新浪財(cái)經(jīng)訊 4月19日，新浪財(cái)經(jīng)獨(dú)家對(duì)話沈南鵬，以下為對(duì)話實(shí)錄。

　　新浪財(cái)經(jīng)：剛才聽您說(shuō)，您是第三次來(lái)博鰲來(lái)了，這次來(lái)想跟大家聊點(diǎn)什么呢？

　　沈南鵬：這次我想很多人來(lái)博鰲的心情，可能都是想了解一下金融危機(jī)以后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)到底現(xiàn)在狀況怎么樣，然后方向怎么樣，所以今天這次，確實(shí)也是很好的機(jī)會(huì)，聽到了溫總理的講話，然后還有劉主席和周行長(zhǎng)這個(gè)演講，這個(gè)可能都是很重要的，對(duì)下一步中國(guó)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)該往哪個(gè)方向走，可能現(xiàn)在的一些，第一季度，跟去年經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r怎么樣，這些其實(shí)都是很好的能夠了解中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要的窗口。

　　新浪財(cái)經(jīng)：剛才溫總理的講話我們也在下面聽，那句話感覺(jué)還是余溫猶存，說(shuō)希望像一盞明燈，指明方向，永不熄滅，您當(dāng)時(shí)聽到這句話的時(shí)候什么感覺(jué)？

　　沈南鵬：我感覺(jué)非常，就是感覺(jué)特別的振奮，作為一個(gè)國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人，能夠把這些希望，能夠傳遞給大家，而且是數(shù)字上看起來(lái)，就是我們第一季度的數(shù)字，都讓人比較振奮的一些消息吧。所以我相信，在我們實(shí)際的投資界來(lái)講，我們也感覺(jué)到，很多企業(yè)的企業(yè)的狀況，在過(guò)去一段時(shí)間里面，正在穩(wěn)定下來(lái)，而且又重新恢復(fù)那種增長(zhǎng)趨勢(shì)，其實(shí)也跟大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是有關(guān)的。

　　新浪財(cái)經(jīng)：剛才您提到的數(shù)字，就是我們一季度的GDP是6.1%，但是大家還是很樂(lè)觀，這個(gè)數(shù)字是不是比以前低多了，你作為投資界的人士，你怎么看這個(gè)？

　　沈南鵬：我們可能宏觀的數(shù)字，我們沒(méi)有那么大的發(fā)言權(quán)，我們還是更多的在日常生活當(dāng)中，看我們投的一些企業(yè)，尤其是我們投的一些消費(fèi)產(chǎn)品和服務(wù)的企業(yè)，應(yīng)該是比較反映民生的這些狀況，我感覺(jué)第一個(gè)就是說(shuō)，消費(fèi)還是挺強(qiáng)勁的，尤其是在今年春節(jié)以后，我看到我們投的一些，不管是做餐飲的，或者是從服裝的，或者從教育的，健康服務(wù)的，都有蠻好的一個(gè)，就是說(shuō)逐漸在恢復(fù)反彈的這樣一個(gè)狀況，尤其是在今年春節(jié)以后，我感覺(jué)我們也看到在二三線城市，可能相比沿海城市，它受的影響可能更小一點(diǎn)，也是產(chǎn)生了一種很強(qiáng)的，能夠一種抗跌能力，這個(gè)都讓我們對(duì)投資有更多信心吧。

　　新浪財(cái)經(jīng)：您講的這個(gè)例子，我覺(jué)得特別有意思，因?yàn)榧t杉旗下，它投了很多企業(yè)，其實(shí)你不用看宏觀，你通過(guò)每一類的表現(xiàn)，就知道各個(gè)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的狀況，出來(lái)消費(fèi)之外，別的行業(yè)怎么樣？

　　沈南鵬：我感覺(jué)消費(fèi)是相對(duì)來(lái)講，是比較抗跌性比較強(qiáng)的，出口型的企業(yè)，或者是制造業(yè)上游企業(yè)，可能會(huì)受到的影響比較大一些，我們看到一些質(zhì)量比較高的企業(yè)，比較有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，在這次當(dāng)中也逐漸的在恢復(fù)，而且我相信他們?cè)谶@次大浪淘沙當(dāng)中，可能更有機(jī)會(huì)獲取更大的市場(chǎng)份額，我們今年年初投資一家做汽車零配件這樣一家企業(yè)，那么當(dāng)然汽車行業(yè)，或者汽車零配件都是周期性的，去年下半年，今年的這個(gè)情況，從總體來(lái)講，不會(huì)說(shuō)是一個(gè)特別特別樂(lè)觀的，但我相信里面的一些領(lǐng)先的企業(yè)，成功的企業(yè)，在這次市場(chǎng)這樣一個(gè)機(jī)會(huì)當(dāng)中，說(shuō)不定是一個(gè)整合的機(jī)會(huì)，說(shuō)不定是一個(gè)獲取市場(chǎng)更大份額的機(jī)會(huì)。

　　新浪財(cái)經(jīng)：您提到這個(gè)整合，我特別想跟您交流一點(diǎn)，就是我們現(xiàn)在看到資本市場(chǎng)不是特別好，我們IPO的渠道基本已經(jīng)斷掉了，所以大家認(rèn)為現(xiàn)在可以發(fā)揮的是在并購(gòu)和重組的這個(gè)階段。抱歉，剛才著急見面，忘記關(guān)靜音了。我接著剛才的問(wèn)題，您剛才提到這個(gè)整合，我們關(guān)注到其實(shí)因?yàn)楝F(xiàn)在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)比較低迷，IPO已經(jīng)停掉了，那么在重組和并購(gòu)上是不是有更多的機(jī)會(huì)和發(fā)展的潛力？

　　沈南鵬：我感覺(jué)就是，這樣一個(gè)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，確實(shí)給一些領(lǐng)先企業(yè)一些機(jī)會(huì)，去獲取更大市場(chǎng)份額，那么有一些可以通過(guò)收購(gòu)兼并完成，但是我感覺(jué)收購(gòu)兼并，我們都知道，都有它的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檎�合�?dāng)中，不僅僅是資本的一個(gè)整合，更多的很重要是業(yè)務(wù)的整合，所以我是建議就是說(shuō)，作為一個(gè)企業(yè)，如果你有一定的財(cái)務(wù)實(shí)力，當(dāng)然應(yīng)該考慮在這個(gè)市場(chǎng)中抓到機(jī)會(huì)，但另外也要，不要輕視了這個(gè)整合的難度，所以不要為了一些，受這些疊加去做這樣的收購(gòu)兼并，確實(shí)要了解更深一點(diǎn)，是有共贏效應(yīng)，然后通過(guò)整合是能提升你本身企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，我想這是最重要的。

　　新浪財(cái)經(jīng)：我們看到在整合這方面，政府的導(dǎo)向是非常鼓勵(lì)的，我們?nèi)ツ瓿雠_(tái)了并購(gòu)貸款，也是在資金和金融方面提供支持的，那您覺(jué)得政府的導(dǎo)向在我們操作層面上這個(gè)差異在哪兒？您剛才提到了，有沒(méi)有更多的細(xì)節(jié)，比如說(shuō)制作完善等等。

　　沈南鵬：我感覺(jué)其實(shí)政府在這方面做了很多工作，然后在于就是說(shuō)企業(yè)本身，每個(gè)行業(yè)的情況，另外就是說(shuō)，隨著中國(guó)有更多的企業(yè)逐漸變成上市公司，那么這些機(jī)會(huì)可能來(lái)得更多一點(diǎn)，因?yàn)楫吘股鲜泄�司作為一個(gè)收購(gòu)體來(lái)收購(gòu)一些中小企業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較容易一點(diǎn)，所以我想未來(lái)的話，這個(gè)方面肯定比以前更加活躍的。

　　新浪財(cái)經(jīng)：還有據(jù)業(yè)內(nèi)的人士討論比較多的，就是人民幣基金的問(wèn)題，現(xiàn)在這方面的制度也還有很多，很長(zhǎng)的路要走，您作為中西市場(chǎng)都非常了解的這樣一個(gè)人，您怎么看待這一塊的發(fā)展？

　　沈南鵬：我感覺(jué)人民幣基金，或者人民幣形式投資，這肯定是中國(guó)將來(lái)投資里面非常重要的一部分，我們?cè)谥袊?guó)經(jīng)過(guò)三年多的努力，我們也從美元基金，開始在去年成立人民幣基金，前天在早餐會(huì)的時(shí)候，戴理事長(zhǎng)提到了說(shuō)，政府在重視人民幣發(fā)展當(dāng)中，這樣一個(gè)話題，感覺(jué)也是讓我們特別振奮，我相信這是一個(gè)逐漸成熟的過(guò)程，今天我們?nèi)嗣駧呕�金的，有些合伙人的群體，也是在剛剛發(fā)展當(dāng)中，然后像海外比較多的，像母基金也是剛剛開始，但我相信這個(gè)過(guò)程，誰(shuí)的巨大的投資機(jī)會(huì)在那邊，必定會(huì)有一個(gè)很好的，一個(gè)非常健康的發(fā)展。

　　新浪財(cái)經(jīng)：最后一個(gè)問(wèn)題，也是最近大家討論比較多的，不得不問(wèn)的，雖然老生常談，還必須要說(shuō)的關(guān)于創(chuàng)業(yè)板的問(wèn)題，咱們說(shuō)了這么多年，但是真正實(shí)際操作還沒(méi)有開始，這個(gè)對(duì)你們業(yè)內(nèi)實(shí)際企業(yè)運(yùn)營(yíng)有什么影響？

　　沈南鵬：這個(gè)我認(rèn)為是非常振奮的消息，經(jīng)過(guò)這么多年創(chuàng)業(yè)板終于推出了，我感覺(jué)又多了一條路，一個(gè)是給企業(yè)融資多了一條路，中國(guó)總體來(lái)講中小企業(yè)融資的環(huán)境，還是比較艱苦的，銀行的信貸還是不是有那么大的傾斜，當(dāng)然可以尋找像風(fēng)險(xiǎn)投資，或者像PE投資，但畢竟渠道是有限的，通過(guò)創(chuàng)業(yè)板這個(gè)環(huán)境，畢竟又取得一個(gè)很好的渠道。另外對(duì)于國(guó)內(nèi)的VC和PE市場(chǎng)是一個(gè)巨大的機(jī)會(huì)，因?yàn)槲覀兺读撕芏嗟钠髽I(yè)，以前通過(guò)收購(gòu)兼并，通過(guò)海外市場(chǎng)包括國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)可以上市，實(shí)現(xiàn)它的價(jià)值，創(chuàng)業(yè)板的話又提供了另外一個(gè)方向，另外一個(gè)平臺(tái)，其實(shí)對(duì)于我們這樣的投資來(lái)講，是非常珍貴的機(jī)會(huì)，而且我相信這對(duì)于國(guó)內(nèi)人民幣基金的發(fā)展，會(huì)起到非常好的催化作用。

　　新浪財(cái)經(jīng)：但是雖然說(shuō)已經(jīng)推出了，但是離實(shí)際的操作，好像還似乎有一段距離，如果開始，還會(huì)面臨一些問(wèn)題，您這方面您的想法呢？

　　沈南鵬：我想關(guān)鍵還是你這個(gè)國(guó)家，有沒(méi)有好的高質(zhì)量的企業(yè)，如果說(shuō)我們看今天的中國(guó)，確實(shí)有很多非常年輕的企業(yè)，他們以他們的產(chǎn)品和質(zhì)量取勝，他們可能還小，但是他們有很好的成長(zhǎng)性，所以在大環(huán)境下，如果是我們看到這樣一種狀況的話，我認(rèn)為只要監(jiān)管上面能夠做到比較有利的話，我覺(jué)得這個(gè)事情非常具有發(fā)展?jié)摿Φ氖袌?chǎng)，如果你本身就是說(shuō)，這類企業(yè)不多，那么就會(huì)造成說(shuō)可能成立后，也不會(huì)真正有這樣的企業(yè)。我們看美國(guó)的納斯達(dá)克，這么多年下來(lái)，為什么發(fā)展成功，因?yàn)橛幸慌�企業(yè)，從微軟，對(duì)吧，到思科，當(dāng)時(shí)上市的時(shí)候都不大，幾億美金市值，今天倒成為幾千億美金市值的企業(yè)，當(dāng)然經(jīng)過(guò)十年、二十年、三十年的企業(yè)，但是因?yàn)檫@些企業(yè)，建立了最后納斯達(dá)克的信息，大家對(duì)于這個(gè)板，這個(gè)板塊的信心，同樣的我相信在中國(guó)，也會(huì)有這么一批企業(yè)，他們今天可能作為創(chuàng)業(yè)板上市，是一個(gè)所謂中小型企業(yè)，十年、二十年以后，那么這些企業(yè)，也給參與他們的投資者，可能帶來(lái)巨大的財(cái)富，那么這個(gè)其實(shí)是創(chuàng)業(yè)板給一個(gè)社會(huì)，給投資者，建立一個(gè)更大的公信度，一個(gè)品牌的，我想最大的一個(gè)起始點(diǎn)。

　　新浪財(cái)經(jīng)：您看好的還是這個(gè)產(chǎn)業(yè)，這個(gè)行業(yè)，這么多公司未來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，而制度性問(wèn)題隨著時(shí)間的推移，都會(huì)慢慢的解決掉。您剛才也提到信心，我還記得在將近半年前的會(huì)上見到您的時(shí)候，您當(dāng)時(shí)很多新浪財(cái)經(jīng)問(wèn)就是談現(xiàn)金比媽媽很重要，那您對(duì)這個(gè)創(chuàng)業(yè)這一塊的信心有多大？最后我們也呼應(yīng)一下總理的那句話，您對(duì)這個(gè)行業(yè)，還有投資的企業(yè)，他們未來(lái)發(fā)展的前景是怎么樣？

　　沈南鵬：我認(rèn)為前途是光明的，道路是曲折的，就是我們說(shuō)到現(xiàn)金比媽媽重要，這個(gè)其實(shí)也應(yīng)該講是誤傳了，我們其實(shí)傳遞的信息就是說(shuō)，對(duì)于每一個(gè)企業(yè)家，我相信他對(duì)自己的企業(yè)前景都非常看好，但是同時(shí)操作的時(shí)候要非常謹(jǐn)慎，尤其在財(cái)務(wù)管理上面，我知道很多企業(yè)家他在產(chǎn)品營(yíng)銷，或者市場(chǎng)開發(fā)上能力很強(qiáng)，但是財(cái)務(wù)方面，可能有的時(shí)候會(huì)忽略，那么應(yīng)該重視這塊，因?yàn)槟悴灰�發(fā)現(xiàn)子彈已經(jīng)打光了，陷入了比較尷尬的局面，應(yīng)該是就是說(shuō)把自己的資金計(jì)劃，做得越周密越好，但是我相信，包括我們投的很多企業(yè)，他們都能夠在這次所謂的金融危機(jī)也好，或者是整體經(jīng)濟(jì)受到這樣挑戰(zhàn)環(huán)境下也好走出來(lái)，那么這個(gè)當(dāng)中確實(shí)很重要的就是企業(yè)的信息，我想在政府這個(gè)政策的影響下面，包括中間溫總理講到的信息的問(wèn)題，我已經(jīng)看到很多企業(yè)家，很多密件的社會(huì)資本，也是在加大它的投入，我相信中國(guó)有一個(gè)巨大的消費(fèi)市場(chǎng)在那邊支持，所以最后來(lái)講的話，這些企業(yè)家的最后這些投入，是會(huì)有回報(bào)的。

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