桑蓋德(SunGard)中國副總裁陳宏峻(新浪財經 肖峰攝) 點擊此處查看全部財經新聞圖片

　　北京國際金融論壇2009夏季報告會于2009年6月26-28日在浙江省寧波市舉行，會議主題為：全球金融危機下中國經濟可持續發展。上圖為桑蓋德(SunGard)中國副總裁陳宏峻。

　　桑蓋德中國副總裁陳宏峻：各位來賓大家下午好，我是桑桑蓋德公司副總裁，我說話感謝主辦單位，讓我回一次老家，因為我的祖籍就是寧海，同時也感謝開元讓我昨天晚上睡了一個好覺。

　　首先介紹一下我們公司，我們公司進入中國比較晚。我們是軟件提供商，我們公司83年成立，86年在紐交所上市，一直到05下半年退市，上市二十多年的期間并購了176次，形成三百多條解決方案，05年下半年因為大半收購，也是由七家私募基金公司其中有黑石、高盛等，一共120億美元的一個收購，高盛、摩根史丹利、花旗銀行提供80億美元的貸款。可能大家會問，為什么我們要下市，這樣的公司下市肯定是為了再上市，在五到七年之內肯定會上市，當時下市的時候，在紐交所股價是35塊美元，是溢價收購。我們這個主題也是說多元化投融資管理和風險管理。

　　成思危主席一句話讓我很有啟發，我想就管理這一塊跟大家探討一下，就企業內部的管理，主要提出基金管理的兩個理念：

　　第一資金管理。中國企業和國際企業一般在資金管理方面走上三個階段，第一個階段主要集中在安全性管理，這都是從內部監管和監控出發的，第一階段要把現金集中起來提高他的運作效率，那就進入基金管理第二階段，也就是我們今天主題的內容，怎么樣通過多元化投資，提高資金效率，彌補資金的缺口，這是第二階段。資金管理第三階段，效率提高了，風險肯定會提高，高回報可能是高風險，在資金運營過程中，帶來的風險怎么樣管理，這是資金管理第三階段。

　　讓我管理一下企業在資金管理方面面臨的挑戰，可能是這幾：做資金預測、資金資源管理也好這都是從安全性角度，把現金給管好。第二階段是多幣種的管理，用多種金融工具，提高效率，回避風險，這就是第二階段。第三階段，在資金效益提高的同時，一系列的市場風險，信用風險、操作風險都會出現，怎么樣用必要的手段對這些進行管理，這也是企業面臨很重要的問題。同時在內部和外部監管需求也需要滿足。

　　大概講一下，我提第一個理念，協作化財務和資金管理的概念。通常一個企業，運營過程中肯定會有一系列企業內部資金管理方法和措施，可能是通過一系列的手段和管理工具，有些企業也進入到資金管理的理念，還有一些企業有應收款、應付款，從理念、管理、系統度這方面，這三個方面都是分離，比如說系統互相之間沒有產生互動，不能把信息集中起來，為企業決策帶來一個非常清晰的概念，是不是能把企業運營情況、資金管理的情況、應收款、應付款這些信息集中在一個平臺上，這是企業面臨非常重要的一個決策關鍵這也是我說協作化資金管理的概念，這個過程中可以把企業內部層面和外部客戶、分銷商、供應商、銀行這四個方面的信息納入在一個平臺上。

　　這是國際企業資金管理的最佳實踐，通過一個流程圖的方式給大家講一下，怎么樣通過核心的運行，通過應收款、應付款的管理，把信息流入到第一階段，現金預測，現金管理，如何通過投融資工具把效率提高，把匯率風險、市場風險、信用風險、操作風險低到最低，通過一系列貨幣工具、金融衍生品工具來回避這些風險。右邊是第三階段。

　　現在進入第二個概念資金集中風險管理。這是企業遇到一系列的風險，流動性風險，如何適時監控各分支機構的頭寸。

　　現金預測和管理，如何做好資金吃管理和調拔。利率風險，加息、環境，通貨膨脹，原材料的價格風險，國內客戶的信用風險、操作風險、結算風險、監管風險、匯率風險、國內外同行的競爭等等一系列的問題都是風險管理的重要因素，通過業務流程的設計最大程度規避風險，通過現有管理方法理念的設計，通過風險量化工具，達到市場風險最大的管理。

　　這張圖是市場風險演變方法，這些模型是非常非常復雜。很多時候我會告訴你，我會找一些歷史模擬法。

　　我總結一下，資金是全面可協作化的管理理念。能為決策者提供管理的信息。怎么樣通過一攬子指標，分析管理決策的依據。

　　最后企業資金管理定位和發展。公司核心競爭力，不是說手機增比LG好，而是說我的資金管得比他好，而是資金運營管理也是企業核心競爭力之一。

　　謝謝大家！

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