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陳魯軍：境外投資如何外匯管理改革
2009年6月10日，第三屆中國企業國際融資洽談會在天津國展中心開幕。10日下午，此次融洽會之一的“外匯高峰論壇”在天津市大禮堂召開。圖為參加此次“外匯高峰論壇”的嘉賓國家外匯管理局資本項目管理司副司長陳魯軍。
孫魯軍：大家下午好，今天主要是對深化境外投資管理改革，促進“走出去”發展進行介紹，第一是近年來境外投資外匯管理改革以及主要內容，第二是促進“走出去”發展的外匯支持政策，第三是進一步深化境外投資外匯管理改革的政策措施，近年來，根據我國國民經濟發展尤其是對外經濟發展，國家產業政策以及國際收支發展變化情況，外匯局始終將“簡化手續，放寬限制，推進對外貿易和投資便利化。第一階段是01到02年主要是取消境外投資外匯管理的社和手續，一是取消了境外投資外匯風險的審查，明確主要是由境內投資自主承擔，第二簡化境外投資外匯資金來源審核手續，對國務院確定重大的對外投資項目部再進行境外投資外匯審核，第三是取消匯回利潤保證金制度，可以保存在境外進行再投資，02年年初的時候，我們在東部沿海省份對境外投資進行了試點，從05年開始，向全國全面推廣，主要是四個方面內容，一是放寬企業境外投資外匯資金來源，除自由外匯資金外，還可使用國內外匯貸款和人民幣垢匯進行投資，第二擴大了境外投資的垢匯額度。允許境內主體使用本匯幣進行投資，06年全國的購匯率33億美元，到06年7月1號全部取消了對境外投資外匯額度的限制，從06年7月1號開始，對境外投資的人民幣購匯不再進行人民幣規模的控制，第三不再強制性要求境外投資的利潤匯回境內，可以留在境外進行增殖或再投資，下方境外投資外匯資金來源審批全縣，將所在地外匯局審核全縣由原先等值300萬美元提高到1000萬美元，進一步調整境外投資外匯管理政策在2006年7月1日的時候，取消了境外投資購匯額度的限制，允許境外投資的前期費用先行匯出，境內投資主體向有關主管部門申請境外投資獲得批準前，經過所在地外匯局核準，可以將與境外投資項目有關的前期費用先行匯出。
辦法里面明確了，和境外有關的前期費用包括，收購境外企業股權或境外資產權益，按照項目所在地法律規定或出讓分要求需繳納一定的保證金，第二是境外投資項目的招投標過程中，需支付一定的投標保證金，進行境外投資前，需進行市場調查，租用辦公場所和設備以及聘用人員等所需的費用等，在07年8月1號開始，又進一步簡化了境外投資外匯資金來源審核，明確規定境外投資外匯審核，全部將審核權限均下方給所在地外匯分局，境外外匯管理方面出臺了一系列的文件主要的目的就是簡化手續放寬限制，促進有討論的企業走出去發展，促進境外投資企業的發展壯大。大家都知道境外投資企業走出去過程中，遇到比較大的困惑或者困難就是境外融資難的問題，孩子生下來以后要喝奶粉，奶粉錢怎么辦，可以在境外進行投資，但是有關孩子太小，自治性比較差，融資的條件比較高，在這種情況下，外匯管理提出了相關的政策措施，投資企業在境外融資困難和資金周轉的問題，主要出臺兩個方面的政策錯誤，一是調整銀行融資性對外擔保的管理政策，將原先對銀行，調整銀行對境外投資企業提供融資性對外擔保管理方式，從逐筆核準轉為余額管理。將實行余額管理的銀行由原來權限于中資銀行擴大到所有具有擔保資格銀行。
第三將被擔保人由原來的僅限于中資企業，擴大到中國的企業，2004年10月份開始，允許符合條件的企業集團，經過外匯管理局的核準后，可以使用自由外匯資金，對其境外的成員公司進行放款，以彌補其境外投資企業流動資金的不足，促進境外企業的發展和壯大，05年和07年分別在浦東和天津濱海新區推出改革試點，允許符合條件的企業集團除了可以使用自由外匯資金外，還可以使用人民幣垢匯進行境外放款，擴大了其境外放款的外匯資金來源，降低了境外投資企業融資成本�？紤]到有些企業外匯資金不足，尤其是一些外資的跨國公司，產品主要是內銷的，在這種情況下，相對來說是比較多的。
在試點過程中準入的門檻大大降低，購匯的企業也是中小的民營企業，這個政策對當地的政府或者收益的企業對這個政策的反映是比較良好的，從境外放款的政策內容可以看一下，境外放款當初條件相對比較高，有三個方面的條件限制，一個是注冊資本及時到位，第二是中資企業的放款投資在等值500萬美元以上，門檻比較高，收益的企業相對也是比較少的，而且在匯兌的管理方面，根據政策實施情況，我們進行了境外放款的進一步完善，境內企業境外放款外匯管理有關問題的通知。主要是為了拓寬其境外直接投資企業后續融資渠道，促進境內企業“走出去”的發展壯大，境外放款的對象是指境內企業在境外合法設立的全資復數企業和境內企業。三個條件，一是依法注冊成立，資本金足額到位，有健全的財務制度和內控制度，最近三年未存在外匯違規的情節。第三境外直接投資的項目合法設立，經有關合法部門的核準，這個政策的收益面明顯放款，準入的門檻大大降低。這是明顯境外放款的對象和條件。
第四是放款的方式，直接放款，或者通過外匯制訂銀行或集團財務公司的委托放款，放款資金來源是可使用自有外匯資金，人民幣購匯或經外匯局審核的資金。
境外放款的余額不能超過所有者的30%，同時不得超過借款人的協議投資總額，這兩個條件來核定境外放款的資金的額度或者限額，另外從境外放寬的涉及的匯兌手續大大簡化，其他涉及的包括境外放款所涉的放款專用外匯帳戶的凱里，注銷，以及放款資金的境內劃轉或購匯都由外匯指定銀行進行審核。
我們在今年年初，外匯管理金融系統，有一項功能是對境外放款進行管理的功能模塊，我們要對功能模塊進行進一步修改和完善，這個完善在7月中旬可以正式運行，從8月1號正式實施，我們在5月12號的時候正式對社會征求意見，他的全稱是《境內機構對外直接投資外匯管理規定》我們在總結改革經驗的基礎上，對一系列比較零散的政策性的問題進行了審核，我們出臺擬定了境內機構直接外匯管理規定，構件一個符合投資情況的外匯管理規定，主要有以下幾個變化，擴大了境外投資外匯資金來源，境內機構可使用自有外匯基金，國內外匯貸款，人民幣購匯以及留存在境內的利潤等多種資金來源進行境外投資，第二是改變了外匯資金來源的管理方式，由事前審核變為事后登記備案，境內機構在辦理境外投資外匯登記時，應將其外匯資金來源情況進行說明并進行登記備案。
第三改革了境外投資資金匯出的核準程序。將原先由外匯局核準改變由外匯指定銀行直接審核匯出，即境內機構憑有關主管部門的核準文件和境外投資外匯登記證即可到外匯指定銀行辦理境外投資外匯資金匯出手續。由于我們上了一個新的投資管理以后，對境外投資業務的核準登記，購匯等等管理由原來的手動操作變為電子操作，境外投資企業，境外投資的直接匯出核準，由外匯制訂銀行直接合作，無須到外匯管理局辦理相應的核準手續。從這個辦法里面主要是三個大的變化，另外一個把原先改革過程中一些比較好的做法，通過管理規定進行固化，另外一個就是我們境外投資外匯管理系統，除了改變外匯管理局的管理方式和手段以外，還可以健全境外投資項目跨境資金的流出入的統計檢測和預警機制。我用很短的時間將近年來出臺的一些政策，包括“走出去”的政策給大家做的簡要的介紹，謝謝大家。
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