然處于最糟糕的經(jīng)濟危機之中，這是幾十年來都沒有發(fā)生的，那么中國已經(jīng)取得了智庫的成功，但在其它地方還不是這樣，在美國金融危機再繼續(xù)蔓延，造成更多的失業(yè)，在歐洲也是一樣，在那里危機的深度也很深，在貧困國家金融危機不僅僅收入減少，而且還導(dǎo)致饑餓，有一億到兩億人還在全世界捱餓，主要是危機造成的，這個危機來自哪里？我們應(yīng)該采取什么措施？我們可以有多長的路走才能解決這個問題？

　　關(guān)于危機的根源我提出三個因素供大家參考。

　　第一，過度擴張性的貨幣政策，這在美國危機的開始，因為這導(dǎo)致了美國金融泡沫，從而引起美國消費不可持續(xù)地膨脹，因為美元是全世界儲備貨幣，那里貨幣政策過分寬松，直接導(dǎo)致了全世界其它地方貨幣政策的寬松。因此，美國的金融泡沫成為全世界的泡沫，導(dǎo)致全世界股票價格大幅度上漲，以及導(dǎo)致很多地方房價大幅度上漲，金融財富的增加導(dǎo)致消費的增加，因為消費者各個家庭感覺到自己有錢了，實際上他們并沒有那么有錢，因為他們看到自己的金融資產(chǎn)在增值。

　　第二，金融監(jiān)管不力，導(dǎo)致貸款不可持續(xù)性，以及新的金融產(chǎn)品的產(chǎn)生。這種金融產(chǎn)品使人們對金融體制有誤解，使一些不該貸的款貸了出去，因為金融家個人以及市場參與者認為所謂資產(chǎn)安全，其實并不安全。

　　第三，國際匯率體制也是罪魁禍?zhǔn)祝�因為美元仍然相對較強，長期一直是這樣，它就導(dǎo)致了貿(mào)易上的不平衡，尤其是中美貿(mào)易的不平衡，但是美國的經(jīng)常賬戶赤字每年是8000億美元，這顯然是具有不可持續(xù)性。

　　全球泡沫在2006年、2007年、2008年三年都破滅了，股票市場價格下跌，銀行貸款下降，金融機構(gòu)財務(wù)報表大大惡化，尤其是華爾街市場的股票經(jīng)濟上和投資銀行大大惡化，有兩種現(xiàn)象是關(guān)聯(lián)不同的：第一，全世界消費的下降，因為人們的財富減少了，股票價格下降，房產(chǎn)價格下降，消費就大幅度下降，這些導(dǎo)致全世界整體的需求下降了。另一個是金融的破產(chǎn)之后，帶給人們恐慌，短期導(dǎo)致了銀行之間不能相互借貸，流動性降低，這些金融機構(gòu)基本上是藍籌機構(gòu)，沒有辦法擴大短期資本，導(dǎo)致了生產(chǎn)的大幅度下降。

　　這些情況是在2008年底發(fā)生的事情。我們要采取一些措施，做三件事情：第一點，消費的下降必須有其他需求，主要是投資要增加，有些國家包括中國人們的消費也會增加，因此消費的減少必須結(jié)束，必須增加投資抵消消費減少。第二點，金融恐慌必須加以抵制，這就需要銀行提供流動性，包括歐洲銀行、英格蘭銀行、中國人民銀行，所有這些大銀行都提供充足的流動性，給弱小的國家提供解決信貸，以便他們保持流動性。第三點，長期的進行改革，這一改革要求改變國際貨幣體制，美元不會再成為一個唯一的國際貨幣，而是讓大的貨幣相互均衡，金融監(jiān)管也需要健全，這樣才能避免監(jiān)管方面的不力，監(jiān)管方面的過度下降。這些都是很重要的工作，我們在這個過程中邁出了明顯的步伐，從世界的金融危機導(dǎo)致了各個國家都需要承擔(dān)自己的責(zé)任，我們國際體制在協(xié)調(diào)行動方面做得還不夠好，很顯然中國經(jīng)濟中出口下降了，這一部分必須由國內(nèi)投資所替代。其他地方的出口比較強，像美國和歐洲，但是中國對美出口不會有很快的增長，所以中國需要找到其它需求的渠道，擴大對其它地方的出口，使得中國具備國內(nèi)投資的能力。因為中國在進行快速的城市化還需要幾十年，需要基礎(chǔ)設(shè)施，需要道路、橋梁、水電、能源保護方面的投資，中國在這一方面做出的投資計劃是非常重要的。

　　美國必須減少消費，因為美國的消費狀況是不能持續(xù)的，短期來看美國政府通過稅收減少，通過信貸鼓勵消費，但是政府支出，這是不可持續(xù)的辦法，從中期來看不可持續(xù)，因為消費太大。消費方面的支出是對家庭不力的，因為他們需要養(yǎng)老，美國必須進行更多的公共投資，在能源和交通方面進行投資，擴大出口，來逆轉(zhuǎn)不平衡狀況，這種支出可能在中國或者其他發(fā)展中國家解決。那么我們?nèi)绾蝸硇纬赊D(zhuǎn)變呢？必須有公共的投資，這樣只能依賴政府的投資，不能只依賴民間的投資，我們必須有一些全球共同的行動，如何共同地來維護可持續(xù)發(fā)展的一些能源？包括更好地、可持續(xù)地減少貧困等等，包括我們要尋找一系列解決的方法，包括非洲饑民的問題，包括種族沖突的問題等等，包括美國、中國、其它國家必須攜起手來，包括擴大貿(mào)易出口等等，推動全球經(jīng)濟的發(fā)展，尤其是對貧困地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展能有進一步的推進。

　　對我們來說把消費刺激起來，只有真正拉動消費，才能夠應(yīng)對經(jīng)濟危機。中國政府現(xiàn)在已經(jīng)大大刺激了民間消費，美國現(xiàn)在對于民間消費還是一種比較保守的狀態(tài)。在這里，我要表達我的兩個觀點：第一，美元，我認為從長遠角度來看，不能夠作為全球唯一的儲備貨幣存在了。為什么呢？因為現(xiàn)在美國作為經(jīng)濟體來說，不是全球最堅不可摧的經(jīng)濟體了，經(jīng)歷這次金融危機之后，美元會不斷走弱，其實在經(jīng)濟危機之前美元已經(jīng)在不斷走弱了，所以美元不能夠成為全球唯一的儲備貨幣，一種比較新型的、全球化的貨幣框架將會形成。我相信中國會在其中參與，并且扮演非常重要的角色。

　　我們昨天跟銀行業(yè)界高官包括人民銀行人士也有過許多交流，到底會形成什么樣的一種貨幣？包括SDR貨幣，包括一攬子貨幣、多種貨幣，包括人民幣將會成為特別重要的，現(xiàn)在SDR包括美元、歐元、日元，將后會有更多的幣種加入起來。第二，在亞洲應(yīng)該加強監(jiān)管，今后會形成一攬子的亞洲貨幣，這種對亞洲貨幣的呼聲越來越高，但是形成亞洲貨幣要有更好的監(jiān)管，才能更穩(wěn)健的形成亞洲貨幣，美元在幾十年之后，將會逐漸的不再扮演這樣重要的角色，所以對全球貨幣政策會有更多的多元化存在。這是我的兩個主要觀點，謝謝各位。

    新浪聲明：新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。