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靳海濤：金融危機給私募基金帶來最好的機會
2009年3月29日，由深圳市金融顧問協會和私募排排網主辦的“第三屆私募基金高峰論壇”在深圳五洲賓館召開。新浪財經圖文直播此次會議。圖為深圳市創新投資集團董事長靳海濤。
靳海濤：尊敬的陳應春常委副市長，尊敬的唐杰副市長，尊敬的女士、先生們，我代表主辦方祝福第三屆私募基金高峰論壇成功舉辦，也歡迎各位領導、各位專家、各位嘉賓光臨本次會議，我們這次會議是在金融危機背景下召開的，意義非常重大，我們看到私募基金這個事業是受金融危機影響最大的行業，從私募股權基金來看，金融危機帶給我們一系列的重大影響，一個方面，使我們的退出收益和存量財富大幅縮水，從國內來看40%到60%，從國際來看高達80%。
第二方面，由于金融危機的影響，IPO的進程大幅推遲，很難進行IPO，發行PE沒有超過6倍，國內近6個月沒有發行新股。
第三，從私募基金投資企業來看，有一部分企業受到金融危機的影響業績下滑，這樣的比例大概在三分之一，三分之一到40%之間。
第四，我們也看到受金融危機的影響，私募基金募資比較困難，五年來首次出現同比下滑的情況。在看到金融危機對于私募股權投資基金的造成的影響，另一方面，我們也看到了給我們提供了一系列的機會和機遇。首先，低成本進入增高，去年上半年我們召開第二屆私募基金論壇的時候，那個時候投資大致是8到9倍，現在已經下降到4到6倍，下降了40%到60%，所以我們給低成本進入帶來了一個機會。其次，通過金融危機的洗禮，投資的眼光得到了提升，在現在這個時候，哪各行業該投，哪個企業該投，哪個團隊該投，我們有比較清醒的認識。再次，我們的洗牌速度加快，原來預期在兩年或者三年進行洗牌提前到了，通過洗牌向管理業績優秀，規模大的，能做投資或服務的這些機構就集中，從而促進這個行業的健康發展。
所以，金融危機也給我們這個行業帶來了最好的機會，也就是說，現在雖然不退出的好機會，但是是進入的好機會。我們現在不應該萎縮，而是大批進軍，因為現在是難得一遇的投資大好機會，它符合我們投資屆的黃金定律，也就是熊市投資，牛市退出，我認為兩三年以后回過頭來看這段時期，我們一定會感覺到這個時間所發生的投資行為是投資成功率最高的時候，也是投資收益最高的時候。
從私募證券投資基金來看，我們也遇到了巨大的挑戰，2008年滬深的300指數跌幅高達65.95%，我們看到私募基金的2008年整體收益是負的32.86%，可見損失比較慘重。但是與公募基金相比，私募基金還有很多亮點，我這里也有幾個數據提供給大家。公募基金08年最好的業績是負的31.61%，與私募基金平均的業績相當。第二，從私募基金來看，有6只私募基金在2008年實現正收益，最好的是正收益的20.2%，應該說在08年，這個金融危機大的動蕩情況下，私募基金的表現好于公募基金。所以，我們在看到私募基金在08年同樣受到挫折的情況下，它也有很多好的機會，一個是有利于提高私募證券投資基金的地位，促進其健康的發展；第二，這樣一個歷史背景下，也給私募基金的投資人和管理人提供了一個展示智慧和能力的機會；第三，在這樣的背景下，有利于通過總結經驗教訓，把握好機會，在09年，乃至10年取得好的收益，最終使我們的私募基金事業通過金融危機的洗禮之后走向前進的大路、成長的大路。
第三屆私募基金高峰論壇和以往一樣都是在深圳召開的，我們感覺到私募基金的聚會越辦越紅火，第一屆辦了半天，第二屆辦了一天，第三屆辦了三天，從規模上來看，人數也在不斷地擴大，不但與我們國內從事私募基金的各位專家到會，也有海外的對沖機構、投資機構的代表參加。我們的活動內容也做到了豐富多彩，除了今天一整天的論壇以外，在昨天和前天，我們還舉辦了私募股權投資基金的金融研修總裁培訓班，舉辦了私募基金與機構投資者路演的報告會。同時今天我們將發布由私募排排網融資體系提選的2008年中國本土最佳PE管理員，2008年最佳私募基金信托服務商，2008年最家私募機構等獎項。隨著時間的推移，我們的論壇越辦越好，對我們私募基金越來越大的推動，有利于我們深圳充分活力的城市變成不但是實際上也是在整個的口碑上成為中國私募基金事業的中心。
本次論壇將研究探討金融危機背景下私募基金發展的對策，意義非常重大，而且相當久遠。希望參加會議的各位業界精英，能夠利用這個很好的交流、溝通平臺，踴躍參與討論，積極獻計獻策，為我們這個事業能夠戰勝金融危機的挑戰，能夠實現自己更美好的未來，預祝本次私募基金高峰論壇取得圓滿成功，謝謝大家！
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