2009年5月19日，由北京科博會組委會主辦的“2009中國金融高峰會”在北京總部基地召開。新浪財(cái)經(jīng)圖文直播此次論壇。圖為深圳證券交易所總經(jīng)理助理周健男。(來源：新浪財(cái)經(jīng) 橘梗攝)

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　　2009年5月19日，由北京科博會組委會主辦的“2009中國金融高峰會”在北京總部基地召開。新浪財(cái)經(jīng)圖文直播此次論壇。深圳證券交易所總經(jīng)理助理周健男先生在5月19日下午作精彩演講，以下為其發(fā)言實(shí)錄。

　　周健男：大家下午好！

　　非常感謝組委會邀請我參加這次金融峰會，我想利用這個(gè)機(jī)會講一講我們創(chuàng)業(yè)板市場的籌備的情況，還有我們深圳證券交易所籌備創(chuàng)業(yè)板市場的一些工作和打算。

　　我主要講四個(gè)問題，第一個(gè)是推出創(chuàng)業(yè)板是完善資本市場層次、解決中小企業(yè)融資難的重要舉措。創(chuàng)業(yè)板主要面向自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長創(chuàng)新企業(yè)，是服務(wù)于廣大中小企業(yè)的新市場，推出創(chuàng)業(yè)板是完善我國資本市場的結(jié)構(gòu)、拓展資本市場廣度的舉措，對于解決中小企業(yè)融資難的問題至關(guān)重要。改革開放以來，我國中小企業(yè)的發(fā)展取得了令人矚目的成就，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和擴(kuò)大城鄉(xiāng)就業(yè)、推動技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面，發(fā)揮了重要的作用。我國中小企業(yè)創(chuàng)造的GDP，占國家總GDP的60%。上繳的稅收占國家稅收總額的50%，生產(chǎn)的商品展社會銷售額的59%，商品進(jìn)出口額占68%左右。每年有75%以上的城鎮(zhèn)新增就業(yè)是由中小企業(yè)創(chuàng)造的，同時(shí)66%的技術(shù)發(fā)明專利，82%以上的新產(chǎn)品開發(fā)，都是以中企業(yè)為主體來完成的。但是，我們要看到，中小企業(yè)在發(fā)展中，面臨著非常嚴(yán)重的融資難的問題，長期以來，尤其是去年全球金融危機(jī)沖擊我國，國內(nèi)外需求放緩，中小企業(yè)的資金鏈越來越緊張，融資難的問題更加突出。造成了中小企業(yè)融資難深層次的原因，主要是中小企業(yè)自身所固有的經(jīng)營穩(wěn)定性不強(qiáng)、信用制度不健全、可抵押資產(chǎn)有限所形成的。從這一點(diǎn)上來看，通過信貸、擔(dān)保等手段，來解決中小企業(yè)融資的問題，是難以從根本上來解決這個(gè)問題的。因此，從長期來看，必須通過發(fā)展多層次的資本市場，不斷拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道，為中小企業(yè)提供具有長期性、穩(wěn)定性和較高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)性特點(diǎn)的股本性資金。同時(shí)，通過資本市場的杠桿與放大效應(yīng)，形成以資本市場為紐帶的中小企業(yè)金融支持體系。推出創(chuàng)業(yè)板，一是能夠使一部分最優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)企業(yè)群體通過發(fā)行上市獲得直接融資，二是能夠通過提供退出機(jī)制，極大地帶動創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資等對更廣大中小企業(yè)的投入，三是通過資本市場示范效應(yīng)，激發(fā)更多的中小企業(yè)進(jìn)行股份制的改造，提升公司治理和規(guī)范化運(yùn)作的水平。從而帶動銀行和其他的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以及政府對于加大對于中小企業(yè)的融資力度。創(chuàng)業(yè)版是有利于彌補(bǔ)中小企業(yè)融資難的短板。

　　第二，在當(dāng)前推出創(chuàng)業(yè)板正逢其時(shí)，意義重大。國際金融危機(jī)對于我國經(jīng)濟(jì)的影響正在繼續(xù)，更有效地應(yīng)對挑戰(zhàn)，必須以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，更好地發(fā)揮資本市場在資源配置中的基礎(chǔ)作用，強(qiáng)化資本市場對于國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持。推出創(chuàng)業(yè)板，能夠?yàn)閿?shù)量眾多的成長性企業(yè)提供資本市場服務(wù)，同時(shí)通過資本市場的杠桿與示范效應(yīng)，發(fā)揮拉動民間投資、推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，以創(chuàng)業(yè)促就業(yè)的重要作用。

　　首先，創(chuàng)業(yè)板有助于拉動民間投資，從而保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有舉足輕重的作用，受金融危機(jī)的影響，也最為顯著。創(chuàng)業(yè)板不僅能夠?yàn)橐徊糠謨?yōu)秀企業(yè)提供直接融資支持，而且通過完善退出機(jī)制，能夠大大帶動創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資等民間投資的活躍與發(fā)展。從而，為給廣大范圍的中小企業(yè)解決融資難的問題，為經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，源源不斷地注入動力。

　　其次，創(chuàng)業(yè)板有利于支持創(chuàng)業(yè)型企業(yè)發(fā)展，推動我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。創(chuàng)業(yè)板定位于服務(wù)自主創(chuàng)新與其他成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，更多地是為創(chuàng)新型企業(yè)提供資本市場的支持，能夠有效促進(jìn)科技與資本的結(jié)合，形成以企業(yè)為主體的自主創(chuàng)新體系，推動創(chuàng)新型國家建設(shè)。同時(shí)，通過引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)資源向?qū)！⑿隆⑻亍⒕�的企業(yè)聚集，創(chuàng)業(yè)板能夠有效地促進(jìn)新興企業(yè)發(fā)展，從而推動產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化升級，加快我國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變。

　　再次，創(chuàng)業(yè)板有利于促就業(yè)的目標(biāo)。創(chuàng)業(yè)板可以形成巨大的示范效應(yīng)，在全社會形成良好的創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新的氛圍，激勵(lì)更多的人才投身到創(chuàng)業(yè)的事業(yè)當(dāng)中來，取得以創(chuàng)業(yè)帶動就業(yè)的效果，從而幫助構(gòu)建持續(xù)擴(kuò)大就業(yè)的長效機(jī)制。

　　第三，深交所的創(chuàng)業(yè)板籌備工作進(jìn)展的情況。2007年9月以來，我所從各個(gè)方面入手，為創(chuàng)業(yè)板的順利啟動與平穩(wěn)推出，做了大的準(zhǔn)備工作。這些準(zhǔn)備工作主要包括深化對于創(chuàng)業(yè)板的研究與認(rèn)識，我們對海外創(chuàng)業(yè)板市場的成功經(jīng)驗(yàn)與失敗的教訓(xùn)，進(jìn)行了深入的研究與總結(jié)，全面強(qiáng)化了理論和認(rèn)識基礎(chǔ)。針對納斯達(dá)克、英國的市場、韓國等國家的創(chuàng)業(yè)板的市場進(jìn)行了制度研究，在此基礎(chǔ)上，努力爭取深刻地把握創(chuàng)業(yè)板的特點(diǎn)、規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，為我國創(chuàng)業(yè)板市場的建設(shè)提供有益的借鑒。

　　二是擬定了相關(guān)規(guī)則與制度。為了制定更加科學(xué)、合理、適合中國資本市場特點(diǎn)的創(chuàng)業(yè)板市場標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，經(jīng)過反復(fù)的探索與論證，我們明確了指導(dǎo)思想和出發(fā)點(diǎn)。重點(diǎn)是做好四個(gè)兼顧，兼顧國際市場經(jīng)驗(yàn)與我國的基本情況，兼顧市場發(fā)展程度與市場承受力，兼顧全面成長型企業(yè)與自主創(chuàng)新企業(yè)，兼顧適應(yīng)企業(yè)與強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制。在此我們進(jìn)行了股份限售、退市等相關(guān)的制度安排。

　　三是開展積極上市公司自培育與準(zhǔn)備工作。我們對于創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行了廣泛的調(diào)研，了解了其的特征，并對創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行了摸底調(diào)查。初步掌握了一批成長性強(qiáng)、具有一定創(chuàng)新能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的情況。

　　四是投資者宣傳與投資者教育的準(zhǔn)備工作。編寫了大量的投資者教育資料、制定了詳細(xì)的工作計(jì)劃，針對創(chuàng)業(yè)板的特點(diǎn)充分發(fā)揮各種渠道的優(yōu)勢，采取多種形式，有針對性的開展工作，廣泛深入的宣傳和投資者教育工作不斷地深化。

　　五是完善了技術(shù)系統(tǒng)的準(zhǔn)備。目前，創(chuàng)業(yè)板的技術(shù)系統(tǒng)已經(jīng)準(zhǔn)備就緒，可以全程支持創(chuàng)業(yè)板證券的發(fā)行、交易、結(jié)算和市場監(jiān)察、信息統(tǒng)計(jì)與發(fā)布、上市公司監(jiān)管、會員監(jiān)管與服務(wù)、內(nèi)部流程處理等管理業(yè)務(wù)的開展。創(chuàng)業(yè)板采用獨(dú)立的代碼區(qū)間、獨(dú)立的行情、獨(dú)立的撮合引擎、獨(dú)立的市場監(jiān)察和獨(dú)立的托管，保持獨(dú)立的運(yùn)行，不會影響主板和中小企業(yè)板的運(yùn)作。

　　第四，我想介紹一下深交所就創(chuàng)業(yè)板工作，下一階段的主要安排。在下個(gè)階段，我們將進(jìn)一步完善各項(xiàng)籌備工作，努力實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板市場的順利啟動與平穩(wěn)運(yùn)行。具體的工作主要包括五個(gè)方面：

　　一是繼續(xù)完善和發(fā)布相關(guān)的規(guī)則體系。5月8日深交所發(fā)布了創(chuàng)業(yè)板上市股票規(guī)則征求意見稿，向社會公開征求意見。目前，我們正在根據(jù)意見的反饋，對規(guī)則做進(jìn)一步的梳理和調(diào)整。同時(shí)，我所將發(fā)布創(chuàng)業(yè)板交易特別規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引，創(chuàng)業(yè)板上市公司保薦指引，創(chuàng)業(yè)板上市公司的格式指引等一系列的指引。

　　二是深化和落實(shí)對于投資者的宣傳與教育。我們將著重加強(qiáng)投資者教育工作，使廣大的投資者更加充分地了解創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險(xiǎn)特征。

　　三是開展對于中介機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)和培訓(xùn)。中介機(jī)構(gòu)在創(chuàng)業(yè)板市場的建設(shè)中，起著非常重要的作用。我們將組織對于保薦人、證券公司經(jīng)紀(jì)部門、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所的培訓(xùn)。

　　四是做好上市公司的培育工作。積極引導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)選擇符合創(chuàng)業(yè)板特征的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)，為創(chuàng)業(yè)板不斷地輸送優(yōu)質(zhì)的上市資源。

　　五是完善技術(shù)系統(tǒng)的準(zhǔn)備。做好技術(shù)系統(tǒng)的開發(fā)和全面的上市準(zhǔn)備，確保創(chuàng)業(yè)板在資本市場的安全、穩(wěn)定地運(yùn)行。

　　總之，經(jīng)過近10年的籌備，創(chuàng)業(yè)板市場水到渠成，我們相信在社會各界一如既往的支持和關(guān)注下，中國的創(chuàng)業(yè)板市場，一定能夠在不斷地探索和創(chuàng)新中走向成功。謝謝大家！

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