2008年12月2日，由深圳證券交易所、深圳市人民政府 、資本市場研究會主辦的“第七屆中國證券投資基金國際論壇”在深圳五洲賓館召開。新浪財經圖文直播此次會議。圖為華安基金管理公司總經理俞妙根。(來源：新浪財經 白鵬輝攝)

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　　2008年12月2日，由深圳證券交易所、深圳市人民政府 、資本市場研究會主辦的“第七屆中國證券投資基金國際論壇”在深圳五洲賓館召開。新浪財經圖文直播此次會議。以下為華安基金管理公司總經理俞妙根的精彩觀點。

　　主持人(黃燕秋)：俞總，華安在基金行業來講從1998年開發到現在，應該是比較老的一家了，大家都很希望這段時間華安能夠繼續變成“百年老店”，華安在早期是其中一家向前比較看得開的基金管理公司，所以對外的交流就在很早期就跟國外的基金管理機構，或者其他機構就有了接軌。當然站在前列，跟國際上的金融機構接軌，當然有它的挑戰，我們就想聽聽這幾年華安跟國際上的各個伙伴們，或者跟國際上的金融機構接軌的時候給你帶來什么收益？同時也帶來什么挑戰？

　　俞妙根：非常謝謝，跟黃先生是老朋友了，他也到我們公司做過項目。

　　這個問題我是這樣想，實際上這次金融海嘯這個事件，我們也在反思，經濟發展到這個程度，我們的金融體系在沒出事之前大家感覺非常完美。那為什么會出這么大一個事情？而且這個底在哪里？大家還不清楚。這也是我們一直在反思的一個問題，也就是說你只有深刻反思以后你才會深刻體會未來你跟海外的合作，你的途徑在哪里？

　　我們是這樣想，我們在歸納這樣一個金融海嘯的特征：

　　第一個是系統性的特征，這次海嘯來，病來如山倒，好象沒有一個角落可以避免，這是第一個特征。

　　第二個特征，破壞性嚴重。

　　第三個特征，傳播速度快，以我們想象不到的速度在傳播。

　　那么，在這樣一種特征下，我剛才講了理論上這么完美的一個系統怎么會發生這樣一個現象，如果我們看前階段一些倒下去的金融機構，如果它沒倒，假設我們把時間往前推的話，可能大家還會認為，這么先進的理念，無論是經營理念也好，或者是風險管理的理念也好，優秀的團隊，一個治理結構比較完善的企業，而且它又是處在一個比較成熟的市場里面，為什么一下子就倒了？

　　如果這些企業比較國內的金融機構來講，如果它沒倒的話，我們肯定認為它比我們國內一般的金融機構要好得多，但是在這樣一個金融風暴下，它就倒下了。

　　沒出事之前，你認為它是優秀的，團隊優秀、文化不錯、經營理念也好、運用的工具也很多，為什么就倒？讓我們反思的是什么？就是說這個市場始終是會產生問題。企業看表面是看不出問題的。

　　反過來講，對我們的反思，我認為：第一，你到底要的是什么樣的企業經營理念？在這種環境，或者其他的因素下大家可以看到這一階段，之前大家認為某些金融機構并不怎么進取，現在是穩健得很、安全得很，當時說起來是穩健型的，現在都有問題。

　　實際這是最核心的，并不是說他們風險管理工具有問題，我認為核心的問題還是企業的經營理念。所以管理風險不能僅限于風險管理，源頭上來說是企業的經營理念相當重要。這是我們自己的體會，第一個反思就是說，如何把握企業的經營理念是你風險管理的一個源頭。

　　第二，怎么樣優化企業的風險管理問題。剛才海外的專家也好，我們國內的基金業的老總都談到了這個問題，我也不重復了。

　　第三，中國的基金業風險管理任重而道遠。從這次金融海嘯來看，我們有許多風險管理的工具還沒用，現在還只是起步階段，并不是說海外這次金融海嘯出現問題，我們沒有出現問題是我們有所進步，是我們有所成功，不是這樣，只不過是我們還沒到這一個發展階段，所以從某種程度上來講，我個人認為中國資產管理業的風險管理任重而道遠。

　　從我們華安角度來講，未來的風險管理應該掌握這樣四個原則：

　　第一，全面性原則；剛才其他的老總也講到了，一個是全過程管理，一個是全員參與這樣一個全面性原則。

　　第二，有效性原則；這個制度最終還是要有效，看國內外的一些金融行業的風險發生，往往制度都有，團隊也優秀，但是就會有故事出來，實際上就是有效性有所缺失。

　　第三，獨立性原則；風險管理往往有時候會跟業務的拓展會有矛盾，你怎么樣平衡確實很重要，但關鍵還是要有獨立性原則。

　　第四，怎么樣來完善前瞻性的問題；回過頭來看這些風險，我們按傳統的理論來講，這也是跟大家共同探討，好象風險應該可評估、可識別、可管理，到最后是可控制，我就想大家可以共同來思考的是，如果這些風險可識別、可評估、可管理，往往這些問題并不是很大，風險往往是出在你認為可評估的這個環境下發生的，更多的風險是因為風險管理體系里面的前瞻性不夠，這是我們第四個體會，就是怎么樣掌握前瞻性原則。